В положительной зоне торгуются бумаги «ПИКа» и «Башнефти». Внешний фон к сегодняшним торгам сложился неоднородным. Американские рынки завершили пятничную сессию с повышением, фьючерс на индекс S&P на премаркете отступает. Цены на нефть снижаются. Баррель североморской Brent стоит сейчас $51,26 (-0,2%). Сегодняшняя стоимость черного золота минимальна за три с половиной месяца.

Интересные движения происходят с евро/долларом. Основная валютная пара утром в начале новой недели продолжает расти, торги идут вокруг 1,0710 (+0,3%). Рынок взволновала пятничная статистика, согласно которой рост заработных плат чуть отстает от ожиданий на фоне совершенно положительных данных по NFP и уровню безработицы.

Кроме того, ряд европейских монетарных политиков выступает теперь за повышение процентной ставки ЕЦБ до того, как завершится программа QE. Особенных оснований для этого нет, но инвесторы реагируют на подобные разговоры как на сигнал о заметном улучшении ситуации внутри экономики еврозоны. Тем не менее, фокус внимания смещается на заседание ФРС, которое начинается во вторник и закроется в среду вечером вероятным ростом процентной ставки.

Российский рубль отступает утром в понедельник в парах с иностранными валютами на фоне дешевеющей нефти. За доллар США к настоящему времени дают 59,21 руб. (+0,3%). «Быки» в паре доллар/рубль наметили цель движения в область 60,0 и будут следовать к ней.

Индекс ММВБ проторгуется в понедельник в «боковике» с границами 1945-1980 пунктов с большой долей вероятности очередного снижения.

В понедельник утром цены на нефть подрастают, однако в пятницу котировки резко снизились. Нефть марки Brent завершила торги на уровне $51,45 за баррель, а нефть марки WTI на уровне $48,85 за баррель. Падение произошло по нескольким причинам.

В пятницу вечером компания Baker Hughes опубликовала статистику по количеству буровых установок в США, которое увеличилось по итогам прошлой недели с 609 до 617 штук. Накануне Американский институт нефти и Энергетическое информационное агентство отразили данные по коммерческим запасам нефти в Штатах, которые показали существенный прирост. Это оказало сильное негативное влияние на цены.

Еще одним ударом для рынка нефти стало известие о том, что Саудовская Аравия не собирается поддерживать продление соглашения о сокращении добычи нефти. Также саудиты заявили, что такой же позиции придерживается и ОПЕК, дабы не способствовать развитию сланцевой отрасли в США.

На этой неделе котировки будут оставаться под давлением и могут опуститься еще ниже, если статистика из США вновь покажет прирост запасов и установок.

Сегодня финансовые результаты за 2016 год по МСФО опубликуют «Энел Россия» и «ТМК». С речью выступит глава ЕЦБ Марио Драги.

Александр Разуваев
www.alpari.ru

EUR/USD: понедельник против пятницы

Итоги минувшего торгового дня:
В пятницу торги по евро завершились ростом. Единая валюта смогла достичь линии D3 после публикации отчёта по рынку труда в США. Количество новых рабочих мест в Штатах в несельскохозяйственном секторе за февраль увеличилось на 235 тыс. при прогнозе 200 тыс. Показатель за декабрь был пересмотрен с 157 тыс. до 155 тыс., за январь – с 227 тыс. до 238 тыс. Общий пересмотр за два месяца составил +9 тыс.

Уровень вовлеченности населения в состав рабочей силы вырос с 62,9% до 63,0%. Безработица снизилась до 4,7% (прогноз был 4,7%, предыдущее значение 4,8%). Индекс среднего почасового заработка в США за январь составил 0,2% (прогноз был 0,3%, предыдущее значение пересмотрено с 0,1 до 0,2%).

Первоначальная реакция евро на новости – снижение до 1,0594. После новостей пара сразу перешла к росту, так как евро покупали во всех кроссах. По итогам дня курс евро вырос с 1,0582 до 1,0671.

