Выступление председателя ФРС Джанет Йеллен в среду оказало поддержку доллару: она повторила, что необходимо несколько раз повысить ставку в этом году, чтобы американская экономика не столкнулась с «неприятными сюрпризами». В целом ее комментарии не привнесли ничего существенно нового в разгоревшиеся в США дебаты по вопросу стоимости кредитования, но они указывают на крепнущую уверенность Йеллен в устойчивости роста. На наш взгляд, подъем ставки в марте маловероятен, хотя, стоит сказать, такой сценарий развития событий е недооценен рынком (шанс оценивается как один к трем).

Сегодня мы будем внимательно следить за утверждением Сенатом на пост главы американского Минфина кандидатуры Стивена Мнучина. В начале недели Дональд Трамп ошарашил всех, заявив что укрепление доллара стало чрезмерным. В этих условиях выступление Стивена Мнучина имеет особенно большое значение: если кандидат не подтвердит намерение придерживаться политики сильного доллара, то восходящий тренд американской валюты может быть прерван. Настрой ФРС благоприятствует доллару, но мы видим риск, который несет в себе церемония утверждения кандидатуры Стивена Мнучина.

Сегодняшнее заседание ЕЦБ вряд ли станет значительным событием: решение по ставке будет оглашено в 15:45 мск; пересмотра ставок и программы количественного смягчения не ожидается. Пресс-конференция Марио Драги начнется в 16:30 мск, вероятно, будет представлять больший интерес, однако, скорее всего, никаких новых комментариев не последует.

EUR/USD: рынок в ожидании выступления М.Драги

Итоги минувшего торгового дня:
В среду курс евро/доллар закрылся снижением. Перед выступлением главы ФРС США Дж. Йеллен курс евро скорректировался до балансовой линии. После её выступления евро подешевел к доллару до 1,0624. Она заявила, что регулятор планирует повысить базовую процентную ставку несколько раз до 2019 года. При этом отказалась уточнять сроки и темпы её повышения. Сказала, что решения будут зависеть от показателей экономики США. Как обычно, выкрутилась. Тем не менее, доллар подорожал после её выступления.

Ожидания на сегодня:

В четверг в центре внимания участников рынка будет находиться заседание ЕЦБ и пресс-конференция М.Драги. В связи с этим у меня прогноз только до 16:00. После вчерашнего падения перед оглашением решения в рамках восходящей коррекции курс евро способен восстановиться до 1,0659. Если укрепление будет быстрым, то до 1,0675.

Новости текущего дня (время GMT+3):

• 11:15 Швейцария – Индекс цен производителей за декабрь
• 12:00 Еврозона – Сальдо платежного баланса за ноябрь
• 15:45 Еврозона – Решение ЕЦБ по процентной ставке за январь
• 16:30 Канада – Производственные продажи ноябрь, покупки иностранными инвесторами ценных бумаг ноябрь. Еврозона – пресс-конференция главы ЕЦБ М.Драги. США – Число разрешений на строительство за декабрь, индекс деловой активности в секторе производства от ФРБ-Филадельфия за январь, число требований на пособие по безработице за неделю 8-14 января, начало строительства за декабрь
• 19:00 США – Запасы нефти и нефтепродуктов за неделю 8-14 января

Внутридневной прогноз: минимум – n/a, максимум – n/a, закрытие – n/a.

В среду ожидания по возвращению цены к балансовой линии полностью оправдались. После выступления Дж. Йеллен евро подешевел к доллару до 1,0624.

Курс евро снизился с максимума 1,0720 почти на 90 гр. На этом снижении многие продавцы закрылись свои короткие позиции. Теперь по данным myfxbook.com соотношение продавцы/покупатели составляет 55%/44%. Короткие позиции уменьшились с 62% до 55%. Идеальное соотношение флэта. Только сегодня ключевым событием для евро станет заседание ЕЦБ и пресс-конференция М.Драги.

Я никогда не делаю прогноза после 15:45. По прогнозу ожидаю коррекцию пары до 1,0659. Если укрепление евро будет быстрым, то до 1,0675. В прямоугольнике я показал движение цены по циклам и паттерну сентября 2002 года. Оно не относится к выступлению Драги. Сделал его, так как интересно совпадёт он с выступлением Драги или нет.

В среду была пробита промежуточная трендовая линия. Тем самым мишки открыли себе дорогу к трендовой линии на 1,0571. Только нужно сначала пройти 1,0623. Канал я выдели дугами.

В среду по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» вырос на 15,00 коп. (+0,25%), до 59,56 руб., курс евро снизился на 28,25 коп. (-0,44%), до 63,29 руб. Торговый объём в паре доллар/рубль составил 3,4 млрд долларов, евро/рубль – 335,1 млн евро.

Центральный банк России с 18 января понизил официальный курс доллара США к рублю на 21,85 коп., до 59,183 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 63,2252 руб., что ниже предыдущего дня на 6,12 коп.

