Доллар корректируется в понедельник после достижения нового восьмимесячного максимума против основных валют, к чему привели возросшие ожидания повышения процентных ставок ФРС до конца года. Индекс доллара, который отслеживает динамику американской валюты против корзины из шести основных конкурентов, к 12:48 мск снижается на 0.08 процента до 98.62, хотя ранее поднимался до отметки 98.84, самого высокого уровня с 3 февраля.

В пятницу президент Федерального резервного банка Сан-Франциско Джон Уильямс призвал коллег повысить ставки, считая, что "этот год подходит" для ужесточения денежно-кредитной политики. Его комментарии перекликаются с "ястребиные" высказываниями его коллег по центробанку, включая президента федерального банка Нью-Йорка Уильяма Дадли и вице-председателя ФРС Стенли Фишера.

Фьючерсы на ставку федеральных фондов на бирже в Чикаго показывают, что участники рынка оценивают вероятность повышения ставки ФРС в декабре в 70 процентов. Поддержку доллару также оказывают опросы общественного мнения, свидетельствующие о лидерстве Хиллари Клинтон в предвыборной гонке за пост президента США. Выборы пройдут 8 ноября.

На евро негативно повлияло последнее заседание Европейского центробанка, который не внес изменений в свою монетарную политику в минувший четверг. Глава регулятора Марио Драги на пресс-конференции по итогам заседания банка подчеркнул, что ЕЦБ не обсуждал завершение или расширение программы покупки облигаций.

Небольшому восстановлению евро сегодня помогают сильные данные по индексам делового доверия PMI в еврозоне. Композитный индекс деловой активности в производственном секторе 19 стран еврозоны, по предварительной оценке, в октябре вырос до максимума за 10 месяцев в 53.7 пункта после падения в сентябре минимального уровня за 20 месяцев в 52,6 пункта.

Аналитики ожидали роста индикатора до 52.8 пункта. Индекс деловой активности в сфере услуг зоны евро вырос в октябре до 53.5 пункта с 52.2 пункта в сентябре, достигнув пикового значения за 9 месяцев. "Экономика еврозоны проявляет новые признаки восстановления в начале четвертого квартала, это самый сильный рост индикатора в нынешнем году, и он может стать еще сильнее", - говорит главный экономист Markit Economics Крис Уильямсон.

Иена не отреагировала на данные, опубликованные в понедельник, которые показали, что положительное сальдо внешнеторгового баланса Японии в сентябре составило 498.3 миллиарда иен ($4.8 миллиарда), тогда как экономисты прогнозировали 341.8 миллиарда иен. Дело здесь, наверное в том, что продолжает снижаться курс юаня. Офшорный юань, торги по которому проводятся за пределами материкового Китая, обновил шестилетний минимум по отношению к доллару вслед за ослаблением юаня на рынке материкового Китая, где курс контролирует НБК.

Регулятор пользуется ростом доллара к ведущим валютам, чтобы плавно девальвировать юань. Народный банк Китая дал понять, что готов допустить дальнейшее ослабление валюты на фоне падения экспорта и укрепления доллара, отмечает The Wall Street Journal. Юань на торгах в Гонконге снижался в понедельник на 0.2% до 6.7837 за доллар. В Шанхае юань падал на 0.17% до минимальных за 6 лет 6.7770.

Народный банк Китая установил паритетный курс на 0.2% ниже предыдущего, на уровне 6.7690. От этого курса рынок может откланяться не более чем на 2.0% в любую сторону. Несмотря на коррекцию, аналитики уверены в дальнейшем росте курса доллара. "Я не вижу никаких факторов, способных спровоцировать распродажу доллара, разве что победа Трампа, но она сейчас крайне маловероятна", - говорит старший аналитик Gaitame.com Research Institute Кумико Исикава.

