Курс доллара корректируется в четверг в ответ на снижение доходности американских облигаций, которая откатилась к двухнедельным минимумам. Доходность бондов упала в ответ на неожиданно слабые данные о предстоящих продажах домов в США и удачный аукцион размещения новых бумаг. Особенно сильной была коррекция американской валюты против иены, где возобладали настроения на фиксацию прибыли в связи с окончанием календарного года и закрытием балансов. Евро дал понять, что паритета до Нового года жать не стоит, хотя спред доходности 10-летних казначейских бумаг и немецких бондов остается максимальным с 1990 года.

Доходность 10-летних облигаций США упала вчера на 5 базисных пунктов, а сегодня находится на уровне 2.497%. Ранее она достигала уровня в 2.486%, что стало наименьшей отметкой с 14 декабря.

Индекс доллара теряет 0.44 % до 102.84, отойдя от 14-летнего максимума на уровне 103.650 пункта, достигнутого на прошлой неделе. За этот год индекс вырос на 4.4 %, основной рост произошёл после президентских выборов в США 8 ноября. Курс доллара к иене составляет 116.33 иены против 117.26 иены по итогам предыдущей сессии. По словам аналитика Mizuho Securities Кенго Судзуки, уже в ближайшее время доллар может подешеветь до 115 иен, но это будет временной коррекцией, после чего рост американской валюты возобновится. С момента победы Дональда Трампа на президентских выборах в США доллар укрепился к иене на 11%.

"Похоже, ралли доллара к иене закончилось. Но против евро у доллара еще есть пространство для роста", - сказал главный валютный стратега Mizuho Securities Масафуми Ямамото. Экономисты Citigroup Inc., крупнейшего валютного дилера в мире, считают, что ралли доллара продолжится и в следующем году, причем темпы повышения могут удивить даже тех, кто ожидает укрепления американской валюты. "Мы видим риск того, что рост курса доллара будет более резким и продолжительным, чем многие ожидают, - сказал эксперт Citi Тодд Элмер в интервью телевидению Bloomberg. - Это обусловлено тем, что рынок будет больше внимания уделять политике".

EUR/USD: евробыки почти полностью отыграли потери

Итоги минувшего торгового дня:
В среду доллар США укрепился против своих конкурентов. Курс евро/доллар после неудачной попытки развивать восходящее движение выше 1,0480, рухнул на 107 пунктов, до 1,0372. Рынок низколиквидный, поэтому ценовые колебания в одну фигуру без новостей, это хорошая внутридневная волатильность.

Не ищите драйверов вызвавших такие колебания. Многие трейдеры ушли на новогодние каникулы, а вместо них на рынке остались торговые роботы заточенные под технический анализ.

Ожидания на сегодня:

Объемы торговых операций на рынке форекс невысоки. Вчера евро упал на одну фигуру. Сегодня в Азии без труда почти всё отыграл. Цена восстановилась от минимума 1,0372 до 1,0458. Чем сильнее падение, тем резче коррекция. Я по прогнозу жду полного перекрытия вчерашнего падения. В среду курс снизился на 90 градусов. Тот же градус от минимума 1,0372 находится на уровне 1,0474. Вот от него возможна коррекция. Вряд ли евро остановится на текущем уровне 1,0458.

Новости текущего дня (время GMT+3):

• 10:00 Великобритания – Индекс цен на жилье от Nationwide за декабрь
• 12:00 Еврозона – Денежный агрегат М3 за ноябрь, объём кредитования частного сектора за ноябрь
• 16:30 США – Число первичных заявок на пособие по безработице 19-25 декабря, баланс внешней торговли товарами за ноябрь, предварительные данные по изменению объёма оптовых запасов за ноябрь
• 19:00 США – Изменение запасов нефти 19-25 декабря

Внутридневной прогноз: минимум – 1,0408 (текущий в Азии), максимум – 1,0474, закрытие – 1,0446.

Вчера по прогнозу я ожидал формирование разворотной модели, но допускал пробой трендовой линии. Все произошло быстро. Евро стал ослабляться с открытия торгов в Европе. За 12 часов курс евро к доллару упал на 107 пунктов, до 1,0372.

Падение цены остановилось чуть ниже 90-го градуса. Цена к текущему времени отскочила на 67 градусов. Быстрое восстановление евро от минимума 1,0372 до 1,0460 заставляет меня рассматривать по прогнозу повышение до 1,0474 (90 гр.).

Я полагаю, что к открытию американской сессии «евробыки» полностью отыграют вчерашние потери, так как сейчас никто не смотрит на публикацию статистики. Закрытие дня жду в районе 1,0446.

