Победа Дональда Трампа на выборах болезненно ударила по доллару и фондовому рынку США – но лишь до того момента, как новоизбранный президент утром 9 ноября начал свою благодарственную речь. С этого момента доллар оттолкнулся от минимумов и резко пошел в рост, укрепившись почти на 3%. Более сильный результат в 2016 году был продемонстрирован лишь единожды – в день после референдума по Брекзиту. Фьючерсы на S&P 500 развернулись, а фондовые индексы обновили внутридневные рекорды.

Примирительный тон, который новоизбранный президент взял в ходе своего первого выступления, вкупе с тем фактом, что республиканцам удалось удержать контроль над Конгрессом, неожиданно позволили измученным рынкам взглянуть на ситуацию под новым, оптимистичным углом: снижение налогов и фискальное стимулирование обусловят рост экономики и корпоративных прибылей.

После того ноябрьского утра инвесторы и трейдеры пересели на диету, состоящую из твитов и обрывочных цитат, которые репортерам удавалось ухватить в Трамп-тауэр. Однако все должно измениться в среду, когда в Нью-Йорке начнется долгожданная пресс-конференция Трампа. До инаугурации осталось меньше двух недель, но Алан Раскин, валютный стратег Deutsche Bank, считает, что это событие станет для Трампа генеральной репетицией, в ходе которой он попытается отточить свой президентский стиль и тон. Тем временем «пресс-конференция будет иметь характер более спонтанной и живой пикировки, и ее исход представляется гораздо менее ясным».

Пожалуй, интерес у инвесторов, так активно и энергично вложившихся в торги, проходящие под знаком «трампфляции», вызывает сейчас не только возможность увидеть в ходе пресс-конференции истинного Трампа без прикрас. Скорее, дело в отсутствии конкретики и нехватке указаний на то, какие же именно из множества его политических деклараций воплотятся в реальность. «Пресс-конференция повлияет на рынок сильнее, чем инаугурация», - уверены в руководстве британского хедж-фонда North Asset Management.

После выборов доллар устроил эффектное ралли – его индекс против корзины основных валют вырос почти на 8%. По данным EPFR, организации, отслеживающей движение средств в инвестиционные фонды, фонды акционерного капитала США привлекли после президентских выборов порядка 64 млрд долларов. На прошлой неделе в результате коррекции доллар просел на 2 с лишним процента, но затем благосклонно принятый рынками пятничный отчет по рынку труда США положил конец этому снижению. Впрочем, некоторые по-прежнему сомневаются в масштабах ралли на валютном и фондовом рынках. В North Asset Management его считают чрезмерным, применительно как к доллару, так и к акциям США.

В курс доллара, составляющий сейчас в паре с евро примерно $1.05, уже заложены перспективы стимулирования, включающего налоговую реформу и расходы на инфраструктуру, отмечает Стивен Инглендер, главный валютный стратег Citigroup, «однако полные масштабы не поддаются точной оценке».

Если новый президент и республиканцы в Палате представителей США примут заявленные планы стимулирования, темпы роста ВВП США могут превысить 3%, однако лишь небольшое число прогнозов называет подобные цифры. «Следующим важным этапом для доллара станет прояснение сути и конкретных деталей пакета мер фискального стимулирования и программы развития инфраструктуры. Такие детали могут быть представлены Трампом уже на этой неделе», - считает Инглендер. Таким образом, долларовые быки напряженно ждут среды. По данным Комиссии по срочным биржевым торгам, игроки наращивают чистую длинную позицию по доллару уже 3 недели подряд.

Дерек Халпенни, валютный стратег MUFG, пишет: «Вряд ли мы увидим продолжение этого роста до тех пор, пока рынок не получит прояснения по вопросам направления политики нового президента на начальной стадии его правления». В этой связи он также указывает на важность предстоящей пресс-конференции для доллара. Это же верно и для фондового рынка, где индекс Dow Jones Industrial Average флиртует с отметкой 20,000. Акционерам и советам директоров придется привыкать к твитам Трампа, движущим цены на акции, включая Lockheed Martin, Boeing и General Motors.

По мнению Марка Чандлера из Brown Brothers Harriman, нельзя считать слишком полезной затеей оглашение своих политических намерений через Twitter, однако он признает, что «сообщения относительно конкретных компаний вызывали резкую ответную реакцию рынка». На прошлой неделе Трамп устроил артобстрел твитами на самые разнообразные темы, включая Китай, Мексику, Obamacare, Конгресс, Toyota, российских хакеров и участников церемонии инаугурации.