К настоящему времени ведущие биржевые индексы укрепляются в среднем на 0,4%, в лидерах утреннего спроса отметились акции «Мечела» и «Распадской». Резкий рост акций «Мечела» связан с ростом цен на коксующийся уголь. Фактически цена выросла в два раза. Сейчас средняя контрактная цена на уголь таких компаний как Peabody и Glencore составляет порядка $200 за тонну, в прошлом квартале уголь отпускался до $107,5 за тонну. За уголь высокого качества на рынке предлагают около $235 за тонну.

Сильный рост мировых цен и своевременное наращивание добычи поможет компании решить свои долговые и финансовые проблемы. Напомним, что в первом полугодии 2016 года добыча угля «Мечелом» увеличилась на 1%, до 11,53 млн тонн. Инвесторы, покупавшие акции «Мечела» в этом году, фактически сделали ставку на рост котировок угля с 2-3 плечом, что позволило им получить солидную доходность. Если рост продолжится такими темпами, то к концу года стоимость обыкновенных акций «Мечела» может взлететь до 200 руб. за акцию.

В «красной» зоне остаются бумаги «Акрона» и «МРСК Центра».

Внешний фон к сегодняшним торгам сложился довольно нейтральным. Американские рынки завершили пятничную сессию разнонаправленно, фьючерс на индекс S&P на премаркете прибавляет в весе. Цены на нефть растут. Баррель сорта Brent стоит сейчас $52,74. «Быки» не отступают далеко от отметки $53 за баррель, но новостной фон не позволяет сделать резкий рывок наверх.

Пара евро/доллар сегодня с утра прогулялась к предыдущему локальному минимуму на 1,0857, но позже все же отскочила выше. Позиции «медведей» в инструменте явно сильнее остальных. Основные торги сейчас идут вокруг 1,0880, предполагаемый диапазон движения в паре на сегодня составляет 1,0850-1,0890.

Рублевые пары по-прежнему демонстрируют раскорреляцию. Рубль ослабевает по отношению к доллару и укрепляется по отношению к евро. За доллар США к настоящему времени дают 62,1 руб. Вероятный коридор торгов в паре доллар/рубль на сегодня составляет 62,10-62,60, без нового витка активности в сырье инструмент вернется в корреляционное русло. Пара евро/рубль торгуется вблизи отметки 67,7 руб. Если «медведям» удастся закрепиться ниже 67,5 руб., то для пары откроется серьезный потенциал для дальнейшего снижения.

В конце прошлой недели в центре внимания оказался банк «Пересвет», испытывающий проблемы с ликвидностью. Центробанк РФ ввёл в банк временную администрацию и мораторий на удовлетворения требований кредиторов на шесть месяцев. Облигации банка «Пересвет» упали на 40-60% в зависимости от выпуска (на Московской бирже торгуется 9 выпусков). Спрэды в них сейчас очень широкие, покупателей пока не видно. Пикантности ситуации придаёт историческая связь банка с РПЦ. Около 36% акций банка принадлежат Религиозной организации «Финансово-хозяйственное управление РПЦ», 13% находятся у ООО «Содействие» и 24% – у АО «Экспоцентр».

По некоторым данным, средства в банке «Пересвет» держали ряд госкомпаний, таких как: «Интер РАО», «РусГидро», «РАО ЭС Востока», «Мосэнергосбыт». Акции перечисленных энергетических компаний в последние дни находятся под давлением.

Из событий сегодняшнего дня стоит выделить начало размещения однодневных облигаций ВТБ, road-show евробондов «Альфа-Банка», советы директоров «Мостотреста», «МРСК СК» и встречу министра энергетики России Александра Новака и главы ОПЕК Мохаммеда Баркиндо в Вене. Переговоры внутри ОПЕК по сокращению квот на добычу нефти идут непросто (так, министр нефти Ирака заявил, что его страна не готова к заморозке добычи на текущих уровнях), поэтому ОПЕК важно заручится поддержкой России в этом вопросе.

Внеочередное общее собрание акционеров проведет ССМО «ЛенСпецСМУ». Реестр акционеров для участия в ВОСА закроет «Башнефть» и «ЯТЭК».

