Доллар решил сделать привал после семидневного падения против иены, так как ожидания сигналов от ФРС затмевает все, что связано с Трампом. Доллар приостановил свое резкое семидневное падение против иены после того, как президент Федерального резервного банка Сан-Франциско Джон Уильямс сказал, что экономика США достигла максимальной цели для занятости, и постепенное повышение процентных ставок, скорее всего, выглядит целесообразным.

Доллар США укрепился сегодня против всех основных валют, так как фокус перемещается к публикации отчета по инфляции в США за декабрь и выступлению главы Федеральной резервной системы Джанет Йеллен позже в среду. Джон Уильямс, который не является голосующим членом FOMC в этом году, повторил, что видит аргументы в пользу трех повышений ставок в 2017 году, даже без мер налогово-бюджетного стимулирования, однако если рост экономики ускорится, ФРС придётся ускорить и темпы повышения ставок. Член руководства ФРС Лэйл Брэйнард во вторник повторила мнение о том, что увеличение бюджетного дефицита может подстегнуть инфляцию.

Но не это стало главным событием вторника. Избранный президент США Дональд Трамп ошарашил всех тем, что заявил, что доллар сейчас слишком сильный. Политик связал это в том числе с тем, что Китай удерживает курс юаня на низком уровне. Уходящий в отставку Барак Обама не позволял себе высказываний относительно доллара. Только раз его советники по экономическим вопросам высказались против чрезмерного укрепления доллара, когда тот впервые за долгие годы преодолел 1.05 к евро, остановив тем самым ралли американской валюты почти на 2 года. Если Трамп продолжит в том же предвыборном духе, нас ждет довольно интересный год, с точки зрения волатильности.

Но игроки, вероятно, воспользуются возможностью купить американскую валюту по низкой цене, поскольку многие еще остаются в убытках, прозевав санта-клаус-ралли двух последних месяцев ушедшего года. Так что поддержка доллару обеспечена. "Есть много тех, кто ждут возможности купить доллар после падения курса", - говорит стратег Daiwa Securities Юкио Исидзуки. Что касается данных, как ожидается, инфляция в США в 2016 году была максимальной с 2014 года - 2.1% - благодаря росту цен на нефть, арендной платы и расходов на медицину.

К настоящему времени ведущие биржевые индексы прибавляют в среднем 0,2%, список утренних лидеров роста возглавляют акции «Башнефти» и «Русала». Под давлением торгуются бумаги «Северстали» и «Системы». Внешний фон к сегодняшним торгам сложился неоднородным. Американские рынки завершили предыдущую сессию ограниченным снижением, фьючерс на индекс S&P умеренно растет. Цены на нефть держатся в символическом плюсе. Баррель сорта Brent стоит сейчас $55,65 (+0,3%).

Евро/доллар ограниченно корректируется после роста накануне. Основные торги в паре идут вокруг 1,0680. Пока в пользу доллара слишком мало слухов и фактов, поэтому рынок останется более благосклонным к евровалюте. Сегодня внимание будет сосредоточено на выступлении главы Федеральной резервной системы Джанет Йеллен. Завтра пройдет заседание ЕЦБ, в пятницу финальным аккордом к этой волатильной неделе станет инаугурация Дональда Трампа. Поводов для движения, как видно, предостаточно.

Российский рубль продолжает укрепляться к доллару и евро. За американскую валюту на старте сессии дают 59,28 руб. (-0,2%). Дорогой рубль «доедает» Резервный фонд, но в данный момент это мало кого беспокоит. У ЦБ есть механизмы влияния, но пока регулятор предпочитает не вмешиваться. Сессия середины недели для пары доллар/рубль пройдет в рамках отметок 59-59,85.

Индекс ММВБ проторгуется сегодня в диапазоне 2170-2210 пунктов. Сегодняшние торги обещают быть спокойными, если внешний фон не преподнесет сюрпризов.

На Всемирном экономическом форуме в Давосе глава «Внешэкономбанка» Сергей Горьков выразил надежду на потепление экономических отношений между США и Россией. Однако в планы своего развития такой сценарий банк не закладывает. Тем временем, глава Пентагона надежды Сергея Горькова не разделяет, заявив, что возможности для сотрудничества между США и Россией сокращаются. Хотя в данном случае речь больше идет о военном сотрудничестве, нежели экономическом.

Стоить отметить, что Москва и Вашингтон никогда не имели тесных экономических связей. Выражая надежду на возобновление экономического сотрудничества, глава «Внешэкономбанка», вероятно, подразумевал доступ к дешевым американским кредитам. Для банка иметь возможность занимать средства за рубежом под низкий процент очень важная составляющая бизнеса. Мы предполагаем, что, несмотря на смену президента в США, быстрое снятие санкций вряд ли возможно.

