Азиатская торговая сессия прошла под знаком бегства от рисков. Фондовые индексы в США вчера ушли в минус и азиатские рынки пошли тем же путем, напуганные политическими интригами Белого Дома. Инвесторы так сильно рассчитывали на экономическую программу Трампа, которая должна была стимулировать рост. Но ему сейчас явно не до нее, поэтому рынки в спешном порядке пересматривают свои прогнозы, что усиливает давление на акции и прочие активы риска.

Доллару в четверг удалось стабилизироваться и даже подрасти в основных валютных парах. На самом деле медведи явно увлеклись распродажами, поэтому нынешняя коррекция более чем оправдана. Кроме того, со вчерашнего дня не случилось ни одного нового скандала. Единственная новая информация, пришедшая из Белого Дома, была связана с тем, что бывший директор ФБР Роберт Мюллер должен возглавить расследование в отношении роли России в президентских выборах в США. Ничего особенного. Конечно, это потенциальная угроза для действующей администрации, однако на изучение всех обстоятельств дела уйдут месяцы, а то годы. Это значит, что никаких сиюминутных рисков нет.

Японская иена

Доллар/иена вчера пронзил поддержку 111.00 и закончил день в глубоком минусе. Этого оказалось достаточно для того, чтобы спровоцировать фиксацию прибыли по коротким долларовым позициям. Динамика иены, как всегда, зависит в первую очередь от интереса риску (который ухудшается) и дифференциала доходности по гос. облигациям (а доходность в США снизилась до 2.2%, опять-таки на фоне бегства от рисков). И вот результат: с начала азиатской сессии доллар/иена вырос на 0.4% и может продолжить рост в краткосрочной перспективе с ближайшей целью 112.00 (текущий курс 111.30).

Опубликованные сегодня с утра данные по ВВП в Японии не произвели на инвесторов ровным счетом никакого впечатления, несмотря на то, что оказались лучше прогнозов (+2.2% в годовом исчислении против ожидаемого роста на 1.7%). На самом деле, эти значения даже выше прогнозов Банка Японии на 2017-2018 годы, но, увы, на ожидания по монетарной политике они не влияют.

Британский фунт

Сопротивление 1.30 фунту пока не по зубам. За последние две недели фунт/доллар трижды пытался подобраться к этому сопротивлению - и все напрасно. С технической точки зрения это говорит о том, что валюта исчерпала свой бычий потенциал и готова как минимум к консолидации в диапазоне с нижней краткосрочной границей 1.2870.

На этой неделе Великобритания опубликовала в целом благоприятные данные по инфляции и рынку труда, однако их оказалось недостаточно, чтобы обеспечить фунту дополнительный восходящий импульс. Сегодня нас ждет отчет по розничным продажам. Напомним, что в марте показатель неожиданно ушел в минус (-1.5% в месячном исчислении),поэтому прогнозируемый на апрель рост на 1% вряд ли покажется трейдерам глобальным поводом для покупки фунта. Данные лучше прогнозов немного успокоят инвесторов, обеспокоенных тем, что высокая инфляция на фоне вялого роста заработных негативно влияет на потребительские расходы, но этого все же не достаточно для прорыва упомянутого выше уровня 1.30.

Кроме того, тема Брекзита по-прежнему довлеет над британской валютой. Европа намерена начать переговоры по этому вопросу буквально сразу после выборов в Великобритании, запланированных на 8 июня. Более того, европейские чиновники настроены отнюдь не лояльно, и намерены максимально ограничить возможности Терезы Мэй повлиять ход переговоров.

Австралийский доллар

Австралийский доллар растет уже седьмой день подряд. Сегодня поводом для движения к новым циклическим максимумам в области 0.7450 стал отчет по занятости в Австралии, где опубликованные данные оказались лучше прогнозов. И все же устойчивость роста аусси под большим вопросом, особенно в контексте восходящей динамики доллара США по всему спектру рынка.

Резервный банк Австралии, уделяет особое внимание состоянию рынка труда, однако положительная статистика не повлияла на прогнозы трейдеров по кредитно-денежной политике в стране. Дьявол, как всегда, кроется в деталях, и за оптимистичными общими цифрами скрывается весьма скромный рост заработных плат, который вряд ли станет поводом для усиления инфляционного давления и для более агрессивной политики регулятора. Рынок фьючерсов на процентную ставку по-прежнему считает, что следующим шагом РБА будет повышение ставки, но не закладывает в цену никаких изменений до конца года.

С технической точки зрения на пути у быков по аусси/доллару стоит локальное сопротивление 0.7460-70, а за ним следует еще более значимый уровень 0.7500, усиленный опционным барьером.

Татьяна Чепкова

EURUSD: евро в Азии торгуется в минусе

Итоги минувшего торгового дня:
Четвертый день подряд курс евро/доллар закрывается ростом. Спекуляции о возможном импичменте президента США Д.Трампа способствовали укреплению единой валюты до 1,1172. Эскалация политической напряженности в США спровоцировала усиление бегства от рисков в безопасные активы и снижение доходности американских облигаций. Инвесторы скупают золото, японскую йену и американские облигации.