Даже если отвлечься от сомнительных средств коммуникации, используемых Трампом для оглашения своих намерений, все равно можно заметить, что некоторые демонстрируют беспокойство по поводу того, что тема «трампфляции» вскоре может смениться большим разочарованием. Однако же быки будут ждать пресс-конференции для того, чтобы протолкнуть акции и доллар еще выше, надавив при этом на гособлигации. Совсем недавно Трамп высмеял в своем твиттере низкие рейтинги телешоу Арнольда Шварценеггера. Теперь будет интересно посмотреть на рейтинг пресс-конференции самого Трампа. Впрочем, инвесторы и трейдеры могут обеспечить ему очень высокие показатели.

Подготовлено Forexpf.ru по материалам издания The Financial Times

EUR/USD: ожидается возвращение к линии lb

Итоги минувшего торгового дня:
В понедельник курс евро/доллар закрылся ростом. Цена восстановилась с минимума 1,0511 до 1,0583. Негативное влияние на курс доллара США оказало снижение доходности американских облигаций, а также его коррекция после пятничного укрепления на данных по рынку труда в США (понедельник против пятницы).

Также стоит отметить рост кросс курса евро/фунт, который оказывал поддержку евробыкам в течение всего торгового дня. Фунт пострадал на новостях о выходе Британии из ЕС после Брекзит.

Ожидания на сегодня:

В Азии евро/фунт торгуется в зоне зашкала (выше линии U3). По паре близка серьезная нисходящая коррекция в пределах 85 пунктов, до 0,8647 (текущий курс 0,8732). Коррекция должна начаться на европейской сессии, но не обязана. Когда кросс пройдёт уровень 0,8703, ускорится нисходящее движение пары евро/доллар. По прогнозу жду ослабление единой валюты к доллару до 1,0566. Экономический календарь на сегодня пустой.

Новости текущего дня (время GMT+3):

• 14:00 США – Индекс малого бизнеса от NFIB декабрь
• 16:15 Канада – Закладки домов за декабрь
• 16:30 Канада – Разрешения на строительство за ноябрь
• 18:00 США – Число вакансий (без сельского хозяйства) за ноябрь, объём оптовых запасов (окончательные данные) за ноябрь

Внутридневной прогноз: минимум – 1,0566, максимум – 1,0627 (текущий в Азии), закрытие – 1,0592.

Понедельник против пятницы сработал. Курс евро, включая Азию, вырос до 1,0627. Повышательное движение остановилось между 90-м и 112-м градусом. Евро дорожает благодаря росту кросса евро/фунт. Поскольку кросс находится в зоне зашкала, по нему ожидается серьезная нисходящая коррекция. В случае переход кросса в коррекционную фазу, давление на покупателей в паре евро/доллар усилится.

Во вторник я жду снижения курса с уровня 1,0625 до отметки 1,0566. На торгах в Штатах через этот уровень будет проходить линия lb. Вместе с 45-м градусом зона 1,0566-1,0576 должна покупателям оказать неплохую поддержку. Если нисходящая коррекция по кроссу будет глубокая, то на фоне укрепления американского доллара, эта поддержка не устоит. В этом случае цена двинется на юг в район 1,0528.

EUR/USD: понедельник против пятницы

Итоги минувшего торгового дня:
В пятницу в первой половине дня курс евро торговался в диапазоне 1,0574 – 1,0613. Волатильность на валютном рынке возросла после публикации противоречивого отчёта по рынку труда в США. Сначала трейдеры обратили внимание на показатель рабочих мест и продали доллар. Курс евро поднялся до 1,0622. При поступлении в информационные ленты других компонентов отчета, евро подешевел к доллару до 1,0536.

Количество новых рабочих мест в Штатах в несельскохозяйственном секторе за декабрь увеличилось на 156 тыс. при прогнозе 175 тыс. Показатель за октябрь был пересмотрен с 142 до 135 тыс., за ноябрь – с 178 до 204 тыс. Общий пересмотр за октябрь и ноябрь составил +19 тыс.

Уровень вовлеченности населения в состав рабочей силы вырос с 62,6 до 62,7%. Безработица выросла до 4,7% (прогноз был 4,7%, предыдущее значение 4,6%). Индекс среднего почасового заработка в США за декабрь составил 0,4% (прогноз был 0,3%, предыдущее значение -0,1%).

Ожидания на сегодня:

В понедельник я всегда рассматриваю движение против пятницы. 6 января евро закрылся снижением, следовательно, сегодня ожидаю закрытие дневной свечи ростом. Поскольку часовой стохастик находится в верхней области (около 70%), то восстановление цены по прогнозу рассматриваю от 1,0510. Если пара отскочит вверх от 1,0520, тогда вероятен рост до 1,0599. На запланированную статистику внимания не обращаю.

