Доллар по-прежнему находится в режиме ожидания, но при этом незначительно укрепляется по всему спектру рынка на азиатской сессии в четверг; фондовые индексы под давлением неблагоприятных отчетов по доходам, а нефть осмысливает вчерашнюю противоречивую статистику.

Банк Японии и экспортеры стараются не дышать, чтобы не спугнуть удачу

Харухико Курода вместе со своим заместителем Кикио Иватой сегодня снова выступают в парламенте, однако их комментарии мало чем отличаются от того, что мы уже слышали много раз: Банк Японии не планирует сокращать объем покупки гос. облигаций и собирается использовать все доступные ему средства для того, чтобы достичь инфляционной цели. Трейдеры уже давно научились пропускать этот политический фоновый шум мимо ушей, выхватывая из него важные крупицы новой информации. В сегодняшнем выступлении чиновников из Банка Японии таковых не нашлось. Иена понемногу дешевеет уже второй месяц подряд. Вероятно, эта тенденция сохранится в ближайшее время, поскольку рынки настраиваются на повышение ставки ФРС. У Банка Японии в этом плане легкая задача: подпитывать уверенность инвесторов в том, что Япония идет другим путем. Хорошая новость для экспортеров. Доллар/иена сегодня в начале азиатской сессии на короткое время вырос до отметки 104.69, да и то, скорее на фоне общего незначительного укрепления доллара по всему спектру рынка и за счет роста доходности по гос. облигациям США. Текущий курс доллара против иены 104.44.

Судьба вновь повернулась к австралийскому доллару спиной

Как показал опубликованный сегодня утром отчет Государственного статистического управления (NBS), прибыли компаний китайского промышленного сектора в сентябре росли значительно медленнее, чем в августе (7.7% против 19.5% за предыдущий период). Конечно, это еще не повод бить тревогу и переживать за состояние китайской экономики, поскольку августовский рост, самый быстрый за последние три года, был искусственно раздут за счет масштабных инфраструктурных проектов Пекина и за счет разросшегося до опасных размеров пузыря сегмента жилого строительства. Кроме того, в NBS отмечают, что на показатель также повлияло угасание эффекта статистической базы, то есть низких значений после обвала на фондовом рынке в 2015 году.

Однако австралийскому доллару эта новость пришлась не по душе. Валюта подешевела на 0.3% по отношению к доллару до 0.7631, и даже позитивные данные по ценам на экспорт в Австралии за третий квартал не смогли вернуть ей расположение инвесторов. Кроме того, как и предполагалось, оптимизма краткосрочных трейдеров, покупавших вчера австралийский доллар после выхода отчета по инфляции, хватило ненадолго, и валюта вернулась в общее русло слабого, но повсеместного укрепления доллара.

Евро попытался вырасти, но быстро устал

Евро/доллар вчера подавал большие надежды на более глубокую восходящую коррекцию, однако уже сегодня утром медведи собрались с духом и пытаются столкнуть пару назад, к мартовским минимумам. По итогам азиатской сессии единая валюта подешевела по отношению к доллару на 0.1% и сейчас торгуется на уровне 1.0901. Внутрисессионный минимум - 1.0895. Сегодня в европейском макроэкономическом календаре нет ничего интересного, но трейдерам стоит обратить внимание на доходность по немецким 10-летним облигациям. Вчера бунды попали в волну распродаж, что привело к росту доходности до максимальных уровней за последние четыре месяца. Даже американские казначейские бумаги не могут похвастаться таким же резким движением в течение дня. Динамика обусловлена двумя ключевыми факторами: 1) ударной волной, вызванной падением на рынке британских гос. облигаций; 2) сомнениями в эффективности ультра-аккомодационных политиках, реализуемых основными Центробанками. Агрессивные монетарные стимулы Европейского центрального банка (ЕЦБ) в течение многих лет подавляли рост доходности на рынке гос. облигаций Еврозоны. Пришло время отыграться?

А также не пропустите отчет по прибылям Deutsche Bank, который может снова вытащить на свет божий уже немного подзабытые страхи и опасения, связанные с состоянием финансовых институтов в Европе и всей финансовой системы в целом.

Сегодня судьба фунта зависит от ВВП за 3 квартал

Фунт/доллар продолжает держать всех в напряжении и демонстрировать чудеса непостоянства. Относительно благоприятные экономические данные и комментарии чиновников Банка Англии, опасающихся возможных инфляционных последствий резкой девальвации фунта, практически полностью исключают вероятность снижения ставки ЦБ не только на ближайшем заседании 3 ноября, но и вообще в этом году. Трейдеры используют это как повод, чтобы выйти из коротких позиций по явно перепроданному фунту.

