Торговые возможности по валютной паре: на недельном ТФ сформировалась модель «двойное основание». Цена остановилась около уровня 38,2% - 0,7518. Пробой минимума 0,7491 от 9 марта активирует модель. Цель по ней лежит на трендовой линии от минимума 0,6827 в районе 0,7272. Если перед июньским заседанием FOMC укрепление доллара усилится, то курс AUD/USD снизится до 0,7272 к 08.05.17.
Вместо «двойной вершины» может сформироваться W модель. Поэтому стоит действовать по ситуации. На данный момент нельзя ответить на вопрос, на каком уровне стоит отказаться от коротких позиций (для W). Внутри дня можно работать на рост и снижение.
Предыстория
Последняя идея по австралийскому доллару выходила 27 февраля. На момент её публикации австралиец котировался к американцу по 0,7667. На недельном графике сформировался додж и медвежий сигнал на осцилляторе стохастик. На дневном графике сформировалась «двойная вершина» с медвежьими дивергенциями на индикаторах АО, CCI и стохастике. В идее рассматривалось снижение курса до трендовой линии 0,7480 к 27-29 марта 2017 года.
В течение двух недель курс упал до 0,7491. Падение было стремительным, что цена от неё отскочила к верхней границе канала «А-А» на 0,7749. Покупателя там не удалось закрепиться, цена вернулась к уровню 0,7491.
Текущая ситуация
В последнем отчёте COT (Commitments of Traders) за 4 апреля, который опубликовала Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) в пятницу, крупные спекулянты сократили длинные позиции по австралийцу и увеличили короткие.
Крупные спекулянты (Non-commercial): длинные позиции (Long) уменьшились на 1,362 тыс., до 88,696 тыс. контрактов. Короткие позиции (Short) увеличились на 3,402 тыс. до 40,969 тыс. контрактов. Чистая длинная позиция уменьшилась на 4,682 тыс., до 47,727 тыс. контрактов.
Мелкие спекулянты (Nonreportable Positions) сократили длинные позиции (Long) на 389 до 30,144 контрактов, короткие позиции (Short) – на 1,430 тыс., до 24,038 тыс. контрактов. Чистая длинная позиция уменьшилась на 1,040, до 6,106 тыс. контрактов.
Хеджеры (Commercial) увеличили длинные позиции (Long) на 4,672 тыс., до 27,312 тыс. контрактов. Короткие позиции (Short) увеличились на 949, до 81,145 тыс. контрактов. Открытый интерес вырос на 2,544, до 156,684 тыс. контрактов.
У крупных спекулянтов уменьшилась чистая длинная позиция. Сначала двойная вершина сформировалась на днях (максимумы 16 и 23 февраля), теперь она сформировалась на недельном периоде (вершины 0,7741 и 0,7749).
Если следующая недельная свеча закроется ниже 0,7424, то зафиксируется ложный пробой трендовой линии TR.
Цена остановилась около уровня 38,2% - 0,7518. Пробой минимума 0,7491 от 9 марта активирует модель «двойная вершина». Цель по ней лежит на трендовой линии от минимума 0,6827 в районе 0,7272. Если перед июньским заседанием FOMC укрепление доллара усилится, то курс AUD/USD снизится до 0,7272 к 08.05.17.
Вместо «двойной вершины» может сформироваться W модель. Посмотрите на недельном графике период с 7 апреля по 30 июня 2014 года. На текущий момент нет условий для её формирования, но не стоит сбрасывать со счетов.
EURUSD: понедельник против пятницы
Итоги минувшего торгового дня:
В пятницу торги по паре евро/доллар завершились в красной зоне. На противоречивых данных по рынку труда в США курс евро снизился до 1,0580. В марте Америка создала новых рабочих мест в два раза меньше прогноза. Показатели за январь и февраль были пересмотрены в сторону снижения. Тогда как безработица снизилась на 0,2%, до 4,7%.
В марте в несельскохозяйственном секторе США было создано 98 тыс. новых рабочих мест при прогнозе 180 тыс. Показатель за февраль был пересмотрен с 235 тыс. до 219 тыс., за январь – с 238 тыс. до 216 тыс. Общий пересмотр за два месяца составил минус 38 тысяч. В прошлом месяце январский показатель пересматривался с 227 тыс. до 238 тыс.
Уровень вовлеченности населения в состав рабочей силы остался на уровне 63,0%. Безработица снизилась с 4,7 до 4,5% (прогноз был 4,7%, предыдущее значение 4,7%). Индекс среднего почасового заработка в США за январь составил 0,2% (прогноз был 0,2%, предыдущее значение пересмотрено с 0,2 до 0,3%).
На низкий показатель NFP и пересмотр предыдущих значений евро отреагировал ростом на 45 пунктов. Эффект от новостей оказался слабым. Евро растерял все очки и к закрытию дня снизился до 1,0580 на фоне роста доходности американских облигаций.
Ожидания на сегодня:
В Азии единая валюта обновила минимум против американского доллара. На момент написания обзора евро стоит 1,0584 против минимума 1,0570. В понедельник я не делаю анализ рынка. После пейролса мой прогноз смотрит против пятницы. Цель для восстановления 1,0617.