Единая валюта подорожала по всему рынку на сообщении от агентства Bloomberg, что в ходе заседания руководители ЦБ обсуждали вопрос, могут ли быть повышены процентные ставки перед завершением программы количественного смягчения. Управляющий совет не рассматривал сценарии, сроки и не принимал никаких решений по данному вопросу, а просто обменивались мнениями.

Ожидания на сегодня:

В Азии курс евро вырос до 1,0700 на фоне снижения доходности американских облигаций и роста индекса евро. Так как евро рос в пятницу в течение дня и закрылся ростом, то в понедельник ожидаю движение против пятницы. По прогнозу моя цель 1,0658. Если покупатели начнут фиксировать прибыль от роста за последние два торговых дня, то цена вполне может скорректироваться до 1,0632.

Новости текущего дня (время GMT+3):

• 15:45 выступление члена ЕЦБ Лаутеншлегера;
• 16:30 выступление главы ЕЦБ М.Драги;
• 17:30 выступление члена ЕЦБ Констансиу;
• 19:30 выступление члена ЕЦБ Прата

Внутридневной прогноз: минимум – 1,0658, максимум – 1,0705, закрытие – 1,0670.

Курс евро восстановился от минимума 1,0525 до 157-го градуса. Так как торги в пятницу закрылись ростом, в понедельник от евро ожидаю ослабление до уровня 1,0658. Если цена будет снижаться с опережением прогноза, то тогда в качестве цели можно рассмотреть уровень 1,0632.

При про пробое трендовой линии давление на евро усилится. В этом случае снижение курса продолжится до среды. Когда ФРС США огласит решение по процентной ставке, укрепление евро возобновится.

Позитивные факторы для евро (+):

Фундаментальные:

(+) Президент США Д.Трамп не доволен сильным долларом;

(+) Порог допустимого госдолга США в $20,1 трлн. может быть достигнут уже в марте 2017 года. Это станет головной болью нового президента Д.Трампа. Закон о верхней границе госдолга вновь вступит в силу 16 марта 2017 года;

(+) Правительство Греции и международные кредиторы достигли прогресса на переговорах по второй оценке программы реформ;

(+) Глава ЕЦБ Марио Драги дал понять, что ЦБ, возможно, не потребуется применять дальнейшие меры стимулирования для оживления европейской экономики. С апреля по декабрь 2017 г. ЕЦБ снижает ежемесячные покупки активов с 80 млрд до 60 млрд евро;

(+) Руководители ЕЦБ обсуждали вопрос, могут ли быть повышены процентные ставки перед завершением программы количественного смягчения;

Технические (краткосрочные):

(+) По данным myfxbook cоотношение Short/Long на 7:30 мск составляет: 70%/29%, лотов: 24102/10020 (днем ранее – 11000/23800), позиций: 57118/22205 (днем ранее – 42399/38840);

(+) Доходность 10-летних немецких облигаций: 0,483% (за 10.03.17: +13,64%).

(+) В Азии доходность 10-летних американских облигаций упала на 0,15%, до 2,578%;

(+) EURGBP (W): CCi (20), АО, АС и стохастик (5,3,3) – направлены вверх;

(+) EURGBP (D): АО и стохастик (5,3,3) - направлены вверх. Пробой трендовой линии;

(+) EURUSD (M): стохастик (5,3,3) – направлен вверх;

(+) EURUSD (W): стохастик (5,3,3), АО, АС и CCI (20) – развернулись вверх;

(+) EURUSD (D): стохастик (5,3,3), АС, АО – направлены вверх. CCI (20) в зоне выше +100. Пробой трендовой линии;

Негативные факторы для евро (-):

Фундаментальные:

(-) В пятницу, 10 марта, по данным CME Group's FedWatch, вероятность повышения ставки в марте снизилась с 90,8% до 88,6%, в мае – с 91,8% до 89,6%, в июне – с 95,9% до 95,4%;

(-) Политические риски в Европе (выборы во Франции, Брекзит). Экс-премьер Франции Ален Жюппе заявил об отказе участвовать в выборах;

(-) Сильный NFP;

Технические факторы (краткосрочные):

(-) По данным на 07.03.17, на Чикагской бирже крупные спекулянты сократили длинные и увеличили короткие позиции. Long-позиции уменьшились на 5,404 тыс., до 137,358 тыс. контрактов, тогда как Short-позиции увеличились на 8,820 тыс., до 196,124 тыс. контрактов. Чистая короткая позиция увеличилась с 44,542 58,766 тыс. контрактов;

(-) Доходность 10-летних американских облигаций выросла 2,582% (за 10.03.17: +0,27%).

