EUR/USD: перед выступлением Трампа может вернуться к 1,0620

Итоги минувшего торгового дня:
В понедельник курс евро закрылся в небольшом плюсе. На фоне повышения пары евро/фунт и доходности 10-ти летних немецких облигаций евро подорожал к доллару США до 1,0631. Пара развернулась вниз на резком росте доходности 10-летних американских облигаций и последующем снижении доходности 10-ти летних немецких облигаций.

Долговой рынок отреагировал на заявления президента ФРБ в Далласе Каплана, что повышать ставки нужно раньше, чем позже. Включая сегодняшние торги в Азии, курс евро/доллар снизился с 1,0631 до 1,0565 (-66 пунктов).

Ожидания на сегодня:

По данным CME Group FedWatch Tool вероятность повышения ставки в марте выросла с 26,6% до 33,2%, в мае – с 51,7% до 54,7%, в июне с 69,6% до 71,4%. Трейдеры считают, что в марте ФРС США не станет повышать ставку, поэтому их внимание направлено на выступление Д.Трампа в Конгрессе. В своем выступлении он затронет разные темы, включая налоговую реформу.

Во вторник не выходят статданные, которые бы могли вызвать резкие ценовые колебания на рынке. Так как Трамп выступает в 00:00 мск, то по прогнозу рассматриваю восстановление цен до 1,0630. Учитывая, что Трамп жаловался на сильный доллар, данный уровень хорош, чтобы около него занять выжидательную позицию перед его выступлением. Закрытие часа ниже к 1,0565 отменит сценарий на рост.

Новости текущего дня (время GMT+3):

• 11:00 Швейцария – Индекс опережающих индикаторов от Kof за февраль;
• 16:30 Канада – Индекс цен на природные ресурсы для производителей за январь, индекс цен на промышленные товары январь;
• 16:30 США – Предварительные данные по изменению ВВП 4 кв. 2016, Сальдо внешней торговли товарами за январь, предварительные данные по дефлятору ВВП 4 кв. 2016, предварительные данные по изменению оптовых запасов за январь;
• 17:00 США – Индекс цен на дома в 20 городских агломерациях от S&P/Case-Shiller за декабрь;
• 17:45 США – Индекс деловой активности в Чикаго за февраль;
• 18:00 США – Индекс настроения потребителей от The Conference Board февраль, Промышленный индекс от ФРБ Ричмонда за февраль;
• 00:00 США выступление Д.Трампа.

Внутридневной прогноз: минимум – 1.0565, максимум – 1.0628, закрытие – 1,0620.

Мои ожидания с откатом не оправдались. Укрепление кросса из-за слухов по второму шотландскому референдуму и рост доходности 10-ти летних немецких облигаций помогли евро восстановиться до 1,0631. Бычий импульс выдохся на 67-м градусе. Евробыков оставил резкий рост доходности 10-летних американских облигаций.

С 67-го градуса пара евро/доллар снизилась до 1,0565. Текущий курс составляет 1,0588. Покупатели выкупили евро около поддержки, которая образовалось от минимумов 1,0537 и 1,0551. Линия проведенная через эти минимумы также является параллельной линией проведенной по вершинам 1,0618 и 1,061. Эти линии образовали восходящий канал для внутридневной торговли.

Посмотрев на вчерашнее падение с 1,0631 хотел сделать прогноз на снижение до уровня 1,0528, но расмтаривая различные исторические паттерны поменял свое мнение и сделал на укрепление евро. Прогноз построен на основани циклического анализа и исторических паттернов с окном в 120 баров (1 неделя) Закрытие часа ниже к 1,0565 отменит сценарий на рост.

Позитивные факторы для евро (+):

Фундаментальные:

(+) Президент США Д.Трамп не доволен сильным долларом;

(+) По данным CME Group FedWatch Tool вероятность повышения ставки в марте выросла с 26,6% до 33,2%. Процент низкий, поэтому остаётся в позитивных факторах для евро;

(+) Порог допустимого госдолга США в $20,1 трлн. может быть достигнут уже в марте 2017 года. Это станет головной болью нового президента Д.Трампа. Закон о верхней границе госдолга вновь вступит в силу 16 марта 2017 года;

(+) Греция может понадобиться меньше денег, чем планировал МВФ;

(+) Франсуа Байру — лидер партии «Демократическое движение», отказался участвовать в президентской гонке в пользу независимого кандидата Эммануэля Макрона;

Технические (краткосрочные):

(+) На дневном ТФ кросс евро/фунт перешёл в фазу роста;

(+) Циклы указывают на укрепление евро с 14:00 мск.;

(+) На дневном ТФ между ценой, стохастиком и CCI сформировались бычьи дивергенции;

(+) По данным на 21.02.17, на Чикагской бирже мелкие спекулянты увеличили длинные позиции на 1,687 тыс. контрактов и сократили короткие на 2,888 тыс. контрактов.