Новости текущего дня (время GMT+3):
- 11:30 Еврозона – Индекс доверия инвесторов от Sentix за апрель;
- 15:15 Канада – Начало строительства за март;
- 16:00 ЕС – Выступление члена ЕЦБ Констанцио;
- 17:00 США – Индекс условий рынка труда за март;
- 23:10 США – Выступление главы ФРС Йеллен
Внутридневной прогноз: минимум – 1,0570, максимум – 1,0617, закрытие – 1,0605.
В пятницу после пробоя поддержки 1,0630 курс евро упал до 90 градуса. Он не является важным уровнем сопротивления/поддержки, поэтому нужно быть готовым к обновлению минимума на 1,0555.
Так как цена торгуется около трендовой линии и сегодня понедельник, то 90-й градус может оказать бычью услугу. В понедельник после импульсного движения я всегда рассматриваю движение против пятницы. Цель по прогнозу балансовая линия Lb – 1.0617.
При восстановлении котировок стоит следить за ценовым уровнем 1,0596 (22 гр.). По тренду от него могут возобновиться продажи евро, так как на днях продавцы опустили цену ниже трендовой линии. Истинный её пробой или нет, мы узнаем по закрытию дневной свечи. Если день закроется выше 1,0595, значит пробой ложный, ниже – истинный. Если цена отобьётся от 22 градуса, есть риски уйти к 112-му градусу.
Есть один важный момент. На дневном периоде US10Y (доходность 10-летних облигаций) состоялся пробой трендовой линии. Это значит, что при истинном пробое трендовой по паре евро/доллар (закрытие ниже 1,0595), волновики начнут рассматривать цели ниже 1,0340, поскольку посчитают трёхволновую восходящую коррекцию от минимума 03.01.17 завершённой.
Важных событий в Европе не запланировано. Поздно вечером с речью выступит глава ФРС США Дж.Йеллен. Неосторожным высказыванием про ставки она может оказать негативное влияние на евро.
Позитивные факторы для евро (+):
Фундаментальные:
(+) Президент Бундесбанка Йенс Вайдман – ЕЦБ необходимо завершить программу количественного смягчения (QE) раньше запланированного времени;
(+) Руководители ЕЦБ обсуждали вопрос, могут ли быть повышены процентные ставки перед завершением программы количественного смягчения;
(+) Глава ЕЦБ Марио Драги дал понять, что ЦБ, возможно, не потребуется применять дальнейшие меры стимулирования для оживления европейской экономики. С апреля по декабрь 2017 г. ЕЦБ снижает ежемесячные покупки активов с 80 млрд до 60 млрд евро;
(+) Представитель ЕЦБ Э.Новотны заявил, что можно повысить процентную ставку по депозитам до того, как начнется повышение ставки рефинансирования;
(+) 24 марта Д.Трамп снял закон по реформе здравоохранения Obamacare с повестки заседания в Конгрессе США;
Технические (краткосрочные):
(+) Мелкие спекулянты увеличили длинные позиции на 1,181 тыс., до 65,366 тыс. контрактов. Короткие позиции уменьшились на 3,261, до 59,842 тыс. контрактов. Чистая длинная позиция выросла с 1,082 тыс. до 5,524 тыс. контрактов;
(+) EURGBP (W): CCi (20) – вверх;
(+) EURGBP (D): CCi (20). стохастик (5,3,3), АС, АО – вверх;
(+) EURUSD (M): стохастик (5,3,3), АО, АС, CCI (20) – вверх;
(+) EURUSD (W): АО, АС – вверх;
(+) EURUSD (D): АС –вверх;
Негативные факторы для евро (-):
Фундаментальные:
(-) Глава ЕЦБ – пересмотра монетарной политики ЕЦБ на данном этапе не требуется;
(-) Президент ФРБ в Бостоне Эрик Розенгрен – повышения возможны на каждом втором заседании. Видит еще три повышения ставки в текущем году;
(-) Президент ФРБ в Нью-Йорке Д.Уильямс – возможны 2-3 повышения ставки в текущем году. Не исключает и большее число повышений. ФРС может начать уменьшать свой портфель облигаций уже в этом году, т.е. раньше, чем ожидают многие экономисты;
(-) Президент ФРБ в Далласе Каплан – три повышения ставки в текущем году - хороший базовый сценарий;
(-) Представитель ФРС США Местер – нужно уменьшать портфель облигаций уже в этом году;
(-) Президент ФРБ в Сент-Луисе Буллард – ФРС должен немедленно уменьшить объемы некоторых видов облигаций на балансе;
(-) В пятницу, 7 апреля, по данным CME Group's FedWatch, вероятность повышения ставки в мае сохранилась на уровне 5,3%, в июне снизилась с 70,9% до 67,2, в июле осталась на уровне 73,8%;
(-) Политические риски в Европе (выборы во Франции);
Технические факторы (краткосрочные):
(+) По данным на 04.04.17, на Чикагской бирже крупные спекулянты сократили длинные и короткие позиции. Длинных больше. Long-позиции снизились на 4,506 тыс., до 155,947 тыс. контрактов, тогда как Short-позиции - на 1,314 тыс., до 166,294 тыс. контрактов. Чистая короткая позиция увеличилась с 7,155 тыс. до 10,347 тыс. контрактов;
