К настоящему времени ведущие биржевые индексы отступают в среднем на 0,2%, список утренних аутсайдеров возглавляют акции «Системы» и «ПИКа». В «зеленой» зоне торгуются бумаги «ЛСР» и «Полиметалла». Внешний фон к сегодняшним торгам сложился неоднородным – американские рынки завершили предыдущую сессию ростом, цены на нефть падают. Индекс S&P на премаркете торгуется с понижением.

Баррель сорта Brent корректируется после вчерашнего ралли, которое выглядело не слишком обоснованным. «Бочка» североморской нефти стоит сейчас $47,7 (-1,6%). Однако эта продажа пока не достигает и половины вчерашних «бычьих» приобретений.

Дополнительным фактором давления для нефти являются вчерашние данные по запасам черного золота от API. За прошлую неделю запасы выросли на 2,2 млн баррелей вопреки ожидании продолжения снижения. Фаза сокращения запасов нефти длилась восемь недель. Похоже, что рынок переоценил масштабы спроса на топливо среди американцев в разгар сезона отпусков и каникул. Так это или нет, покажут запланированные к выходу на сегодня данные от Минэнерго США.

Российский рубль отступает в парах с иностранными валютами утром в среду очень осторожно. За доллар США сейчас дают 63,92 руб. (+0,1%). Рубль поддерживают аукционы Минфина и спрос на российскую валюту на внутреннем рынке со стороны компаний, которые готовы выплачивать дивиденды. Если бы не эта опора, рубль ослаб бы к доллару США на несколько процентов.

Индекс ММВБ проведет торги середины недели в диапазоне 1920-1945 пунктов. Оснований для избыточного оптимизма и прогнозов для движения в область 2000 пунктов все-таки слишком мало.

Несмотря на заявления правительства о том, что дно кризиса пройдено и состояние экономики стабильное, население так не думает. Согласно исследованию «Левада-Центра», 77% россиян считают, что в стране экономический кризис. Однако оптимисты в стране все же есть, их 16%. Не определились с позицией лишь 7%. В опросе поучаствовали 1600 человек, конечно, на основе такой выборки делать точных выводов нельзя, но макростатистика подтверждает, что большинство все-таки правы.

По данным Минэкономразвития, экономический спад с января по май составил 1% в годовом выражении. Данных за июнь еще нет, но вряд ли цифра изменится в лучшую сторону. Сводный прогноз российских финансовых ведомств на этот год – снижение на 1,5% год к году. Большую часть прогнозного значения показатель уже выбрал в первом полугодии, возникает сомнение, что по итогам двенадцати месяцев удастся уложиться в озвученные цифры.

Помимо статистики, смущает поведение правительства, в планах которого заморозить расходы бюджета на три года, что, на наш взгляд, лишь усугубит экономическую ситуацию в стране и создаст напряжение в обществе. Ведь экономия в первую очередь коснется социума. Также стоит отметить приватизацию государственных активов, которую Росимущество проводит явно не от хорошей жизни.

13 июля Греция должна выплатить кредиторам 450 млн евро. Реестр акционеров для получения дивидендов закроет «Кубаньэнерго».

Сальдо торгового баланса представит Китай. Объем промпроизводства за май опубликует Япония и ЕС. Данные по инфляции выйдут во Франции, Испании и Италии. Решение по процентной ставке объявит Банк Канады, с речью выступит глава банка. Данные по запасам сырой нефти выйдут в США.

Александр Разуваев
www.alpari.ru

Во вторник направление основным парам задаёт британский фунт. За две сессии он укрепился к доллару на 216 пунктов, до 1,3187. Следом за ним подорожала нефть. Вырос аппетит к риску. Йена и золото подешевели. Британский фунт стал укрепляться в Азии и ускорился после выступления главы Банка Англии Марка Карни. Он выступал с отчётом по инфляции перед Парламентом. Поскольку он не упомянул про снижение процентных ставок, фунт укрепился по всему рынку.

В четверг состоится заседание Банка Англии по монетарной политике. Многие эксперты считают, что ставка будет снижена на 0,25% и тянуть с её снижением не стоит. Я считаю, что фунт достаточно ослабился на Brexit, что Банк Англии не станет спешить со снижением ставки на текущем заседании.

Курс евро/доллар повысился на 74 пункта с азиатского минимума 1,1052. Евробыки сдвинули пятничный максимум 1,1020 на 1,1126. Этого достаточно, чтобы заставить краткосрочных спекулянтов выйти из коротких позиций, которые открывались ранее.

Вечером ожидаются выступления представителей FOMC Тарулло и Булларда. Фунт/доллар после достижения уровня 1,3187 может перейти в коррекционную фазу, а евро/доллар вернуться к уровню 1,1130.

