К настоящему времени ведущие биржевые индексы прибавляют в среднем 0,5%. В лидерах утреннего спроса обращают на себя внимание акции «Русала» и «НЛМК». Под давлением торгуются бумаги «М.Видео» и «Мечела». Внешний фон к сегодняшним торгам сложился неоднородным. Американские рынки завершили предыдущую сессию снижением, фьючерс на индекс S&P на премаркете торгуется в минусе.

Цены на нефть держатся в положительной зоне. Баррель сорта Brent стоит $55,64 (+0,7%). Рынок уже учел в ценах и итоги встречи комитета ОПЕК на минувших выходных, и данные по росту численности буровых установок в США.

Евро/доллар во вторник с утра удерживается вблизи семинедельных максимумов, несмотря на незначительное снижение. Основные торги идут вокруг 1,0745. Сегодня будет достаточно статистики, чтобы сделать торги в евро/долларе более объективными.

Российский рубль сегодня снова дорожает в парах с иностранными валютами. За доллар США с утра дают 59,22 руб. (-0,5%). Сегодняшнюю сессию пара доллар/рубль проведет в диапазоне 59,15-59,85. На рынке внутренней ликвидности присутствует некоторый спрос на рубли в рамках налогового периода, однако в этот раз ажиотажного интереса не ожидается. Судя по параметрам средств на корсчетах, у российского бизнеса имеется достаточный объем рублей.

Индекс ММВБ проторгуется сегодня в границах 2130-2165 пунктов.

Российские компании продолжают публиковать операционные и производственные результаты по итогам 2016 года. Сегодня данные представили «КАМАЗ» и «Аэрофлот».

Так, в 2016 году ПАО «КАМАЗ» реализовало 34,5 тыс. грузовых автомобилей, что на 21% больше по сравнению с 2015 годом, в том числе 28,3 тыс. грузовых автомобилей на внутреннем рынке (прирост к 2015 году составил 25%) и 6,2 тыс. грузовых автомобилей на внешних рынках (+6%). Рост продаж на внутреннем рынке связан политикой импортозамещения и высоким валютным курсом. В связи с ослаблением рубля иностранные аналоги автомобилей «КАМАЗ» сильно выросли в цене и стали непривлекательны для покупки, в итоге часть потребителей переключилась на отечественные автомобили. Спрос на внешних рынках возрос тоже по причине слабого рубля. Его падение сделало российскую продукцию более дешевой, а значит, конкурентоспособной. Тем не менее, основным конкурентом внутри страны и вне ее остаются китайские производители. Акции «КАМАЗа» по итогам публикации производственных результатов прибавляют в цене.

Группа «Аэрофлот» в 2016 году перевезла 43,4 млн пассажиров, что на 10,3% превышает результат аналогичного периода прошлого года. Пассажирооборот группы увеличился на 14,8%, пассажирооборот компании – на 11,6%. Рост пассажирооборота отчасти связан с тем, что российский рынок авиаперевозок в 2016 году покинул ряд иностранных авиакомпаний-лоукостеров, а также «Аэрофлоту» удалось занять место «Трансаэро». Все это поспособствовало притоку клиентов в одну из самых стабильных компаний страны. Акции авиакомпании практически не отреагировали на опубликованные результаты.

Во вторник внеочередное общее собрание акционеров проведет «РусНефть».

Индекс деловой активности в сфере услуг и производственной сфере опубликовали Япония, Франция, Германия и ЕС, чуть позже аналогичные данные представит Великобритания и США. В Штатах также выйдут данные по вторичным продажам на рынке жилья. ЦБ ЮАР объявит решение по процентной ставке.

Александр Разуваев
www.alpari.ru

EUR/USD: по движению вторник может быть похож на понедельник

Итоги минувшего торгового дня:
В понедельник торги по паре евро/доллар закрылись ростом. В первой половине дня евро в рамках коррекции подешевел к доллару до 1,0707. После выступления Д.Трампа и снижения доходности американских облигаций цена восстановилась до 1,0772.

Д.Трамп пообещал урезать корпоративные налоги и проводить протекционистскую политику. Пока он не предоставил детальный план предстоящего стимулирования экономики США, доллар будет качать в разные стороны.

Президент США начал выполнять свои обещания. Дональд Трамп подписал указ о выходе страны из соглашения о Транстихоокеанском партнерстве. Команда Барака Обамы рассматривала это соглашение как одну из главных мер в экономическом противостоянии с Китаем.

Ожидания на сегодня:

В Азии доходность американских облигаций находится в красной зоне. Евро/доллар торгуется в небольшом минусе. Учитывая, что соотношение short/long составляет 74/25, то, скорее всего, сегодняшний день по движению может быть похож на вчерашний. Т.е. пара будет снижаться, чтобы разгрузить часовые индикаторы, а затем обновить максимум для баланса соотношения short/long. Уровень 1,0728 является поддержкой. От него возможен отскок к 1,0785. Резкие отскоки после обновления сессионного минимума будут как и указывать на намерение рынка уйти вверх.

