Торговые возможности по валютной паре: на минувшей неделе курс AUD/USD приблизился к промежуточному целевому уровню 0,7145. Падение остановилось на отметке 0,7160. Рынок перед новым годом тонкий, поэтому возможен отскок от 0,7145 на 100-150 пунктов в течение 3 недель. Больше нежелательно, иначе начнёт формироваться сложная формация. Мной по-прежнему ожидается снижение курса до 0,7054 к 3 февраля 2017 года.

Предыстория

Последняя идея по австралийскому доллару выходила 21 ноября. На момент её публикации австралиец котировался к американцу по 0,7332. Первая цель 0,7415 была достигнута после победы Д.Трампа на президентских выборах в США. Теперь продавцы направляются к уровню 0,7054. По циклам цена должна его достигнуть к 3 февраля 2017 года.

Текущая ситуация

После коррекции с 0,7311 до 0,7525 ослабление австралийского доллара возобновилось. На минувшей неделе курс AUD/USD приблизился к промежуточному целевому уровню 0,7145 (минимум от 24.05.17).

В последнем отчёте COT (Commitments of Traders) за 20 декабря, который опубликовала Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC), крупные и мелкие спекулянты значительно увеличили короткие позиции по австралийцу и сократили длинные.

Крупные спекулянты (Non-commercial): длинные позиции (Long) сократились на 2624, до 36796 контрактов, короткие позиции (Short) увеличились на 7194, до 34419 контрактов. Чистая длинная позиция уменьшилась на 9817, до 2377 тыс. контрактов.

Мелкие спекулянты (Nonreportable Positions) сократили длинные позиции (Long) на 2727, до 22233 контрактов. Короткие позиции (Short) увеличились на 5763 контрактов, 28527. Чистая длинная позиция уменьшилась на 5900, до 6294 контрактов.

Хеджеры (Commercial) уменьшили длинные и короткие позиции. Длинные позиции (Long) уменьшились на 790, до 28243 контрактов, короткие (Short) – на 19098, до 24326 контрактов. Открытый интерес снизился на 5020, до 98351 контрактов.

Как видим из отчета COT, продавцы наращивают короткие позиции по австралийцу. За последние три дня, которые не вошли в отчет, курс AUD/USD снизился на 89 пунктов, до 0,7171. Пара способна задержаться на уровне 0,7145 на 2-3 недели. В пятницу можно было даже частично зафиксировать прибыль.

Рынок перед новым годом тонкий, поэтому возможен отскок от 0,7145 на 100-150 пунктов в течение 3 недель. Больше нежелательно, иначе начнёт формироваться сложная формация. Мной по-прежнему ожидается снижение курса до 0,7054 к 3 февраля 2017 года.

EUR, JPY и CAD, вероятно, повторно протестируют или даже достигнут новых циклических минимумов в следующем году, говорят аналитики TD во главе с Марком Маккормиком. Доллар получит наилучшие возможности для укрепления против низкодоходных валют в первом полугодии 2017. Банк Японии и ЕЦБ проводят аккомодационную монетарную политику, и такая мягкая денежно-кредитная политика, скорее всего, усилит падение евро и иены. TD имеет длинную позицию в паре USD/CAD, ждет тестирования уровня 1.3650. Глядя на AUD/USD, эксперты ждут, что пара протестирует 0.7150. "AUD выглядит особенно уязвимым из-за более жестких условий глобальной ликвидности и возобновления опасений по поводу девальвации юаня", - написали они.

В краткосрочной перспективе, USD мог бы увидеть "мягкую просадку", так как ликвидность рынка ухудшится в конце года; USD также далеко превысил те уровни, которые соответствуют расширившемуся спрэду доходностей. USD/JPY, скорее всего, скорректируется при первом же откате процентных ставок в США или снижении склонности к риску. TD будет повторно входить в лонги по паре на 112. Рост USD в следующем году будет обусловлен повышением реальных и номинальных процентных ставок, возвращением капитала резидентами США, расхождением в бизнес-циклах, широкими возможностями для фискального стимулирования, более жесткими глобальными условиями ликвидности. ФРС не делала каких-либо заявлений по поводу сильного USD на декабрьской встрече, что предполагает, что регулятор не обеспокоен курсом нацвалюты.

Доллар подорожал после выступления Йеллен

Итоги минувшего торгового дня:
В понедельник курс евро/доллар закрылся снижением. Покупателям не удалось удержать оборону выше 1,0415. После выступления Дж.Йеллен курс евро снизился до 1,0393. Она заявила, что рост занятости в стране является самым серьезным за последние десять лет. Её заявления были восприняты трейдерами как намёки регулятора на дальнейшее повышение ставки в 2017 году.

По результатам голосования коллегии выборщиков президентом США стал Дональд Трамп. Реакции никакой, выступление Йеллен оказалось важнее Трампа.