(-) EURUSD (M): AO и АС – направлены вниз;

(-) EURGBP (D): АС и CCI (20) – направлены вниз;

Заложено в цене:

(-) Президент ФРБ Филадельфии Патрик Харкер – возможно повышение ставок в марте;

(-) Президент ФРБ в Далласе Каплан – повышать ставки нужно раньше, чем позже;

(-) Президент ФРБ Сан-Франциско Джон Уильямс – март достоин «серьезного внимания» со стороны членов FOMC с точки зрения вопроса повышения ставок;

(-)Представитель ФРС США Лаэль Брейнард – экономика США растёт, постепенное повышение базовой процентной ставки станет уместным в скором времени;

(-) Глава ФРС США Дж.Йеллен – в марте могло бы произойти повышение ставки;

(-) Президент ФРБ в Ричмонде Лэкер – потеря контроля над инфляцией может стоить очень дорого;

(-) Вице - председатель ФРС Стэнли Фишер – поддерживает последние высказывания коллег по ставке из ФРС;

(+) Франсуа Байру — лидер партии «Демократическое движение», отказался участвовать в президентской гонке в пользу независимого кандидата Эммануэля Макрона;

(+) С Марин Ле Пен сняли депутатскую неприкосновенность (решение принято из политических соображений)

В пятницу 10 марта по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» снизился на 32,00 коп. (-0,54%), до 58,99 руб., курс евро вырос на 30,25 коп. (+0,50%), до 63,07 руб. Торговый объём в паре доллар/рубль составил $4,0 млрд (-33,33%), евро/рубль – 363,3 млн евро (-21,31%). Центральный банк России с 11 марта повысил официальный курс доллара США к рублю на 38,56 коп., до 59,2174 руб.

Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 62,7408 руб., что выше предыдущего дня на 74,97 коп.

Торги на внутреннем валютном рынке открылись снижением по иностранным валютам. Рубль укрепился на фоне временного улучшения ситуации на нефтяном рынке. На торгах в Европе стоимость фьючерсов на нефть Brent повышалась до $52,98. Курс доллара снижался до 58,70 руб., курс евро – до 62,46 руб.

Позитивная динамика оказалась непродолжительной. После обновления внутридневного максимума на данных по американскому рынку труда нефтяные цены перешли к снижению. К закрытию торговой сессии в Штатах баррель Brent подешевел на 3,5%, до $51,13. Курс доллара восстановился до 59,00 руб. Курс евро вырос до 63,08 руб. на фоне высокого спроса в кроссах на рынке форекс.

После выхода отчёта Non-Farm Payrolls евро дорожал по всему рынку на сообщении от агентства Bloomberg, что в ходе заседания руководители ЦБ обсуждали вопрос, могут ли быть повышены процентные ставки перед завершением программы количественного смягчения. Управляющий совет не рассматривал сценарии, сроки и не принимал никаких решений по данному вопросу, а просто обменивался мнениями.

При нарастающем давлении российской валюте удаётся вести себя сдержанно. Из-за того, что рубль не подешевел к доллару, за четыре дня стоимость нефти снизилась с 3303 до 3007 руб.

