Азия с опозданием реагирует на слабый отчет по рынку труда в США. Напомним, что в августе американская экономика создала всего 151 тыс. новых рабочих мест, не оправдав ожидания большинства экономистов, которые рассчитывали увидеть значение ближе к 200 тыс. Средние почасовые доходы – ключевой показатель потенциального инфляционного давления – выросли на 0.1% и тоже не дотянули до прогнозов. Благодаря высоким показателям предыдущих периодов, в среднем за последние три месяца занятость в США росла более чем на 200 тыс.

Это неплохой темп, возможно, поэтому негативная реакция доллара была не такой масштабной, как можно было бы предположить в сложившихся обстоятельствах. Рынки сочли, что эта макроэкономическая информация не может перечеркнуть потенциальные планы ФРС по повышению ставки в сентябре.

Об этом свидетельствует динамика фьючерсов на ставку по федеральным фондам, которые взмыли вверх сразу после публикации данных, но быстро вернулись к прежним уровням. Таким образом, сейчас рынок закладывает в цену повышение ставки в этом месяце с вероятностью 20% и к концу года – с вероятностью 60%. В целом, доллар не стал снижаться на фоне слабых данных по рынку труда, а, наоборот, даже вырос в большинстве валютных пар.

Индекс доллара в начале новой торговой недели снизился на 0.1% до 95.722 после роста на 0.2% в пятницу. По данным американской Комиссии по срочной биржевой торговле (CFTC), хеджевые фонды на минувшей неделе снова сокращали чистую длинную позицию по доллару (уже четвертую неделю подряд), теперь она не превышает 7.7 млрд долларов – это минимальное значение почти за два месяца.

Курода сеет сомнения

Курс доллар/иена снова на короткое время преодолел сопротивление на уровне 104.00, однако быстро вернулся в середину диапазона 104.00-103.00 на фоне комментариев главы Банка Японии Харухико Куроды. Инвесторы морально готовятся к заседанию Центробанка, которое состоится 21 сентября и жадно ловят любые намеки на то, чего ждать от регулятора. Председатель японского ЦБ заявил, что монетарная политика еще себя не исчерпала и Банк вполне может снизить ставки вглубь отрицательной территории и расширить программу покупки активов. Более того, регулятор открыт для новых нестандартных идей и вообще, на все готов, чтобы достичь своей инфляционной цели 2%.

С другой стороны, он также напомнил инвесторам о том, что бесплатный сыр бывает только в мышеловке, поэтому, принимая политические решения, приходится тщательно взвешивать все за и против. Напомним, что Банк Японии ослабил монетарную политику в июле и пообещал провести комплексную оценку результативности своей программы стимулов. Большинство экономистов ждут от Банка Японии активных действий по итогам этой оценки. Некоторые также говорят о том, что регулятор может изменить свои инфляционные цели.

В Австралии все хорошо. Пока

Австралия опубликовала сегодня утром неоднозначную, но, в целом, благоприятную экономическую статистику. По данным Австралийского бюро статистики, запасы во втором квартале выросли на 0.3% кв/кв. Показатель совпал с ожиданиями, укрепив инвесторов в мысли о том, что австралийская экономика переживает период снижения спроса. С другой стороны, корпоративные прибыли оказались намного лучше прогнозов: в отчетном периоде показатель вырос на 6.9% в квартальном исчислении – это лучшее значение со времен второго квартала 2011 года.

В среду выходит отчет по ВВП в Австралии, который, согласно прогнозам, вырос на 0.4% в квартальном исчислении. Конечно, это не +1.1%, как в первом квартале, но все же неплохо. По крайней мере, Австралию можно поздравить с юбилеем – четверть века без рецессии. Неплохое достижение, учитывая текущее положение дел в мировой экономике.

Агентство Moody’s, недавно подтвердившее высший кредитный рейтинг Австралии, отметило высокую экономическую устойчивость и, в частности, достойные уважения темпы роста ВВП в агрессивной внешнеэкономической среде: цены на сырье падают, снижая инвестиционную привлекательность австралийской экономики, а также сокращая прибыли добывающих компаний и поступления в бюджет. Кроме того, в Moody’s считают, что кредитно-денежная политика и банковское регулирование в Австралии эффективно справляются с потенциальными угрозами для экономики и финансовой стабильности.