(+) Дневной стохастик (5,3,3) и CCI движутся вверх;

(+) Месячный стохастик (5,3,3) развернулся вверх;

(+) Средняя линия ценовых движений с окном 120 баров (1 неделя) за 10.2005, 08.2000,10.2012 и 11.2008 годов указывает на внутридневное укрепление евро по отношению к доллару США к закрытию дня;

Негативные факторы для евро (-):

Фундаментальные:

(-) ЕЦБ не собирается сворачивать QE. По данным протокола заседания ЕЦБ, большинство членов Управляющего совета не считают необходимым уменьшать объемы стимулирования (долгосрочное воздействие);

(-) Вероятность повышения ставок ФРС США в мае выросла с 51,7% до 54,7%, в июне с 69,6% до 71,4% (актуально для марта месяца);

(-) Президент ФРБ в Далласе Каплан – повышать ставки нужно раньше, чем позже;

(-) Возросли политические риски в Европе (выборы во Франции, Брекзит);

(-) Греция не может договориться с кредиторами на получение финансовой помощи.

(-) Выходит неплохая статистика в США;

(-) c 28 февраля на 1 марта перед Конгрессом с речью выступит Дональд Трамп;

(-) Глава ФРБ Филадельфии Патрик Харкер считает, что возможно повышение ставок в марте.

Технические факторы (краткосрочные):

(-) По данным на 21.02.17, на Чикагской бирже крупные спекулянты увеличили длинные и короткие позиции. Long-позиции выросли на 4,953 тыс., до 132,216 тыс. контрактов, тогда как Short-позиции – на 16,556 тыс., до 183,011 тыс контрактов. Чистая короткая позиция выросла с 39,144 до 50,779 контрактов.

(-) Доходность 10-летних немецких облигаций: 0,199% (на 28/02/17 -1,00%). В понедельник большую часть времени находилась в плюсе, оказывая поддержку евро;

(-) Доходность 10-летних американских облигаций: 2,369% (утренний рост на 0,06%). В понедельник доходность выросла на 1,76%, до 2,365%.

(-) Недельный стохастик (5,3,3), АО и АС движутся вниз;

(-) Соотношение Short/Long на 7:06 мск: 41%/58%, лотов: 13050/18323, позиций:36644/44941. Соотношение практически стало нейтральным, так как трейдеры с двух сторон увеличили свои позиции.

Торговые возможности по валютной паре: на недельном графике сформировался додж и медвежий сигнал на осцилляторе стохастик. На дневном графике сформировалась «двойная вершина». Причем с медвежьей дивергенцией на индикаторе АО, CCI и стохастике. В идее рассматривается снижение курса до трендовой линии 0,7480 к 27-29 марта 2017 года. Если падение ускорится и день закроется ниже трендовой линии, то тогда можно будет рассматривать падение до 0,7262. От идеи на снижение стоит отказаться при закрытии дневной свечи выше 0,7790.

Предыстория

Последняя идея по австралийскому доллару выходила 26 декабря. На момент её публикации австралиец котировался к американцу по 0,7171 (минимум свечи 0,7160). Цель сохранялась на уровне 0,7054 к 3 февраля 2017 года.

При достижении промежуточного целевого уровня 0,7145 перед новым годом на тонком рынке я допускал восстановление австралийского доллара на 100-150 пунктов. После отката на 195 пунктов и пробоя трендовой линии (0,7368) укрепление австралийского доллара усилилось. Курс AUD/USD вырос до 1,0582 (максимум от 10 апреля 2013 года).

Текущая ситуация

В последнем отчёте COT (Commitments of Traders) за 21 февраля, который опубликовала Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC), крупные спекулянты значительно увеличили длинные позиции по австралийцу. Мелкие спекулянты увеличили короткие.

Крупные спекулянты (Non-commercial): длинные позиции (Long) увеличились на 9126, до 86060 контрактов, короткие позиции (Short) снизились на 19, до 54834 контрактов. Чистая длинная позиция увеличилась на 9145, до 31226 тыс. контрактов.