Сегодня, 13 марта, баррель Brent стоит $51,01 (-0.44%). Поскольку в понедельник валюты часто движутся против пятничных трендов, то на первую половину дня ожидается рост курса доллара до 59,30 руб. Возможно, за это время Brent удастся нащупать поддержку и начать коррекционное движение после четырёхдневного обвала. Так как в пятницу покупателям не удалось закрепиться выше дневной трендовой линии (59,30 руб.), то по итогам дня по доллару ожидается закрытие в районе 58,90 руб., по евро – около 62,45 руб.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

Фондовые рынки разочарованы падением цен на нефть WTI ниже отметки 48 долларов за баррель впервые за последние три месяца; а валюты консолидируются в диапазонах, пытаясь сформировать свое отношение к пятничному отчету по рынку труда в США, и только евро агрессивно тестирует очередной уровень сопротивления.
Валютный рынок
Основные действующие лица валютного рынка консолидируются в узких диапазонах. Индекс доллара подрос на 0.1% до 101.31, однако потуги быков выглядят неубедительно после падения индекса на 0.7% в пятницу на фоне публикации отчета по рынку труда в США.

Евро снова разочаровал тех, кто надеялся на паритет

Евро/доллар настойчиво растет в попытке закрепить пятничный успех. Напомним, что в конце недели единая валюта неожиданно бурно отреагировала на смену ожиданий в отношении кредитно-денежной политики Европейского центрального банка, и вырвалась в лидеры роста, укрепившись за день на 1.1%. Конечно, до сворачивания стимулов и повышения ставки в Европе еще очень далеко, но рынок уже закладывает этот сценарий в цены. Пара евро/доллар не только вырывалась за пределы ключевой области 1.0600, но и вплотную подошла к отметке 1.0700 (текущий курс – 1.0692). Растущие шансы на победу у французского технократа Эммануэля Макрона (за счет рейтингов Марин Ле Пен, что немаловажно) также сыграли на руку быкам по евро. По мере приближения президентских выборов во Франции, эта тема будет оставаться ключевым катализатором для евро и сейчас она толкает его вверх.

Тем, кому интересно сыграть на вновь обретенной силе евро, стоит обратить внимание на кроссы, в частности, на евро/иену и евро/фунт, которые также демонстрируют уверенный рост. В паре с японской валютой за минувшие две недели евро укрепился более чем на 4 фигуры и сейчас приближается к очень важной области поддержки 123.00, которая сдерживала рост кросса с середины декабря прошлого года. (текущий курс евро/иены 122.77). Прорыв выше может привести к далеко идущим последствиям с первой серьезной целью на 125.00.

Фунт застыл в ожидании Брекзита

Британский фунт, начиная с четверга, пытается стабилизироваться и вернуться хотя бы к отметке 1.2200. Однако успех этого мероприятия – по крайней мере, на этой неделе - весьма туманен. Ходят слухи, что Тереза Мэй запустит процедуру Брекзита уже во вторник, если, конечно, ей удастся успешно подавить небольшой бунт в рядах собственной партии. Как бы там ни было, обстановка накаляется и сейчас этот фактор является решающим для динамики фунта, на который, в качестве довеска, накладываются неблагоприятные экономические обстоятельства и попеременное укрепление евро с долларом.

Сырьевые рынки: у быков по нефти серьезные проблемы?

Нефть West Texas Intermediate сегодня утром на короткое время опустилась ниже отметки 48 долларов за баррель, что не предвещает ничего хорошего для рынка энергоносителей. Сорт Brent также подешевел почти на 1% до 50.85 долларов. Медвежье давление не только сохраняется, но и усиливается, в том числе и за счет опубликованного в пятницу отчета Baker’s Huges, который показал очередной рост числа активных буровых установок в США. Очевидно, что фокус рынка сместился на негатив и теперь цены будут острее реагировать на неблагоприятные для баланса спроса и предложения новости. Спекулянты активно закрывают длинные позиции, однако эта тенденция пока не вышла за пределы здоровой коррекции.