Макростатистика вдохновила быков по австралийскому доллару. AUD/USD поднялся от области 0.7569 и сейчас активно тестирует сопротивление в районе 0.7600. С технической точки зрения, уверенный прорыв выше обусловит движение пары к следующей зоне сопротивления 0.7690/0.7700. Однако на горизонте уже маячат отчет по ВВП и заседание РБА, что может несколько охладить пыл инвесторов и заставить их занять выжидательную позицию.

Евро ведет себя аполитично

Евро/доллар консолидируется в узком диапазоне, что весьма примечательно, учитывая поражение Канцлера Германии Ангелы Меркель на муниципальных выборах в районе Мекленбург-Передняя Померания. Христианская демократическая партия уступила «Альтернативе для Германии» (AfD), которая придерживается жесткой анти-иммиграционной и анти-исламской политики.

Еще одно такое поражение, и Канцлер лишится надежды на переизбрание в 2017 году. На самом деле, несмотря на аполитичную реакцию, эта тема вскоре может всплыть в качестве масштабной движущей силы на рынке. Очевидно, что в Германии зреют анти-европейские настроения, не исключено, что вскоре поползут и разговоры о выходе из Еврозоны. Как это отразится на курсе евро? Ответ очевиден.

По евро ожидается восстановление до 1,1203

Итоги минувшего торгового дня:
В пятницу торги по евро завершились в минусе. Слабые данные по рынку труда в США не помогли евробыкам закрепиться выше 1,12. Количество новых рабочих мест в Штатах в несельскохозяйственном секторе за август увеличилось на 151 тыс. при прогнозе 180 тыс. Показатель за июнь был пересмотрен с 290 до 271 тыс., в июле – с 255 до 275 тыс. Общий пересмотр за июнь и июль составил +1 тыс.

Уровень вовлеченности населения в состав рабочей не изменился и составил 62,8%. Безработица сохранилась на уровне 4,9% (прогноз был 4,8%, предыдущее значение 4,9%). Индекс среднего почасового заработка в США за август составил 0,1% (прогноз был 0,2%, предыдущее значение 0,3%).

На новостях евро подорожал к доллару до 1,1252, затем подешевел до 1,1150. Данные по занятости оказались недостаточно хороши для того, чтобы ФРС США повысил ставку в сентябре, но это не помешало продавцам перейти в наступление. Дополнительную поддержку доллару США могли оказать данные по новым заказам в промышленности и длинные выходные в США.

Согласно последним данным CME Group's FedWatch Tool, после выхода Non-Farm Payrolls вероятность повышения ставок в сентябре снизилась с 24% до 21%, в декабре — с 42,1% до 41,4%.

Ожидания на сегодня:

В США выходной день. Биржи будут закрыты, торговые объёмы на рынке снижены. Мне неважно какие сегодня выходят новости. В понедельник я работаю против пятницы. Переубеждать меня что я неправ, не нужно. У Вас свои торговые правила, у меня свои. На рынке всегда есть покупатели и продавцы. Я сегодня нахожусь в лагере евробыков. По прогнозу жду восстановление цен до 45-го градуса 1,1203.

Новости текущего дня (время GMT+3):

• В 10:55 Германия опубликует окончательные данные по индексу деловой активности в сфере услуг за август
• В 11:00 в еврозоне выйдут окончательные данные по индексу деловой активности в сфере услуг за август
• В 11:30 еврозона – индекс уверенности инвесторов (от Sentix) за август, Великобритания – индекс деловой активности в сфере услуг за август
• В 12:00 Еврозона – объем розничных продаж за июль

Технический анализ:

Внутридневной прогноз: минимум – 1,1151, максимум – 1,1202, закрытие – 1,1189.

Рис. 1 курс евро/доллар, часовой период.

Не дотянув 3 пункта до 112-го градуса, курс евро рухнул на 90 градусов. Цена находится у балансовой линии. Так как стохастик находится сверху, то с открытия возможно снижение в область 1,1160. От него жду восстановление цен до 45-го градуса 1,1203. В США выходной день, ничего недолжно помешать росту котировок.