В среду по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» снизился на 33,50 коп. (-0,55%), до 60,33 руб., курс евро – на 33,75 коп. (-0,99%), до 62,80 руб. Торговый объём в паре доллар/рубль составил $2,4 млрд, евро/рубль – 317,1 млн евро. Центральный банк России с 29 декабря понизил официальный курс доллара США на 19,18 коп., до 60,6669 руб. Официальный курс евро был установлен на отметке 63,4879 руб., что ниже предыдущего дня на 8,51 коп.

В среду по итогам дня рубль обновил максимальные значения к иностранным валютам с лета 2015 года. На американской сессии курс доллара снижался до 60,12 руб., курс евро – до 62,46 руб. Укрепление российской валюты связано с ростом цен на нефть и сarry trade в ОФЗ.

Российская валюта остается фаворитом керри-трейда. Именно на этой стратегии зарубежные инвесторы заработали в 2016 году хорошую прибыль на разнице процентных ставок. Они конвертировали валюту в рубли и покупали российские облигации (ОФЗ). Прибыль получили от высоких процентных ставок ЦБ РФ (10%) и укрепления рубля. С начала года российская валюта укрепилась к доллару на 17,44%, к евро – на 21,6%.

В среду Минфин РФ на аукционе разместил облигации федерального займа (ОФЗ) двух серий на 18 млрд руб. при совокупном спросе в 55,79 млрд руб., говорится на сайте Минфина РФ.

В ходе американских торгов цена на нефть повышалась до уровня $56,53. Удержаться на достигнутом максимуме цене не удалось. К закрытию дня она вернулась к уровню $55,89. На этом фоне курс доллара восстановился до 60,33 руб., курс евро – до 62,80 руб. Евро подешевел к рублю больше за счёт негативной динамики евровалюты по отношению к доллару на рынке Форекс.

29 декабря на тонком рынке в Азии баррель Brent подорожал на 1,82%, до $56,93. После такого роста доллар/рубль должен открыться под отметкой 60 в районе 59,30/40. Министр финансов РФ Антон Силуанов уже выразил своё недовольство укреплением рубля. Он увидел в нём угрозу конкурентоспособности.

До тех пор, пока ЦБ держит ставки на уровне 10% и не начнётся отток капитала из ОФЗ, рубль при повышении нефтяных котировок будет укрепляться. Индекс государственных облигаций RGBI продолжает уверенно расти. Своим ростом он указывает на высокий спрос на облигации со стороны зарубежных инвесторов. В среду показатель вырос до 134,36 (+0,08%).

К открытию торгов на Московской бирже фон для рубля благоприятный. В четверг рассматривается снижение курса доллара до 59,80/85 руб., евро – до 62,40 руб. (может не дойти, т. к. евро дорожает на Форексе). Если по доллару день закроется ниже 59,80 руб., то следующими целями по нему выступят уровни 58,30 и 56,20 руб.

На низколиквидном рынке после коррекции нефть подорожала на 1,82%, до $56,93. Заметьте, котировки выросли вопреки увеличению запасов черного золота в США. По данным Американского института нефти (API), запасы сырой нефти за неделю до 23 декабря увеличились на 4,2 млн (прогноз был -1.5 млн). Запасы бензина сократились на 2,8 млн баррелей, дистиллятов – на 1,7 млн баррелей.

После утреннего роста цены на 1,82% по нефти можно целиться в $58,08. Скорее всего, до американской сессии цена на нефть будет консолидироваться на достигнутых уровнях, после чего продолжит восходящее движение в направлении психологического уровня $60 за баррель.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

EUR/USD: цена восстановилась на 61,8%

Итоги минувшего торгового дня:
Во вторник по итогам дня курс евро/доллар закрылся ростом. Курс восстановился с сессионных минимумов 1,0433 до 1,0463 на фоне продаж американского доллара. Рынок тонкий (низколиквидный), поэтому «евробыков» даже не смогли удержать сильные данные по потребительскому доверию в США и рост доходности на американские облигации. Походу трейдеры закрывают короткие позиции на новогодние каникулы.

Индекс доверия потребителей в США за декабрь составил 113,7 (прогноз был 108,5, предыдущее значение пересмотрено с 107,1 до 109,4).

Ожидания на сегодня:

В Азии курс евро подрос до 1,0475. Три дня пара находится в ценовом диапазоне 1,0429 – 1,0500 от 22 декабря. Рынок низколиквидный, поэтому на нём может реализоваться абсолютно любой прогнозный сценарий. В данный момент я не вижу курс евро растущим. С учетом коррекции на 61,8% от падения цены с 1,0500 до 1,0427, мне хочется рассмотреть формирование разворотного внутридневного паттерна.