Сальдо торгового баланса за сентябрь представила Япония. Индекс деловой активности в производственном секторе и в секторе услуг опубликуют Франция, Германия, ЕС и США. С речью выступит глава Банка Канады Стивен Полоз.

Индекс ММВБ проторгуется в понедельник в диапазоне 1950-1970 пунктов. Вариантов для покупки сейчас очень мало, соответствующие торговые идеи присутствуют в отдельных бумагах, но глобального покупательского настроя уже нет.

Анна Кокорева
www.alpari.ru

На азиатской торговой сессии доллар укрепляется по всему спектру рынка на фоне нездорового возбуждения вокруг будущего повышения ставки в США. Макроэкономика вновь отодвинулась на второй план, уступив место политике.
В Японии все не так уж плохо?
В конце 2016 года в японской экономике же наметились некоторые положительные изменения. В опубликованный сегодня предварительный индекс менеджеров по закупкам (PMI) за октябрь вырос до 51.7 по сравнению с 50.4 в сентябре.

Второе улучшение подряд еще не доказательство стабильного роста в экономике, но уже повод рассчитывать на зарождение позитивной тенденции в отрасли, которая в этом году пострадала из-за двух землетрясений на острове Кюсю, укрепления иены в середине года и общего охлаждения мировой экономики. Между тем данные по объем экспорта и импорта показали сокращение в сентябре, но все же не столь значительное, как предполагалось. В целом нескорректированный торговый баланс за отчетный период вернулся в зеленую зону (+498.3 млрд иен) по сравнению августовским дефицитом на уровне 19.2 млрд иен.

Японский фондовый рынок вновь вращается вокруг Nintendo. Инвесторам явно не понравилась новая игровая консоль компании, поэтому акции Nintendo, в пятницу подешевевшие сразу на 6.6%, сегодня потеряли еще 3.2% и достигли наименьшей отметки с начала сентября. Конечно, компании все еще грех жаловаться: акции Nintendo сейчас стоят на 46% дороже, чем в начале года. Теперь вопрос в том, насколько текущая негативная динамика испугает спекулятивных инвесторов, скупавших акции компании во время летнего безумия вокруг Pok?mon Go и дополненной реальности.

Минувшую неделю доллар/иена закончил снижением, в очередной раз показав нам свою беспомощность перед всесильным сопротивлением 104.00. В начале азиатской сессии пара незначительно выросла, несмотря на благоприятную внутреннюю макроэкономическую статистику. В общем-то, не удивительно, учитывая то, что на рынке сейчас доминирует тема монетарной политики в США, а с Банком Японии и его тщетными попытками стимулировать инфляцию и так все ясно. Текущий курс доллар/иены 103.90. Возможно даже он снова попытается пробиться выше 104. 00. Все будет зависеть от того, что скажут выступающие сегодня представители Федерезерва.

Что добьет фунт, политика или макроэкономика?

Фунт/доллар продолжает дрейфовать вниз по течению. На азиатской сессии пара спустилась ниже уровня 1.2200 и сейчас находится в области 1.2160. Политическое давление на британскую валюту по-прежнему высоко, и нет никакой надежды на то, что в ближайшее время оно ослабнет. На этой неделе фунт снова может штормить. К политическим факторам прибавятся экономические, поскольку в четверг Великобритания публикует отчет по ВВП за третий квартал, а во вторник глава Банка Англии Марк Карни выступит перед экономическим комитетом палаты лордов со своим оценками экономических последствий Брекзита. Сегодня выходят отчеты по промышленным трендам Конфедерации британской промышленности (CBI), но их удел - оставаться в тени глобальной темы монетарной политики в США.

Драги сделал свое дело, Драги может уходить

Евро/доллар снижается пятый день подряд. На азиатской сессии пара вновь протестировала семимесячные минимумы в области 1.0859 (текущий курс 1.0869). В целом девальвация единой валюты обусловлена разнонаправленными прогнозами по монетарной политике в США и Еврозоне. Выступая в четверг на пресс-конференции после заседания ЕЦБ, Марио Драги заявил о том, что Совет управляющих не обсуждал судьбу программы QE, срок действия которой заканчивается в марте следующего года. Однако, учитывая общее состояние экономики и низкую инфляцию в Еврозоне, рынок истолковал эту таинственную недосказанность как доказательство в пользу дополнительных стимулов. Теперь от ЕЦБ ждут конкретных действий в декабре, и лучше ему оправдать ожидания.

