Праздничные выходные дни в США и Великобритании свели к минимуму активность на торгах в понедельник. Тем не менее в условиях вялых торгов американский доллар зафиксировал небольшие потери против евро и фунта, что, очевидно, следует отнести на счет технических факторов, представленных сильными поддержками. Пара же доллар/йена завершила вчерашнюю сессию почти на ценах открытия. Новостей по экономике в Штатах не публиковали, в Еврозоне же публикации производились, но влияния на рынок они не оказали.

Сегодня новостной поток в Штатах уже появится, предполагается, что заказы на товары долгосрочного пользования в апреле отметятся снижением на 0.5% м/м против +2.6% м/м в марте, мартовский индекс цен на жилье в 20 мегаполисах США от S&P/Case-Shiller тоже прогнозируется с понижением, до 11.9% г/г после 12.9% г/г ранее.

Аналогичная отрицательная динамика ожидается в отчете ФРС Ричмонда, где может быть отмечено понижение производственного индекса в мае до 5 с 7 в апреле. Позитивными ждут результаты исследований Conferenceboard о настроениях потребителей в мае, этот индикатор, вероятно, покажет 83.2 после 82.3. Если не будет наблюдаться каких-либо отклонений от прогнозов по этим данным, то волатильность на рынке вряд ли вырастет и диапазонная торговля продолжится.

EUR

Европейская валюта немного подросла на торгах понедельника против доллара, что, вероятно, было результатом влияния технических уровней, оказывающих сейчас поддержку паре. Новости в Еврозоне публиковались, но их содержание, скорее, должно было играть против евро, т.к. президент Европейского центрального банка Марио Драги сказал, что риск дезинфляционных ожиданий может заставить потребителей и компании отложить покупки и инвестиции и, что мы не допустим, чтобы инфляция оставалась слишком низкой слишком долгое время. Эта риторика вполне тянула на добавку к тем вербальным интервенциям, что проводит ЕЦБ, чтобы опустить евро, однако на этот раз эффекта не наблюдалось. Вероятно, уже все учтено инвесторами и теперь рынок ждет действий со стороны европейского регулятора, которые, как предполагается, будут предприняты на следующей неделе.

Опубликованные вчера данные института GfK о доверии немецких потребителей в июне показали на сохранение высоких уровней, но отсутствие роста – индикатор остался на отметке 8.5, на которой был зафиксирован в мае. Сегодня экономическая статистка ЕС не планирует публиковать данные, а вот политическая составляющая дня вновь будет представлена выступлением М. Драги на форуме ЕЦБ проходящем в Португалии. Возможно, на этот раз заявления главы европейского ЦБ будут услышаны и спровоцируют активность на рынке. Кроме этого, евро может оказаться под влиянием внешней информации, а именно из США, где новостной пакет более содержателен в плане важной информации.

GBP

Британец вчера укрепился против доллара и тоже, как и евро, очень не значительно. Очевидно, и в этом случае виной были технические факторы определенные сильными поддержками для пары фунт/доллар, т.к. новостей по экономике «островов» не публиковали.

Сегодняшняя новостная лента Британии уже несет информацию, прогнозы полагают, что отчет Британской банковской ассоциации (ВВА) покажет сокращение в апреле числа одобренных ипотечных кредитов до 45.2 тыс. в 45.9 ранее. Это может быть негативно воспринято рынком, т.к. способно свидетельствовать о появлении проблем на рынке жилья, события на котором уже давно вызывают опасения в плане появления «мыльного пузыря». Другим еще более важным событием станет выступление главы ВоЕ М.Карни, запланированное на почти конец сегодняшнего рабочего дня. И хотя позиции Банка Англии относительно политики известны, ожидание речи Карни на конференции в Лондоне будет держать рынок в напряжении.