К настоящему времени ведущие биржевые индексы прибавляют в среднем 0,5%, в лидерах утреннего спроса отметились акции Сбербанка и «Яндекса». Под давлением торгуются бумаги «Распадской» и «Акрона». Внешний фон к сегодняшним торгам сложился позитивным. Американские рынки завершили предыдущую сессию покупками, фьючерс на индекс S&P на премаркете держится в плюсе. В США сегодня начинается сезон корпоративных отчетностей, его традиционно открывает релиз Alcoa, который был выпущен в ночь с понедельника на вторник.

Согласно документу, чистая прибыль концерна во втором квартале 2016 года составила $135 млн, или $0,09 на акцию, против $140 млн, или $0,10 на ценную бумагу годом ранее. Обычно считается, что общий тон отчетности Alcoa задает настроение всему сезону соответствующих публикаций, но в последний год это условие почти не находит подтверждений.

Цены на нефть снова вышли в плюс. Баррель сорта Brent стоит $46,67 (+0,9%). Сегодня внимание сырьевой площадки будет приковано к отчету ОПЕК по добыче и спросу. Предварительные наблюдения показывают, что картель в июне мог обновить максимумы суточной добычи за восемь лет. Инвесторы сосредоточатся на цифрах, поскольку вероятные вербальные интервенции ОПЕК уже давно не имеют значения.

Российский рубль начал торги вторника укреплением в парах с иностранными валютами. За доллар США с утра дают 63,86 руб. (-0,8%). Рыночная цель стоит на отметке 63,70, далее все будет зависеть от нефти и ее динамики.

Индекс ММВБ проведет сессию вторника в коридоре 1900-1935 пунктов.

По итогам I полугодия 2016 года, российские авиакомпании терпят серьёзные убытки, об этом свидетельствуют данные Ассоциации эксплуатантов воздушного транспорта. Только в I квартале 2016 года операционные убытки составили 24 млрд руб., за аналогичный период прошлого года убыток составлял 15 млрд руб., таким образом очевидно, что рост достаточно существенный. Основной убыток приходится на внутренние перевозки, международные показывают небольшую прибыль.

По мнению ассоциации, положение большинства компаний на рынке удручающее, и без государственной поддержки рынок авиаперевозок может захлестнуть волна банкротств. Однако вряд ли это выход. В условиях дефицита бюджета государство не имеет возможности поддерживать авиаперевозчиков повсеместно. На наш взгляд, в ближайшие два года количество перевозчиков и перевозок сократится, игроков на рынке станет меньше, что может пойти на пользу таким крупным игрокам, как «Аэрофлот», но вряд ли обрадует рядового пассажира. Сокращение перевозок отразится на стоимости авиабилетов.

«Аэрофлот» же имеет возможность нарастить долю рынка.

Статистика по перевозкам негативная уже сейчас. За прошлый год пассажиропоток в РФ, по данным Росавиации, снизился на 1,2%, до 92 млн человек. По данным ассоциации, за первое полугодие 2016 года спад составил 8,4%. В июне пассажиропоток упал на 14,4%, до 1,3 млн пассажиров.

Оценить реакцию рынка на данную новость сложно, так как среди торгуемых ликвидных бумаг авиаперевозчиков можно выделить лишь «Аэрофлот», чьи акции не проявили реакции.

В любом случае банкротство «Трансаэро», возможно, было первой ласточкой.

Во вторник в Брюсселе состоится заседание Совета Евросоюза по экономике и финансам. Реестр акционеров для получения дивидендов закроет «ЛУКОЙЛ».

Индекс деловой активности в секторе услуг опубликует Япония. Статистику по инфляции представит Германия. С речью выступит глава Банка Англии.

Александр Разуваев
www.alpari.ru

Иена продолжает сильно дешеветь второй день подряд, отыгрывая политические новости в Японии. Валюта упала до недельного минимума к доллару во вторник, поскольку победа правящей коалиции на выборах в японский парламент укрепила ожидания новых мер поддержки экономики и подогрела аппетит к риску. Ралли на фондовых рынках также способствовало распродаже иены, которая в последний месяц сильно выросла на страхах раскола единой Европы, которые укоренились и переросли в легкую панику после решения Великобритании выйти из состава Евросоюза.

Эти страхи перекинулись на обеспокоенность за состояние всей мировой экономики. Индекс Nikkei Stock Average вырос на 386.83 пункта, или 2.5%, до 16095,65 пункта, набрав с начала этой недели уже 6.5%. Nikkei 225 почти полностью оправился от потерь, понесенных после того, как Британия проголосовала за выход из ЕС. В воскресенье правящая коалиция Абэ получила больше мест в верхней палате парламента, гарантировав тем самым, что правительство Абэ продолжит контролировать обе палаты парламента.

