Курс доллара в четверг продолжает снижаться к основным мировым валютам после того, как опубликованные в минувшие дни данные убедили инвесторов в том, что ФРС не станет повышать ставку в сентябре. По состоянию на 11.43 мск курс доллара к иене опускался до 101.54 иены за доллар со 101.74 иены по итогам предыдущей сессии. Курс евро к доллару рос до 1.1271 доллара с 1.1240 доллара за евро на прошлом закрытии.

Индекс доллара (курс доллара к корзине валют шести стран - основных торговых партнеров США) уменьшался на 0.21%, до 94.76 пункта. Сегодня министерство труда США обнародует статистику по заявкам по безработице в стране. Согласно прогнозам аналитиков число первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю, завершившуюся 3 сентября, увеличилось на 2 тысячи по сравнению с показателем предыдущей недели и составило 265 тысяч.

Однако центральным событием дня станет заседание Европейского центрального банка (ЕЦБ). По прогнозам аналитиков, регулятор сохранит базовую процентную ставку на рекордно низком уровне 0%, ставку по депозитам - на уровне минус 0.4%, маржинальную ставку - на отметке 0.25%. ЕЦБ опубликует решение по ставке в 14:45 мск. В 15:30 мск начнется пресс-конференция главы европейского Центробанка Марио Драги. Эксперты считают возможным продление срока действия программы выкупа активов (QE). Согласно текущим планам ЕЦБ, программа продлится до марта 2017 года, а ее совокупный объем составит 1,7 трлн евро.

Аналитик National Australia Bank Родриго Кэтрил не ожидает изменения политики ЕЦБ на сентябрьском заседании, однако отмечает важность экономических прогнозов, которые будут опубликованы Центробанком в четверг. "Я вижу высокую вероятность понижения прогнозов ВВП и инфляции в еврозоне, и в связи с этим, Драги может намекнуть на возможность продления срока действия QE. Это будет негативным фактором для курса евро", - отмечает Кэтрил.

Экономисты ABN Amro считают, что ЕЦБ объявит в четверг о продлении срока действия программы выкупа активов на шесть месяцев - до сентября 2017 года. "Импульс к росту экономики еврозоны замедлился, и темпы экономического подъема остаются слишком слабыми, чтобы подтолкнуть к росту инфляцию в ближайшей перспективе", - отмечается в обзоре ABN Amro.

Европейский центральный банк думает о том, как стимулировать экономику в условиях политического риска.
Экономика Еврозоны по-прежнему настолько слаба, что не может подняться с колен, а в Евросоюзе зреют политические разногласия. В этих условиях Европейскому центральному банку приходится решать, что делать дальше, при этом процентные ставки уже находятся на рекордно низких уровнях, а программа покупки активов достигла беспрецедентных масштабов.

Главный вопрос, на который придется сегодня ответить регулятору звучит так: "Нужно ли сейчас продлять срок действия или смягчать правила программы стимулов, в рамках которой ЦБ ежемесячно покупает активы на сумму 80 млрд евро"? Кроме того, Центробанк опубликует очередную порцию экономических прогнозов, и вряд ли они будут радужными и оптимистичными.

ЕЦБ опубликует официальное заявление по кредитно-денежной политике сегодняв 14:45 мск. Однако главные подсказки о том, как именно центральный банк планирует стимулировать экономику региона, нам даст председатель ЦБ Марио Драги на пресс-конференции, которая состоится 45 минут спустя. в 15:30.

Итак, на что следует обратить внимание, слушая комментарии Драги.

1. Сроки реализации QE

ЕЦБ склоняется к тому, чтобы в этот раз не менять учетные ставки. В рамках этого сценария ключевая ставка рефинансирования останется на нуле, а ставка по депозитам - на уровне -0.4%. Также вряд ли регулятор изменит свое решение покупать ежемесячно государственные облигации на суму 80 млрд евро по меньшей мере до конца марта 2017 года. И все же некоторые аналитики полагают, что ЕЦБ объявит о продлении срока действия программы. Другие уверены, что он повременит с подобными заявлениями до октября или декабря.

