Азиатскую торговую сессию вполне можно назвать спокойной и где-то даже позитивной, если бы не британский фунт, демонстрирующий сегодня с утра чудеса волатильности. На выходных премьер министр Великобритании Тереза Мей заявила о том, что процесс выхода страны из состава Евросоюза начнется не позднее марта следующего года и должен быть завершен к 2019 году. Под впечатлением от этих новостей фунт/доллар открылся с медвежьим разрывом на уровне 1.2920 по сравнению с уровнем закрытия в пятницу 1.2978. В первые торговые часы пара быстро восстанавливалась, однако закрыть разрыв ей пока так и не удалось.

Конечно, это падение не сравнится по силе с реакцией на исход референдума. Более того, в прошлом месяце у фунта были и дни и похуже. Однако нисходящий тренд понемногу набирает силу, а оптимизм, связанный со стабилизацией экономики, постепенно угасает. По итогам месяца валюта подешевела на 1.2% - это худший показатель в этом году после июньского обвала. В целом за третий квартал фунт потерял 2.5%, попав в число наиболее слабых валют.

Британским экспортерам уже можно готовиться к худшему

Главный фактор риска для Великобритании – это снижение объемов торговли и сокращение деловой активности. Если эта тенденция будет усиливаться, Банк Англии, вероятно, будет вынужден снова расширить свои программы стимулов. Между тем пока не ясно, останется ли страна на едином рынке и как будут складываться ее торговые взаимоотношения с европейскими партнерами. Если британским экспортерам перекроют доступ в зону свободной торговли, им придется в срочном порядке заключать новые двусторонние соглашения с отдельными странами. Этот процесс может затянуться надолго, что сильно повредит торговым позициям Великобритании. Сегодня на европейской сессии выйдет индекс PMI в секторе услуг Великобритании. Согласно прогнозам, его значение снизится с 53.3 в августе до 52.1 в сентябре, что также может ограничить восстановление фунта в течение дня.

Иена слабеет, но японский бизнес пока не ощутил преимуществ

Доллар/иена растет уже пятый день подряд. Закончив прошлую неделю с небольшим плюсом, пара продолжает постепенно восстанавливаться от сентябрьских минимумов, зафиксированных в области ключевой поддержки 100.00. Прорыв этого уровня вряд ли случится без мощного катализатора, например, массового бегства от рисков в безопасные активы. Но и восходящая динамика пока не выглядит убедительно.

Опубликованный сегодня с утра отчет Танкан показал, что бизнес ждет ухудшения деловых условий в ближайшие месяцы. В сентябре настроения среди крупных японские производителей стабилизировались и, согласно прогнозам, до конца года сильно не изменятся. А вот атмосфера секторе услуг, а также в сегменте предприятий малого и среднего бизнеса менее благоприятна. В ближайшие месяцы они готовятся к ухудшению условий, несмотря на некоторое улучшение в сентябре. Бизнесу не нравится укрепление иены. Сейчас компании закладывают в прогнозы среднегодовой курс доллар/иены на уровне 107.92 по сравнению с июньскими прогнозами 111.41.

Для евро все зависит от Deutsche

Евро прочно сидит в диапазоне, очевидно, отдыхает после безумной пятницы с диапазоном внутридневных колебаний более 100 пунктов. Над Европой по-прежнему висит черная туча под названием Deutsche Bank, однако, по данным агентства France-Presse, у банка появился шанс договориться с Минюстом США на штраф в размере 5.4 млрд долларов, что почти в три раза ниже изначально заявленной суммы. Глава Deutsche на этой неделе должен отправиться в Штаты, чтобы окончательно обо всем договориться. Европейский макроэкономический календарь на этой неделе практически пуст, и даже сентябрьские индексы PMI вряд ли смогут произвести на рынок хоть сколько-нибудь значимое впечатление.

EUR/USD: зажался в треугольнике

Итоги минувшего торгового дня:
В пятницу я не стал делать внутридневной прогноз. И правильно. Всё равно бы не смог спрогнозировать курс евро, так как на него оказывал влияние европейский фондовый рынок. С открытия торгов в Европе акции банка Deutsche Bank рухнули на 9%, до 9,89 евро. Вместе с ними курс евро/доллар снизился до 1,1153.

Затем цена на акции взлетела на 18,20%, до 11,69 евро. Акции банка Deutsche Bank подорожали на слухах, что стоимость урегулирования спора банка с властями США может составить $5,4 млрд, а не как сообщалось ранее $14 млрд.

Курс евро/доллар восстановился с 1,1153 до 1,1251. В итоге на дневном периоде сформировался пинбар, указывающий на дальнейшее повышение котировок евро.

Ожидания на сегодня:

На часовом периоде мы имеем шипообразную или V- образную модель. На дневном периоде – пинбар. По понедельникам я рассматриваю движение против пятницы.

В эту пятницу не было однонаправленного движения, поэтому моя тактика может не сработать. На часовом периоде сформировался треугольник. Из него ожидаю выхода вверх с последующим снижением курса до 1,1217. На сегодняшние новости внимания не обращаю. А вот за акциями Deutsche Bank стоит последить, так как резкие ценовые колебания тут же отразятся на курсе евро.