Сегодня Европа публикует серию предварительных отчетов по индексам PMI за октябрь. Признаки роста деловой активности - и особенно данные лучше прогнозов - могут спровоцировать закрытие коротких позиций по евро в рамках коррекции. Насколько она будет глубокой, зависит от того, как инвесторы сегодня отнесутся к доллару.

Нашествие представителей ФРС, желающих высказаться

На предстоящей неделе мы по-прежнему обсуждаем перспективу повышения ставки в США. Ближайшее заседание Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) мы в расчет не берем: вероятность того, что Центробанк решится что-то менять в своей кредитно-денежной политике прямо перед президентскими выборами стремится к нулю. Зато в декабре от FOMC настойчиво ждут ужесточения. Сейчас рынок фьючерсов на ставку по федеральным фондам закладывает в цену вероятность повышения 66%.

Сегодня мы ждем интересных комментариев от Дадли и Пауэла, выступающих на конференции в Нью-Йорке, посвященной рынку государственных облигаций. В Арканзасе Буллард поделится своим видением экономики и кредитно-денежной политики, а в Чикаго сегодня выступит Эванс. "Ораторов" много, и, скорее всего, их мнения будут весьма противоречивыми, однако инвесторы уже настроились трактовать всю поступающую информацию в пользу декабрьского повышения — об этом свидетельствует реакция рынка на последние данные по макроэкономике - поэтому у доллара сегодня неплохой шанс продолжить укрепление.

Нефть, как много в этом звуке…

Цены на нефть по-прежнему входят в число приоритетных тем для обсуждения на финансовых рынках. Сегодня с утра нефть марки Brent подешевела на 0.6% до 51.45 долларов за баррель, нефть WTI потеряла 0.7%, спустившись к 50.48 долларов. Близится заседание Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК), на котором должна решиться судьба нашумевшего соглашения о заморозке или сокращении уровней добычи.

Первая эйфория уже прошла, многие обозреватели сырьевого рынка и вовсе скептически относятся к успеху этого практически безнадежного предприятия, учитывая неразрешимые противоречия между Саудовской Аравией и Ираном, который за сокращения двумя руками, но сам в них участвовать не собирается. Но все же на рынке чувствуется некоторое сопротивление негативным новостям и желание верить в лучшее. Это значит, что неблагоприятные новости и скептические комментарии могут понемногу отодвигать нефть подальше от недавних максимумов, однако никаких глобальных движений на этом рынке не будет, пока не состоится заседание ОПЕК.

EUR/USD: есть факторы указывающие на коррекцию

Итоги минувшего торгового дня:
В пятницу 21 октября курс евро/доллар закрылся снижением. В течение дня было сформировано три основания на уровнях: 1,0896 (в Азии), 1,0878 (в Европе) и 1,0859 (в США). Давление на единую валюту оказывают заявления Марио Драги сделанные в четверг на пресс-конференции после заседания ЕЦБ и ожидания повышения уровня основных процентных ставок в США в конце года.

Глава ЕЦБ Марио Драги на пресс-конференции просигнализировал, что резкого выхода из программы QE не будет и вероятно, она будет продлена.

На американской сессии давление усилилось на фоне ослабления канадской валюты после сделанного заявления министра торговли Канады Христи Фриланд. Она заявила, что многомесячные переговоры по созданию зоны свободной торговли между ЕС и Канадой провалились. Курс доллар США/канадский доллар вырос на 120 пунктов, до 1,3355. Следом за ним, подешевели другие валюты.

