Какой рейтинг вас больше интересует?
|
Главная / Главные темы / Тэг «forus»
Forex: Обзор торгов. До нового года еще почти месяц, а на рынках уже зажигательно и весело 2016-12-09 10:57:34
+ развернуть текст сохранённая копия
Евро полюбились американские горки
Вчерашнее заседание Европейского банка не должно было быть скучным, но кто думал, что будет так весело? Дважды в течение одной недели размах внутридневного движения для евро/доллара достигал почти 300 пунктов, сначала по следам референдума в Италии, и вот теперь по мотивам европейской кредитно-денежной политики. На самом деле, всему виной статья в Reuters о том, что регулятор якобы готов намекнуть на возможность сокращения программы стимулов в будущем. Если не этот вброс, вряд ли бы мы наблюдали такое активное укрепление евро перед заседанием и столь же масштабное падение после него.
То есть сначала некие анонимные, но очень надежные источники намекают на то, что Центробанк на этот раз продлит программу количественного смягчения, но на самом деле уже задумывается о том, как бы ее свернуть. А затем Марио Драги и его коллеги прилагают максимум усилий, чтобы у рынка не осталось и тени сомнений в том, что конца и края стимулам пока не видно.
Настоящего скептика голыми руками не возьмешь
Помимо продления срока действия программы до декабря 2017 года, регулятор также внес изменения в правила capital key, в частности, выступая на пресс-конференции, глава Центробанка отметил, что в январе планируется снизить срок погашения доступных для покупки облигаций с двух лет до года, а также снять запрет на покупку бумаг с доходностью ниже текущей ставки по депозитам (сейчас она составляет -0.4%). Этот шаг должен решить проблему нехватки облигаций, доступных для покупки ну и окончательно убедить законченных скептиков в том, что регулятор не намерен отказываться от стимулов в обозримом будущем. В основном ему это удалось, хотя остались и сомневающиеся. Например, экономисты Deutsche Bank уверены, что Европейский центральный банк реализует "долгий, медленный, осторожный и очень продуманный план по сворачиванию QE". Примерно такого же мнения придерживаются в ING.
Последнее слово за ФРС?
Однако большинство все-таки поверило в "голубиный настрой" Центробанка и раненный на всю ногу евро заковылял в сторону паритета. Для начала ему придется пройти уровень поддержки 1.0600, прорыв которого поможет ускорить медвежью динамику и подвести евро/доллар к минимумам текущей недели, достигнутым в понедельник после объявления результатов итальянского референдума в области 1.0505. Сегодня на азиатской сессии пара тестировала минимумы в области 1.0589, однако устойчивой нисходящей динамики добиться не удалось. Закрытие недели выше обозначенной поддержки нейтрализует медвежий настрой в паре вплоть до заседания Федрезерва на следующей неделе, исход которого и определит, где евро/доллар будет встречать Новый год.
Брекзит все-таки начнется в марте
В Великобритании Высокий суд завершил четырехдневные слушания по апелляции на решение суда низшей инстанции о том, что процедура Брекзита должна утверждаться парламентом. Председатель суда Лорд Нойбергер подчеркнул, что не рассматривает возможность отмены итогов июньского референдума, однако правительству придется подождать окончательного решения по своей апелляции до следующего месяца. Между тем парламент в среду утвердил предложенные Терезой Мэй сроки обращения к статье 50 Лиссабонского договора, а Мэй неохотно согласилась предоставить план Брекзита до начала переговоров с ЕС. Это усилило давление на фунт, который впервые за последнюю неделю закрылся ниже отметки 1.2600. На азиатской сессии фунт/доллар консолидируется в узком диапазоне вблизи уровня открытия 1.2586. Великобритания публикует сегодня данные по торговому балансу. Согласно прогнозам, дефицит в октябре сократился с -5.22 млрд ф.ст. до -4.3 млрд. ф.ст. Однако вряд ли эта новость сможет повлиять на динамику фунта, которая будет в большей степени определяться общими настроениями по доллару.
Кривая доходности: ловкость рук и никакого мошенничества
Доллар/иена сегодня с утра преодолел сопротивление на уровне 114.00 и вернулся в середину диапазона 114.00-115.00, без каких бы то ни было фундаментальных поводов за исключением роста доходности по американским гос. облигациям на 6 базисных пунктов до 2.40%. Интересно, что в Европе долгосрочная доходность тоже увеличилась, например, в Германии ставки по 10-летним облигациям вчера поднялись на 3 пункта до 0.38%, а в течение дня достигали январского максимума в области 0.453%. Зато на ближнем конце кривой доходность уверенно снижается. Спред между двухлетними и 30-летними немецкими облигациями достиг максимального значения с июля 2015 года, что указывает на формирование более крутого наклона кривой доходности. Вот так Европейскому центральному банку удалось достичь результата, к которому долго и безуспешно стремится Банк Японии со своей политикой тагетирования доходности.