Новости текущего дня (время GMT+3):

• 10:00 Швейцария – Индикатор потребительских расходов UBS за ноябрь
• 12:30 Великобритания – Количество одобренных ипотечных кредитов по данным BBA за ноябрь
• 18:00 США – Изменение количества незавершенных продаж на рынке жилья за ноябрь

Внутридневной прогноз: минимум – 1,0454, максимум – 1,0483, закрытие – 1,0466.

Во вторник спрос на евро в кроссах смешал все карты. На американской сессии евро подорожал до 1,0463, а Азии – до 1,0475. Как я уже сказал выше, цена скорректировалась на 61,8% от падения цены с 1,0500 до 1,0427.

Пока не верится в то, что покупатели смогут перекрыть тень дневной свечи от 22.12.16. После пинбаров, молотов и падающих звезд, цена часто откатывается на 61,8-76,4%, поэтому придерживаюсь сценария на её возвращение к уровню 1,0429 в течение двух торговых дней. Для этого нужно сформировать ценовую модель, которая у меня на графике.

Если ослабление евро к доллару и фунту начнётся с открытия европейской сессии, будет даже лучше. Под угрозой пробоя окажется трендовая линия берущая своё начало на минимуме 1,0352 от 20 декабря. При пробое трендовой линии евро может оказаться на уровне 1,0435 к закрытию торгов в Европе.

Ещё раз повторюсь, чтобы мы на сегодня не планировали, из-за тонкого рынка может реализоваться любой сценарий. На валютном рынке тон задают спекулянты и подключенные торговые роботы. Чем больше роботов сгенерируют сигнал на продажу, тем сильнее будет падение пары евро/доллар. Аналогичная ситуация будет и для роста. Чем дольше будет стоять цена на текущем уровне, тем выше вероятность укрепления евро.

Во вторник по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» снизился на 32,00 коп. (-0,52%), до 60,67 руб., курс евро – на 33,75 коп. (-0,53%), до 63,43 руб. Торговый объём в паре доллар/рубль составил $2,2 млрд, евро/рубль – 224,1 млн евро. Центральный банк России с 28 декабря понизил официальный курс доллара США на 4,97 коп., до 60,8587 руб. Официальный курс евро был установлен на отметке 63,65604 руб., что ниже предыдущего дня на 15,55 коп.

Торги на внутреннем валютном рынке открылись снижением по доллару и евро. Рубль продолжил отвоёвывать позиции у валют на фоне повышения нефтяных котировок и отсутствия негативного фона.

На американской сессии курс доллар/рубль снижался до 60,58, курс евро/рубль – до 63,28. Цена на нефть марки Brent повышалась на 2,20%, до $56,23 за баррель. На текущий момент бочка нефти стоит 3396 руб., что неплохо для бюджета.

Накануне российская валюта укреплялась без резких откатов. В первой половине дня ЦБ РФ сгладил падение доллара, погасив спрос на валюту аукционом РЕПО. Во вторник регулятор провёл еще один аукцион валютного РЕПО сроком на 14 дней, на котором банки получили $2,632 млрд. В понедельник, 26 декабря, ЦБ выдал банкам $5 млрд.

Рыночная ситуация благоприятна для курса рубля, чтобы протестировать отметку в 60 руб. за доллар США, но не все так просто. В конце года у крупных спекулянтов на Чикагской бирже пропал интерес к российской валюте. С ноября они в два раза сократили длинные позиции по рублю с 32,755 тыс. до 16,865 тыс. контрактов. Это указывает на то, что продавцам будет сложно проходить уровень 60 руб. У рубля осталась поддержка от аукционов Минфина. Сегодня Минфин РФ проведет два аукциона, на которых разместит ОФЗ в объёме 25 млрд рублей.

Есть пару дней, чтобы протестировать уровень 60 руб. за доллар. Потом, в преддверии длительных праздников, а также из-за нежелания переносить позиции на 2017 год, трейдеры начнут закрывать открытые позиции, что приведет рубль к ослаблению.

Во вторник Brent удалось пройти зону сопротивления $55,60 – $55,85. Цена незначительно снизилась после вчерашнего роста, но теперь для покупателей мишенями выступают уровни $56,80 и $59,60. Повышение котировок ожидается с открытия американской сессии. На фоне восстановления цен на нефть и аукционов Минфина РФ по доллару США ожидаем снижение до 60,47 руб., по евро – до 63,15 руб.

Владислав Антонов
www.alpari.ru