2. QE3

Управляющему совету нужно время, чтобы обсудить, каким образом можно ослабить правила и расширить пул доступных для покупки облигаций. Это одна из причин, почему ЕЦБ может отсрочить принятие решения по продлению срока действия программы. Если QE затянется, совету придется отказаться от некоторых ограничений, в частности от порога доходности -0.4%, который исключает из списка покупок самые дорогие облигации. Или же можно вычеркнуть обязательство покупать облигации стран Еврозоны пропорционально размеру их экономик. И в том, и в другом случае склока между "голубями" и "ястребами" в совете неизбежна.

3. Прогноз

Сегодня ЕЦБ представит обновленные квартальные прогнозы - впервые после референдума в Великобритании о выходе из Евросоюза. Ожидается, что прогнозы по росту и инфляции будут снижены относительно июньских оценок. Напомним, ранее ЕЦБ рассчитывал на то, что экономика вырастет на 1.6% в 2016 году и на 1.7% в 2017 и 2018 годах. Инфляция должна была составить 0.2% в этом году, вырасти до 1.3% в 2017 году и до 1.6% в 2018 году. Экономики Еврозоны и Великобритании относительно легко перенесли весть о Брекзите, и это еще одна причина подождать с новыми стимулами.

Обозреватели и экономисты также хотят знать, как Драги оценивает экономическую статистику, поступившую после 23 июня. Питер Праэт, старший экономист ЕЦБ, предположил, что, исходя из последних данных, экономика Еврозоны в целом справилась с негативными последствиями этого события. "Данные говорят о том, что пока не нужно ничего делать", - уверен Хольгер Шмидинг, экономист Berenberg Bank. "Не произошло ничего такого, что может оправдать какой-то сногсшибательный сюрприз от ЕЦБ".

4. Политические риски

Пока экономика неплохо справляется с неопределенностью и рисками, связанными с Брекзитом, но процесс восстановления все равно уязвим из-за политических рисках во всех четырех крупнейших странах региона. Развод между Великобританией и Евросоюзом может оказаться скандальным и болезненным для обеих сторон, не исключено, что Британию отлучат от единого европейского рынка, или, по крайней мере, ограничат доступ: плохие новости для экспортеров - Германии, Нидерландов и Ирландии.

Между тем, во Франции и Германии в следующем году пройдут выборы. У Франсуа Олланда рекордно низкий рейтинг, Ангела Меркель тоже быстро теряет популярность, хотя пока у нее есть шанс остаться в своем кресле. Италию политическая неопределенность может настигнуть еще раньше. Матео Ренци, премьер-министр Италии, заявил о том, что он уйдет в отставку, если проиграет на референдуме о конституционной реформе, который пройдет в ноябре или декабре.

Не исключено, что Марио Драги придется ответить на вопросы о том, как ЕЦБ отреагирует на эти факторы риска.

Подготовлено Forexpf.ru по материалам издания The Financial Times

Это происходит уже пятую сессию подряд. К настоящему времени ведущие биржевые индексы прибавляют в среднем 0,3%. Спросом пользуются акции «Мечела» и «Аэрофлота». В «красной» зоне торгуются бумаги «Уралкалия» и «Полиметалла». Внешний фон к сегодняшним торгам сложился положительным. Американские рынки завершили предыдущие торги неоднородно, фьючерс на индекс S&P на премаркете едва заметно растет.

Цены на нефть остаются в хорошем плюсе. Баррель сорта Brent стоит $48,67 (+1,4%). Согласно вышедшим накануне данным от Американского института нефти, запасы черного золота за прошлую неделю в стране резко упали, сократившись на 12,1 млн баррелей. Сейчас показатель составляет 514 млн баррелей. Сегодня вечером с опозданием на день выйдет аналогичный отчет от Минэнерго США. Средний прогноз предполагает рост запасов на 225 тыс. баррелей.

В падении запасов от API есть логичное объяснение: на фоне ожидания тайфуна в Мексиканском заливе остановлена часть мощностей, что сократило импорт нефти в США на 1,7 млн баррелей ежедневно. Как только угроза пройдет, все вернется на свои места.

Евро/доллар утром в четверг продолжает торговаться с небольшим повышением. Основные торги идут вокруг 1,1260. Сегодня значимый день для евровалюты, в четверг пройдет очередное заседание Европейского центрального банка. И хотя предполагается, что все ключевые параметры денежно-кредитной политики останутся на своих местах, рынок не исключает намеков на расширение стимулирования. В макроэкономическом календаре, помимо уже упомянутых событий, стоит обратить внимание на еженедельный релиз по числу требований на получение пособия по безработице в США.