Ожидания на сегодня:

Для меня ситуация противоречивая, так как общий настрой игроков на ослабление евро, а циклический анализ указывает на продолжение восходящей коррекции. Из-за этого я не стал делать прогноз на вторник. По мне так курс евро может быстро вернуться к уровню 1,0470 (67 гр.), так и упасть до 1,0351 (112 гр.). Экономический календарь пустой. Соответственно для входа в рынок используем технические сигналы.

Новости текущего дня (время GMT+3):

• 10:00 Швейцария – Сальдо торгового баланса за ноябрь
• 10:00 Германия – Индекс цен производителей за ноябрь
• 12:00 Еврозона – Сальдо платежного баланса за октябрь
• 14:00 Великобритания – Объем розничных и оптовых продаж от CBI за декабрь
• 16:30 Канада – Оптовые продажи за октябрь

Внутридневной прогноз: минимум – n/a, максимум – n/a, закрытие – n/a.

С максимума 1,0479 курс евро скатился к уровню 1,0393. Кто его знает, если б не выступление Дж.Йеллен, цена смогла бы остаться торговаться выше балансовой линии. От 67 градуса цена снизилась на 67 градусов. Если учитывать, что тренд по единой валюте медвежий, то вполне вероятно увидеть к закрытию дня падение курса до 1,0351.

Я не стал делать прогноз ан вторник, так как циклический анализ указывает на восходящую коррекцию. Тут либо флэт нужно ожидать против циклов идущих вверх, пока они не развернутся вниз. Либо все-таки будет отскок от 67 гр.

Если смотреть как снижается евро от вершины 1,0479, то нисходящему движению не хватает одной импульсной волны. Она может завершиться на отметке 1,0377. Новостей сегодня важных нет, используйте для входа в рынок технические индикаторы.

В понедельник по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» снизился на 13,50 коп. (-0,22%), до 61,94 руб., курс евро – на 37,25 коп. (-0,57%), до 64,47 руб. Центральный банк России с 20 декабря повысил официальный курс доллара США на 4,16 коп., до 61,7931 руб. Официальный курс евро был установлен на отметке 64,6727 руб., что ниже предыдущего дня на 19,18 коп.

В понедельник, 19 декабря, торги на внутреннем валютном рынке прошли спокойно. С открытия Московской биржи рубль возобновил позитивную динамику по отношению к доллару и евро. Его укрепление было вызвано ростом нефтяных котировок на торгах в Азии. Рост цен на черное золото был ограничен уровнем $55,77. Когда цены стали снижаться, рублёвые пары перешли в боковой тренд, в котором они находились до закрытия торговой сессии. Курс доллара крутился вокруг уровня 61,83 руб., курс евро – вокруг 64,50 руб.

К закрытию торгов баррель Brent подешевел на 1,97%, до 64,67 руб. При этом рубль сохранил преимущество к валютам и закрылся в плюсе. Спрос на российскую валюту сохранялся в преддверии налогового периода, пик которого придётся на 26 декабря.

Во второй половине дня негативное влияние на российскую валюту оказала новость об убийстве посла РФ в Турции Андрея Карлова. Покушение на российского посла обвалило турецкую лиру на 0,91%, до 3,5362, рубль – на 0,44%, до 62,05 руб. Сильно рубль не подешевел.

На торгах в Азии 20 декабря за баррель Brent дают $54,74 (-0,45%). Технически цена на нефть готова двигаться вверх, но рост неустойчив. Успех покупателей в данный момент будет зависеть от того, сможет ли американский доллар перед рождественскими праздниками возобновить ралли против основных валют или нет.

Если нефтяные котировки на европейской сессии перейдут в фазу роста, то при повышении цен до $55,75, курс доллара снизится до 61,45 руб., курс евро – до 64,10 руб. Налоговый период будет оказывать локальную поддержку рублю до конца недели. Если нефтяные котировки снизятся на фоне укрепления доллара, курс американской валюты вернётся к 62,50 руб., европейской – к 65,16 руб. На сегодня взят худший сценарий для рубля.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

Геополитическая обстановка в мире продолжает накаляться. Сначала китайцы захватили американский дрон, теперь вот посол РФ в Турции застрелен на культурном мероприятии в Анкаре. Рубль воспринял эту трагическую новость до неприличия хладнокровно, а вот мировые фондовые индексы устремились вниз, опасаясь возможной эскалации отношений между Россией и Турцией. По той же причине вырос спрос на гос. облигации и золото, как на безопасные активы.

Доходность по 10-летним долговым бумагам США к концу дня снизилась на шесть базисных пунктов, до недельных минимумов в области 2.5345%. Между тем, российские и турецкие власти заявляют, что не собираются "поддаваться на провокации запада " и ссориться из-за этого трагического события.