Если торги в Европе откроются снижением по курсу доллара, то возрастут риски уйти к 67-му градусу 1,1229.

В пятницу по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» снизился на 82,50 коп. (-1,25%), до 65,09 руб., курс евро – на 119,25 коп. (-1,62%), до 72,60 руб. Центральный банк России с 3 сентября повысил официальный курс доллара США к рублю на 61,18 коп., до 65,8684 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 73,7199 руб., что выше предыдущего дня на 103,71 коп.

В пятницу российская валюта вернула все понесенные потери за четверг. Спрос на рубль возрос, когда вышел разочаровывающий отчёт NFP (Non-Farm Payrolls). В августе в Штатах в несельскохозяйственном секторе было создано 151 тыс. новых рабочих мест, тогда как ожидалось 180 тыс. Индекс среднего почасового заработка снизился. Показатели уровня вовлеченности населения в состав рабочей силы и безработицы, не изменились.

Доллар оказался под давлением, так как данные по занятости оказались недостаточно хороши для того, чтобы ФРС США повысил ставку в сентябре. На фоне снижения курса доллара подорожала нефть, вслед за ней – рубль.

Настроения спекулянтов резко изменились через пять минут после выхода статистики. Дополнительную поддержку доллару США могли оказать данные по новым заказам в промышленности и длинные выходные в США.

Когда доллар США стали активно выкупать, нефть в это время дорожала на заявлениях президента РФ Владимира Путина о том, что Россия готова пойти на сделку с ОПЕК по ограничению добычи.

В Азии баррель Brent стоит $46,70 (-0,05%), доллар дешевеет. Ожидается, что торги на Московской бирже откроются снижением по доллару и евро. Ослабление американского доллара окажет положительное воздействие на нефтяные котировки. Следовательно, восстановление нефтяных котировок до зоны $47,30-47,50 вернёт курс доллара к 64,80 руб.

В США по случаю национального праздника выходной день, поэтому ничего не должно мешать рублю вернуться под отметку 65 руб. за доллар.

Торговые возможности по валютной паре: кросс евро/фунтзакрылся у нижней границы канала «А». В понедельник валюты в 80% случаях корректируются против пятничного движения. От 0,8370/76 ожидается отскок. При закрытии дневной свечи на уровне 0,8437 и выше даст нам сигнал к покупкам евро. Добавиться можно будет при пробитии уровня 0,8515. Идея на рост отменится при закрытии недельной свечи ниже 0,8344 (минимум августа).

Предыстория

Последняя идея по паре евро/фунт публиковалась 20 июня. На момент её публикации евро торговался по 0,8656. После Brexit трейдеры конвертировали фунт в евро и другие валюты. В последнем обзоре я написал, что ожидаю повышение кросса до 0,9081 на ожиданиях очередного снижения ставки Банком Англии. Перед ростом допускалось снижение курса 0,8480. Курс евро/фунт за две недели снизился с 0,8656 до 0,8385. Неожиданно для всех в Британии стала выходить позитивная статистика и смешанная по еврозоне. В связи с этим британец укрепился по всему рынку, евро оказался под давлением.

Текущая ситуация

Сценарий на укрепление евро остаётся в силе. Он отменится при закрытии недельной свечи ниже 0,8344. Сегодня я решил дополнить предыдущий обзор, поскольку на недельном графике сформировалась интересная техническая картина.

Когда я говорил о пилообразной модели, то не сказал, что тройная вершина может сформироваться в усечённой формации, либо в восходящем канале имеющего одну ширину ценового диапазона. В нашем случае это канал «А».

Канал «А» строится он очень просто. Шаг 1: проводится линия через вершины 0,8627 (06.07.16) и 0,8725 (16.08.16). Шаг 2: параллельная линия прикладывается к минимуму 0,8248 (14.07.16). Канал готов. Вариант с усечённой формацией можно отбросить, так как курс евро/фунт упал ниже 0,8480.

В пятницу рынок закрылся у нижней границы канала «А». В понедельник валюты в 80% случаях корректируются против пятничного движения. При закрытии дневной свечи на уровне 0,8437 и выше даст нам сигнал к покупкам евро. Добавиться можно будет при пробитии уровня 0,8515.