Торги на внутреннем валютном рынке открылись резким снижением по валютам. В течение двух часов курс доллара снизился до 59,03 руб., курс евро – до 63,09 руб. В первой половине дня доминировали продавцы. Уверенность им придали налоговый период и аукционы Минфина РФ. Пик налогового периода придётся на 25 января. В среду Минфин РФ разметил на двух аукционах гособлигации (ОФЗ) в объеме 43,4 млрд рублей. Спрос на бумаги превысил предложение в 1,6 раза.

Укрепление российской валюты прекратилось на фоне обвала нефтяных котировок. Нефтяные котировки снизились на фоне укрепления курса американского доллара и оптимистичных прогнозов по росту добычи сланцевых компаний в США от EIA. Трейдеры решили сократить длинные позиции в преддверии заседания Комитета по мониторингу за исполнением договоренностей в формате ОПЕК+, которое состоится 22 января.

Рубль до последнего игнорировал снижение цен на нефть на 2,2%, до $54,25. Ему пришлось отступить к уровню 59,56 руб. после выступления главы ФРС США Джанет Йеллен. Она заявила, что регулятор планирует повысить базовую процентную ставку несколько раз до 2019 года. При этом отказалась уточнять сроки и темпы её повышения. Сказала, что решения будут зависеть от показателей экономики США.

Сегодня, 19 января, нефть торгуется в плюсе. За баррель Brent дают $54,35 (+0,18%). Цена растёт на фоне коррекции доллара США и позитивного отчета по запасам нефти от Американского института нефти (API). Запасы нефти в США за неделю упали на 5,04 млн баррелей, до 479,23 млн. (прогноз был -0,34 млн баррелей). Запасы бензина выросли на 9,75 млн баррелей (прогноз +2 млн), запасы дистиллятов – на 1,17 млн баррелей (прогноз +0,16 млн). Сегодня вечером аналогичные данные обнародует Минэнерго США (EIA).

Продавцы доллара уже несколько раз проверили на прочность уровень 59,00 руб. Неспособность цен на нефть вернуться к максимуму 58,35 руб. откладывает их масштабное наступление. После вчерашнего отскока цены от 59,03 руб. хочется рассматривать дальнейший рост курса доллара, но как бы цена ни закрылась высоко, в четверг возможен новый тест уровня 59 руб. Не забываем про налоговый период и коррекцию по доллару. На четверг рассмотрю V-модель.

После публикации отчета API у нефтрейдеров появился шанс вернуться в район $55,60. В противном случае возрастут риски обвалиться ниже ключевой зоны поддержки $52,80 – $53,60. В этом случае Brent подешевеет до $50, курс доллара подрастёт до уровней 60,00 – 60,25 руб.

Инвесторы сейчас ожидают инаугурацию Дональда Трампа (20 января), его комментариев и первых действий на посту президента США. Ключевым событием сегодняшнего дня является заседание ЕЦБ и пресс-конференция Марио Драги.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

Пресс-конференция Драги будет скучной, но послушать все же стоит
Сегодня состоится заседание Европейского центрального банка с последующей традиционной пресс-конференцией Марио Драги. Практически нет никаких сомнений в том, что регулятор оставит кредитно-денежную политику без изменений и пообещает не отменять стимулы в обозримом будущем. Тут, скорее всего, все предельно ясно и обойдется без сюрпризов. А вот комментарии и общий настрой главы ЕЦБ могут стать предметом дискуссий, учитывая то, что потребительская инфляция в Европе заметно выросла в декабре, да и экономика в целом демонстрирует признаки восстановления.

Как он прокомментирует эти факты: запишет их на свой счет, отметив эффективность проводимой политики, или постарается снизить их значимость, указав на политические риски, низку базовую инфляцию и экономическую неопределенность? Скорее всего, глава ЕЦБ постарается сохранить максимально нейтральный настрой, чтобы не провоцировать лишнюю панику на и без того крайне волатильном рынке. Уловив в комментариях Драги «ястребиные» нотки, рынок может подтолкнуть евро к максимумам этой недели, в область выше 1.0700, однако, учитывая запланированную на завтра инаугурацию Трампа, вряд ли можно рассчитывать на уверенный рост единой валюты, судьба которой сейчас практически полностью определяется динамикой доллара.

На азиатской торговой сессии евро/доллар замер вблизи уровня открытия (1.0637) после вчерашнего падения почти на 100 пунктов. С технической точки зрения, падение ниже 1.0600 усилит краткосрочный медвежий настрой, однако от далеко идущих выводов следует воздержаться, по крайней мере, до пятницы. Опасайтесь высокой волатильности.

Йеллен подыграла быкам по доллару, японские экспортеры выдохнули

Глава ФРС Джанет Йеллен поддержала оптимистичный настрой своих коллег и тем самым развеяла опасения быков по доллару. По ее словам, американская экономика «близка» к целевым показателям полной занятости и ценовой стабильности, при этом благоприятные условия позволяют рассчитывать на дальнейшее улучшение ситуации. Она также отметила, что Федрезерв может повышать ставки несколько раз в год до 2019 года. Эти комментарии помогли доллару вырасти по всему спектру рынка и спровоцировали падение на рынке гос. облигаций (с соответствующим ростом доходности). Не удивительно, что больше всех пострадала иена, судьба которой по-прежнему неразрывно связана с доходностью по 10-летним долговым бумагам США.