Снова ОПЕК и заседание
Сырьевые рынки продолжают ждать завтрашнюю встречу ОПЕК с другими странами-производителями нефти и надеяться на лучшее. Пока что из 30 таких стран только пять выразили согласие присоединиться к соглашению о сокращении уровня добычи, однако это не помешало ценам на нефть марки Brent вырасти вчера на 1.7% до 53.89 долларов за баррель. Нефть WTI подорожала на 2.2% до 50.86. Сегодня будет опубликован отчет Bker Hughes по количеству активных буровых установок в США - первый после решения ОПЕК сократить добычу. Посмотрим, с каким оптимизмом его встретила американская нефтяная отрасль.
Татьяна Чепкова
Тэги: forex, аналитика, статьи, форекс
Форекс: Доллар растет на радость экспортерам... но только не американским 2016-12-08 16:33:44
+ развернуть текст сохранённая копия
Доллар на подъеме, и его динамика во многом определяет корпоративную стратегию по обе стороны Атлантики. Американские экспортеры готовятся потуже затягивать пояса. Их товары и услуги на многих рынках неожиданно стали стоить гораздо дороже, а их выручка, полученная в иностранной валюте, сократилась в пересчете на доллары. Зато европейские экспортеры наоборот открывают для себя новые возможности, появившиеся благодаря укреплению доллара. После президентских выборов в США прошел уже месяц, за этот период американская валюта подорожала на 4.3% и подошла к максимальным значениям за последние 14 лет, таким образом, многие иностранные компании получили ценовое преимущество перед своими американскими конкурентами.
Динамика валют, как правило, непостоянна, поэтому предпринимать какие-то решительные меры, чтобы сгладить последствия, тоже весьма рискованно. Однако на этот раз фундаментальные факторы практически однозначно указывают на дальнейшее укрепление доллара, придавая уверенности руководителям и владельцам бизнеса. "Мы движемся к паритету, вопрос в том, когда мы туда придем", - отмечает Боб Кунц-Кончевиц, исполнительный директор итальянского производителя напитков Davide Campari-Milano.
Текущий курс евро 1.0787. Между тем, британский фунт резко подешевел, когда жители страны проголосовали за выход из состава Европейского Союза. Общее правило такое: рост курса доллара на 10% увеличивает операционную прибыль Campari на 3%. В последнем интервью Кунц-Кончевиц отметил, что компания ищет возможности для расширения и покупки нового бизнеса, чтобы не упустить удачный момент. Ранее в этом году Campari купила производителя апельсинового ликера Grand Marnier, французскую компанию, которая продает в США более половины всей выпускаемой продукции.
Большинство экономистов в один голос утверждают, что Федрезерв поднимет ключевую ставку в середине декабря, а также еще дважды в следующем году. Федрезерв может стать еще более агрессивным, если Дональд Трамп исполнит свои обещания насчет фискальных стимулов и тем самым спровоцирует рост инфляции. Чем выше ставки тем, как правило, дороже валюта и выгоднее инвестиции в ней за счет более привлекательной доходности.
У доллара есть и другой повод для роста: республиканцы задумали реализовать налоговые льготы, чтобы побудить американские компании к репатриации прибылей. Если компании реинвестируют значительную часть этих долларов, американская экономика укрепится, что также будет способствовать росту процентных ставок. Все это - большая проблема для многих американских компаний, широко представленных на иностранных рынках. По данным FactSet, высокотехнологичные компании получают почт 60% выручки от продаж за пределами Соединенных Штатов. Производители сырьевых материалов сбывают на внешних рынках около половины своей продукции, а энергетические и промышленные компании - около трети.
Для некоторых компаний эти показатели значительно выше: у Molson Coors Brewing Co.,Qualcomm Inc., Texas Instruments Inc., Priceline Group Inc., Intel Corp. и Yum Brands Inc. три четверти объема продукции реализуется на внешних рынках. Однако для большинства американских компаний риски, связанные с продажами за рубежом, имеют свои тонкости. Нефтедобывающие и авиастроительные компании, а также производители тяжелого оборудования, например, чаще всего продают свою продукцию за доллары, не зависимо от страны сбыта. А производители потребительских товаров размещают производственные мощности поближе к конечному потребителю, чем также сокращают для себя негативные последствия валютных курсов.
Несмотря на это многие компании уже думают о том, как им сгладить свои валютные риски. Так, производитель товаров широкого потребления Procter & Gamble, например, по состоянию на 30 сентября из-за укрепления доллара потерял 7% прибыли. А руководство Cisco Systems в ноябре предупредило о том, что высокая волатильность валютных курсов вынудила некоторых иностранных клиентов отложить инвестиции в основные средства до лучших времен, то есть до тех пор, пока ситуация не прояснится.