Новости текущего дня (время GMT+3):

• 10:00 Германия – Объём промышленного производства за ноябрь, Сальдо торгового баланса за ноябрь
• 11:15 Швейцария – Сальдо торгового баланса за ноябрь
• 11:30 Великобритания – Индекс цен на жилье от Halifax за декабрь
• 12:30 Еврозона – Индекс уверенности инвесторов (от Sentix) за январь
• 13:00 Еврозона – Уровень безработицы за ноябрь
• 17:00 Член FOMC Эрик Розенгрен выступит с речью
• 18:00 США – Индекс условий на рынке труда от ФРС за декабрь
• 18:30 Канада – Отчёт Банка Канады об экономических условиях и перспективах развития бизнеса
• 20:45 Член – FOMC Деннис Локхард выступит с речью
• 23:00 США – Изменение объема потребительского кредитования за ноябрь

Внутридневной прогноз: минимум – 1,0509, максимум – 1,0563, закрытие – 1,0547.

После публикации отчёта по американскому рынку труда курс евро снизился до 1,0525. На момент написания обзора евро/доллар торгуется между 67-м и 90-м градусами. Значимый уровень, от которого цена разворачивается - 112-й градус. Он проходит через 1,0494. По прогнозному сценарию жду отскок от 1,0509, но знайте, что продавцы могут продавить цену до 1,0494.

Расчет уровней на графике сделал от азиатского минимума 1,0522. Если минимум обновится, тогда 1,0573 и 1,0599 придётся снизить на то количество пунктов, на которое сдвинулся минимум.

Я ограничился ростом пары до 1,0563, хотя при благоприятном исходе цена может подняться до 1,0580. Если укрепление единой валюты начнётся без обновления минимума, то к концу дня вероятен тест уровня 1,0600.

В пятницу по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» вырос на 17,00 коп. (-1,%), до 59,62 руб., курс евро снизился на 17,00 коп. (-0,27%), до 62,77 руб. Торговый объём в паре доллар/рубль составил $1,2 млрд, евро/рубль – 60,3 млн евро. Центральный банк России с 31 декабря повысил официальный курс доллара США на 38,39 коп., до 60,6569 руб.

Официальный курс евро был установлен на отметке 63,8111 руб., что ниже предыдущего дня на 78,97 коп. Банк России с 30 декабря не изменял официальные курсы доллара и евро.

В первой половине дня курс американской валюты обновил минимум против российской. Рубль подорожал до $59,10 на фоне восстановления нефтяных котировок до $57,44 за баррель. Во второй половине дня рублёвые пары торговались в боковом тренде после выхода отчёта по американскому рынку труда.

Публикация статистики из США привела к всплеску волатильности на рынке Форекс, но оказала слабое влияние на внутренний валютный рынок. К закрытию дня курс доллар/рубль вернулся к уровню 59,62, евро/рубль крутился вокруг уровня 62,75 руб.

В понедельник, 9 января, за баррель Brent дают $56,86 (+0.11%). Цена неохотно возвращается к уровню $58 от минимума $55,27. За 52 часа покупатели отыграли лишь 60% потерь от падения 3 января. Они не уверены в выполнении обязательств по сокращению добычи нефти, взятых на себя нефтедобывающими странами после заседания ОПЕК в конце ноября прошлого года.

Чтобы цена продолжила повышательное движение, покупателям необходимо пройти зону $57,35-$57,45. Если эта зона будет успешно пройдена в понедельник-вторник, курс доллара протестирует уровень 59 руб. Первой мишенью станет уровень 58,80 руб., второй – 58,10 руб. Курс евро уйдёт ниже 62 рублей.

Поддержки по Brent можно выделить на уровнях $56,25 и $55,70. Пробой последнего уровня спровоцирует покупателей выходить из длинных позиций. Чтобы этого не произошло, Американский институт нефти и Минэнерго США должны в своих еженедельных отчётах показать сокращение запасов нефти.

По прогнозу на понедельник следующий сценарий: рост до 59,89 руб. с последующим снижением к уровню 59,37 руб. Если на торгах в Европе нефть подорожает, то на этот сценарий можно не ориентироваться.

Рублю на текущих уровнях к доллару и евро необходимо продержаться до конца недели. На следующей неделе начнётся налоговый период, в связи с чем возрастёт спрос на российскую валюту.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

Темпы роста занятости в несельскохозяйственном секторе США в декабре не дотянули до ожиданий (156 тыс. против прогноза 175 тыс.), однако инвесторы предпочли сфокусироваться на положительных моментах отчета по рынку труда. В частности, показатели за предыдущие два месяца были пересмотрены в сторону повышения и, пожалуй, главное, средние почасовые доходы оказались лучше прогнозов. На этом фоне S&P 500 подрос на 0.4%, а Dow Jones Industrial Average пододвинулся выше на 0.3%, но все равно так и не смог преодолеть отметку 20 000. Интересно, как долго этот мощный психологический барьер будет сдерживать быков фондового рынка. И еще интереснее, что произойдет после его прорыва.