Слухи об изменении денежно-кредитной политики усилились еще вчера благодаря новостям о том, что Абэ во вторник проведет встречу с бывшим председателем ФРС США Беном Бернанке, который предпринял смелые беспрецедентные меры по поддержанию американской экономики после финансового кризиса 2008 года.

Премьер-министр Японии Синдзо Абэ сказал в понедельник, что поручит министру экономики Нобутэру Исихаре во вторник начать работу над формированием пакета мер стимулирования экономики, хотя и не раскрыл подробностей относительно их размера. На этом фоне растет даже фунт стерлингов, а вслед за ним — и евро. Далее следуют нефть и прочие рисковые активы, включая валюты развивющихся стран - такие, как рубль, например.

Сообщения о том, что бывший глава ФРС США Бен Бернанке посетил в понедельник Японию и встретился с главой Банка Японии Харухико Курода поддержали версию о том, что японский регулятор может расширить меры по стимулированию экономики. Бернанке также встретился с премьер-министром Японии Синдзо Абэ. Бывший глава ФРС заявил, что не нужно исключать использование неконтролируемой эмиссии.

При этом глава Банка Японии Харухико Курода сказал, что Центробанк не намеревается использовать этот инструмент, так как такое действие будет размывать разделение ответственности между парламентом, который отвечает за фискальную политику и Центробанком. который занимается монетарной политикой.

По словам наблюдателей, рост курса доллара к иене усилился после новостей о встрече Абэ и Бернанке. Как сообщило накануне издание Nikkei, объем новой программы стимулов может достигать $100 млрд. Кроме того, правительство Японии рассматривает возможность выпуска новых гособлигаций впервые за последние четыре года.

Что касается фунта, ему помогли также новости, которые дают инвесторам первую определенность. Накануне замминистра энергетики страны Андреа Лидсом вышла из борьбы за пост лидера будущего премьер-министра, и единственным кандидатом осталась глава МВД Тереза Мэй. Действующий премьер Дэвид Кэмерон сообщил, что в среду он подаст прошение о своей отставке королеве, и к вечеру среды Мэй может приступить к руководству страной. Ранее существовали опасения, что борьба за лидерство между членами консервативной партии может затянуться, что только усугубит процесс выхода Великобритании из ЕС.

Евро укрепляется к доллару следом за фунтом

Итоги минувшего торгового дня:
В понедельник единая валюта закрылась ростом против американского доллара. Трейдеры которые открывали короткие позиции по евро после Brexit, начинают их закрывать, так как устали ждать его ослабление. Британец тоже активно укрепляется против американца, когда стало известно, что премьер-министр Великобритании Дэвид Кэмерон покинет свой пост 13 июля и его место займет глава МВД Тереза Мэй.

Ожидания на сегодня:

Во вторник курс доллара продолжил снижаться. Сегодняшний новостной фон больше важен для британца, чем для евро. В 11:30 мск Банк Англии опубликует протоколы заседания, в 14:00 мск – отчёт по инфляции. В парламенте выступит М.Карни. Эти новости будут влиять на евро через кросс евро/фунт. Укрепление фунта к доллару окажет положительное влияние на пару евро/доллар, даже несмотря на снижение кросс курса евро/фунт. Азия этому пример.

Новости текущего дня:

• В 09:00 мск Германия – окончательный индекс потребительских цен за июнь.
• В 11:30 мск Великобритания –публикация протоколов заседания Банка Англии.
• В 14:00 мск – Ежеквартальный отчет Банка Англии. В течение дня слушания отчёта по инфляции в парламенте. Выступление Карни.
• В 16:15 мск – выступление члена FOMC Тарулло.
• В 16:35 мск – выступление члена FOMC Булларда.

Технический анализ:

Внутридневной прогноз: минимум – 1.1052 (текущий в Азии), максимум – 1.1102, закрытие – 1.1090.

Курс фунт/доллар в Азии обновил пятничный максимум. Курс евро/доллар пока остаётся торговаться внутри пятничного диапазона. «Евробыки» отыграли 70% потерь от минимума 1,0002 до 1,1120. Текущая котировка составляет 1,1076.

Выше я уже сказал, что сегодня на евро будут оказывать новости из Британии через кросс евро/фунт. Евро выстрелил вверх от линии Lb следом за фунтом. На часовом графике сформировался восходящий канал. Полагаю, что восходящее движение продолжится от 1,1065/70. Как только покупатели перепишут пятничный максимум 1,1120, они возьмут курс на 1,13. ФРС все равно е будет повышать ставки в июле, так что снижаться в данный момент не на чем.