18 января производственные результаты за 2016 год представит НЛМК.

Статистика по инфляции вышла в Германии, чуть позже аналогичную информацию представят США и ЕС. Данные по безработице и заработной плате опубликует Великобритания. Ежемесячный отчет опубликует ОПЕК. В США выйдут данные по промышленному производству. С речью выступит глава ФРС США. Банк Канады объявит решение по процентной ставке.

Александр Разуваев
www.alpari.ru

EUR/USD: ожидается снижение к балансовой линии

Итоги минувшего торгового дня:
Во вторник курс евро/доллар закрылся ростом. Единая валюта подорожала против американского доллара на 1%, до 1,0710 (сессионный максимум зафиксирован на отметке 1,0720) и подешевела к фунту на 2%, до 0,8626. Курс британского фунта вырос к доллару почти на 4 фигуры после выступления премьер-министра Великобритании Мэй.

Ожидания на сегодня:

Во вторник укрепление евро прекратилось, когда пара евро/доллар развернулась вниз. В настоящее время валютная пара находится в коррекционной фазе. Цена консолидируется четырнадцать часов в диапазоне 1,0690 – 1,0720.

По дневному графику «евробыки» нацелились на максимум 1,0873 от 8 декабря прошлого года. Так как на рынке в данный момент доминируют продажи евро, то вполне вероятно, рынок будет балансировать себя, выбивая по стопам продавцов, которые верят в достижение паритета.

17 января в Азии курс доллара США отреагировал снижением на интервью Д.Трампа, которое он дал Wall Street Journal. В нём он заявил, что сильный доллар вредит конкурентоспособности США.

По циклам и историческим паттернам у меня никак не получалось укрепление евро к доллару. И на среду не получается. Чтобы уйти вверх, цена должна вернуться к балансовой линии, которая на момент написания обзора проходит через 1,0645. Так как поздно вечером выступает глава ФРС США Дж.Йеллен, то по прогнозу рассматриваю отступление к линии lb в район 1,0667.

Новости текущего дня (время GMT+3):

• 10:00 Германия – Окончательный индекс потребительских цен за декабрь
• 12:30 Великобритания – Индекс средней заработной платы за ноябрь, число требований на пособие по безработице за декабрь, уровень безработицы за ноябрь
• 13:00 Еврозона – окончательный индекс потребительских цен за декабрь, окончательный базовый индекс потребительских цен за декабрь
• 16:30 Канада – Индекс потребительских цен за декабрь, базовый индекс потребительских цен за декабрь
• 17:15 США – Уровень загруженности мощностей за декабрь, промышленное производство за декабрь
• 18:00 Канада – Решение Банка Канады по процентной ставке за январь, отчет Банка Канады по монетарной политике
• 19:00 США – Выступление члена FOMC Кашкари
• 19:15 Пресс-конференция Банка Канады
• 22:00 США – Публикация отчета ФРС "Бежевая книга"
• 23:00 США – Выступление главы ФРС Йеллен

Внутридневной прогноз: минимум – 1,0669, максимум – 1,0715 (текущий в Азии), закрытие – n/a. Без учета выступления Дж.Йеллен

Во вторник курс евро закрылся ростом. Укрепление остановилось в зоне 112-135 градусов после выступления премьер-министра Великобритании Т.Мэй по выходу страны из ЕС. Резкое снижение кросса не дало евро укрепиться следом за фунтом. Курс скорректировался с максимума 1,0720 на 45-ть градусов. Поэтому новые уровни вверх теперь строятся от минимума 1,0667.

По данным myfxbook.com в продажах находится 70% трейдеров. Это много, поэтому при таком количестве желающих продать евро, рынок будет искать точку баланса на более высоких уровнях. Как я сказал выше, на дневном периоде покупатели нацелились на максимум 1,0873 от 8 декабря прошлого года. На пути к нему им встретятся два промежуточных сопротивления 1,0745 и 1,0775.

А что ожидать нам сегодня? В среду выступает Дж.Йеллен. В связи с этим я рассматриваю коррекцию к балансовой линии lb. На комментариях Д.Трампа и ослаблении доллара, курс евро поднялся до 1,0720 вопреки моему анализу и прогнозу. Я по-прежнему жду отката до линии lb.