JPY

Японская валюта провела торги понедельника в узком боковом коридоре и закрылась против доллара на ценах открытия. Из событий дня можно вспомнить публикацию протокола заседания BoJ, которое проходило 30 апреля, показавшего появление разногласий среди членов ЦБ в отношении сроков преодоления дефляции – однако это никак не отразилось на рынке.

Представленные сегодня данные по Японии показали рост в апреле индекса цен на корпоративные услуги – до 3.4% г/г против 0.7% г/г, что хоть и может считаться следствием политики Банка Японии, но все-таки, скорее всего, является результатом увеличения налога с продаж. Что касается перспектив, то торговля в паре доллар/йена останется под влиянием событий на рынке долгов правительства США.

Эксперты Центра регулирования внебиржевых финансовых инструментов и технологий (ЦРФИН) подвели итоги исследования «Будущее ритейл форекса в России после введения государственного регулирования». В анкетировании приняли участие более 1000 человек.
74% принявших участие в опросе трейдеров уверено, что российскому розничному сегменту рынка форекс необходимо государственное регулирование. За сохранение существующих правил, свои голоса отдали только 6% респондентов.

23% опрошенных считает, что введение регулирования приведет к снижению качества форекс-услуг, в то время как более половины участников опроса (55%) ожидают, что качество форекс-услуг улучшится.

62% опрошенных считает наиболее важным следствием введения регулирования лицензирование компаний провайдеров услуг. 36 % уверены, что более важным является обязательное членство в отраслевой СРО.

За дополнительный контроль за качеством услуг со стороны профессионального сообщества со стороны отраслевой саморегулируемой организации высказалось 62% респондентов.

Подавляющее большинство опрошенных – 89% высказалась в пользу создания на базе отраслевой СРО механизма оперативного, досудебного урегулирования спорных ситуаций и только 11% считают, что вполне достаточно судов общей юрисдикции.

По налогообложению 63 % опрошенных хотели бы, чтобы форекс-компании имели статус налоговых агентов для своих клиентов, в то время как 37% предпочитают уплачивать налоги самостоятельно.

Из ответов на специфические вопросы, связанные с технологическими и продуктовыми новациями, показательно, что только 28% опрошенных хотели бы видеть в продуктовых линейках лицензированных форекс-компаний криптовалюты, а в поддержку развития копитрейдинга и сигнальных сервисов высказались более 65% респондентов.

С уважением, www.crfin.ru.

Настроение «за доллар», которое доминировало на рынке вторую часть минувшей недельной сессии, сохранилось и на торгах в пятницу. Американская валюта укрепилась по всему фронту, закрыв последний день пятидневки с «профитом» против всех majors. И если в споре с евро этот результат позволил «баксу» всего лишь подтвердить свое преимущество по итогам недели, т.к. большая часть дневных сессий завершалась в его пользу, то в противостоянии с фунтом он нивелировал ранее понесенные потери и вернул «зеленый» к ценам открытия, обусловив по итогам нейтральные позиции. Рост популярности американской валюты был следствием выхода слабых экономических данных Еврозоны и неплохих по собственной экономике.

Новостная лента Штатов представила информацию об активности продаж на первичном рынке жилья в апреле, которые были хуже прогнозов, +6.4% м/м, когда ждали +9.4% м/м, но почти перекрывали негатив марта, -6.9% м/м, что вместе с опубликованными в четверг данными о продажах вторичного жилья, где было +1.3% м/м, дали повод полагать о тренде восстановления в этом секторе.

На неделе важных событий было не много – протоколы заседания ФРС не показали ничего неожиданного – индекс национальной активности за апрель, рассчитываемый ФРБ Чикаго, после двух месячного перерыва, вновь оказался в отрицательной зоне, индикатор активности от ФРБ Канзас-Сити зафиксировал рост в мае до 10 с 7 месяцем ране. На этой неделе «убойной» информации в США выходить не будет, к числу же влиятельной можно отнести – отчеты о настроениях потребителей от Conferenceboard и Мичиганского университета, ожидающиеся с положительными изменениями, а также сообщения официальных органов статистики о сохраняющемся, по прогнозам, росте расходов населения при увеличении доходов в мае.