На этой волне доллар/иена полностью отыграл все потери предыдущего дня и закрылся выше отметки 114.00 с повышением на 1.8%. На азиатской сессии японская валюта продолжила дешеветь, хоть и менее активно, однако текущий максимум уже зафиксирован на уровне 114.89. До 115.00 рукой подать, но здесь, как и в случае с евро, все зависит от динамики доллара в конце недели. Сегодня движения в паре, скорее всего, будут ограничены относительно узким диапазоном, если, конечно, в твиттере Трампа не появятся новые провокационные комментарии.

Перспективы фунта туманны, как погода в Англии

Фунт хоть потерял вчера более 100 пунктов, но все еще держится выше уровней открытия в понедельник. Иными словами, рынок вчера скорректировал несколько гипертрофированную реакцию на выступление Терезы Мэй, но при этом сохранил относительно позитивный настрой в отношении британской валюты. Однако обольщаться не стоит, поскольку в среднесрочной перспективе динамика сохраняет медвежью направленность до тех пор, пока пара держится ниже уровня 1.2500. Высока политизированность фунта делает его уязвимым и подверженным резким колебаниям. Макростатистика и перспективы кредитно-денежной политики Банка Англии ушли на второй план и способны оказывать лишь кратковременное влияние на динамику британской валюты. В контексте предстоящей инаугурации Трампа фунт не будет выделяться на фоне остальных, следуя за реакцией доллара.

На азиатской торговой сессии фунт/доллар консолидируется в узком диапазоне с незначительной тенденцией к повышению. Текущий курс 1.2279 против уровня открытия 1.2267.

Нефть в унынии, но рубль пока держится

На рынок нефти вернулись медвежьи настроения. Сорт WTI вчера подешевел сразу на целый доллар до 52.12, при этом в течение дня фиксировались минимумы на уровне 51.75. Brent тоже просел с 55.75 до 54.51 долларов за баррель. Основными факторами снижения цен стали: 1) рост доллара и 2) новая волна опасений относительно роста добычи сланцевой нефти в США. Несмотря на браваду министра энергетики Саудовской Аравии, американские сланцевики все же способны изменить расстановку сил на и помешать процессу балансировки спроса и предложения.

В ближайшие дни актуальными драйверами в сегменте энергоносителей будут отчет по запасам Министерства энергетики США, а также данные по числу активных буровых установок Baker Huges. Опубликованные вчера данные API показали сокращение запасов сырой нефти на фоне увеличения запасов бензина и дистиллятов, однако эта новость не смогла изменить общий пессимистичный настрой на рынке нефти.

Доллар/рубль уверенно держится ниже психологически значимой отметки 60.00, однако, сегодня его стойкость снова будет подвергнута проверке на прочность. Падение цен на нефть, скорее всего, ослабит рубль и, возможно, вернет его в область выше упомянутого сопротивления. Трампа также может оказать дополнительное давление на российскую валюту в конце недели.

Татьяна Чепкова

Активность трейдеров на валютном рынке форекс низкая. Затишье вызвано предстоящей пресс-конференцией главы ФРС США Дж.Йеллен. Тема выступления: «Цели монетарной политики и как они будут достигнуты». Для доллара это важное событие. Американский регулятор планирует повысить ставку три раза в 2017 году. Участников рынка интересует, когда будет первое повышение ставки. Во время её выступления на рынке ожидается высокая волатильность.

Курс евро/доллар скорректировался до 1,0676, фунт/доллар – до 1,2272. Другие валюты с долларом тоже торгуются в минусе. Дополнительную поддержку американцу оказало повышение доходности американских облигаций. Доходность 10-ти летних облигаций выросла на 1,50%, 30-ти летних – на 1,17%.

Пере выступлением Дж,Йеллен своё решение по процентной ставке огласит Банк Канады. Позже выступит главы Банка Канады С.Полоз. На вечер без прогнозов.

Опубликованная статистика:

Индекс потребительских цен в Еврозоне за декабрь составил 0,5% м/м, 1,1% г/г (прогноз был 0,5% м/м, 1,1% г/г, предыдущее значение -0,1% м/м, 0,6% г/г).

Окончательное значение индекса потребительских цен в Германии за декабрь составило 0,7% м/м, 1,7% г/г (предварительное значение 0,7% м/м, 1,7% г/г, предыдущее значение 0,1% м/м, +0,8% г/г).

Изменение числа безработных в Великобритании за декабрь составило -10,1 тыс. (прогноз был +5,0 тыс., предыдущее значение +1,3 тыс.).

Средний уровень заработной платы в Великобритании за последние три месяца, включая ноябрь, составил +2.8% (прогноз был +2.6%, предыдущее значение +2.6%).