Комментарии к обзору

09:39 мск - Пресс-конференции Дж.Йеллен начнётся в 23:00 мск. Тема выступления: «Цели монетарной политики и как они будут достигнуты». Важное событие для валютного рынка. Реакция рынка будет зависеть от её комментариев по срокам повышения ставок. В 2017 году планируется поднять ставку три раза. Сейчас всех интересует, когда будет первое повышение.
10:54 мск - Выросла доходность американских облигаций. Доходность 10-ти летних облигаций выросла на 1,03%, 30-ти летних – на 0,71%. Положительный фактор для доллара США.

Во вторник по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» снизился на 46,00 коп. (-0,77%), до 59,87 руб., курс евро вырос на 10,50 коп. (-0,02%), до 63,47 руб. Торговый объём в паре доллар/рубль составил $4,1 млрд, евро/рубль – 309,5 млн евро. Центральный банк России с 18 января понизил официальный курс доллара США на 20,52 коп., до 59,4015 руб. Официальный курс евро был установлен на отметке 63,2864 руб., что выше предыдущего дня на 5,56 коп.

Накануне торги на Московской бирже открылись резким снижением по доллару США и евро. Российская валюта подорожала на фоне роста нефтяных котировок и ослабления американского доллара.

17 января в Азии курс доллара США отреагировал снижением на интервью Дональда Трампа, которое он дал Wall Street Journal, заявив, что сильный доллар вредит конкурентоспособности США.

На торгах в Европе давление на него усилилось после речи премьер-министра Великобритании Терезы Мэй по поводу выхода Великобритании из состава ЕС. Во время её выступления фунт подорожал к доллару на 1,5%, потом прибавил ещё 0,5%.

На фоне общего ослабления американского доллара цена нефть марки Brent подскочила на 2,5%, до $56,92, курс доллара снизился до 58,95 руб. Курс евро к рублю поднялся до 63,62, так как евро пользовался спросом на рынке Форекс.

К закрытию торговой сессии рубль частично растерял свою прибыль. Резкий отскок от $58,95 был вызван снижением цен на нефть на 2,6%, до $55,39. Управление энергетической безопасности (EIA) заявило, что объемы производства сланцевой отрасли США в феврале могут достигнуть 4,748 млн баррелей в сутки, что является максимальным уровнем добычи с ноября.

Сегодня, 18 января, нефть торгуется в плюсе по $55,66 (+0,34%). Обстановка на всех биржах нервозная. Фокус внимания трейдеров сместился на выступление главы ФРС США Джанет Йеллен (среда), заседание ЕЦБ (четверг), а также инаугурацию президента США Дональда Трампа (пятница) и его комментарии. Для рубля комментарии Трампа важнее, чем заявления Йеллен.

Рубль продолжит лихорадить из-за резких скачков на нефтяном рынке. Несмотря на это по доллару просматривается целевая зона 57,20-57,50 руб. Опустится курс доллара ниже 57 руб. или нет – необходимо наблюдать, как он подойдёт к уровню и какая ценовая модель сформируется.

У российской валюты для обновления максимумов против доллара и евро есть один квартал. Ещё один квартал уйдёт на формирование разворотной модели. В начале июля можно готовиться к ослаблению рубля.

В первой половине дня ожидается незначительное ослабление доллара до 59,21 руб., затем укрепление до 59,55/60 руб. Прогноз имеет такой вид из-за дневной свечи по Brent. Если нефть просядет до $54,70, то курс доллара вырастет до 59,80 руб.

В среду Минфин РФ разместит на аукционах гособлигации (ОФЗ) на сумму 43,4 млрд рублей. Рубль остаётся сильным и в любой момент может продолжить ралли к иностранным валютам.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

Премьер-министр Великобритании и избранный президент США держат рынки в тонусе
Как и предполагалось, после вчерашнего выступления Терезы Мэй случился рост фунта – самый стремительный за весь период с 1993 года. Валюта подорожала на 2.5% до 1.2396 по двум причинам:
- Во-первых, Мэй заявила о том, что окончательное соглашение с ЕС об условиях выхода будет утверждаться обеими палатами парламента (интересно, ранее такое же решение вынес Верховный суд, однако правительство подало апелляцию, решение по которой должно быть принято в конце января. Очевидно, оно будет уже неактуальным). Считается, что участие парламента позволит погасить излишне агрессивный настрой и избежать сжигания мостов. Кроме того, все эти парламентские дебаты могут сильно затянуть процесс.

- Во-вторых, как мы и предполагали, сработал принцип «продавай на слухах, покупай на фактах». По сути, Мэй не сказала ничего нового относительно того, какую позицию будет занимать ее правительство на переговорах с ЕС (доступ на единый рынок не является самоцелью, иммиграционная политика в приоритете). Вздохнув с облегчением, что ничего нового не придумано, трейдеры принялись закрывать короткие позиции по фунту. Падение доллара по всему спектру рынка ускорило процесс.