Мелкие спекулянты (Nonreportable Positions) увеличили длинные позиции (Long) на 21, до 31936 контрактов. Короткие позиции (Short) увеличились на 241 контрактов, 24358. Чистая длинная позиция уменьшилась на 220, до 7578 контрактов.

Хеджеры (Commercial) сократили длинные позиции (Long) на 859, до 28633 контрактов. Короткие позиции (Short) увеличились на 6562, до 58513 контрактов. Открытый интерес вырос на 13692, до 148821 контрактов.

Из отчёта COT видно, что после пробоя трендовой линии покупатели увеличивают длинные позиции по австралийцу. На уровне 0,7735 покупатели встретили отпор. В итоге на дневном графике сформировалась разворотная формация с медвежьей дивергенцией.

На недельном графике у верхней границы канала «А-А» сформировался додж. Его тело образовалось в нижней части свечи. Быстрая линия стохастика пересекла сверху вниз медленную линию – медвежий сигнал. Возросли риски нисходящего движение к трендовой линии, которая была пробита 2 февраля. Прогноз смотрите на дневном графике ниже.

На недельном графике сформировался додж и медвежий сигнал на стохастике. На дневном графике на уровне 0,7740 сформировалась двойная вершина. Причем с медвежьей дивергенцией на индикаторе АО, CCI и стохастике.

Поскольку крупные спекулянты увеличивают длинные позиции по австралийскому доллару, то в идее рассматриваю снижение курса лишь до трендовой линии 0,7480 к 27-29 марта 2017 года. Если падение ускорится и день закроется ниже линии, то тогда можно будет рассматривать падение до 0,7262. На пути к 0,7480/90 продавцам встретятся два промежуточных уровня сопротивления: 0,7655 и 0,7590. От идеи со снижением стоит отказаться при закрытии дневной свечи выше 0,7790.

К настоящему времени ведущие биржевые индексы движутся разнонаправлено. В лидерах утреннего спроса отметились акции «Мечела» и «Россетей». Под давлением начинают неделю бумаги «Полиметалла» и «МегаФона». Внешний фон к сегодняшним торгам сложился преимущественно положительным. Американские рынки закрыли пятничную сессию умеренным приростом, фьючерс на индекс S&P на премаркете торгуется с легким повышением.

Индекс DJ по итогам пятницы 11-й раз подряд закрылся в «зеленой» зоне, что является самой длительной фазой роста почти за 30 лет.

Цены на нефть держатся в плюсе. Баррель сорта Brent торгуется по $56,67 (+0,6%). Пятничная статистика от Baker Hughes показала, что число буровых установок к 24 февраля достигло в США 754 штук против 751 штук неделей прежде. На эту информацию рынок не реагирует.

Евро/доллар утром в понедельник торгуется с символическим подъемом. Основные торги идут вокруг 1,0565, активность инвесторов невысокая. Рынок очень осторожен, так как ожидается, что в начале недели президент США Дональд Трамп прояснит планы по налоговой реформе, а это должно сказаться на экономике страны и обязательно на самой американской валюте. Без фактов инвесторы активничать не хотят.

Российский рубль начал очередную неделю приростом в парах с иностранными валютами. За доллар США в первый час торгов дают 58,02 руб. (-0,7%). Отдохнув на длинных выходных, участники рынка сейчас будут использовать все имеющиеся драйверы, чтобы развернуть доллар в область 55,50-56,50, откуда могут начаться масштабные покупки.

Индекс ММВБ проторгуется в понедельник в рамках коридора 2080-2125 пунктов.

MSCI изменил список «тяжеловесов» индекса MSCI Russia 10/40. По итогам квартальной ребалансировки GDR «Магнита» уступили место GDR «НОВАТЭКа» (четвертое и пятое место соответственно). Первые три позиции остались без изменений: Сбербанк, «Газпром», «ЛУКОЙЛ». Вес акций компании в индексе зависит от капитализации и количества акций.

Количество акций обеих компаний не изменилось, однако по итогам четвертого квартала 2016 года капитализация «НОВАТЭКа» выросла, а «Магнита» снизилась, за счет изменения стоимости их бумаг. Так, в четвертом квартале акции «НОВАТЭКа» выросли на 14%, а акции «Магнита» упали на 9%. Капитализация независимого поставщика газа на сегодняшний день составляет 2,3 трлн руб., а капитализация ретейлера – 842,1 млрд руб.