Ожидания на сегодня:

Евро по-прежнему находится под давлением. При этом есть три интересных момента. Первый – сегодня понедельник. В этот день независимо от новостей мой прогноз смотрит вверх против пятничного падения. Второй момент, на часовом графике проявилась модель «двойное основание». Третий – осциллятор стохастик развернулся вверх, CCi пересек -100. Техническая картина указывает на восходящую коррекцию до 1,0911, а большое количество длинных позиций – на снижение курса евро до 1,0825.

Новости текущего дня (время GMT+3):

• 10:30 Германия – предварительные индексы деловой активности в производстве и секторе услуг за октябрь
• 11:00 Еврозона – предварительные индексы деловой активности в производстве и секторе услуг за октябрь
• 13:00 Германия – публикация ежемесячного отчета ЦБ Германии, Великобритания – ожидаемые промышленные заказа от CBI за октябрь
• 15:30 Канада – Оптовые продажи август
• 16:00 Выступление члена FOMC Дадли
• 16:05 Выступление члена FOMC Булларда
• 16:45 США – Предварительный индекс деловой активности в производстве за октябрь
• 19:15 Выступление главы Банка Швейцарии Джордана
• 22:30 Выступление главы Банка Канады Полоза

Технический анализ:

Внутридневной прогноз: минимум – 1,0860 (текущий в Азии), максимум – 1,0911, закрытие – 1,0888.

В пятницу курс евро/доллар снизился до уровня 1,0859. После коррекции до 1,0889 цена вернулась к 1,0860. На момент написания обзора евро торгуется на уровне 1,0867. Так как сегодня понедельник и в этот день я рассматриваю движение против пятницы, то мой прогноз на рост до уровня 1,0911.

Сегодня я развиваю мысль формирования ценовой модели «двойное основание». Из-за того, что толпа продолжает покупать евро при снижении, возможен заход на 1,0850. В этом случае мне придётся рассматривать формирование V- обзорной модели. Опасно покупать евро с толпой. Тут безопаснее для депозита будет подать евро после отката.

В пятницу по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» снизился на 11,75 коп. (-0,19%), до 62,37 руб., курс евро - на 37,50 коп. (-0,55%), до 67,89 руб. Центральный банк России с 22 октября повысил официальный курс доллара США к рублю на 3,05 коп., до 62,4499 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 68,0267 руб., что ниже предыдущего дня на 44,74 коп.

Рубль в очередной раз показал свою силу американскому доллару. Несмотря на его укрепление к основным валютам, рубль удержался в коридоре 37 копеек. В течение дня он получал поддержку от продажи экспортёрами валютной выручки и растущих цен на нефть. Баррель Brent по итогам дня подорожал на 0,93%, до $51,85.

На торгах в Нью-Йорке курс евро к рублю упал ниже 68 руб., пробив минимумы августа 2015 года. В паре евро/рубль, скорее всего, на низких объёмах были сорваны зашитые стопы по длинным позициям трейдеров, ставящих на ослабление национальной валюты.

Поскольку никаких новостей в это время не выходило. Евро остаётся под давлением после заседания Европейского центрального банка (ЕЦБ), пройдённого 20 октября. Глава ЕЦБ Марио Драги на пресс-конференции просигнализировал, что резкого выхода из программы QE не будет и вероятно, она будет продлена.

В понедельник 24 октября баррель Brent торгуется по 51,58 (-0,53%). Это значит, что торги на Московской бирже откроются ростом по доллару и евро. Для доллара торговый диапазон на сегодня 62,23-62,61 руб.

В первый день недели основные валюты часто движутся против пятничного движения. Так как рубль закрылся в пятницу ростом к доллару и евро, то сегодня он по идее должен закрыться снижением или около уровне открытия. По прогнозу я жду рост до 62,60 руб, затем возврат к 62,30 руб.

Если цена нефть в течение дня останется торговаться выше уровня $51,00, тогда во вторник от курса доллара можно ожидать снижения до уровня 62 руб. Напоминаю, пик платежей приходится на 25 октября (НДС, акцизы, НДПИ). После налогового периода рубль останется без поддержки. Там уже ситуация будет зависеть от того, упадёт цена на нефть ниже $51 или нет.

Владислав Антонов
www.alpari.ru