Осторожно, впереди высокая волатильность!

С технической точки зрения, дальнейший рост фунта в паре с долларом не столь уж очевиден. Вчера валюта тестировала максимум в области 1.2415 (немного не дотянув до годового пика на уровне 1.2431), однако по итогам дня вернулась под отметку 1.2400. Между тем дневное закрытие выше 1.2400 необходимо для дальнейшего роста в среднесрочной перспективе. Кроме того, как только осядет пыль, которую попыталась пустить нам всем в глаза г-жа Мэй, станет ясно, что правительство не имеет четкого представления о том, как пройти к выходу, а голосование в парламенте может затянуть агонию на долгие месяцы. Это верный рецепт хронической неопределенности и волатильности для фунта, который и далее будет нервно реагировать на все комментарии подряд.

На азиатской сессии фунт/доллар еще дальше отодвинулся от упомянутого сопротивления и сейчас торгуется на отметке 1.2340. В паре с евро британская валюта демонстрирует аналогичную динамику: текущий курс евро/фунта 0.8668 против вчерашнего минимума 0.8625.

Трампу не нравится сильный доллар, и что теперь?

Доллар вчера падал во всех основных валютных парах и не только из-за фунта. Дональд Трамп в интервью изданию Wall Street Journal заявил о том, что доллар стоит слишком дорого отчасти из-за того, что Китай сдерживает рост своей валюты. Подобные комментарии хорошо укладываются в протекционистскую и анти-китайскую концепцию Трампа, но противоречат реальному положению дел. У официального Пекина сейчас прямо противоположная задача – остановить бесконтрольную девальвацию. Для этого он вводит контроль над потоками капитала и ограничивает покупку валюты частными лицами. Но Трамп, очевидно, не в курсе.

Валюты развивающихся стран и фондовые индексы заметно выросли на фоне падения доллара, при этом наиболее успешными оказались южноафриканский рэнд, польский злотый и венгерский форинт. Бразильский реал также укрепился, получив дополнительную поддержку со стороны Центробанка. Рубль вчера также чувствовал себя прекрасно и тестировал годовые максимумы в области 59.00 не только за счет комментариев Трампа, но и благодаря росту цен на нефть. Однако сегодня с утра настроения в сегменте развивающихся валют изменились, и большинство уже скорректировало часть вчерашней динамики. В частности, китайская валюта подорожала во вторник на 0.8% под впечатлением от комментариев Трампа, однако сегодня в Азии курс юаня снизился на 0.3%.

Выступление Йеллен сегодня поздно вечером может поддержать развитие восходящей корррекции в долларе, особенно если она, вслед за главой ФРБ Сан-Франциско Джоном Уилльямсом, отметит улучшение экономики и намекнет на постепенное ужесточение кредитно-денежной политики и три повышения ставки в этом году.

Евро снова долларозависим

Евро/доллар вчера закрылся выше 1.0700 впервые с начала декабря, укрепившись по итогам дня чуть более чем на 100 пунктов. Сейчас валюта консолидируется с незначительной тенденцией к понижению в рамках коррекции доллара после вчерашнего обвала. Сегодня Еврозона публикует отчет по потребительской инфляции за декабрь, которая, согласно прогнозам, выросла на 1.1% в годовом исчислении (в основном за счет удорожания сырья). А завтра состоится заседание Европейского центрального банка. Однако все эти важные макроэкономические события могут остаться незамеченными, если Дональд Трамп снова скажет что-то вдохновляющее. Читайте твиттер избранного президента, будьте в курсе последних новостей в области американской политики. Интересно, изменится ли что-то после 20 января, или, официально став президентом США, он также продолжит строчить провокационные сообщения? Это может быть уже совсем другая – и достаточно взрывоопасная – история.

Иена может продолжить рост

Доллар/иена вчера на короткое время падал в середину диапазона 112.00-113.00, до минимальных уровней с начала декабря. Несмотря на то, что в среднесрочной перспективе укрепление японской валюты не выходит за рамки коррекции после чрезмерно быстрого падения в конце прошлого года, столь уверенный прорыв локальной поддержки 114.00 выглядит неблагоприятно с технической точки зрения. Не исключено, что уже в ближайшее время пара протестирует область 112.00 и ниже. Иена по-прежнему чутко реагирует на интерес к рисковым активам и динамику доходности по гос. облигациям в США (доходность растет – иена падает, и наоборот).

Татьяна Чепкова