Стерлинг снижается второй день против доллара, опустившись ниже 50-дневной скользящей средней на $1.2875, поскольку трейдеры находятся в неведении относительно будущей политики и будущего денежно-кредитной политики. Рынок будет следить за прогрессом прохождения в парламенте законопроекта, призванного установить новые правовые рамки для страны после ее выхода из Европейского союза. Премьер-министр Британии Тереза Мэй, которая оказалась под огнем критики со стороны своей партии, намерена официально представить законопроект в понедельник.

GBP/USD падает на 0.2% до $1.2864, преодолевая пятничный минимум. Поддержка на уровне 1.2867-62, минимуме 7 июля, 38.2% Фибоначчи, тестируется сейчас. Сопротивление расположено на 1.2931, средней точке открытия / закрытия 7 июля. Прохождение законодательства - это «мучительный процесс», и оно «тяжелое бремя для стерлинга, которому трудно расти в этой среде», считает Кит Джакс, стратег Societe Generale.

На прошлой неделе данные из Великобритании были «существенно негативны для валюты», а данные о позиционировании показали, что рынки были короткими по фунту почти восемь месяцев, и это может поддержать валюту, написал Джакс в записке для клиентов. "Позиционирование и барометр отражения в стоимости валюты негативного потока новостей потребуют еще больше негатива до того, как GBP смог значительно упасть в дальнейшем", - считает он.

Данные, от промышленности до строительства и услуг, на прошлой неделе, все указывали на замедление деловой активности в стране. Это оставит на этой неделе акцент на экономических отчетах. Причем рост заработных плат, один из ключевых элементов в части возможных твердых данных, которые должны быть представлены до августа, может иметь решающее значение для фунта, по словам валютного стратега ING Bank Виража Пателя, который прогнозирует, что неутешительные цифры «могут привести к испытанию $1.2780». Доходность по 10-летним гособлигациям Великобритании падает на 2 б.п. до 1.29%.

Торговые возможности по валютной паре: Цена торгуется у верхних границ каналов «А-А» и «С-С». По месячному графику есть риски уйти к 1,25, но сильный рост курса евро ожидается с сентября месяца. В связи с этим зону от 1,1475 и 1,1595 используем для продажи евро с целями 1,12 и 1,0925. Если цена останется до сентября останется торговаться выше 1,1290, все продажи стоит закрыть.

В этом случае покупатели погонят цену к 1,25 до верхней линии канала «D-D». Если пробой канала «C-C» состоится в июле, то в этом случае цель 1,25 стоит поднять до 1,27. Новые комментарии будут давать по мере поступления сигналов.

Предыстория

Последняя идея по валютной паре EUR/USD выходила 13 марта 2016. На момент публикации обзора евро стоил $1,0670. После февральского пейролса (от 10.03.17) цена вышла из диапазона 1,0494 – 1,0626. В идее при пробое уровня 1,0715 ожидался рост до 1,0780. При отсутствии отскока от 1,0780 и пробое сопротивления 1,0829 ожидалось продолжение повышения котировок до 1,1021 к 10 апреля. Сценарий отработался через глубокую коррекцию с 1,0906 до 1,0569. Цена достигла линии TR1 4 мая, уровень 1,1021 – 8 мая.

Текущая ситуация

В пятницу 7 июля пара евро/доллар закрылась снижением. Высокая активность на валютном рынке наблюдалась во время выхода отчёта по американскому рынку труда. Сначала курс евро отреагировал снижением на 20 пунктов, до 1,1384, потом подскочил на 57 пунктов, до 1,1440. Резкие разнонаправленные колебания длились около 5 минут. Когда волатильность снизилась, евро в течение 30 минут обновил сессионный минимум.

Количество новых рабочих мест в Штатах в несельскохозяйственном секторе за июнь увеличилось на 222 тыс. при прогнозе 179 тыс. Показатель за апрель был пересмотрен с 174 тыс. до 207 тыс., за май – с 138 тыс. до 152 тыс. Общий пересмотр за два месяца составил +47 тыс.