Золото подорожало на $25, до $1261 за тройскую унцию. Курс доллар/йена упал на 229 пунктов, до 110,78. Доходность 10-летних американских облигаций снизилась на 2,69%, до 2,236%. Вероятность повышения процентной ставки в США в июне снизилась до 64,6%.

Сначала появилась информация, что Трамп передал министру иностранных дел России Сергею Лаврову сверхсекретную информацию о террористической организации "Исламское государство". Потом, якобы просил экс-директора ФБР Джеймса Коми прекратить расследование в отношении бывшего советника по национальной безопасности Майкла Флинна. В среду конгрессмен от Техаса Эл Грин призвал коллег объявить президенту импичмент. Он считает, что Трамп помешал законному расследованию связей кампании президента и российским влиянием на выборы президента 2016 года.

С этими передрягами инвесторы опасаются, что администрация Трампа столкнется со сложностями при проведении налоговой реформы и реформы здравоохранения.

В истории США ни разу не было импичмента. Тем более республиканцы этого не допустят, так как контролируют обе палаты Конгресса. Ралли евро не будет длительным, поскольку под ним нет фундаментальной основы.

Ожидания на сегодня:

Экономический календарь пустой. Важной статистики для валютного рынка нет. Ньюс-мейкеры продолжат управлять рынками с помощью своих страшилок. На торгах в Азии курс евро снизился с максимума 1,1172 до 1,1143. Похоже на фиксинг, но рано делать выводы. Вчера наблюдалась аналогичная картина, когда евро подешевел с 1,1122 на 38 пунктов. Если их отнять от значения 1,1172, то получим 1,1134. Чтобы покупателей заставить закрывать длинные позиции, продавцам нужно опустить цену ниже 1,1125.

Считаю, что евро будут выкупать при падении до 1,1093. При снижении курса ниже 1,1085, нисходящая коррекция усилится. Выше я написал, что рост евро не имеет под собой фундаментальной основы, а значит, цена может упасть также быстро, как выросла. При политических передрягах в США прогноз по евро делать бессмысленно. Настроения на валютном рынке могут измениться в любой момент.

Новости текущего дня (время GMT+3):

• 11:30 Великобритания – Объём розничных продаж за апрель;
• 15:30 Канада – Иностранные покупки ценных бумаг март 38.84 млрд. CAD. США – Число первичных заявок на пособие по безработице 8-14 мая, Производственный индекс по данным ФРБ Филадельфии май;
• 17:00 США – Индекс опережающих индикаторов от Conference Board за апрель;
• 20:00 Еврозона – Выступление президента ЕЦБ Марио Драги

Внутридневной прогноз: минимум – n/a, максимум – n/a, закрытие – n/a.

По паре евро/доллар бычий тренд начался с пятничной статистики. Технический прорыв уровня 1,10 позволил покупателям поднять цену до отметки 1,1117, включая сегодняшние торги.

Скандалы с Трампом отодвинули июньское заседание ФРС США на второй план. Приближенные к Трампу сливают на него все газетам. Инвесторы опасаются, что Белый дом столкнется со сложностями при проведении налоговой реформы и реформы здравоохранения.

Пока ситуация с Трампом не успокоится, не вижу смысла делать прогнозы. Техника в таких случаях не работает. По евро на часах образовался тренд. Многие трейдеры переключились на средние линии. Так как ралли евро не поддерживается фундаментальными данными, то высоки риски глубокой коррекции. Я считаю, что евро будут выкупать при падении до 1,1093. При снижении курса ниже 1,1085, нисходящая коррекция усилится. При возобновлении роста цель по евро 1,12. После него откроется дорога к уровню 1,1330/50.

Позитивные факторы для евро (+):

Фундаментальные:

(+) Президент США Д.Трамп не доволен сильным долларом;

(+) Эскалация политической напряжённости в США. Конгрессмен от Техаса Эл Грин уже призвал коллег объявить президенту импичмент

Технические (краткосрочные):

(+) По данным на 09.05.17, на Чикагской бирже крупные спекулянты сократили короткие и длинные позиции. Коротких позиций они сократили в 12 раз больше, чем длинных. Long-позиции уменьшились на 2,899 тыс., до 152,481 тыс. контрактов, тогда как Short-позиции уменьшились на 34,758 тыс., до 127,553 тыс. контрактов. За счет ликвидации коротких позиций длинных позиций стало больше. Теперь чистая длинная позиция составляет 24,928 тыс. контрактов;

(+) Мелкие спекулянты увеличили длинные позиции на 7,335 тыс., до 70,321 тыс. контрактов. Короткие позиции уменьшились на 3,942 тыс., до 59,663 тыс. контрактов. Длинных позиций опять стало больше. Чистая длинная позиция составляет 10,658 тыс. контрактов;