Мы предполагаем, что на фоне падения доходов населения, финансовые результаты «Магниту» улучшить удастся не скоро. А вот рост акций «НОВАТЭКа» может продолжиться за счет серьезных конкурентных позиций на внутреннем рынке газа.

Среди других событий стоит отметить внеочередное общее собрание акционеров «Мечела» и «Мостотреста».

Александр Разуваев
www.alpari.ru

Торговые возможности по валютной паре: в пятницу курс евро/фунт закрылся ростом. По циклу цена должна восстановиться до отметки 0,8600. В пользу укрепления евро к фунту говорит пересечение быстрой линии медленной на осцилляторе стохастик и CCi уровня -100. Основными драйверами для единой валюты остаются опросы по кандидатам в президенты во Франции.

Предыстория

Последняя идея по паре евро/фунт публиковалась 21 января. На момент её публикации курс евро/фунт торговался по 0,8644. Поскольку продавцы закрыли недельный ценовой диапазон на 76% с 9 по 13 января, от пары ожидался незначительный откат в район 0,8725 с последующим снижением до 0,8366 к 17.02.17. Курс евро снизился до 0,08403 к 23.02.17. На дневном графике амплитуда движения оказалась меньше на 37 пунктов. Переломные точки были близки к прогнозным датам.

Текущая ситуация

Растущие политические риски в Европе оказывают поддержку британскому фунту. Предстоящие выборы во Франции и вопрос долгов Греции негативно сказываются на единой валюте. Участники рынка опасаются победы кандидата в президенты Франции Марин Ле Пен, которая грозит выходом страны из еврозоны. В связи с этим единая валюта может остаться под плавлением до второго тура президентских выборов в мае.

Недельный график кардинальных изменений не претерпел. Цена придерживается прогнозного маршрута. Точками показана модель «голова-плечи». Сейчас на днях цена должна вернуться к уровню 0,8600, а пробой трендовой линии состояться ближе к 1 апреля текущего года. Детальный прогноз смотрите на дневном графике ниже.

Разворот декабрьского цикла схож с февральским «двойным основанием». Я говорю о периодах с 5 по 15 декабря 2016 года и с 13 по 22 февраля 2017 года. В пятницу курс евро/фунт закрылся ростом. По циклу цена должна восстановиться до 0,8600. В пользу укрепления евро к фунту говорит пересечение быстрой линии медленной на осцилляторе стохастик и CCi уровня -100.

Поскольку цена не успела достигнуть уровня 0,8366 до 17 февраля, при повышении цены выше 0,8520 вероятен скачок до 0,8680. Основными драйверами для единой валюты остаются опросы по кандидатам в президенты во Франции.

EUR/USD: по итогам дня ожидается снижение до 1,0541

Итоги минувшего торгового дня:
В пятницу торги по евро завершились в минусе. На торгах в Европе евро обновил максимум и подешевел против американского доллара после выхода благоприятных статистических данных в США. Данные по потребительскому доверию за февраль и продажи на первичном рынке жилья за январь оказались выше ожиданий рынка. Курс евро/доллар снизился с 1,0618 до 1,0557.

По итогам дня доходность 10-летних немецких облигаций снизилась на 3,23%, до 0,18%, за неделю – на 43,4% (негативный фактор для единой валюты). Доходность 10-летних американских облигаций снизилась на 3,05%, до 2,315%, за неделю – на 4,96%. доходность американских облигаций незначительно нивелировала негативный эффект от снижения доходности немецких облигаций.

Ожидания на сегодня:

Предстоящие выборы во Франции и вопрос долгов Греции негативно сказываются на единой валюте. Участники рынка опасаются победы кандидата в президенты Франции Марин Ле Пен, которая грозит выходом страны из еврозоны. В связи с этим единая валюта может остаться под плавлением до второго тура президентских выборов в мае.

28 февраля президент США Д.Трамп выступит перед Палатой представителей и Сенатом Конгресса. Главной темой его выступления станут вопросы общественной безопасности, экономическим перспективам, в том числе образованию, созданию рабочих мест, здравоохранению, реформам нормативно-правовой базы и налоговой системы.

На дневном периоде сформировалась разворотная свеча, поэтому по после восходящей коррекции итогам дня ожидаю снижение в район 1,0541.