Обнадеживающим является прогноз и по незавершенным сделкам при продажах жилья в апреле, здесь ждут +1.1% м/м. Однако, есть прогнозы, которые могут навредить доллару. Прежде всего, это очередная оценка ВВП США за 1-й квартал, первая оценка не подтвердила ожидания, но отметила хоть и минимальный, но прирост, на этот раз ожидается отрицательный результат, -0.6% к/к, что способно свести на нет весь накопленный «баксом» позитив, т.к. расположит к ожиданиям приостановки сворачивания программ смягчения со стороны ФРС. Сегодня в Штатах нерабочий день – «День поминовения», новостей публиковать не будут, а потому вероятна слабоволатильная торговля в диапазонах, если выступления политиков в ЕС не спровоцируют активность на рынке.

EUR

Единая европейская валюта большую часть прошлой недели находилась под давлением со стороны доллара. Главной причиной ослабления интереса к евро были настойчивые вербальные атаки представителей ЕЦБ, указывающие на то, что европейский регулятор готов к введению уже в июне смягчающих денежную политику мер, которые могут быть представлены снижением базовой ставки и введением негативного процента по депозитам банков.

Кроме этого, неприятности единой валюте доставляли и данные по экономике, свидетельствовавшие, что активность в европейском блоке опять в зоне спада – PMI указали на ослабление индикаторов в целом по Еврозоне и ведущих странах содружества, за исключением Германии, где картина тоже не однозначная, т.к. индикатор PMI крупнейшей экономики в производстве слабеет, а сфере услуг растет. События в пятницу завершились не в пользу евро, на который опять надавили данные статистики.

ВВП Германии за 1-й квартал текущего года был подтвержден в рамках предварительной оценки, 0.8% к/к и 2.3% г/г, а вот отчет института Ifo за май показал – падение индекса настроений в деловых кругах до 110.4 при прогнозе увидеть 111.0, обвал индикатора текущих условий к 114.8 против 115.3, когда ждали 115.5, а индикатора ожиданий до 106.2 против 107.3. На этой неделе новостей способных оказать влияние на рынок будет очень мало, возможно рынок обратит внимание на отчет Еврокомиссии о настроениях в отраслях экономики Еврозоны, которые ждут с улучшением, и на данные Германии о занятости, где традиционно все хорошо.

Эта информация на стороне евро, однако поводом для расстройств видятся розничные продажи апреля в той же Германии, ожидающиеся с понижением на 0.4% м/м после малоубедительного роста в марте, +0.1% м/м. Более интересной может быть политическая составляющая недели, т.к. запланировано много выступлений руководителей ЕЦБ, в том числе и М. Драги, который, кстати, будет говорить сегодня. Их риторика в период приближающегося заседания ЕЦБ, на который возложены ожидания по изменению денежной политики, может вызвать волатильность на рынке.

GBP

Британский фунт на прошлой неделе в начале рос, а затем падал против доллара, и в результате завершил сессию фактически на ценах открытия. Разнонаправленность движений в паре фунт/доллар обеспечивали как данные фундаментального плана, так и политические события. Протоколы заседания Банка Англии улучшили настроения по «кабелю», т.к. рынок расценил их как содержавшие намек на скорое ужесточение в политике, данные по потребительской инфляции тоже поддержали фунт, что нельзя сказать о ценах производителей, являющихся опережающим индикатором ценового давления.

К расстройству инвесторов расположили сообщения от CBI о балансе промышленных заказов, оказавшихся вместо роста на нулевых уровнях. ВВП Британии подтвердили с ранее объявленными результатами, +0.8% в квартал и +3.1% в год. Выступление главы ЦБ М. Карни вызвало некоторое беспокойство на рынке, т.к. содержало нотки опасений по поводу происходящего на рынке жилья, где продолжается рост цен и возможно появление «мыльного пузыря». В пятницу новостей не было, тем не менее, британская валюта снижалась против «бакса» на фоне общего улучшения на рынке отношения к американской валюте.