Уровень вовлеченности населения в состав рабочей силы вырос с 62,7% до 62,8%. Безработица выросла с 4,3% до 4,4% (прогноз был 4,3%). Индекс среднего почасового заработка в США за июнь составил 0,2% (прогноз был 0,3%, предыдущее значение пересмотрено с 0,2 до 0,1%).

Сдерживающим фактором укрепления доллара выступил слабый рост среднего почасового заработка и рост безработицы. Тем не менее, трейдеры пересмотрели свои преждевременные выводы. Другие компоненты отчета убедили их открыть длинные позиции по доллару, так как в июне показатель NFP превысил прогнозы экономистов. Предыдущие показатели за два месяца пересмотрены в сторону повышения на 45 тыс., что немало важно. Участие населения в рабочей силе рабочей силы выросло. Дополнительную поддержку доллару оказал рост доходности трежерис.

Ниже я попытаюсь дать оценку валютной паре на ближайшие два месяца. Начну с месячного ТФ.

Рис.1 Месячный график. Источник данных: Tradingview

На месячном ТФ очень интересная техническая картинка. Цена торгуется у верхней границы канала «С-С», который находится в долгосрочном нисходящем канале «D-D». С левой стороны я вставил срез котировок за период с 1998 по 2004 года. Для сравнения интересны М фигуры с тремя основаниями за период с сентября 2000 по август 2002 года и с марта 2015 по июль 2017 года.

Верхняя граница канала «С-С» находится на уровне 1,1595/1,1600. Считаю, что зона от 1,1475 до 1,1600 является зоной продажи евро. Если пара и тронется к трендовой линии канала «D-D» - 1,25, то после отката. По моим оценкам нисходящая коррекция может затянуться до 29 сентября текущего года.

Поддержу евро оказывает оптимистичный настрой ЕЦБ, поэтому в коррекционной фазе нужно следить за скоростью падения пары. Чем быстрее цена вернётся к 1,0915, тем выше вероятность её снижения до нижней границы канала «С-С».

Рис.2 Недельный график. Источник данных: Tradingview

На месячном графике я Вам показал основные каналы. На недельном графике рассмотрим другие детали. Ранее я не показывал Вам канал «C-C», так как в нем не было надобности. В качестве сопротивления для меня выступала верхняя граница канала «А-А», которая была проведена через максимумы 1,1714 (28.08.17) и 1,1616 (03.05.16).

Рост котировок замедлился на уровне 1,1446. По каналу «C-C» цель для быков находится на отметке 1,1595/1,16. Пока цена находится в канале, международные банки молчат о технических целях евро на уровне 1,25. Да и укрепление евро при расхождении денежно-кредитных политик США и ЕЦБ не вписывается в данный сценарий.

Эллипсом (точка 3) я показал место формирования разворотной свечи с 10.07 по 28.07 между 1,14 и 1,1595. В это время должен сформироваться пинбар, либо медвежье поглощение.

В пятницу отчет NFP остановил покупателей. Он имеет краткосрочный эффект, поэтому интересно понаблюдать за тем, где закроется евро в понедельник и вторник. Судя по недельной свече евробыки настроены двигаться выше.

Точка 1 – имитация падения с уровня 1,1714 на случай усиления нисходящей коррекции от 1,1446.

Точка 2 – имитация падения с уровня 1,1616 на случай усиления нисходящей коррекции от 1,1446.

Для продавцов хорошим знаком будет возвращение курса к 11190 к 17 июля. Длительная консолидация (до конца июля) выше 1,1290 будет указывать на намерения евробыков к пробою 1,16

Рис.3 Дневной график. Источник данных: Tradingview

Отчет NFP остановил евробыков на время. В пятницу курс евро/доллар закрылся снижением. На дневном графике сохранились вся разметка с недельного ТФ. Здесь я остановлюсь на зоне 1,1290-1,1312 и уровне 1,1230 (поддержка от канала «b-b»). Пробой зоны активирует модель «двойная вершина». Пробой уровня 1,1230 откроет дорогу к 1,1120 и 1,0919 (точка 2).