Российский рубль торгуется с незначительным повышением в парах с иностранными валютами. За доллар США к настоящему времени дают 64,01 руб. (-0,18%). Предполагаемый диапазон торгов на сегодня парой доллар/рубль составляет 63,80-64,70.

Индекс ММВБ не устает обновлять максимумы. Пятая подряд сессия с серьезными темпами роста приближает рублевый индикатор к закономерной коррекции. Сегодняшние торги для индекса ММВБ пройдут в коридоре 2035-2068 пунктов.

Продолжается рост акций Сбербанка (+1%). За три недели они прибавили уже 15%. Возможно, это связано с притоком денег на российский фондовый рынок. В августе чистый приток денег на рынок акций Московской биржи составил 2,6 млрд руб. В глазах инвестора сейчас российский рынок ассоциируется, прежде всего, со Сбербанком. Это самая популярная и самая ликвидная акция, по объёмам торгов за последний год она в два раза обходит «Газпром» и в 3-5 раз остальные «голубые фишки».

Во втором эшелоне обращает на себя внимание рост акций завода «Звезда» (+100% за неделю) после того, как на него пришли заказы от ВМФ. На наш взгляд, весь оборонный комплекс России интересен для вложений, а публичных компаний в нём не так много. Потенциал роста акций «Звезды» сохраняется.

Сегодня стало известно об обысках в «МРСК Волги» (-3%) и «Ленэнерго» (-1%). В последнее время энергетические компании попали под пристальное внимание правоохранительных органов. Недавно обыски проходили в «Т Плюс». Для Виктора Вексельберга, владеющего «Т Плюс», это негативный сигнал. Неудивительно, что и «РУСАЛ» (-0,5%), акционером которого он является, находится под давлением.

Из событий сегодняшнего дня отметим собрания акционеров «Магнита», «Акрона» и советы директоров «ОКей», «СИБУРа», «Аэрофлота», «Иркутскэнерго», «Газпром нефти». Кроме того, Global Ports опубликует финансовую отчётность за первое полугодие по МСФО, а «Магнит» – операционные результаты за август.

Александр Разуваев
www.alpari.ru

Рынок находится в ожидании выступления Марио Драги

Итоги минувшего торгового дня:
В среду курс евро/доллар закрылся в небольшом минусе. Цена на американской сессии обновила максимум, с которого вернулась к отметке 1,1238. Скачок вверх был вызван ростом кросс-курса евро/фунт в ответ на выступление М.Карни. Карни заявил, что в случае необходимости будут задействованы дополнительные меры стимулирования.

Ожидания на сегодня:

В Азии пара евро/доллар торгуется в положительной зоне +0,1% или 12 пунктов по отношению к цене закрытия в среду. Давление на доллар сохраняется из-за снижения вероятность повышения ставки ФРС в сентябре. В сентябре повышение ставки оценивается в 15%.

В четверг состоится заседание ЕЦБ и пресс-конференция М.Драги. Прогноз сделал до 15:30 мск. Неизвестно что скажет Драги после заседания. Именно он задаст вектор движения евро до закрытия торгов в Европе.

Новости текущего дня (время GMT+3):

• В 14:45 Еврозона – Решение ЕЦБ по процентной ставке
• В 15:30 Канада – Разрешения на строительство за июль
• В 15:30 Канада – Индекс цен на жилье на первичном рынке за июль
• В 15:30 Канада – Использование производственных мощностей 2 кв. 2016
• В 15:30 Еврозона – Пресс-конференция президента и вице-президента ЕЦБ
• В 15:30 США – Число первичных заявок на пособие по безработице за 29.08-04.09
• В 18:00 США – Изменение запасов нефти за 29.08-04.09
• В 19:20 Канада – Выступление зам.управляющего Банка Канады Тимоти Лейна
• В 22:00 США – Изменение объема потребительского кредитования за июль

Технический анализ:

Внутридневной прогноз: минимум – n/a, максимум – n/a, закрытие – n/a.

Рис. 1 курс евро/доллар, часовой период.

Ожидания по боковому движению и дневному пинбару оправдались. Евро/доллар сдвинул максимум на 1,1271 и вернулся к 1,1239. В итоге по закрытию дня сформировался пинбар.

По пинбару нужно продавать евро при пробое уровня 1,1229. Всё бы ничего, но сегодня запланирована пресс-конференция Марио Драги. А как мы знаем, глава ЕЦБ отменят все сильные сигналы технического анализа. В связи с этим у меня прогноз до 15:30 (gmt+3).