Повысить волатильность на рынке может решение Верховного суда Великобритании по поводу внесения проекта выхода страны из ЕС на голосование в парламент. Учитывая, что Тереза Мэй уже сообщила, что собирается поставить проект на голосование в парламенте, то участники рынка могут проигнорировать решение суда.

Новости текущего дня (время GMT+3):

• 11:30 Германия – Предварительные данные по индексу деловой активности в промышленности и сфере услуг за январь
• 12:00 Еврозона – Предварительные данные по индексу деловой активности в промышленности и сфере услуг за январь
• 12:30 Великобритания – Решение Верховного суда Великобритании по процедуре выхода из ЕС, чистый объем заимствований госсектора Великобритании за декабрь
• 17:45 США – Предварительные данные по индексу деловой активности в промышленности за январь
• 18:00 США – Продажи на вторичном рынке жилья за декабрь, промышленный индекс от ФРБ Ричмонда за январь
• 18:30 Австралия – Индекс опережающих индикаторов от Conference Board за ноябрь

Внутридневной прогноз: минимум – 1,0728, максимум – 1,0785, закрытие – 1,0758.

В понедельник на торгах в Европе курс евро снизился на 45 градусов. От него цена срикошетила в то ж 45 градус, только уже от минимума 1,0707. В Азии пара находится в коррекционной фазе. Учитывая тот факт, что часовая свеча закрылась ниже трендовой линии, то по прогнозу жду падение до 1,0730.

Линия на уровне 1,0730 есть копия линии проведенной по вершинам 1,0755 и 1,0772. Если цена от неё отскочит, то высокая вероятность теста уровня 1,0800. Если цена опустится до 45-го градуса (1,0720), то тут нужно быть готовым к коррекции до 67-го градуса в среду. По мне лучше уйти в глубокую коррекцию после формирования трёх вершин (1,0755-1,0772 – 1,0785), как по прогнозу.

В понедельник по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» снизился на 23,75 коп. (-0,4%), до 59,51 руб., курс евро – на 0,25 коп. (0,0%), до 63,91 руб. Торговый объём в паре доллар/рубль составил $3,0 млрд (-3,22%), евро/рубль – 262,9 млн евро (+31,0%). Центральный банк России с 24 января понизил официальный курс доллара США на 16,63 коп., до 59,5034 руб. Официальный курс евро был установлен на отметке 63,9424 руб., что выше предыдущего дня на 21,52 коп.

Накануне торги на внутреннем валютном рынке открылись снижением по доллару и евро. С открытия курс рубля отыгрывал налоговый период, пик которого приходится на 25 января. Снижение цен на нефть марки Brent до отметки $54,62 не оказало негативного влияния на динамику российской валюты. В первой половине дня курс доллар/рубль снизился до 59,30, евро/рубль – до 63,60.

Чтобы не создавать дефицита валютной ликвидности, в понедельник ЦБ РФ на валютном аукционе РЕПО сроком на 28 дней выдал банкам $3 млрд, спрос составил $3,966 млрд. В среду банки должны погасить долг перед ЦБ в объеме $5,5 млрд, которые они брали раньше через аналогичные аукционы. С погашением проблем быть не должно.

После обновления сессионного минимума курс доллар/рубль до закрытия торгов находился в боковом тренде. Курс евро/рубль восстановился до 64,00 на фоне спроса на евро на рынке Форекс после выступления президента США Дональда Трампа.

Сегодня, 24 января, в Азии за баррель Brent дают $55,49 (+0.32%) или 3303 рубля. Цена за бочку выше 3000 устраивает российское правительство. С технической точки зрения ценам на нефть ничего не мешает достигнуть отметки в $60 к началу февраля текущего года.

На фоне утреннего роста нефтяных котировок и общего ослабления доллара на рынке Форекс ожидается снижение курса американской валюты до уровня 59,05/10 руб. При росте цен на нефть выше $56,15, вероятен очередной прокол уровня 59 руб.

В понедельник цена вышла из треугольника вниз. Не так часто на рынке увидишь идеальные треугольники и отработку на 100%. После 12-часовой консолидации цена должна сходить ниже. Чем сильнее рост нефтяных котировок, тем ниже цель по доллару.

От курса евро ожидается возвращение к уровню 63,25 руб. Может быть рубль будет не так быстро дорожать к единой валюте, как к доллару, но общая картина указывает на прорыв уровня 63,20 в ближайшее время.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

Ждали стимулов, получили протекционизм
Для доллара обстоятельства складываются не лучшим образом. Инвесторы ждали от Дональда Трампа увеличения государственных расходов, снижения налогов и других мер, стимулирующих экономический рост, а он начал свое президентство с указа о выходе США из соглашения о Транс-тихоокеанском партнерстве. Никаких сюрпризов – Трамп всегда был ярым протекционистом и с самого начала обещал пересмотреть все существующие торговые соглашения.