Если канал «A-A» будет пробит, то ждём роста до 1,1595. Тут вряд ли кто остановит покупателей. К тому же согласно последнему отчету COT, за последнюю неделю (до 4 июля включительно) крупные и мелкие спекулянты увеличили длинные позиции по евро и сократили короткие.

Так как действуем тогда? Как видим из месячного периода, есть высокие риски уйти к 1,25. Пока цена торгуется в каналах «А-А» и «С-С» зону от 1,1475 и 1,1595 используем для продажи евро с целями 1,12 и 1,0925. По циклам сильный рост должен начаться с 29.08 по 22.09 (на графике вертикальная зона). Если цена останется до этого времени торговаться выше 1,1290, все продажи стоит закрыть. В этом случае покупатели погонят цену к 1,25 до верхней линии канала «D-D». Если пробой канала «C-C» состоится в июле, то в этом случае цель 1,25 стоит поднять до 1,27.

EURUSD: перед выходом NFP ожидается снижение в район 1,1390

Итоги минувшего торгового дня:
В четверг пара евро/доллар закрылась в неплохом плюсе. По итогам дня единая валюта подорожала к доллару США на 73 пункта, до 1,1423. Её укрепление было обусловлено публикацией протокола июньского заседания ЕЦБ, а также слабыми данными по рынку труда США и общим ослаблением доллара. В протоколе ЕЦб сообщалось, что в ходе последнего заседания 7-8 июня затрагивалась тема сворачивания программы стимулирования.

Новости текущего дня (время GMT+3):

• 09:00 Германия – Промышленное производство за май;
• 10:30 Великобритания – Индекс цен на жилье от Halifax за июнь;
• 11:30 Великобритания – Производство в обрабатывающем секторе за май, Объемы строительства за май, Промышленное производство за май;
• 15:00 Великобритания Прогноз прироста ВВВ от NIESR за июнь;
• 15:30 Канада – Изменение числа занятых за июнь, Уровень безработицы за июнь,
• США – Средняя почасовая оплата труда июнь, Изменение числа занятых вне сельского хозяйства за июнь, Уровень безработицы за июнь;
• Ожидается Великобритания Выступление главы Банка Англии Карни;
• 17:00 Канада Индекс деловой активности Ivey PMI за июнь;
• 18:00 США Отчет ФРС по монетарной политике;
• В течение дня Встреча G20

Пробой уровня 1,1330 оказался ложным. После пробоя трендовой линии на уровне 1,1368 цена восстановилась до 90-го градуса. Для дальнейшего снижения котировок продавцам нельзя было пропускать покупателей за зону 1,1370/75. Теперь уже точно можно сказать, что на дневном графике формируется не модель «голова-плечи».

В пятницу внимание трейдеров будет сосредоточено на отчете по состоянию рынка труда в США, а также на публикацию данных по промышленному производству в Великобритании. Рынок ожидает, что в Штатах в июне в несельскохозяйственном секторе было создано 173 тыс. новых рабочих мест. От средней заработной платы ожидается повышение с 0,2% до 0,3%, а безработица сохранилась на уровне 4,3%.

Если фактические значения отчета совпадут с прогнозными, а предыдущие будут пересмотрены в сторону роста, то доллар укрепится по всему рынку. На торгах в Европе перед публикацией данных курс евро может снизиться до 1,1390.

В четверг 6 июля по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» вырос на 17,75 коп. (+0,30%), до 60,16 руб., курс евро – на 65,50 коп. (+0,96%), до 68,72 руб. Торговый объём в паре доллар/рубль составил $4,0 млрд (-1.66%), евро/рубль – 301,1 млн евро (-2,08%).

Центральный банк России с 7 июля повысил официальный курс доллара США к рублю на 66,39 коп., до 60,2426 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 68,3814 руб., что выше предыдущего дня на 70,60 коп.