В Procter & Gamble также отметили в прошлом месяце, что от последствий роста курса доллара быстро избавиться не удастся, стратегия должна быть комплексной и включать в себя сокращение расходов, переоценку стоимости продукции и изменение продуктовой линейки - на все это нужно время. "Это не те меры, которые можно реализовать в течение одного квартала", - поясняет финансовый директор компании Джон Меллер. "Мы не планируем сокращать инвестиции, чтобы сгладить последствия этих событий, поэтому нам нужно подождать, пока ситуация стабилизируется, и понять, что у нас получается по итогам года".
В Hewlett Packard Enterprise отметили, что падение евро с 1.10 в начале ноября до уровня 1.06 негативно отразилось на финансовых результатах, хотя у компании работают программы хеджирования валютных рисков, при этом она с удвоенной силой занялась сокращением затрат. "Нам это не выгодно, поскольку компания работает на многих рынках", - поясняет финансовый директор Hewlett Packard. "Мы внимательно следим за динамикой валютных курсов. А также принимаем меры, чтобы смягчить финансовое давление".
Особенно заметно доллар укрепился против евро. Европейский центральный банк еще и не помышляет о том, чтобы поднять ставку. Сегодня состоится заседание по кредитно-денежной политике, на котором, как ожидается, регулятор расширит программу стимулов и оставит учетную ставку на рекордно низком уровне. Прекрасная новость для европейских экспортеров, ориентированных на американский рынок. Например, Fiat Chrysler Automobiles продает две трети всех автомобилей в США, а бухгалтерию ведет в евро. "Мы надеемся, что доллар будет расти как можно выше и как можно дольше", - радуется исполнительный директор компании Серджио Маркионне.
Подготовлено Forexpf.ru по материалам издания The Wall Street Journal
Тэги: forex, journal, street, wall, аналитика, русском, статьи, форекс
Форекс: ЕЦБ удивил и озадачил рынок: курс евро падает 2016-12-08 16:31:31
Согласно решению Совета управляющих Европейского центрального банка:
- ставка ...
+ развернуть текст сохранённая копия
Согласно решению Совета управляющих Европейского центрального банка:
- ставка рефинансирования оставлена без изменений: 0.0%
- депозитная ставка оставлена без изменений: -0.4%
- ставка маржинального кредитования оставлена без изменений: 0.25%
- ЕЦБ сохранил ежемесячный объем покупок QE без изменений: 80 млрд. евро до марта 2017 года
- с апреля по декабрь 2017 года ежемесячный объем покупок будет составлять 60 млрд. евро
- объем и сроки программы покупки активов могут быть увеличены в случае необходимости
Реакция рынка была крайне волатильной. Первоначально евро резко вырос до 1.0870 на фоне сокращения ежемесячных объемов покупок, начиная с апреля, с 80 до 60 млрд. евро. Однако затем свою роль сыграл тот факт, что программа продлена до конца следующего года, а не до сентября, как широко ожидалось. Важным моментом является то, что ЕЦБ не поставил точку, не дал намек на то, что на этом возможности монетарного стимулирования исчерпаны. Наоборот, было сообщено, что сроки и объем покупок могут быть продлены в случае необходимости. Подробности ожидаются на пресс-конференции главы ЕЦБ Марио Драги.
Тэги: forex, аналитика, статьи, форекс
Российский фондовый рынок в четверг открылся новой волной роста. 2016-12-08 13:11:18
К настоящему времени ведущие биржевые индексы прибавляют 0,8% в среднем. Спросом на утреннем ...
+ развернуть текст сохранённая копия
К настоящему времени ведущие биржевые индексы прибавляют 0,8% в среднем. Спросом на утреннем рынке пользуются акции «Роснефти» и Сбербанка. Под давлением торгуются бумаги «Акрона» и «М.Видео». Внешний фон к сегодняшней сессии сложился преимущественно положительным. Американские рынки завершили предыдущие торги бурными покупками, фьючерс на индекс S&P дорожает на премаркете. Цены на нефть держатся в символическом минусе.
Баррель сорта Brent стоит сейчас $52,90 (-0,2%). Согласно вышедшим накануне данным, запасы нефти от Минэнерго США сократились за прошедшую неделю на 2,389 млн баррелей против прогноза снижения на 1,032 млн баррелей. Получается, что опубликованные днем ранее показатели от API подтвердились, и в плане запасов снова наметилось снижение. Обычно эта статистика становится фактором давления для рынка нефти, но сейчас внимание сосредоточено исключительно на ОПЕК.