(-) По данным myfxbook cоотношение Short/Long на 7:02 мск составляет: 21%/78%, лотов: 9256/32004 (днем ранее – 3399/12390), позиций: 11662/29566 (днем ранее – 35806/64580);
(-) Доходность 10-летних немецких облигаций: 0,234%(за 07.04.17: -8,59%);
(-) Доходность 10-летних американских облигаций: 2,382% (за 07.04.17: +1,53%);
(-) В Азии доходность 10-летних американских облигаций упала на 0,54%, до 2,386%;
(-) EURGBP (М): АС, АО, CCI (20), стохастик (5,3,3) – вниз;
(-) EURGBP (W): стохастик (5,3,3), АО, АС – вниз;
(-) EURUSD (W): стохастик (5,3,3) –вниз;
(-) EURUSD (D): стохастик (5,3,3), АО, CCI (20) – вниз;
Заложено в цене:
(-) Экс-премьер Франции Ален Жюппе заявил об отказе участвовать в выборах;
(-) Представитель ФРС США Эванс ожидает 2-3 повышения уровня основных процентных ставок в 2017 году. Следующее повышение ставок ФРС будет принимать решение в июне;
(-) Президент ФРБ Филадельфии Харкер заявил, что ЦБ продолжит постепенно повышать ставки на протяжении 2017 года;
(+) Франсуа Байру — лидер партии «Демократическое движение», отказался участвовать в президентской гонке в пользу независимого кандидата Эммануэля Макрона;
(+) С Марин Ле Пен сняли депутатскую неприкосновенность (решение принято из политических соображений);
(+) Президент США Д.Трамп не доволен сильным долларом;
(+) Порог допустимого госдолга США в $20,1 трлн. может быть достигнут уже в марте 2017 года. Это станет головной болью нового президента Д.Трампа;
(+) Правительство Греции и международные кредиторы достигли прогресса на переговорах по второй оценке программы реформ;
(+) Представитель ЕЦБ Э.Новотны заявил, что можно повысить процентную ставку по депозитам до того, как начнется повышение ставки рефинансирования;
(+) Представитель ЕЦБ Лаутеншлэгер – необходимо готовиться к изменению политики ЕЦБ.
В пятницу 7 апреля по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» вырос на 85,25 коп. (+1,51%), до 57,25 руб., курс евро – на 66,50 коп. (+1,11%), до 60,68 руб. Торговый объём в паре доллар/рубль составил $4,5 млрд (+45,16%), евро/рубль – 239,1 млн евро (-21,58%).
Центральный банк России с 8 апреля повысил официальный курс доллара США к рублю на 48,32 коп., до 56,9201 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 60,5687 руб., что выше предыдущего дня на 48,60 коп.
Геополитические риски вышли на первый план. Несмотря на резкий рост цен на нефть марки Brent до $56,05, по итогам дня рубль подешевел к доллару на 1,5%, к евро – на 1,1%. Рубль подешевел на новостях об ударе США по авиабазе в Сирии. К закрытию торгов нефтяные котировки снизились до $55,22 баррель.
Рубль пострадал от ухудшения отношений между РФ и США, а также от широко обсуждающихся американской и западноевропейской политической элитой новых санкций против РФ. Ситуация на валютном рынке временно стабилизировалась, но трейдеры и инвесторы опасаются эскалации конфликта.
Напомню, что 28 марта в Конгресс США на рассмотрение внесен законопроект о новых санкциях против России (О противодействии российской агрессии-2017). Законопроект предусматривает санкции против физических и юридических лиц, которые инвестируют в российскую отрасль добычи углеводородов более 20 млд долларов.
Тучи над рублём сгущаются. Если ситуация будет развиваться по негативному сценарию, то высока вероятность зарождения нового тренда снижения российской валюты.
Но сегодня «бычий» тренд по рублю все еще жив. Укрепление доллара до 58 руб. стоит рассматривать как коррекционное движение. Ставки Банка России и спрос на ОФЗ остаются высокими. Баррель Brent стоит больше 55 долларов. Из-за ослабления рубля апрельский налоговый период может начать оказывать ему поддержку на неделю раньше.
Бегство зарубежных инвесторов из гособлигаций может начаться при курсе доллара 59,50-60 руб. Продажи облигаций взвинтят стоимость займов для правительства России, а рост доходности российских облигаций приведет к резкому обесцениванию рубля.
Сегодня, 10 апреля, пара доллар/рубль может отступить к уровню 56,80 в рамках коррекции. Верхняя граница пятничного гэпа является для покупателей валюты поддержкой. Снижение курса доллара ниже 56,59 руб. станет для них негативным сигналом.
Владислав Антонов
www.alpari.ru