Торги на внутреннем валютном рынке открылись ростом по доллару и евро. В течение двадцати минут курс доллара обновил максимум 60,43 руб. от 21.06.17. Курс евро вырос до 68,59 руб. Ослабление рубля вызвали продажи российских гособлигаций. Индекс государственных облигаций России (RGBI) с открытия просел на 0,17% и падал до закрытия торговой сессии. По итогам дня индекс RGBI упал на 0,25%, до 137.19. Участники рынка игнорировали восстановление цен на нефть до публикации данных Минэнерго США.

Официальный отчёт Минэнерго США отразил значительное сокращение запасов сырой нефти и нефтепродуктов. На новостях нефть сорта Brent подорожала до $49,14 за баррель. Курс доллара снизился 59,75 руб.

Согласно последним данным, коммерческие запасы нефти в стране за неделю, завершившуюся 30 июня, снизились на 6,3 млн баррелей, до 502,9 млн баррелей (прогноз был -2,3 млн баррелей). Запасы бензина в стране уменьшились на 3,7 млн баррелей, до 237,3 млн баррелей (прогноз был -1,067 млн баррелей), запасы дистиллятов – на 1,9 млн. баррелей, до 150,4 миллиона баррелей (прогноз был -0,217 млн баррелей).

В целом статистика по запасам получилась "бычья", но рост котировок оказался краткосрочным. Добыча нефти в США за неделю, по данным министерства, выросла на 88 тысяч баррелей в сутки, до 9,338 млн баррелей в сутки. К закрытию торговой сессии цена на Brent снизилась до $47,76, в Азии – до $47,21. Курс доллара восстановился до 60,16 руб.

В четверг евро существенно подорожал против доллара США и рубля. Курс евро/рубль вырос до 68,73 руб., обновив многомесячный максимум. Его укрепление обусловлено публикацией протокола июньского заседания ЕЦБ. В протоколе сообщалось, что в ходе последнего заседания 7-8 июня затрагивалась тема сворачивания программы стимулирования.

В пятницу 7 июля торги на Мосбирже откроются снижением по курсу рубля. Если в течение первого часа торгов курс доллара останется торговаться ниже 60,45 руб., то рубль на время отвяжется от нефти. Сегодня все внимание участников, торгующих на российских рынках, направлено на саммит G20, где состоится встреча двух президентов Владимира Путина и Дональда Трампа.

Встреча держит в напряжении рынок капитала. Если она пройдет успешно, то курс доллара вернётся под отметку 60 руб. Прогноз на графике отражает успешную встречу. Если зарубежные инвесторы разочаруются в ней, продажи ОФЗ усилятся, курс доллара протестирует уровень 61 руб. При дешевеющей нефти возможен тест уровня 61,60 руб.

Владислав Антонов
www.alpari.com

Фондовые рынки ушли на юг в поисках лучшей жизни, валюты мирно дремлют в диапазонах - все, кроме японской иены, но о ней чуть позже. На рынке нефти быки выбросили белый флаг - цены падают уже третий день подряд. Региональные фондовые рынки повторяют динамику европейских и американских индексов, которые вчера закрылись в глубоком минусе. S&P 500, например, подешевел на 0.9%, зафиксировав самое масштабное внутридневное снижение с мая 2017 года. Негатив охватил все сектора: инвесторы поддались анти-рисковым настроениям и, кажется, поверили в то, что центральные банки намерены отказаться от нетрадиционных стимулов.

В Австралии индекс S&P/ASX 200 потерял 1.3% на фоне падения в финансовом секторе. Кроме того, общую картину подпортили акции Coca-Cola Amatil, которые подешевели на 6.5%, потому что Domino’s Pizza выбрала Schweppes Australia, конкурента Колы, в качестве своего поставщика напитков. Инвесторам это решение явно пришлось не по вкусу. Японский Topix снизился на 0.2%, а Hang Seng потерял 0.3% в основном из-за компаний технологического сектора. Китайские индексы тоже ушли в минус: Shanghai Composite потерял 0.5%, а Shenzhen Composite - 0.3%.