(+) По данным myfxbook соотношение Short/Long на 7:27 мск составляет: 91%/8%, лотов: 37974/5310 (днем ранее – 39088/3646), позиций: 77913/15579 (днем ранее – 73096/12846);

(+) Доходность 10-летних американских облигаций: 2,236% (за 17.05.17: -2,69%);

(+) EURGBP (W): АС, CCI (20), стохастик (5,3,3) – вверх;

(+) EURGBP (D): АО, АС, CCI (20), стохастик (5,3,3) – вверх;

(+) EURUSD (M): АО, АС, CCI (20) стохастик (5,3,3) – вверх;

(+) EURUSD (W): АО, АС, стохастик (5,3,3) – вверх;

(+) EURUSD (D): АО, АС, CCI (20), стохастик (5,3,3) – вверх;

Негативные факторы для евро (-):

Фундаментальные:

(-) Глава ЕЦБ – пересмотра монетарной политики ЕЦБ на данном этапе не требуется. 10 мая он добавил, что не торопится повышать процентную ставку и сворачивать программу скупки активов;

(-) В среду, 17 мая, по данным CME Group's FedWatch, вероятность повышения ставки в июне снизилась с 69,2% до 64,6%, в июле – 76,4% до 61,2%, в сентябре – с 82,9% до 80,9%;

Технические факторы (краткосрочные):

() Доходность 10-летних немецких облигаций: 0,367% (за 17.05.17: 14,45%);

(-) EURGBP (М): АС, АО, CCI (20), стохастик (5,3,3) – вниз;

(-) EURGBP (W): АО - вниз,

(-) EURUSD (W): CCI (20) – вниз;

Заложено в цене:

(-) Напряженность вокруг ситуации с Северной Кореей. Спрос на активы убежища;

(-) Конгресс США одобрил временный бюджет, чтобы избежать временной приостановки работы органов власти и госучреждений (шатдаун). 1 мая лидеры республиканцев и демократов в конгрессе США договорились по компромиссному финансированию бюджета до 30 сентября;

(+) Эмманюэль Макрон стал новым президентом Франции;

(+) S&P подтвердило рейтинг Германии AAA/A-1+ со стабильным прогнозом.

В среду 17 мая по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» вырос на 50,50 коп. (+0,89%), до 57,08 руб., курс евро – на 99,50 коп. (+1,59%), до 63,68 руб. Торговый объём в паре доллар/рубль составил $3,6 млрд (+28.5%), евро/рубль – 228,9 млн евро (+24,42%).

Центральный банк России с 17 мая повысил официальный курс доллара США к рублю на 47,80 коп., до 56,7383 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 62,9568 руб., что выше предыдущего дня на 91,86 коп.

Торги на Мосбирже открылись повышением котировок на иностранные валюты. Российская валюта находилась под давлением весь день, несмотря на рост цен на нефть сорта Brent до $52,58 за баррель. Рубль подешевел к доллару США на 0,89%, к евро – на 1,59% на фоне призывов к импичменту президента Дональда Трампа.

Конгрессмен от Техаса Эл Грин призвал коллег объявить президенту импичмент. Он считает, что Трамп помешал законному расследованию связей кампании президента и российским влиянием на выборы президента 2016 года.

Эскалация политической напряженности в США спровоцировала усиление бегства от рисков в безопасные активы и снижение доходности американских облигаций. Инвесторы скупают золото, японскую йену и американские облигации.

Минфин РФ на аукционах в среду в полном объеме разместил облигации федерального займа двух выпусков на общую сумму 50 млрд руб., но не смог остановить ослабление рубля. Трейдеры продавали валюты стран с развивающими экономиками.

Обвал курса рубля при дешевеющем долларе набирает обороты. Если в ближайшее время не прекратятся скандалы с Д.Трампом, возрастут риски ослабления рубля к доллару до 57,80 руб.

В истории США ни разу не было импичмента. Тем более республиканцы этого не допустят, так как контролируют обе палаты Конгресса. Когда рынки успокоятся, к рублю вернётся связь с нефтью. В четверг ожидается укрепления доллара до уровня 57,36 руб. с последующим возвращением к 56,85 руб. По евро ожидается рост до 63,95 руб. и коррекцию до 63,35 руб.

Нефть подорожала до $52,58 после выхода данных от Минэнерго США. Официальные данные не совпали с представленными во вторник данными Американским институтом нефти.

Запасы сырой нефти в США за неделю, завершившуюся 12 мая, уменьшились на 1,8 млн баррелей, до 520,8 млн баррелей (прогноз был -2,3 млн баррелей). Запасы бензина снизились на 413 тыс. баррелей и составили 240,669 млн баррелей (прогноз был -1 млн баррелей). Запасы дистиллятов уменьшились на 1,944 млн баррелей, до 146,824 млн баррелей (прогноз был – 1,45 млн баррелей). Добыча нефти сократилась на 9 тыс., до 9,305 млн баррелей в сутки.

Владислав Антонов
www.alpari.ru