Американская валюта завершила торги вторника разнонаправленными результатами. Доллар снизился против фунта и немного подрос относительно евро и йены. Подъем оптимизма на фондовых рынках после появления хороших данных из Китая поддержал «бакс», а давление на «зеленый» со стороны стерлинга объясняется вновь появившимся доказательством, что экономика Британии продолжает уверенно расти. Информация по экономике Штатов, по сути, выдала нейтральные итоги – опубликованные индикаторы отразили очень умеренные изменения как позитивного, так и негативного плана. Согласно отчету Института управления поставками (ISM) активность в производственной сфере США в июне оставалась без изменений – индекс менеджеров по снабжению (PMI) для производственной сферы составил 55.3 против 55.4 в мае, что было несколько ниже прогнозных 55.9, но в то же время указывало на сохраняющийся подъем в секторе.

Общий уровень расходов на строительство в мае тоже был слабее ожиданий, но здесь фиксировался рост на 0.1% и объемы достигли двухгодичного максимума. Явное же усиление пессимизма выдал отчет IBD/TIPP, который объявил, что индекс экономического оптимизма IBD/TIPP упал в июле до 45.6 против 47.7 в июне при том, что ждали улучшения к уровню 48.9.

Сегодня статистика представит небольшое количество информации, но достаточно влиятельной, т.к. часть ее касается главной темы недели – занятости в Штатах. Данные от ADP по числу рабочих мест в частном секторе за июнь ожидаются с ростом на 210 тыс. после +179 тыс. в мае. Это хороший результат и если он подтвердится, то интерес к доллару подрастет.

Кроме этого, будет опубликован показатель производственных заказов, который, вероятно, покажет снижение в мае на 0.4% м/м после роста на 0.7% м/м ранее. Расстройство от этой цифры если и случится, то будет минимальным. Повышенное внимание рынка привлечет выступление в МВФ главы ФРС Д. Йеллен, какие либо намеки на усиление ужесточения в политике или наоборот, окажет на рынок адекватное влияние. Сдерживающим же моментом активности на рынке явится ожидание выпуска отчета по труду США за июнь, запланированного на завтра.

EUR

Выходившие вчера экономические данные Еврозоны не простимулировали рынок к продолжению покупок единой валюты против доллара. Сообщения о последней оценке индекса менеджеров по снабжению (PMI) для производственной сферы Еврозоны и ведущих стран блока, а также по безработице в Германии, вызвали лишь разнонаправленные колебания и в итоге оставили пару евро/доллар вблизи ранее достигнутых локальных максимумов, чуть ниже цены закрытия предыдущей сессии. Вполне вероятно, что инвесторы решили подождать новых ориентиров, которые могут появиться сегодня или завтра, когда опубликуют данные о ситуации на рынке труда США.

Вчерашняя же статистика отметила, что активность в производстве европейского блока сократилась по сравнению с предыдущим месяцем – индекс менеджеров по снабжению (PMI) для производственной сферы в июне упал до 51.8 с 52.2 в мае, что было чуть хуже и первоначальной оценки, зафиксированной на отметке 51.9. В ведущих странах Еврозоны картина аналогичная, а порадовала лишь Испания, где PMI вырос до 4-летнего максимума 54.6 против 52.9 в мае. Поводом для огорчений стал показатель занятости в Германии, который неожиданно снизился в июне после резкого роста в мае – количество безработных увеличилось на 9 тыс., вместо ожидавшегося сокращения на то же значение.

Сегодняшний блок новостей ЕС покажет окончательные данные по изменению объема ВВП Еврозоны за 1-й квартал, вероятно, без изменений на уровне 0.2% к/к, 0.9% г/г, а также динамику индекса цен производителей (PPI) в мае, которая ожидается с сохранением отрицательного тренда, -0.1% м/м, -1.0% г/г против -0.1% м/м, -1.2% г/г в апреле. Если этот индикатор цен отметит более солидное снижение, то евро начнут продавать, т.к. это укажет на сохранение рисков появления дефляции в регионе. Кроме этого, давление на единую валюту могут оказать и ожидания хороших результатов по безработице в Штатах.