Валютный рынок: иена и рубль в аутсайдерах

Иена сегодня с утра дешевеет по всему спектру рынка, наиболее активно, как всегда, в паре с долларом. Доллар/иена на азиатской сессии тестировал максимум в области 113.82, укрепившись почти на 0.5% относительно уровней открытия. По сути, произошло то, о чем мы говорили вчера: рынок вспомнил про спред доходности и дифференциал по ставкам, который складывается совсем не в пользу японской валюты, и использовал локальную поддержку 113.10/00 в качестве опорной точки для нового рывка.

Не обошлось здесь и без Банка Японии - регулятору пришлось вмешаться и снова купить 10-летние гос. облигации по фиксированной ставке 0.11% - последний раз он проводил подобные операции в феврале этого года. Большинство Центробанков Большой Семерки настроены на постепенный отказ от стимулов, но у Банка Японии другие планы. По словам председателя ЦБ Харухико Куроды, японская экономика все еще нуждается в поддержке, поэтому регулятору приходится вмешиваться в рамках своей политики контроля над целевым уровнем доходности.

Технически, локальное сопротивление в паре доллар/иена проходит на уровне 114.00, сразу за ним идет майский максимум 114.37 и ключевая зона 114.80-115.00. Эти уровни могут быть достигнуты уже в ближайшие несколько сессий, при условии, что публикуемый сегодня отчет по рынку труда в США поддержит бычий настрой в отношении доллара.

Курс рубля по отношению к доллару продолжает кружить вокруг 60.00. Вчера по итогам дня российская валюта сумела незначительно укрепиться благодаря отчету по инфляции, заставившему инвесторов усомниться в том, что Центробанк продолжит снижать ставку запланированными темпами. Однако сегодня с утра до начала торгов на Московской бирже рубль снова дешевеет, что не удивительно, учитывая сохранение и даже усиление двух главных негативных факторов: перспективы ужесточения монетарной политики в крупнейших Центробанках мира и падения цен на нефть.

Напомним, что своим укреплением в первом полугодии рубль обязан в первую очередь спекулянтам, эксплуатирующим стратегию carry. Именно они помогли рублю выбиться в лидеры роста среди валют развивающегося сегмента, несмотря на падение цен на нефть. Преимущество высокой доходности сохраняется и сейчас, однако, учитывая баланс рисков (в том числе и геополитических), а также курс крупнейших мировых ЦБ ужесточение, оно уже не является определяющим фактором для спекулянтов.

Технически, локальное сопротивление в паре доллар/рубль проходит в области 60.50, а за ним - максимум 2017 года на уровне 61.66. Евро/рубль приближается к ключевому сопротивлению 69.00 (текущий курс 68.88).

Сырьевой рынок: быки выбросили белый флаг

Нефть продолжает дешеветь, несмотря на то, что данные, опубликованные министерством энергетики США, показали резкое сокращение запасов сырой нефти и бензина. Баррель нефти Brent с утра подешевел на 1% до 47.53 долларов, а West Texas Intermediate - на 0.9% до 44.94.

Попытка роста вчера провалилась, подтвердив сохранение медвежьего настроя на рынке энергоносителей, который быстро отыгрывает все достижения предыдущей недели. Сегодня нас ждет очередная порция статистики - отчет Baker Hughes по количеству активных буровых установок. Напомним, что на прошлой неделе показатель снизился впервые почти за полгода. Инвесторам нужны доказательства, что это не случайность и не последствия урагана, а формирование некой новой тенденции, они помогут остановить падение и в конце торговой недели, однако общий настрой на рынке будет оставаться медвежьим до тех пор пока (а) цены не приблизятся к уровням, выгодным для открытия новых длинных позиций (43.00 по нефти WTI и 45.50/60 по нефти Brent), и (б) не появится фундаментально сильный катализатор для покупки.

Татьяна Чепкова