Пара евро/доллар к четвергу расположилась выше 1,0750 и пока не намерена отступать. Основным событием сегодняшнего дня является заседание Европейского центрального банка. От него ждут как минимум намеков, а как максимум финального аккорда в монетарной политике и программе стимулирования QE.
Российский рубль отступает в парах с иностранными валютами. За доллар США к настоящему времени дают 63,43 руб. (+0,3%). Накануне вечером нижняя граница краткосрочного диапазона в паре доллар/рубль была несколько смещена, но, по всей вероятности, это разовый проход ниже. Предполагаемый диапазон движения инструмента на сегодня составляет 63,15-64,35 руб.
Индекс ММВБ проведет торги четверга в коридоре 2145-2185 пунктов.
Международное рейтинговое агентство Moody's Investors Service подтвердило долгосрочный рейтинг эмитента Италии на уровне Baa2, но изменило его прогноз со «стабильного» на «негативный». Вероятно, решение связано с отставкой премьер-министра Италии Маттео Ренци.
Однако агентство ссылается на медленный прогресс экономических реформ в стране. После референдума у экспертов агентства появились сомнения в их дальнейшей реализации. В связи с этим у правительства Италии могут возникнуть проблемы с выплатами по внешним долгам, а также иные непредвиденные ситуации. Мы считаем, что опасения Moody's несколько преувеличены.
В четверг внеочередное общее собрание акционеров проведут «Юнипро» и «Магнит».
Темпы роста ВВП в третьем квартале 2016 года опубликовала Япония. Сальдо торгового баланса представил Китай. Решение по процентной ставке объявит ЕЦБ, а также проведет пресс-конференцию. Канада представит данные по рынку жилья.
Александр Разуваев
www.alpari.ru
Тэги: forex, аналитика, валют, прогноз, форекс
Технический анализ Форекс EURUSD 08.12.2016 2016-12-08 10:52:53
EUR/USD: евро укрепляется перед заседанием ЕЦБ
Итоги минувшего торгового дня:
+ развернуть текст сохранённая копия
EUR/USD: евро укрепляется перед заседанием ЕЦБ
Итоги минувшего торгового дня:
В среду на фоне повышения пары евро/фунт курс евро/доллар восстановился до отметки 1,0768. Кросс на европейской сессии не создавал помех основной паре. Мои ожидания по рынку оправдались.
Ожидания на сегодня:
В Азии евро подорожал к доллару до 1,0785. Евро в коррекционной фазе с 24 ноября укрепляется в виде W- образных моделей. Сегодня для пары ключевыми событиями являются заседание ЕЦБ и пресс-конференция М.Драги. На пейролс и пресс-конференцию М.Драги я прогнозные сценарии не делаю. Неизвестно, как глава ЕЦБ выстроит свою речь после заседания ЕЦб. Неплохо будет к началу пресс-конференции откатиться в район 1,0733 - 1,0742. Первый уровень, это 45-й градус Ганна, второй – линия lb.
Новости текущего дня (время GMT+3):
- 15:45 Еврозона – Решение ЕЦБ по процентной ставке за декабрь
- 16:15 Канада – Начало строительства за ноябрь
- 16:30 Канада – Разрешения на строительство за октябрь, индекс цен на первичном рынке жилья за октябрь, уровень загруженности мощностей 3 кв. 2016, Еврозона – Пресс-конференция ЕЦБ, США Число требований на пособие по безработице за неделю 27 ноября - 3 ноября
- 18:30 США Запасы природного газа за неделю 27 ноября-3 декабря
Внутридневной прогноз: минимум – n/a, максимум – n/a, закрытие – n/a.
Курс евро/доллар поднялся от линии lb до 1,0785. Рост остановился в Азии на 67-м градусе. Если опираться на зеркальность W – образной модели от 1,0796, то рост должен продолжиться до 1,0796/1,0800. Если учитывать сегодняшнюю пресс-конференцию М.Драги и ожидания по продлению программы QE, то курс должен вернуться в район 1,0733 – 1,0742. Первый уровень, это 45-й градус Ганна, второй – линия lb. 1,0800 – 30-ть полных циклов по 360 градусов. Сильный уровень, как с технической точки зрения, так и с психологической – круглое значение.
В день пресс-конференции М.Драги я не делаю внутридневной прогноз. Марио непредсказуемы, да и неизвестно какие ему вопросы будут задать журналисты после его выступления. Если евро в Азии дорожает, то с высокой вероятностью, в Европе он будет дешеветь.
Тэги: eur, forex, usd, аналитика, валют, прогноз, форекс
Главная / Главные темы / Тэг «forus»
|
Взлеты Топ 5
Падения Топ 5
|