Фондовые рынки

Азиатские фондовые индексы сегодня с утра демонстрируют смешанную динамику. акции энергетических компаний снова пострадали из-за обвала цен на нефть, однако в некоторых регионах негативную динамику удалось компенсировать ростом в других отраслевых сегментах. Так, японский Topix по итогам утренних торгов снизился на 0.2%, но Nikkei 225 сумел вырасти на ту же величину. Австралийский S&P/ASX 200 подешевел на 0.4%, здесь падение в энергетическом секторе ощущалось наиболее остро, при этом главными жертвами стали акции Santos Limited и Oil Search, потерявшие 1.7% и 1.3% соответственно. Hang Seng вырос на 0.1%, в том числе и за счет акций HSBC, получивших поддержку после объявления о назначении нового председателя совета директоров.

Татьяна Чепкова

EUR/USD: цена остановилась около трендовой линии

Итоги минувшего торгового дня:
В четверг торги по евро завершились ростом. После пресс-конференции М.Драги курс евро восстановился до 1,0615. Глава ЕЦБ дал понять, что регулятору, возможно, не потребуется применять дальнейшие меры стимулирования для оживления европейской экономики.

ЕЦБ оставил курс монетарной политики без изменений и сохранил объем ежемесячного выкупа активов на уровне 80 млрд евро до конца марта 2017 г. С апреля по декабрь 2017 г. объём снизится до 60 млрд евро. ЕЦБ также улучшил прогноз по ВВП и инфляции еврозоны на 2017 и 2018 года.

Ожидания на сегодня:

В пятницу внимание трейдеров приковано к публикации отчета по занятости в США (Non-Farm Payrolls, NFP). Положительный отчёт может укрепить веру трейдеров в то, что 15 марта Федрезерв повысит процентную ставку.

По данным CME Group's FedWatch, 9 марта вероятность повышения ставки в марте не изменилась и составила 90,8%, в мае выросла с 91,4% до 91,8%, в июне – с 95,8% до 95,9%.

До выхода отчета вероятен рост до 1,0610. Ближе к выходу отчета ожидается стабилизация цены в районе 1,0599. Не стоит сбрасывать со счетов рост доходности американских облигаций. В четверг доходность 10-летних американских облигаций выросла 2,613% (за 09.03.17: +2,07%). В Азии доходность поднялась на 0,64%, до 2,615%;

Новости текущего дня (время GMT+3):

10:00 Германия – сальдо торгового баланса за январь;

12:30 Великобритания – объём производства в обрабатывающей промышленности за январь, сальдо внешней торговли товарами за январь, объём расходов на строительство за январь, инфляционные ожидания потребителей за январь, объём промышленного производства за январь;

16:30 Канада – изменение количества занятых за февраль, уровень безработицы за февраль. США – изменение средней почасовой заработной платы за февраль, изменение числа рабочих мест в несельскохозяйственном секторе за февраль, уровень безработицы за февраль;

18:00 Великобритания – оценка изменения ВВП от NIESR за декабрь-февраль;

22:00 США – Баланс федерального бюджета за февраль.

Внутридневной прогноз: минимум – n/a, максимум – n/a, закрытие – n/a.

В четверг пара евро/доллар закрылась ростом. После выступления М.Драги настроения по евро чаша весов стала склоняться в пользу покупателей. Повышение ставки ФРС США 15 марте – учтено рынком. Ничего не мешает евро двигаться в направлении 1,0675. Если ФРС в среду не повысит ставку, то евро в течение нескольких дней достигнет отметки 1,0800. Отчёт NFP своим значением должен указать на то, повысит американским ЦБ ставку в марте или нет.

Прогноз сделал только до 16:30. По нему ожидаю рост до 1,0610 и потом стабилизацию около 1,0600. Следить за кроссом евро/фунт. Если внезапно начнётся фиксация прибыли от длинных позиций, евро/доллар просядет до 1,0580. Циклический анализ предсказывает на 16:30 мск укрепление евро. Неизвестно только совпадут циклы с часового графика с NFP или нет.