GBP

Британский фунт остается лидером на валютном рынке. На торгах вторника стерлинг вновь вырос против доллара, а поддержкой в моменте были данные об активности в производственном секторе «островов», объявившие о росте вместо ожидавшегося прогнозами замедления. По данным компании Markit, в июне индекс менеджеров по снабжению (PMI) для производственной сферы вырос до 57.5, когда предполагалось увидеть 56.7 после 57.0 в мае.

Сегодняшний пакет новостей планирует представить показатель активности в строительном секторе Британии. Индекс менеджеров по снабжению (PMI) для строительной сферы за июнь тоже ожидается с замедлением роста, предполагается, что будет 59.7 после 60.0 в мае. Однако, если даже факт подтвердит прогнозы, это не станет поводом для расстройств, т.к. и данный уровень укажет на сохраняющийся подъем в отрасли.

Внимание инвесторов привлечет, также, и отчет Nationwide о ценах на жилье в прошлом месяце – индекс цен ждут с продолжением роста, 0.7% м/м, 11.2% г/г, что может настроить на минорный лад, т.к. тема перегрева и появления «пузыря» на рынке недвижимости Британии становится весьма злободневной. В остальном же, на паре фунт/доллар, скорее всего, будет затишье ввиду ожиданий важных новостей из США о занятости.

JPY

Японская валюта вернулась под давление и в результате вчерашних торгов зафиксировала потери против доллара. Данные индикатора активности Танкан мало чем взволновали рынок, главным фактором давления на йену стал рост склонности к риску, отметившимся на фондовых рынках, на фоне появления хорошей статистики по экономике Китая.

Опубликованные сегодня новости по Японии объявили о сокращении денежной базы в июне до 42.6% г/г с 45.6% г/г, когда ожидался рост к 48.3% г/г. Такой расклад несколько поддержал пару доллар/йена на азиатской сессии, т.к. добавляет усиление ожиданиям очередных мер смягчения со стороны Банка Японии, который держит курс на стимулирование экономики посредством эмиссии. Что касается перспектив, то ожидание сильных данных по рынку труда в США может поддержать рост доллара против йены и на сегодняшней сессии, особенно если отчет ADP покажет хорошую прибавку рабочих мест в частном секторе.

Торговля четверга не отметилась важными изменениями в настроении рынка. Цена осталась в ранее сформированных диапазонах и примечательной на минувшей сессии можно назвать лишь ситуацию с британским фунтом, который продемонстрировал очередной рост волатильности на очередной риторике главы ВоЕ. На этот раз шеф Банка Англии говорил о новых мерах в политике ЦБ, направленных на предотвращение появления «пузыря» на рынке жилья, что было восприняты, как шаг сигнализирующий приближение монетарного ужесточения. Естественно, доллар снизился против фунта в такой ситуации, в противостоянии же с другими majors«зеленый» фиксировал – укрепление относительно евро, который продолжает оставаться «заложником» политики ЕЦБ, направленной на смягчение, и очень немного «проиграл» йене, на фоне возобновившегося снижения доходности штатовских «трежерис», и не очень убедительных результатах, представленных индикаторами экономики США.

Личные расходы американцев выросли в мае на 0.2% м/м, что оказалось ниже прогноза, ждавшего рост на 0.4% м/м, а личные доходы лишь подтвердили ожидания, увеличившись на 0.4% м/м. Хуже предположений сократились и первичные требования на пособия по безработице – число заявок составило 312 тыс. вместо 310 тыс. Негативный тренд был отмечен отчетом ФРС Канзас-Сити о ситуации в производственной сфере региона – индекс активности в июне упал до 6 с 10 в мае, при этом показатели перспективы тоже снизились – индекс новых заказов упал до 8 с 11 ранее, а занятости к 1 с 10.

