Что происходит сегодня в Азии?
Фондовый рынок. Азиатские фондовые рынки продолжают расти, несмотря на опасные перекосы с технической точки зрения. Ралли на Уолл-стрит и надежды на дерегулирование в финансовом секторе, а также общие признаки стабилизации азиатских экономик подталкивают акции вверх. С другой стороны, процессы деглобализации и угроза протекционизма со стороны США - главного потребителя азиатских товаров - делают этот восходящий тренд фундаментально неустойчивым.

Валюты. Индекс доллара снизился на 0.3% на фоне нисходящей коррекции доллара в большинстве основных пар. Ажиотаж, спровоцированный комментариями Йеллен на выступлении в Сенате во вторник, угас к концу торгового дня в среду, несмотря на рост инфляции в США выше прогнозных значений, а также позитивный отчет по розничным продажам. Сегодня с утра доллар остается под давлением особенно в парах с иеной и евро.

Обе валюты вчера развернулись от ключевых уровней, вернувшись в среднесрочные диапазоны до лучших времен. Доллар/иена вчера тестировал сопротивление 115.00, а сегодня уже торгуется ниже 114.00. Евро/доллар развернулся от зоны поддержки 1.0520/00 и сейчас осваивает территорию выше 1.0600. На европейской сессии динамика может сохраниться, однако пока ничто не указывает на то, что она выйдет за пределы краткосрочной коррекции.

Австралийский доллар вчера преодолел верхнюю границу сформированного с начала февраля диапазона в области 0.7700 и протестировал максимумы на уровне 0.7718. Но сегодня с утра развить восходящую динамику валюте не удалось, несмотря на снижение курса доллара в большинстве основных валютных пар. Дело в том, что австралийская валюта негативно реагирует на смешанный отчет по рынку труда, а также на данные из Китая. И все же, с технической точки зрения, ее судьба теперь будет зависеть от того, сумеет ли она закрепиться выше упомянутого сопротивления.

Сырье. У трейдеров на рынке нефти скоро вполне может развиться клаустрофобия: диапазон сжимается, а цены уже, кажется, ни на что не реагируют. Опубликованный вчера отчет Министерства энергетики США, как и предполагалось, показал рост запасов, но эта новость почти никак не повлияла на стоимость нефти.

А если сравнивать со вчерашней азиатской сессией, то баррели и вовсе подорожали. Brent сейчас стоит 55.81 долларов, а West Texas Intermediate - 53.06 долларов (против 55.71 и 52.96 соответственно). Золото наконец-то отодвинулось от поддержки в области 1220. Сегодня в Азии металл подорожал на 0.16% и сейчас его можно купить за 1234 долларов за унцию. Восстановление обусловлено двумя взаимосвязанными и решающими для золота факторами: стабилизацией доходности по гос. облигациям в США и снижением курса доллара.

Макроэкономика. Австралия сегодня с утра опубликовала неоднозначный отчет по рынку труда: безработица в стране снизилась с 5.8% до 5.7%, однако процент участия трудоспособного населения в рабочей силе также сократился с 64.7% до 64.6%. Более того. сегодня стало известно, что Банк Китая не собирается продлять срок действия введенных в середине января инструментов обеспечения временной ликвидности (TFL).

Напомним, что эта мера была предпринята для того, чтобы помочь банкам справиться с повышенным спросом на наличные деньги перед Новым годом по лунному календарю. Миссия выполнена и регулятор закрывает этот канал дополнительной ликвидности, подтверждая свою готовность к сокращению стимулов на фоне стабилизации экономики. Данные по прямым иностранным инвестициям в Китае сократились на 9.2% в годовом исчислении, став большим разочарованием для инвесторов, которые рассчитывали на рост в районе 1.4%.

Доллар дешевеет, рубль тоже

Теперь немного о рубле, который наконец-то остановил свой пятидневный забег наверх и перевел дух, вернувшись в область выше 57.00 в паре с долларом и выше 60.00 в паре с евро. Напомним, что вчера при открытии торгов на ММВБ российская валюта открылась с внушительным восходящим разрывом, в очередной раз обновив максимумы последних полутора лет без каких бы то ни было фундаментальных поводов и исключительно на фоне спекулятивных действий.