Однако после выборов рынки предпочитали не замечать их и концентрироваться на других аспектах его будущей политики. Последние два месяца минувшего года доллар рост именно на ожиданиях стимулов, поэтому теперь его судьба на ближайшее время будет зависеть от того, насколько сильно реальность будет контрастировать с ожиданиями. Следует отметить, что с начала января инвесторы успели немного скорректировать свое позиционирование, сократив число длинных позиций по доллару, однако впереди еще много работы.

Стивен Мнучин, выходец из Goldman Sachs, назначенный Трампом на пост министра финансов, подлил масла в огонь, объявив о том, что слишком высокий курс доллара влечет за собой краткосрочные негативные последствия для экономики.

С иеной может что-то случиться?

Доллар/иена сегодня с утра протестировал область 112.51, обновив тем самым январский минимум. Несмотря на то что к настоящему времени пара вернула почти все потери, понесенные на азиатской сессии (текущий курс 112.92), прорыв уровня 113.00 портит краткосрочную техническую картину. Ближайшая локальная поддержка теперь проходит в области 112.50, при этом дневное закрытие ниже может обусловить практически беспрепятственное падение пары в район 110.00. Легкая паника и антирисковый настрой в сочетании со снижением доходности по 10-летним гос.облигациям США – верный рецепт для дальнейшего укрепления иены. Чтобы вернуться к бычьему тренду, паре нужно подняться выше отметки 115.00, однако она сейчас кажется недосягаемо высокой.

Евро/доллар близок к краткосрочной вершине

Евро/доллар консолидируется вблизи уровня 1.0750 после роста к 1.0772 в начале азиатской сессии. Паре сейчас трудно развить восходящую динамику по двум причинам: во-первых, мы приближаемся к целому кластеру важных уровней сопротивления в зоне 1.0800+, скорее всего, она будет сдерживать дальнейший агрессивный рост единой валюты в ближайшее время; во-вторых, снижение евро в паре с фунтом, обусловленное общим укреплением британской валюты в ожидании решения Высокого суда, также опосредованно влияет на динамику евро/доллара. Фундаментально, у евро нет особых поводов для роста, и как только внимание рынка переключится с политики Трампа на политику ФРС, ситуация в паре может радикально измениться. В конечном счете от Федрезерва исходят четкие сигналы о нормализации ставки и сокращении стимулов, тогда как ЕЦБ исполнен пессимизма и не верит в устойчивый рост инфляции, несмотря на улучшение ряда макроэкономических показателей по Еврозоне.

Фунт ждет решение Высокого суда и встречу Трампа с Мэй

Фунт вчера оказался в числе лидеров роста. В паре с долларом валюта достигла сопротивления 1.2500 и сегодня с утра уже тестировала максимумы в области 1.2543. Сегодня Высокий суд Великобритании объявит свое решение о том, требуется ли одобрение парламента перед инициацией Статьи 50, которая запустит процесс выхода страны из состава ЕС. Несмотря на то что Тереза Мэй на прошлой неделе уже объявила о своей готовности вынести этот вопрос на голосование в парламент, сегодняшнее решение суда, скорее всего, окончательно поставит точку в этом вопросе. Кроме того, британский премьер первой среди глав иностранных государств встретится с новым президентом США – событие запланировано на пятницу. Трамп и Мэй явно на одной волне, по крайней мере, ранее Трамп заявлял о том, что поддерживает решение Великобритании о выходе из Европы. На этом фоне фунту удалось добиться неплохих успехов не только в паре с долларом, но и в паре с евро, где валюта пробила важный уровень поддержки 0.8600.

Нефть по-прежнему мечется в диапазоне

Трейдеры на рынке нефти продолжают метаться из стороны в сторону, реагируя в буквальном смысле на каждую новость. Сегодня с утра цены растут, поскольку министр нефтяной промышленности Ирака заявил о том, что его страна практически полностью выполнила свои обязательства по сокращению добычи. А вчера нефть дешевела, поскольку американские производители не только наращивают объемы производства, но и посягают на долю азиатского рынка сбыта. Сейчас за нефть марки Brent дают 55.49 долларов (+0.5% относительно уровней открытия), а за нефть марки WTI – 53 доллара (также +0.5%).

Татьяна Чепкова

На торгах в Европе евро и фунт отошли от своих сессионных максимумов. Курс евро/доллар снизился с 1,0755 до 1,0723, курс фунт/доллар с 1,2472 до 1,2425. В Азии доллар США подешевел на фоне снижения доходности американских облигаций, а в Европе подорожал на её росте. На момент написания обзора доходность 10-летних облигаций выросла на 0,15%, до 2,471%, 30- летних – на 0,15%, до 3,051%.

Экономический календарь понедельника пуст, поэтому направление основных пар может сохраниться до закрытия торгов в Европе. Пара EUR/GBP обновила сегодня минимумы в районе 0,8612 и в течение часа смогла частично восстановиться до 0,8631. Если давление на евро на американской сессии усилится, то евро подешевеет против британского фунта до 0,8591. А снижение кросса негативно отразится на паре евро/доллар. Ближайшая цель для EUR/USD – 1,0700/05 и 1,0675 при резком снижении кросс курса.