Новостной поток из Британии на этой неделе очень скуден – завтра покажут динамику числа одобренных ипотечных кредитов за апрель, по прогнозам с сокращением, в среду опубликуют очередной отчет Конфедерации британских промышленников (CBI) о розничных продажах в мае, вероятно с ростом показателя до уровня 35 против 30, и в четверг планируется увидеть индекс потребительского доверия от GfK за май на уровне -2 после -3. По сути это весь новостной пакет Британии на этой неделе. Как видно, информации способной спровоцировать активность по этому инструменту нет и, вероятно, стерлинг будет находиться под влиянием внешних событий. Сегодня на «островах» нерабочий день, и это, вместе с отсутствием американских игроков, обещает скучную дневную сессию.

JPY

Японская йена, как и фунт, побывала и в волне покупок на прошлой неделе, и под давлением продаж. Причины покупать йену, главным образом, провоцировали события, происходившие на рынке правительственных долгов США, где снижалась доходность «трежерис», а также решения Банка Японии ничего не менять в политики на очередном заседании. Тем не менее, ожидания инвесторов, что Банк Японии все-таки примет дальнейшие меры по смягчению своей денежно-кредитной политики с целью ускорения инфляции были доминирующими и в итоге вернули пару доллар/йена к росту. Не исключено, что к такому мнению рынок подтолкнули намеки BoJ, что период стимулирования может быть продлен по срокам, если инфляция к планируемому сроку не достигнет 2% г/г.

Экономические данные выдавали хороший результат по итогам марта, что очевидно стоит отнести к активности перед увеличением налога с продаж – заказы в секторе машиностроения выросли на 19.1% м/м и 16.1% г/г, показатель активности всех отраслей экономики зафиксировал +1.5% м/м после спада на 1.1% м/м в феврале. На этой неделе основной пакет данных по Японии будет представлен в конце перед завершением месяца. Предполагается увидеть интересный результат индекса потребительских цен за апрель – прогноз полагает, что был рост на 3.4% г/г против 1.6% г/г ранее. Это может надавить на йену, если подтвердится прогнозом, т.к. просигнализирует о малой вероятности расширения программ смягчения в ближайшее время.

На торгах вторника, как и сессией ранее, ничего выдающегося не происходило. Основные валютные пары оставались в сформировавшихся диапазонах, т.к. отсутствие новостной подпитки со стороны фундаментальных данных к активности не располагало, как, в общем, и политическая составляющая дня, представленная выступлениями руководителей ЦБ Штатов и Еврозоны, содержавшими уже всем известные тезисы. Глава ФРС Нью-Йорка Дадли говорил, что не следует ждать скорого подъема ставок, т.к. завершение сворачивания программ стимулирования не повлечет за собой их увеличения автоматически, а шеф ФРС Филадельфии Плоссер выдавал оптимистичный по тону спич, с указаниями на то, что экономика находится на прочной основе, ВВП в текущем году составит 3%, а рынок труда продолжит рост и уровень безработицы снизится к 6.0 %.

Реакции на рынке эти события не вызвали и в результате «бакс» закрылся с небольшим понижением против фунта, что, скорее, было заслугой британской статистики, на нейтральных позициях относительно евро и с минусом в споре с йеной.

Сегодня вновь, важной экономической статистики в Штатах публиковать не планируется, но политическая часть содержит много интересного, и вторая часть американской сессии может спровоцировать повышение волатильности, т.к. наряду с выступление целой группы руководителей Феда, во главе с Д. Йеллен, будет обнародован протокол последнего заседания FOMC, где решалась судьба денежной политики.

