Иена не может далеко отойти от минимумов шести недель на торгах в пятницу, поскольку игроки нацелены на новое ослабление монетарной политики Банком Японии в конце этого месяца, хотя вчера Харухико Курода развеял опасения того, что регулятор может готовить радикальные меры стимулирования экономики посредством так называемых "вертолетных денег". Иена сейчас находится на уровне 106.15 за доллар против 107.49, минимального показателя за шесть недель, достигнутого в четверг. Курода в интервью радиостанции BBC Radio 4 в четверг отверг идею стимулирования экономики за счёт "вертолётных денег" - политики вливания денег непосредственно в экономику в некоторой степени за счёт их печати.

Индекс доллара растет на 0.07% до 96.92 пункта: инвесторы всё ещё пытаются оценить масштабы последствий решения Великобритании выйти из Евросоюза для экономики США и политики Федрезерва. Индекс отошел от пика четырёх месяцев 97.323. Евро также торгуется без особых изменений. К этому времени он находится на $1.1029, немного повысившись против минимума этой недели в $1.0980.

Фунт стерлингов растет под влиянием всеобщего положительного настроя к риску: если другие проигнорировали Brexit, почему фунт должен страдать. Новозеландский доллар немного подрос после падения до шестинедельного минимума в четверг, после того как ЦБ Новой Зеландии назвал вероятным дальнейшее понижение ставки на фоне сильной валюты и опасно низкой инфляции. Киви вырос на 0.24 % до $0.7012, в четверг упав до $0.6952.

Курс евро может вырасти в пятницу, поскольку ЕЦБ по итогам заседания в четверг решил сохранить свои процентные ставки и объемы интервенций на прежних уровнях. Тем более сейчас вышли данные по уровню делового доверия, которые превысили прогноызы аналитиков.

Композитный индекс деловой активности в промышленности и сфере услуг (PMI) 19 стран еврозоны, по предварительной оценке, в июле снизился до 52.9 пункта по сравнению с июньскими 53.1 пункта, достигнув 18-месячного минимума. Однако аналитики ожидали снижения до 52.5 пункта. Индекс в сфере услуг еврозоны упал до 52.7 пункта с июньских 52.8 пункта, а в промышленности - до 51.9 пункта с 52.8 пункта в июне. Эти значения также оказались лучше прогнозов.

Композитный индекс в Германии вырос до 55.3 пункта с июньского уровня в 54.4 пункта и достигнув максимума за 7 месяцев. Индикатор в сфере услуг вырос до 54.6 пункта с июньского уровня в 53.7 пункта, а в промышленности - до 53.7 пункта с 54.5 пункта в июне. Композитный индекс деловой активности во Франции вырос до 50 пунктов с 49.6 пункта в июне - максимум за два месяца.

Показатель деловой активности в сфере услуг вырос до 50.3 пункта с июньского индикатора в 49.9 пункта, а в промышленности - до 48.5 пункта с 48.1 пункта в июне. Данные по Франции и Германии также опередили ожидания. Рост евро может продолжаться до тех пор, пока инвесторы не получат четких сигналов от ФРС на скорое повышение ставок. По оценкам участников рынка, шансы на рост базовой ставки в США до конца текущего года составляют около 45%, тогда как еще в начале месяца рынок видел лишь 12%-ную вероятность такого сценария.

К настоящему времени ведущие биржевые индексы отступают в среднем на 0,2%. Список утренних аутсайдеров возглавляют бумаги «ИнтерРАО» и «Акрона». В «зеленой» зоне торгуются акции «Россетей» и «Полиметалла». Внешний фон к сегодняшним торгам сложился умеренно негативным. Американские рынки завершили предыдущую сессию снижением. Инвесторы, по всей видимости, сочли, что восьми сессий укрепления подряд достаточно для летнего ралли. Фьючерс на индекс S&P на премаркете ограниченно растет.

В США продолжается сезон корпоративных отчетностей. Компания Visa, крупнейшая мировая платежная система, отчиталась о резком снижении прибыли за третий фискальный квартал. Так, прибыль составила $412 млн, или $0,17 на акцию, падение составляет 76% в годовом сопоставлении. Выручка в то же время выросла на 3,2% в годовом сопоставлении и составила $3,63 млрд, что оказалось все-таки ниже усредненных прогнозов. Автопроизводитель General Motors, в свою очередь, за второй квартал 2016 года отчитался о росте чистой прибыли на 157%, до $2,9 млрд. Выручка увеличилась до $42,4 млрд (+11%).

Цены на нефть в пятницу утром держатся в отрицательной области. Баррель сорта Brent стоит сейчас $45,96 (-0,5%). Сегодня «бочка» уже тестировала локальный минимум на $45,83, в случае усиления позиций продавцов баррель вполне может спуститься в область $45,60.

Российский рубль торгуется с понижением в парах с иностранными валютами. За доллар США сейчас дают 64,65 руб. (+0,4%). Предполагаемый диапазон движения пары доллар/рубль на сегодня составляет 64,10-64,95.

Индекс ММВБ проторгуется под занавес недели в коридоре 1905-1935 пунктов.

Европейский центральный банк по итогам заседания в четверг оставил базовую процентную ставку без изменений на уровне 0%. Ежемесячный объем выкупа активов также остался на неизменном уровне в 80 млрд евро. Маржинальная ставка и ставка по депозитам сохранены на уровнях 0,25% и -0,4% соответственно.

Результаты заседания были ожидаемыми. Политика банка направлена на ослабление евро и ускорение темпов роста инфляции. В последнее время обстоятельства складываются таким образом, что падение евро усилилось без вмешательства монетарных властей. Существенным образом на валюту повлияли итоги референдума в Великобритании. Выход Соединенного Королевства из союза ослабил доверие инвесторов к валюте ЕС.

Пока негативная тенденция в паре евро/доллар сохраняется, однако на следующей неделе ФРС США может испортить планы ЕЦБ. Монетарные власти Штатов, так же как ЕЦБ, не заинтересованы в укреплении своей национальной валюты и проводят мягкую политику. Любой намек Федрезерва на то, что процентные ставки останутся низкими, приведет к росту пары.

22 июля в Китае проходит встреча глав Центробанков G20. Индекс деловой активности в производственном секторе и сфере услуг представят Франция, Германия, ЕС, Великобритания и США. В Канаде выйдут данные по розничным продажам и инфляции.

Александр Разуваев
www.alpari.ru

Четыре дня подряд рубль активно слабеет против американской валюты. В тоже время нефть остается под давлением. Последнее время корреляция рубля и нефти сильно сократилась, однако это вовсе не означает, что курс российской валюты теперь вовсе не зависит от динамики цен на черное золото. В данный момент цены на нефть марки Brent и цены в паре доллар/рубль находятся в непосредственной близости от своих ключевых уровней.

Ключевых, с точки зрения краткосрочных перспектив. Если сегодня торговый день, а, соответственно, и торговая неделя завершится ниже 45.90 доллара за баррель Brent, технически мы получаем сигнал падения на следующей неделе до 43.30 доллара за баррель и роста курса доллар/рубль до 66.90. На следующей неделе, особенно со среды, перспективы рубля выглядят менее оптимистично, поскольку поддержка со стороны налогового периода будет устранена.