Новости текущего дня (время GMT+3):

• 10:15 Швейцария – Объём розничных продаж за август, Испания – индекс деловой активности в производственном секторе PMI за сентябрь
• 10:30 Швейцария – индекс деловой активности PMI от SVME за сентябрь
• В 10:45 Италия – индекс деловой активности в производственном секторе PMI за сентябрь
• 10:50 Франция – индекс деловой активности в производственном секторе PMI Франции за сентябрь
• 10:55 Германия – индекс деловой активности в производственном секторе PMI Германии в сентябре
• 11:00 еврозона – индекс деловой активности в производственном секторе PMI за сентябрь
• 11:30 Протокол заседания Комитета Банка Англии по финансовой политике, индекс деловой активности в производственном секторе PMI Великобритании в сентябре
• 16:30 Канада – индекс деловой активности в производственном секторе PMI от RBC в сентябре
• 16:45 США – Индекс деловой активности в производственном секторе PMI за сентябрь
• 17:00 США – Расходы на строительство в августе, индекс занятости в производственном секторе от ISM, индекс новых производственных заказов от ISM в сентябре, индекс деловой активности в производственном секторе PMI от ISM в сентябре, индекс цен в производственном секторе от ISM

Технический анализ:

Внутридневной прогноз: минимум – 1,1217, максимум – 1,1262, закрытие – 1,1228.

В пятницу сформировался пинбар. Его отработку ожидаю во вторник.

От вершины 1,1251 сформировался треугольник. Из него цена должна выйти вверх в направлении предыдущего импульса. Так как сегодня понедельник – день коррекций, то после роста котировок до 1,1262 жду откат к уровню 1,1217 на линию lb. Здесь мне больше нечего добавить.

Торговые возможности по валютной паре: по основному сценарию ожидается повышение котировок до верхней границы канала 0,7565 к 21 октября. При сохранении циклического движения цена должна на этом уровне развернуться вниз. Первая цель 0,7269 (50% от восходящего движения с 0,6803 – 0,7735). Вторая – 0,7060. Если фаза роста не затянется, курс должен снизиться до 0,7060 к 21 ноября. Сценарий отменится при закрытии свечи ниже 0,7305 даже не поднявшись выше 0,7465.

Предыстория

Последняя идея по валютной паре CAD/CHF выходила 25 августа 2014 года. На момент её публикации за канадский доллар давали 1,4225 франков. Идея делалась на четырёхчасовом графике со сроком жизни – 1 неделя. В ней я рассматривал укрепление канадского доллара от 0,8330 до 0,8390. По факту курс CAD/CHF снизился до 0,8328 и отскочил к 0,8647. Цель была достигнута. В начале сентября курс канадского доллара достиг отметки 0,8591.

Текущая ситуация

С середины апреля текущего года пара находится в боковом тренде диапазоном 280 пунктов. Направление пары менялось примерно через каждые 30-35 торговых дней. На фоне роста нефтяных котировок и ослабления франка к доллару курс канадского доллара повышался. Когда швейцарский франк дешевел против американского доллара, курс CAD/CHF снижался. Связь кросса с основной парой USD/CHF была сильнее, чем с Brent. Смотрите ниже рисунок 2.

28 сентября канадец отбился от поддержки на новостях, что ОПЕК достигла соглашения по ограничению добычи нефти. Детальная информация появится на следующем заседании ОПЕК, которое состоится 30 ноября в Вене. Решение картеля спровоцировало рост нефтяных котировок и сырьевых валют. Теперь посмотрим, что у нас получается по технике.

В пятницу баррель Brent подорожал на 1,96%, до $50,01. За неделю котировки повысились на 8,8%, за месяц – на 6,5%. На фоне повышения нефтяных котировок и ослабления швейцарского франка к американскому доллару курс CAD/CHF закрылся в плюсе на уровне 0,7392 (+0,61%).

27 сентября канадец отскочил от нижней границы канала. Между последними основаниями расстояние составляет 40 торговых дней. При такой внутренней волновой структуре следовало бы рассматривать снижение курса. Однако благодаря неформальной встречи ОПЕК и бычьего сигнала от осциллятора стохастик (28 сентября), походу ослабление канадца откладывается на конец ноября.

Обратите внимание на сноску. Если цена на Brent двинется к отметке $55 долларов за баррель, то фаза роста курса канадца может затянуться до 21 ноября. По основному сценарию я рассчитываю увидеть повышение котировок до верхней границы канала 0,7565 к 21 октября. При сохранении циклического движения цена должна вернуться к 0,7269 (50% от восходящего движения с 0,6803 – 0,7735).

Нижние цели находятся на уровнях 0,7060 и 0,70111. Если ли фаза роста не затянется, курс должен снизиться до 0,7060 к 21 ноября, иначе временная метка сдвинется на 5 января 2017 года. Цели находятся на уровне Фибоначчи 76,4% от восходящего движения с 0,6803 – 0,7735.

На этом графике я совместил основные валютные пары, которые оказывают влияние на кросс CAD/CHF. В паре USD/CHF сформировался свечной паттерн бычье поглощение. Цена на сорт марки Brent готовится пробивать отметку в 50 долларов за баррель.