Позитивные факторы для евро (+):

Фундаментальные:

(+) Президент США Д.Трамп не доволен сильным долларом;

(+) Порог допустимого госдолга США в $20,1 трлн. может быть достигнут уже в марте 2017 года. Это станет головной болью нового президента Д.Трампа. Закон о верхней границе госдолга вновь вступит в силу 16 марта 2017 года;

(+) Правительство Греции и международные кредиторы достигли прогресса на переговорах по второй оценке программы реформ;

(+) Глава ЕЦБ Марио Драги дал понять, что ЦБ, возможно, не потребуется применять дальнейшие меры стимулирования для оживления европейской экономики. С апреля по декабрь 2017 г. ЕЦБ снижает ежемесячные покупки активов с 80 млрд до 60 млрд евро.

Технические (краткосрочные):

(+) По данным на 28.02.17, на Чикагской бирже крупные спекулянты увеличили длинные и короткие позиции. Long-позиции выросли на 10,546 тыс., до 142,762 тыс. контрактов, тогда как Short-позиции – на 4,293 тыс., до 187,304 тыс. контрактов. Чистая короткая позиция сократилась с 50,779 до 44,542 тыс. контрактов.

(+) Доходность 10-летних немецких облигаций: 0,425% (за 09.03.17: +15,17%).

(+) EURGBP (W): CCi (20), АС и стохастик (5,3,3) – направлены вверх;

(+) EURGBP (D): АО и стохастик (5,3,3) - направлены вверх. Пробой трендовой линии;

(+) EURUSD (M): стохастик (5,3,3) – направлен вверх;

(+) EURUSD (D): АС, АО и CCI (20) – направлены вверх;

Негативные факторы для евро (-):

Фундаментальные:

(-) В четверг, 9 марта, по данным CME Group's FedWatch, вероятность повышения ставки в марте не изменилась и составила 90,8%, в мае выросла с 91,4% до 91,8%, в июне – с 95,8% до 95,9%;

(-) Политические риски в Европе (выборы во Франции, Брекзит). Экс-премьер Франции Ален Жюппе заявил об отказе участвовать в выборах;

(-) В среду 8 марта в преддверии NFP вышли отличные данные ADP;

Технические факторы (краткосрочные):

(-) По данным на 28.02.17, на Чикагской бирже мелкие спекулянты увеличили короткие позиции на 1,481 тыс. контрактов и сократили длинные на 0,210 тыс. контрактов;

(-) Доходность 10-летних американских облигаций выросла 2,613% (за 09.03.17: +2,07%). В Азии доходность выросла на 0,64%, до 2,615%;

(-) По данным myfxbook cоотношение Short/Long на 7:30 мск составляет: 46%/53%, лотов: 11000/23800 (днем ранее – 14867/17268), позиций: 42399/38840 (днем ранее – 30156/55841);

(-) EURUSD (W): стохастик (5,3,3), АО, АС и CCI (20) – направлены вниз;

(-) EURUSD (D): цена находится под трендовой линией. После выхода отчета Non-Farm Payrolls возможен отбой;

(-) EURGBP (D): АС и CCI (20) – направлены вниз;

Заложено в цене:

(-) Президент ФРБ Филадельфии Патрик Харкер – возможно повышение ставок в марте;

(-) Президент ФРБ в Далласе Каплан – повышать ставки нужно раньше, чем позже;

(-) Президент ФРБ Сан-Франциско Джон Уильямс – март достоин «серьезного внимания» со стороны членов FOMC с точки зрения вопроса повышения ставок;

(-)Представитель ФРС США Лаэль Брейнард – экономика США растёт, постепенное повышение базовой процентной ставки станет уместным в скором времени;

(-) Глава ФРС США Дж.Йеллен – в марте могло бы произойти повышение ставки;

(-) Президент ФРБ в Ричмонде Лэкер – потеря контроля над инфляцией может стоить очень дорого;

(-) Вице - председатель ФРС Стэнли Фишер – поддерживает последние высказывания коллег по ставке из ФРС;

(+) Франсуа Байру — лидер партии «Демократическое движение», отказался участвовать в президентской гонке в пользу независимого кандидата Эммануэля Макрона;

(+) С Марин Ле Пен сняли депутатскую неприкосновенность (решение принято из политических соображений).