Это значит, что масштабного бегства от рисков и, как следствие глубокой нисходящей коррекции на фондовых рынках, скорее всего, не будет. А вот пауза с небольшой просадкой после затяжного роста более чем вероятна. В целом финансовые рынки уже вовсю готовятся к Рождеству и Новому году. Индекс волатильности Vix в понедельник снизился на 4% до минимальных уровней за последние четыре месяца в области 11.71 и сегодня, учитывая полупустой экономический календарь, в этом плане вряд ли что-то измениться.

Банк Японии боится спугнуть удачу

Главным событием азиатской сессии стало заседание Банка Японии. Как и предполагалось, регулятор не стал ничего менять в своей кредитно-денежной политике, которая совершенно неожиданно сработала и начала генерировать инфляционное давление. До полной победы над дефляцией еще далеко, но определенные успехи уже есть, Центробанку сейчас важно убедить инвесторов в том, что он будет контролировать кривую доходности отныне и во веки веков, пока не добьется цели.

Это затормозило восходящую коррекцию иены в основных валютных парах, однако до минимумов прошлой недели еще далеко и на самом деле валюта может к ним не вернуться, учитывая геополитическую напряженность и связанное с ней бегство от рисков. В понедельник японская валюта активно укреплялась в паре с долларом. Протестировав минимум в области 116.54, пара закончила день чуть выше отметки 117.00, текущий курс - 117.26. Также следите за комментариями главы ЦБ на пресс-конференции, которая состоится сегодня ближе к закрытию токийской сессии. Любые, даже самые тонкие намеки на "чрезмерные" валютные колебания станут сигналом для закрытия коротких позиций в иене по всему спектру рынка.

На самом деле, мы уже не раз говорили о том, что доллар/иена вырос слишком быстро и слишком круто, так что теперь его основная задача не скатиться столь же стремительно. В этом контексте также примечательна динамика евро/иены. Кросс вчера рухнул более чем на сто пунктов и закрылся ниже уровня поддержки 122.00. С утра пара пытается восстановиться, но пока безуспешно – не хватает дополнительного стимула в виде укрепления евро.

Шотландия снова взялась за старое

Первый министр Шотландии Никола Старджен заявила о том, что проведет еще один референдум, если Брекзит закроет Великобритании доступ на единый рынок. "Для Шотландии лучше быть полноправным членом в ЕС в качестве независимого государства", - отметила она. Фунт принял ее слова близко к сердцу и подешевел почти на 1%, протестировав в понедельник минимум на уровне 1.2354 в паре с долларом. К концу дня фунт/доллар частично отыграл потери, но вернуться в область выше 1.2400 ему так и не удалось ни вчера, ни сегодня с утра. Deutsche Bank, который никогда не был особенным поклонником фунта, также неожиданно пересмотрел свой прогноз по этой валюте в сторону понижения.

По словам Оливера Харви, исходя из модели паритета покупательской способности, фунт сейчас переоценен по отношению к евро, да и против доллара его нельзя назвать слишком дешевым. В банке считают, что, учитывая текущее соотношение процентных ставок в США и Великобритании, фунт/доллар должен находиться где-то ближе к 1.20, а не в районе 1.24. Что ж, прогнозы банка вполне могут оправдаться в следующем году, когда начнутся переговоры по Брекзиту и будет использована статья 50. До нового года фунт будет жить по законам позиционирования и низкой ликвидности.

Для евро все складывается трагично

Попытки развить восходящую коррекцию были оставлены на азиатской сессии. Далее весь день евро/доллар уверенно шел к поддержке на уровне 1.0400, пользуясь для этого любыми удобными предлогами. Директору-распорядителю Международного валютного фонда Кристин Лагард припомнили ее старые грешки восьмилетней давности. Вчера французский суд признал ее виновной в халатном отношении к своим должностным обязанностям на посту министра финансов Франции, хотя ход делу решили не давать и Лагард из МВФ не увольнять.

А под конец дня оптимистичные комментарии Йеллен по рынку труда поддержали доллар, что, соответственно, привело к снижению евро. Несмотря на то, что глава ФРС не сказала ничего нового, ее замечания очень хорошо укладываются в новую картину решительного ужесточения, подпитывая ожидания рынка. Сейчас евро/доллар консолидируется в узком диапазоне в непосредственной близости от 1.0400.

Игры разума на рынке нефти

На рынке энергоносителей было неспокойно. Инвесторы никак не определятся, верить ли им в намерения ОПЕК+ сократить добычу, или сомневаться. С одной стороны, одним из факторов, способствовавших росту цен на нефть в конце прошлой недели, стала новость о том, что Ливия приостанавливает реализацию планов по восстановлению добычи в западных областях.

Однако с другой стороны, появились слухи, что восходящая динамика последних дней обусловлена исключительно спекулятивной активностью крупного инвестора, это значит, что в ближайшее время может начаться коррекция, которая может быть усилена низкой предпраздничной ликвидностью. Публикуемые сегодня и завтра данные по запасам нефти в США также могут спровоцировать волатильность на рынке.

Татьяна Чепкова