EUR

Единая европейская валюта остается в волне нейтральности при торгах против доллара. На сессии вторника пара евро/доллар продолжила боковой «дрейф» и закрылась почти на ценах открытия. Вероятно, рынок ждет новых ориентиров, в то время когда новостной фон Еврозоны пуст уже несколько сессий. Данные о ценах производителей в Германии, которые отметили понижение в апреле более значительно, чем ожидалось, оказали понижающее влияние на пару, но краткосрочное, т.к. чуть позже евро смог нивелировать большую часть потерь.

Сегодня, в очередной раз, новостной пакет Еврозоны беден на сообщения фундаментального плана, по сути, опубликуют лишь индекс потребительских настроений Еврозоны в мае. Прогнозы полагают об улучшении настроений домохозяйств до уровня -8.1 с -8.6 ранее, что, скорее всего, не отразится на рынке, а если и поддержит единую валюту, то ненадолго – настрой на ожидание смягчений в Еврозоне остается сильным сдерживающим для «быков» по евро фактором.

GBP

Британский стерлинг немного подрос против доллара на вчерашних торгах. Поддержку фунту оказали данные по инфляции на островах, продемонстрировавшие некоторый рост. Как оказалось, годовая инфляция в Великобритании повысилась в апреле, но значение было в пределах прогнозов, поэтому, вероятно, всплеск покупок фунта не получил развития и был скоротечен. Индекс потребительских цен в апреле повысился до 1.8% г/г с 1.6% г/г месяцем ранее, а показатель ценового давления без учета цен на продукты питания и энергоносители (базовый CPI) составил 2% г/г. Не исключено, что непродолжительный интерес к покупкам «кабеля» был обусловлен слабыми перспективами инфляции, которые отметились динамикой цен производителей.

Отпускные цены производителей (PPI) в апреле остались без изменений по сравнению с предыдущим месяцем и выросли лишь на 0.6% г/г, когда ждали +0.8% г/г, а закупочные цены снизились на 1.1% м/м и подросли до -5.5% г/г с -6.5% г/г, при прогнозе увидеть -5.0% г/г. Сегодня статистика выдаст данные о розничных продажах на «островах» в апреле – ожидания сводятся к росту на 0.4% м/м и 5.2% г/г после +0.1% м/м, +4.2% г/г ранее, что может поддержать стерлинг, т.к. явится хорошей добавкой к ранее выходившим сильным данным по экономике Британии.

Другое интересное событие сегодняшнего дня это публикация протоколов последнего заседания Банка Англии в мае. Сюрпризов с этой стороны не ожидается, вероятно, документ подтвердит наличие полного единодушия при решении вопросов по ставке и объемам покупки активов. Однако, напряжение на рынке перед выходом этого отчета будет присутствовать, т.к. акцент на сохранении мягкой позиции в политики некоторое время в будущем может спровоцировать продажи британской валюты.

JPY

Японская валюта подросла против доллара, но за пределы ранее сформированных экстремумов не вышла, ограничилась подъемом в диапазоне. Очевидно, давление на пару доллар/йена оказали – возобновившееся падение доходности на рынке «трежерис» США и ожидания решений Банка Японии на заседании по ставке, которое завершалось в среду, т.е. сегодня, т.к. на рынке присутствуют сомнения, что ЦБ Японии продолжит расширять смягчения в денежной политике в ближайшее время.

Как показали события сегодняшнего дня, опасения были не напрасны – Центральный банк Японии воздержался от расширения стимулирования. Во внимание был принят тот факт, что экономика показывает признаки улучшений, несмотря на повышение налога с продаж. Тем не менее, намерения Банка Японии продолжать расширение денежной базы на 60 – 70 трлн. йен в год остается на повестке дня.

Другая важная информация показала сокращение дефицита торгового баланса в Японии в апреле, отрицательное сальдо сократилось до 808.9 млрд. йен с 1446.0 млрд. фиксировавшихся ранее. Пока эти сообщения очень незначительно отразились на позициях доллар/йены – технические факторы определенные сильными поддержками сдерживают снижение и вполне способны спровоцировать начало роста на этом инструменте.