Азия радуется успехам США и приглядывает за юанем

Азиатские фондовые рынки подхватили позитивный настрой Уолл-стрит: Hang Seng вырос на 0.2%, китайский Shanghai Composite поднялся на 0.1%, а S&P/ASX 200 подскочил аж на 1.2%, несмотря на падение в сегменте добывающих компаний, обусловленное пессимистичными прогнозами правительства по спросу на железную руду. Япония сегодня отдыхает и отмечает День совершеннолетия.

Китайский юань немного подешевел – буквально на 0.1% - после неожиданного роста в пятницу, при этом Народный банк Китая установил официальный валютный курс почти на 1% ниже пятничного уровня. Перипетии китайской валюты держат инвесторов в напряжении. Юань уже вплотную подошел к «болевому порогу» регулятора 7.00, вынуждая власти предпринимать различные шаги, направленные на сдерживание оттока капитала, в том числе проводить валютные интервенции. Опубликованные на выходных данные показали, что в декабре валютные резервы в Китае снова снизились, хоть и не так значительно, как в предыдущий месяц.

Доллар готов продолжить рост

Сегодня с утра доллар консолидируется и кое-где растет на фоне оптимистичных настроений, сформированных пятничным отчетом по рынку труда в США. Несмотря на беспорядочные и достаточно масштабные метания, американская валюта закончила первую торговую неделю практически без изменений во всех основных валютных парах. Одна из главных причин подобной динамики – низкая послепраздничная ликвидность. Евро/доллар, например, прошел расстояние почти в 300 пунктов от недельного максимума на уровне 1.0622 до минимума 1.0340, но закрылся на 1.0531, на 10 пунктов выше уровня открытия.

Для иены все не так однозначно

Похожая ситуация и в паре с иеной. После метаний в диапазоне 118.60-115.06, в конце недели доллар/иена вернулась к отметке 116.93, а сегодня с утра пытается закрепиться выше уровня сопротивления 117.00. Американская макростатистика убеждает инвесторов в том, что на этот раз Федрезерв выполнит обещание и действительно будет поэтапно поднимать ставку. Таким образом, тема разнонаправленной кредитно-денежной политики и подстегивает ослабление иены в паре с американской валютой. Однако эта же тема усиливает давление на валюты развивающегося сегмента и провоцирует бегство от риска, особенно в Азии, где инвесторы напуганы приходом в Белый дом агрессивно настроенного Трампа, который грозится разрывом торговых соглашений и тарифами на импорт. Эти настроения могут ограничить нисходящий потенциал иены, которая традиционно пользуется спросом как валюта-убежище.

Брекзит не отпускает

Фунту на прошлой неделе повезло меньше. Валюта более податлива медвежьим настроениям из-за Брекзита. В январе Высокий суд Великобритании примет решение по апелляции, поданной правительством страны на решение суда низшей инстанции о том, что процедура выхода из состава ЕС должна быть обязательно одобрена парламентом. Кроме того, в ближайшие недели премьер-министр Тереза Мэй пообещала представить свою стратегию выхода. Это значит, что фунт в ближайшее время будет уязвим и практически беззащитен перед политическими заголовками в прессе. С утра на азиатской сессии фунт/доллар потерял около 40 пунктов на фоне общего укрепления американской валюты.

Иран распродает нефть с танкеров

Нефть марки Brent в Азии подешевела на 13 центов до 56.97 долларов за баррель, а фьючерсы на WTI торговались по цене 53.79 долларов с понижением на 20 центов. Нефть дешевеет по двум основным причинам: 1) укрепление доллара; 2) новая волна сомнений в том, что страны ОПЕК+ сумеют сократить добычу на задуманные 1.8 млрд баррелей в день.

Американские нефтяные компании вот уже 10 недель подряд наращивают буровую активность, ставя под угрозу процесс перебалансировки спроса и предложения. А сегодня утром стало известно, что Иран увеличил объем экспорта. Согласно данным Thomson Reuters Oil Flows, объем иранской нефти, хранящейся на танкерах, сократился до 16.4 млн баррелей по сравнению с 29.6 млн баррелей октябре, это значит, что страна продала более 13 млн, воспользовавшись возможностью нарастить свою долю на рынке.

Татьяна Чепкова