Среди претендентов за почетное звание катализатора, спровоцировавшего коррекцию: комментарии Путина, требования Трампа вернуть Крым Украине, конвульсии нефти в диапазоне и завершение налогового периода. Сможет ли рубль развить более внушительную коррекцию, допустим, до 58.00 в паре доллар/рубль? Ответ на этот вопрос будет зависеть от того, продолжат ли власти вербальные интервенции, и насколько серьезно они будут восприняты спекулянтами, которых по-прежнему привлекает высокие ставки и непоколебимая решимость ЦБ снизить инфляцию до 4%.

С начала года рубль подорожал на 6% по отношению к доллару и евро в основном на теме отмены санкций и удорожании нефти. Однако сейчас эти факторы уже не оказывают рублю существенной поддержки. Снижение спроса на рубли со стороны российских компаний, конвертировавших валютную выручку для уплаты налогов, также может подтолкнуть валюту вниз к концу недели.

Татьяна Чепкова

В среду на торгах в Европе евро и фунт остаются под давлением. После вчерашних заявлений Дж.Йеллен о ставках участники рынка неохотно продают американский доллар. Британский фунт подешевел к доллару и евро после выхода смешанных данных по рынку труда в Великобритании. Снижение числа безработных в стране было нивелировано сокращением среднего заработка. Курс фунт/доллар снизился на 45 пунктов, до 1,2427. Курс евро/доллар скатился к уровню 1,0542.

Сегодня Дж.Йеллен продолжит свое выступление в Конгрессе. Во вторник она затронула тему ставок, поэтому сегодняшнее выступление не должно оказать влияния на валютный рынок. Тут нужно следить за американскими облигациями, которые в данный момент торгуются в узком диапазоне. Вчера по ним доходность резко повысилась, доллар подорожал по всему рынку.

Также ожидаются выступления представителей ФРС США Розенгрена и Харкера. Америка представит данные по потребительской инфляции, розничным продажам и промышленному производству.

Европейская статистика:

Торговый баланс в Еврозоне за декабрь составил 28,1 млрд евро (прогноз был 22,8 млрд евро, предыдущее значение 25,9 млрд евро).

Индекс среднего заработка в Великобритании за последние три месяца включая декабрь составил 2,6% за год (прогноз был 2,8% за год, предыдущее значение 2,8% за год).

Изменение числа безработных в Великобритании за январь составило -42400 (прогноз был 1000, предыдущее значение пересмотрено с -10 тыс до -20,5 тыс.).

Курс доллара демонстрирует рост по отношению к своим основным конкурентам (к иене, евро и, более заметно, к фунту стерлингов), воодушевленный вчерашними комментариями главы ФРС Джанет Йеллен в банковском комитете Сената. Кстати, сегодня председатель Федрезерва также в 18:00 мск будет выступать в Палате представителей. Фунт несет наиболее заметные потери, поскольку опубликованные сегодня данные по занятости и заработным платам не в полной мере соответствуют понятию «сильный рынок труда». Это разочаровало участников рынка, поскольку опубликованные вчера данные по потребительской инфляции за январь также оказались хуже ожиданий.

Сегодня в 16:30 мск будут опубликованы данные по потребительской инфляции в США за январь, которые приобретают повышенную актуальность в свете вчерашних комментариев главы ФРС. Участники рынка ждут от релиза индекса потребительских цен подтверждения усиления инфляции, что позволит игрокам не сомневаться в целесообразности новых длинных позиций по доллару.

Напомним, что 9 февраля Дональд Трамп очень обнадежил заявлением по поводу того, что в кратчайшие сроки будет объявлено нечто «феноменальное» относительно грядущих изменений в фискальной политике. Рынок поверил и курс доллара тогда вырос. Сейчас, до сих пор не зная деталей предстоящий налоговых изменений, рынок заочно поверил в высказывания Джанет Йеллен.

В этом есть определенный риск, но тем не менее, если судить по рынку фьючерсов на ставку по федеральным фондам или производить расчет на основании свопов на ставку овернайт (Overnight), рынок почти полностью заложил в цены, как повышение ставок в июне, так и повышение ставок в декабре 2017 года (по 25 базисных пунктов на каждом из этих заседаний ФРС).

При условии, что Трамп, инфляция и ФРС не разочаруют, доллар, действительно имеет значительный потенциал роста.