Новости текущего дня (время GMT+3):

• 12:00 Еврозона – денежный агрегат М3 за январь, объем кредитования частного сектора за январь;
• 15:30 Швейцария – Выступление члена совета директоров ШНБ Цурбрюгга;
• 16:30 США – Заказы на товары длительного пользования за январь;
• 18:00 США – Изменение количества незавершенных продаж на рынке жилья за январь;
• 19:00 США – Выступление президента ФРБ Далласа Роберта Каплана.

Внутридневной прогноз: минимум – 1.0541, максимум – 1.0583, закрытие – 1,0548.

Ожидания по четвергу полностью оправдались. В пятницу курс евро снизился с 1,0618 до 1,0557. Азиатские трейдеры сдвинули пятничный минимум на 1,0551. На часовом периоде я выделил два зеркальных участка. 22 февраля сформировалась свеча для укрепления евро, 24 февраля - на ослабление.

На текущий момент циклический анализ и исторические паттерны указывают на восстановление цены до уровня 1,0583 (к 14:00 мск). От него ожидается нисходящее движение в район 67-го градуса – 1,0541. В Азии доходность 10-летних американских облигаций находится в плюсе. На данный момент она сдерживает курс евро от роста. Долговой рынок в Европе ещё закрыт.

Позитивные факторы для евро (+):

Фундаментальные:

(+) Президент США Д.Трамп не доволен сильным долларом;

(+) По данным CME Group FedWatch Tool вероятность повышения ставки в марте выросла с 22,1% до 26,6%. Процент низкий, поэтому остаётся в позитивных факторах для евро;

(+) Порог допустимого госдолга США в $20,1 трлн. может быть достигнут уже в марте 2017 года. Это станет головной болью нового президента Д.Трампа. Закон о верхней границе госдолга вновь вступит в силу 16 марта 2017 года;

(+) Греция может понадобиться меньше денег, чем планировал МВФ;

(+) Франсуа Байру — лидер партии «Демократическое движение», отказался участвовать в президентской гонке в пользу независимого кандидата Эммануэля Макрона;

Технические (краткосрочные):

(+) На дневном ТФ кросс евро/фунт начал фазу роста (см. идею от 27.02.17);

(+) Циклы указывают на умеренный рост курса евро до 14:00 мск., потом снижение до закрытия дня;

(+) На дневном ТФ между ценой, стохастиком и CCI сформировались бычьи дивергенции;

(+) По данным на 21.02.17, на Чикагской бирже мелкие спекулянты увеличили длинные позиции на 1,687 тыс. контрактов и сократили короткие на 2,888 тыс. контрактов.

(+) Дневной стохастик (5,3,3) движутся вверх;

Негативные факторы для евро (-):

Фундаментальные:

(-) ЕЦБ не собирается сворачивать QE. По данным протокола заседания ЕЦБ, большинство членов Управляющего совета не считают необходимым уменьшать объемы стимулирования (долгосрочное воздействие);

(-) Вероятность повышения ставок ФРС США в июне снизилась с 47,1% до 45,4% (актуально для марта месяца);

(-) Возросли политические риски в Европе (выборы во Франции, Брекзит). Согласно последним опросам Elabe уровень поддержки Марин Ле Пен вырос с 25.5% до 27%;

(-) Греция не может договориться с кредиторами на получение финансовой помощи.

(-) Выходит неплохая статистика в США;

(-) 28 февраля перед Конгрессом с речью выступит Дональд Трамп;

(-) Глава ФРБ Филадельфии Патрик Харкер считает, что возможно повышение ставок в марте.

Технические факторы (краткосрочные):

(-) По данным на 21.02.17, на Чикагской бирже крупные спекулянты увеличили длинные и короткие позиции. Long-позиции выросли на 4,953 тыс., до 132,216 тыс. контрактов, тогда как Short-позиции – на 16,556 тыс., до 183,011 тыс контрактов. Чистая короткая позиция выросла с 39,144 до 50,779 контрактов.

(-) Доходность 10-летних немецких облигаций: 0,18% (на 27/02/17 -3,23%);

(-) Доходность 10-летних американских облигаций: 2,335% (утренний рост на 0,76%);

(-) Ценовые паттерны 06.2014, 09.2002,09.2016 и 10.2012 годов указывают на ослабление евро пот отношению к доллару США к закрытию дня;

(-) Недельный стохастик (5,3,3), АО и АС движутся вниз;

(-) На дневном ТФ сформировался разворотный бар с длинной тенью;

(-) Соотношение Short/Long на 8:06 мск: 33%/66%, лотов: 7174/14316, позиций: 21604/33194.