Сегодня выходит отчет по ВВП в Великобритании за третий квартал, который уже полностью охватывает период после референдума по Брекзиту. Мы надеемся получить более точную оценку состояния британской экономики, а также понять, как на самом деле решение о выходе страны из состава Евросоюза отразилось на бизнесе. Это даст нам общее представление о том, к чему готовится после того, как страна выполнит задуманное. Согласно прогнозам, ВВП в отчетном периоде вырос на 0.3% кв/кв и на 2.1% г/г. Данные существенно лучше ожиданий могут произвести эффект разорвавшейся бомбы и спровоцировать массовое закрытие коротких позиций по фунту. Однако первая реакция, скорее всего, быстро угаснет, поскольку внимание рынка снова переключится на доллар (в пятницу выходит отчет по ВВП в США). В свою очередь, слабый ВВП хорошо ляжет на существующую нисходящую динамику фунта и, возможно, вернет его к недельным минимумам в области 1.2080 в паре с долларом. Дальше дело, скорее всего, не пойдет. По крайней мере, пока.

Краткосрочный восходящий тренд на рынке нефти выработал свой ресурс

Нефть пока плотно сидит в диапазоне. Цены на сорт Brent вернулись к отметке 50 долларов за баррель, а нефть WTI в Азии можно купить за 49.19. Вчерашние неоднозначные отчеты по запасам спровоцировали волатильную динамику на рынке нефти, которая, скорее всего, сохранится вплоть до заседания ОПЕК в конце ноября. Несмотря на то что комментарии со стороны России, Саудовской Аравии, Ирана и других заинтересованных лиц по-прежнему провоцировать ценовые колебания, при этом новости, свидетельствующие о том, что договоренность под угрозой срыва, будут гораздо эффективнее в качестве катализаторов, нежели очередные обещания и увещевания чиновников.

В среду основные валюты скорректировались против американского доллара. Его сначала в Азии ослабила позитивная статистика из Австралии через укрепление австралийца. А вслед за австралийской валютой к доллару подорожали евро и фунт. Курс евро/доллар восстановился до 1,0933, фунт/доллар – до 1,2226.

Единая валюта оттолкнулась от многомесячных минимумов, однако текущий рост пары является коррекционным движением после длительного падения. На момент написания обзора евро стоит 1,0914. Перспективы дальнейшего восстановления сомнительны, хотя до 1,0960 все свободно. Тренд медвежий, поэтому двигаться вниз быстрее. Если ещё и кросс евро/фунт ускорится вниз, тогда цена быстро вернётся к уровню 1,0880. А пока в качестве первой остановки можно взять уровень 1,0900.

Фунт/доллар остановился у трендовой линии. После коррекции цена начинает нисходяще движение. Уровнем поддержки и целью выступит ценовой уровень 1,2170.

Вечером Штаты опубликуют отчеты PMI в сфере услуг США, данные по продажам нового жилья и запасам нефти в США.

Курс доллара корректируется в среду, поскольку игроки фиксируют прибыль после недавнего роста американской валюты. Австралийский доллар укрепляется после данных по инфляции, который уменьшили вероятность снижения ставки в Австралии. Потребительские цены в Австралии в минувшем квартале выросли больше, чем ожидалось, а годовой рост инфляции ускорился впервые более чем за год, что уменьшило вероятность снижения процентных ставок в обозримом будущем.

Резервный банк Австралии встречается на следующей неделе и, как ожидают экономисты, он оставит ставки на рекордно низком уровне в 1.5 %. Игроки рынка оценивают шансы на снижение ставки на заседании Резервного банка Австралии 1 ноября в 5.5% против 14.5% до выхода данных. Австралиец торгуется на уровне $0.7688 против $0.7645 до выхода данных.

Индекс доллара США упал до 98.54, хотя несколько часов назад достигал 99.12, пика с 1 февраля. Рынок сейчас оценивает вероятность увеличения ставки ФРС США в декабре в 78 %, согласно FedWatch от CME Group, и даже несколько слабое доверие потребителей не сильно повлияло на эти ожидания. Однако оно послужило отправной точкой для фиксации длинных позиций по доллару.

Правда, порадовали данные по ценам на жилье. В августе они выросли в США на 5.1% в годовом выражении. "Спрос высокий, и энтузиазм в отношении владения недвижимостью остается высоким", - говори главный экономист Zillow Свени Гуделл. Евро прибавляет и сейчас находится уже на $1.0912 после падения до минимума почти восьми месяцев $1.0848 во вторник. Валюта вполне может протестировать психологический уровень $1.10, прежде чем окончательно отправится в дальний путь к паритету.

Тем временем, британский фунт восстановился до $1.2204 после того, как глава Банка Англии Марк Карни отказался уйти в отставку. Слухи об этом нагнетались и способствовали вчера новым распродажам фунта. Курс доллара к иене незначительно повысился - до 104.27 иены против 104.22 иены по итогам предыдущей сессии. Экономисты уверены в том, что Банк Японии не станет менять денежно-кредитную политику на совещании 31 октября - 1 ноября, поскольку руководители ЦБ захотят оценить эффективность ранее принятых мер.

Сегодня трейдеры ожидают статистику по рынку недвижимости в США и торговому балансу страны. По прогнозам аналитиков, продажи новых домов в стране в сентябре снизились на 1% по сравнению с показателем августа - до 600 тысяч. Далее внимание привлекут данные по ВВП США за третий квартал. Но они выйдут уже в пятницу, а на следующей неделе будут опубликованы данные по безработице и занятости. Очередное заседание Федеральной резервной системы состоится 1-2 ноября, шансы на повышение процентной ставки на нем в составляют 17%.