Своей речью он может вызвать ценовые колебания в паре евро/доллар в 100 и более пунктов, поэтому торговать во время его выступления не рекомендую. Пусть сначала эмоциональные трейдеры отработают его выступление, потом можно будет присмотреться к входу в рынок.

Прощай, надежда на 104.00
Не прошло и недели, а иена в паре с долларом вернулась из своего путешествия в область выше 103.00 поближе к привычным берегам. С понедельника японская валюта подорожала на 2.2% и сейчас расположилась вблизи локальной поддержки 101.50. Япония сегодня в начале азиатской сессии опубликовала пересмотренные данные по темпам роста ВВП за второй квартал, в очередной раз щелкнув по носу пессимистов и паникеров.

В отчетном периоде экономика выросла на 0.2% в квартальном исчислении против предварительной оценки 0.0% (большинство экономистов и аналитиков не рассчитывали на пересмотр показателя в сторону повышения). Годовой темп роста также изменился в лучшую сторону, до +0.7% против предварительной оценки +0.2%. Отчет по торговому балансу показал, что в июле профицит снизился до 613 млрд иен (6.03 млрд долларов) по сравнению с 763.6 млрд иен в июне. Профицит текущего счета также сократился до 1.5 трлн иен против 1.6 трлн в предыдущем периоде.

Эти новости не изменили общего отношения трейдеров к иене, разве что укрепили их бычьи настроения. Японский фондовый рынок был сильно разочарован сегодня с утра. Topix и Nikkei 225 потеряли по 0.2% в основном за счет негативной динамики акций крупнейших экспортеров.

Дело, возможно, обстояло бы еще хуже, но на выручку вовремя подоспел легендарный Супер Марио. Новость о том, что компания Nintendo собирается выпустить новую игру для iPhone взвинтила ее акции на 18.2%. Акции разработчика мобильных приложений DeNA, который занимается этим проектом, выросли на 12.6%.

Драги звезда эфира, но его шоу будет скучным

До заседаний ФРС и Банка Японии осталось чуть меньше двух недель, однако сегодня внимание инвесторов переключится на Европейский центральный банк, который теоретически может объявить о новых стимулах, хотя на самом деле в это почти никто не верит. Согласно прогнозам подавляющего большинства аналитиков, европейский регулятор на этот раз предпочтет занять выжидательную позицию.

Например, Родриго Катрил из National Australia Bank считает, что изменений в политике не будет, но ЕЦБ может понизить прогнозы по росту и инфляции, а Марио Драги в сопроводительных комментариях или на пресс-конференции прозрачно намекнет на то, что действующая программа стимулов не закончится в марте 2017 года.

Такой исход заседания станет поводом для распродажи евро. «Процесс восстановления в Еврозоне угасает, а экономика в целом растет достаточно медленно, и вряд ли сможет генерировать необходимый уровень инфляционного далвения», - отмечают аналитики ABN Amro. Они также полагают, что ЕЦБ продлит срок действия своей программы стимулов минимум еще на шесть месяцев.

Евро/доллар сегодня утром консолидируется в узком диапазоне с незначительной тенденцией к повышению. Текущий курс – 1.1245. В этом состоянии он пробудет в лучшем случае до заседания ЕЦБ, а в худшем – до заседания ФРС 21 сентябр

Карни пугает рынки страшными последствиями

Британский фунт вчера упал на 100 пунктов из-за слабого отчета по объему промышленного производства и обещаний Марка Карни при необходимости понизить ставку, чтобы поддержать экономику. В целом, несмотря на сокращение объема производства, экономическая картина выглядит вполне благоприятной, но Банк Англии продолжает нагнетать обстановку, пугая рынки «отложенными» негативными последствиями Брекзита, которые еще не проявились, но обязательно дадут о себе знать. Очевидно, что регулятору не нужно укрепление фунта, поэтому он старается развеять излишний оптимизм инвесторов. В целом, британская валюта, как, впрочем, и все остальные, зависит от динамики доллара и от того, что будет говорить г-жа Йеллен.

Индекс доллара с утра потерял 0.1%, спустившись к 94.893. Однако главный удар ему пришлось пережить во вторник, когда трейдеры спешно продавали доллар по всему спектру рынка под впечатлением от индекса ISM в секторе услуг.