При закрытии недельной свечи на уровне 0,8522 и выше сформируется свечной паттерн «бычье поглощение» уже на недельном ТФ. Идея на рост отменится при закрытии недельной свечи ниже 0,8344 (минимум августа).

Владислав Антонов
www.alpari.ru

Торговые возможности по валютной паре: по итогам недели цена отбилась от трендовой линии. Пока она не пробита можно работать от неё на отбой по недельному пинбару. Цель по коротким позициям 0,9560. Стоп ставить за 0,9885. При закрытии недельной свечи выше 0,9885 сценарий на снижение отменится, так как активируется сценарий на рост с целью 1,0035.

Предыстория

Последняя идея по швейцарскому франку публиковалась 16 мая 2016 года. На момент её публикации франк котировался к доллару по 0,9751. Мной ожидался пробой сильного сопротивления 0,98 с последующим ростом до 0,9940. Цель была достигнута 27 мая. 30 мая курс доллара повысился до уровня 0,9956. С него началась новая коррекционная фаза.

Хоть в ноябре прошлого года покупателям удалось сдвинуть годовой максимум, пара остаётся торговаться в январском диапазоне 0,8300 – 1,0240. Напомню, 15 января 2015 года швейцарский франк подорожал к доллару на 19%. Спрос на франк вырос после решения Национального Банка Швейцарии понизить отрицательную учётную ставку на 50 базисных пунктов – с -0.25% до -0.75% и отвязать фиксированный курс национальной валюты от евро, который был установлен в 2011 году на уровне 1,2000.

С конца мая текущего года пара 95 дней торгуется в диапазоне 0,9520 – 0,9956. Обратите внимание на то, что по итогам недели сформировался пинбар и цена отбилась от трендовой линии. Это два медвежьих сигнала.

В пятницу американский доллар отыграл все потери, которые он понёс после публикации данных по рынку занятости в США. Количество новых рабочих мест в Штатах в несельскохозяйственном секторе за август увеличилось на 151 тыс. при прогнозе 180 тыс. Показатель за июнь был пересмотрен с 290 до 271 тыс., в июле – с 255 до 275 тыс. Общий пересмотр за июнь и июль составил +1 тыс.

Уровень вовлеченности населения в состав рабочей силы не изменился и составил 62,8%. Безработица сохранилась на уровне 4,9% (прогноз был 4,8%, предыдущее значение 4,9%). Индекс среднего почасового заработка в США за август составил 0,1% (прогноз был 0,2%, предыдущее значение 0,3%).

Изначально франк на новостях укрепился к доллару на 0,57%, потом подешевел на 0,82%. Данные по занятости оказались недостаточно хороши для того, чтобы ФРС США повысил ставку в сентябре, но соответствуют повышению процентной ставки в декабре. Дополнительную поддержку доллару США могли оказать данные по новым заказам в промышленности. Их рост составил меньше прогноза, но значительно выше предыдущего значения.

Так что же нам ждать от доллара на этой неделе? По недельным индикаторам нужно ждать пробой трендовой линии. Если число трейдеров ожидающих повышение ставки в сентября будет расти, то курс доллар с лёгкостью вернётся к верхней границе диапазоне 0,9956. Согласно последним данным CME Group's FedWatch Tool, после выхода Non-Farm Payrolls вероятность повышения ставок в сентябре снизилась с 24% до 21%, в декабре — с 42,1% до 41,4%.

На дневном ТФ индикаторы указывают на снижение курса доллара. При противоречивой ситуации старших таймфреймов, дневные индикаторы должны подстроиться под недельные. При совпадении направления индикаторов на двух периодах, образуется мощный бычий импульс, который позволит покупателям закрепиться выше трендовой линии.

Пока трендовая линия не пробита можно работать на отбой от трендовой линии по пинбару. Цель по коротким позициям 0,9560. Стоп ставить за 0,9885. При закрытии недельной свечи выше 0,9885 сценарий на снижение отменится, так как активируется сценарий на рост с целью 1,0035.

Владислав Антонов
www.alpari.ru