Сегодня в экономических новостях США покажут лишь отчет, содержащий окончательную оценку Мичиганского университета индекса потребительских настроений за июнь , прогноз предполагает увидеть рост до 81.9 с 81.2 по предварительной оценке и без изменений по сравнению с маем, когда тоже фиксировалось 81.9. Вероятно, в преддверии очередных дней отдыха повышение активности маловероятно, однако после этих воскресных каникул сразу завершается месяц и квартал, а потому возможна корректировка позиций на рынке, что способно вызвать рост волатильности.

EUR

Европейская валюта находилась под давление большую часть вчерашних торгов и завершила день с понижением против доллара. Очевидно, технические факторы, отсутствие поддержки от фундаментальных индикаторов и настраивающая на пессимизм политика ЕЦБ оставляют настроения в отношении евро в негативном русле. Некоторую поддержку единой валюте оказали слабые данные по экономике Штатов, но рост евро против «бакса» на американской сессии нивелировал лишь часть ранее понесенных потерь.

Новостной фон Еврозоны на этой неделе не отличается богатством информации, не стал исключением и четверг. Данные по безработице во Франции, опубликованные ближе к завершению дня, реакции на рынке не вызвали хотя и показали рост к новому рекордному максимуму в мае – число безработных, включающее полностью безработных, выросло в мае на 0.7% м/м и теперь составляет 3.4 млн. человек Сегодняшний пакет новостей евро блока будет уже значительно более содержателен и по количеству, и по важности сообщений.

Готовится к публикации отчет Еврокомиссии о настроениях в бизнесе в июне, прогнозы ждут – улучшения делового климата до +0.40 с +0.37, рост индекса настроений в экономике к 103.0 с 102.7, а также стабилизации индикатора доверия в промышленности на отметке -3.0 после -3.0 ранее. С подтверждением полагают увидеть и первую оценку индекса потребительского доверия, которая фиксировала уровень -7.4. Другой показатель будет касаться важнейшей для Европы темы инфляции – предварительный индекс потребительских цен (CPI) Германии за июнь ожидается с небольшим ростом, +0.2% м/м, +1.0% г/г после -0.1% м/м, +0.9% г/г в мае.

GBP

Вчера британский фунт получил очередную поддержку от главы Банка Англии, который представил новые меры по сдерживанию ипотечного кредитования. Данная программа, вероятно, показалась инвесторам более мягкой, чем ожидалось, что было воспринято как сигнал о скором поднятии ставки, тем более, что Карни дал явно понять – эти меры не влияют на сроки повышения процентных ставок Банком Англии. На этом фоне стерлинг вырос по всему фронту, но относительно «бакса» остался в пределах диапазона формирующейся коррекции, что вероятно свидетельствует об отсутствии приоритетов мнений о скором ужесточении монетарной политики.

Часть инвесторов убеждена, что Банк Англии не может не учитывать тот факт, что рост экономики Великобритании основывается на низких ставках и ожидании сохранения этих уровней, а потому их подъем может стать шоком. Сегодня будет опубликована последняя, 3-я оценка ВВП Британии за 1-й квартал, изменений не ждут, вероятно останется +0.9% к/к, +3.1% г/г, а потому повышенное внимание будет обращено на компоненты отчета, такие как текущий счет платежного баланса, который ждут с сокращение дефицита в первой четверти до 16.7 млрд. против -22.4 млрд. фунтов.

JPY

Японская йена укрепилась против доллара и толчком к покупкам единой валюте была ситуация на рынке правительственных долгов США, где доходность казначейские облигаций опять снизилась. С началом текущих торгов спрос на йену продолжает расти, что, вероятно, можно отнести на счет влияние информации по экономике «Страны восходящего солнца», опубликованной сегодня. Как объявила статистика, уровень расходов домохозяйств в мае обвалился, -8.0% г/г против -4.6% г/г, когда ждали -1.9% г/г, индекс потребительских цен поднялся к отметке 3.7% г/г с 3.4% г/г, а вот уровень безработицы немного снизился, до 3.5%с 3.6%. Слабые результаты экономики Японии оказали давление на фондовый рынок, где Nikkei упал на 1.39%, что отразилось и на паре доллар/йена уходом в валюту убежища.