Доллар продолжает бесславное падение на фоне роста цен на нефть и новых политических выпадов против Трампа, якобы разгласившего государственные секреты.
Фондовые рынки
Азиатским рынкам сегодня не хватает динамики и единства. Некоторые региональные индексы продолжали расти за счет энергетического и горнодобывающего сегментов, но некоторые поддались медвежьим настроениям и начали коррекцию.

В числе последних - китайский Shanghai Composite, потерявший с утра 0.3%, а также сингапурский FTSE Strait Times (-0.9%). Пока ничего серьезного - просто фиксация прибыли после нескольких дней роста. Однако опубликованные в понедельник слабые данные по розничным продажам и объему промышленного производства за апрель создают неблагоприятный макроэкономический фон в Китае, где правительство, кроме всего прочего, пытается устранить перегрев на рынке кредитования.

Японскому Nikkei и австралийскому S&P/ASX 200 повезло больше - оба индекса поднялись на 0.2% и 0.1% соответственно, в основном благодаря росту цен на энергоносители и прочие сырьевые активы. Япония надеется, что это подстегнет инфляцию, а Австралия рассчитывает на рост выручки от экспортных продаж.

Сырьевые рынки

Нефть в понедельник подорожала примерно на 2% - России и Саудовской Аравии все-таки удалось отвлечь инвесторов от растущих объемов добычи и буровой активности в США намеками на возможное продление срока действия соглашения до марта 2018 года. Сегодня с утра цены продолжили расти, при этом Brent тестировал отметку 52.00 доллара за баррель, а WTI подорожал на 0.4% и заглянул за сопротивление 49.00.

Надолго ли рынку хватит полученного стимула? Ответ на этот вопрос мы узнаем в среду, когда министерство энергетики США опубликует свой еженедельный отчет по запасам. Отраслевые эксперты ожидают снижение по всем категориям продуктов, если прогнозы оправдаются, можно рассчитывать на рост цен в краткосрочной перспективе - по крайней мере до заседания ОПЕК 25 мая, когда картель должен официально объявить о своем решении.

Валютные рынки

Доллар остается под давлением и теряет позиции против всех валют. Все началось в пятницу, когда Штаты разочаровали инвесторов своими данными по инфляции и розничным продажам. В понедельник ситуация обострилась за счет роста цен на нефть, поддержавшего товарные валюты и отправившего индекс доллара к отметке 98.80. А сегодня в игру включились геополитические факторы: по рынку ползут слухи, что Трамп в беседе с российскими дипломатами сболтнул какую-то секретную информацию. Администрация президента все отрицает, но инвесторы все равно предпочитают держаться подальше от доллара и рисковых активов.

Не удивительно, что иена - главное убежище валютного рынка - сегодня выбилась в лидеры роста, укрепившись с утра почти на 0.5%. Доллар/иена тестирует локальную краткосрочную поддержку в области 113.30, прорыв которой приведет его прямиком к 113.00 и далее к 112.60. Это движение обусловлено политическими факторами, однако для этой пары оно актуально лишь до тех пор, пока доллар остается под давлением.

Австралийский доллар растет пятый день подряд. Сегодня с утра валюта укрепилась почти на 0.2% в паре с долларом США, однако до вчерашних внутридневных максимумов в области 0.7446 пока так и не добралась. С технической точки зрения дневное закрытие выше 0.7400 должно порадовать быков, однако сильно обольщаться на счет аусси не стоит. Как и в случае с иеной он растет лишь до тех пор, пока падает USD.

Как мы уже отмечали ранее, у австралийской валюты нет фундаментальных поводов для роста, и последние данные по спекулятивному позиционированию это подтверждают. С начала марта число длинных позиций сократилось более чем в три раза до 12879 контрактов. Больше всего инвесторов расстраивает коллапс на рынке железной руды и потенциальное охлаждение китайской экономики. Кроме того, сужение дифференциала между доходностью по гос. облигациям в США и Австралии снижает относительную привлекательность аусси и делает его уязвимым.

Евро/доллар прошел отметку 1.10 прямо перед открытием торгов в Европе. Пара пользуется спросом не только за счет падающего доллара. Ангела Меркель и Эммануэль Макрон очень мило побеседовали на своей первой официальной встрече, при этом г-жа канцлер продемонстрировала свою готовность внести радикальные изменения в европейские договоры, если это понадобится для укрепления Евросоюза. Хороший знак для Европы, особенно учитывая ригидность Германии в этом вопросе.

Сегодня не пропустите индекс ожиданий ZEW в Германии и Еврозоне. Хорошие показатели станут еще одним свидетельством восстановления европейской экономики и, скорее всего, помогут евро закрепиться над отметкой 1.10.

Татьяна Чепкова

Эксперты валютного рынка отмечают рост активности со стороны корпоративного сектора Великобритании: финансовые департаменты спешат захеджировать свои валютные риски по мере приближения фунта к 1.30. Напомним, что после решения о выходе из состава ЕС, принятого на референдуме в июне прошлого года, британская валюта подешевела на 22%, а в январе даже падала под отметку 1.20. Импортеры, и особенно ритейлеры были крайне расстроены этим обстоятельством, поскольку им приходится все время продавать фунт и покупать евро или доллар, чтобы платить за поставки из-за рубежа.

Пока валюта стоила дешево, компании не спешили хеджировать риски, а те, у кого подобная страховка уже была, но срок ее действия заканчивался, были вынуждены выбирать из трех зол: перекладывать бремя растущих затрат на плечи потребителей, взваливать все на себя, или договариваться о новых условиях поставки.

Однако сейчас специалисты по хеджированию отмечают растущий интерес со стороны бизнеса, поскольку финансовые департаменты пересматривают свои бюджеты с учетом нового курса фунта, который за две недели подорожал на 3.2%. По словам Джеймса Стертонна из JCRA, компании по управлению валютными рисками, укрепление фунта оказало «психологическое» воздействие на компании, побудив их вернуться к хедджированию. «Между 1.20 и 1.30 большая разница с психологической точки зрения. С нынешним курсом люди чувствуют себя комфортнее».

World First, поставщик платежных решений, отмечает, что после объявления о досрочных выборах, интерес клиентов к хеджированию своих валютных обязательств вырос на 120%. А средняя продолжительность контракта выросла с семи недель до трех месяцев.

В Barclays также отмечают, что некоторые британские ритейлеры хеджируют риски на 2018 год – впервые после референдума по Брекзиту. «Мы полагаем, что спрос на фунт сохранится и валюта не только достигнет 1.30, но и преодолеет этот уровень. После этого можно снова входить в рынок», - пояснили в банке.

Подготовлено Forexpf.ru по материалам издания The Financial Times

Несмотря на ослабление американского доллара в пятницу, в понедельник он продолжил сдавать позиции своим конкурентам. Заметное снижение курса доллара наблюдается по отношению к сырьевым валютам. На момент написания обзора пара австралийский доллар/ доллар США выросла на 0,78%, до 0,7442, новозеландский доллар/ доллар США – на 0,83%, до 0,6911. Курс доллар США / канадский доллар снизился на 0,63% до 1,3622. Евро подорожал к доллару на 0,37%, до 1,0971. Доходность американских облигаций снизилась с максимума 2,343% до 2,325%.

На торгах в Европе нефть сорта Brent подорожала на 2,62%, до $52,22 за баррель. Росту котировок способствовали заявления министров энергетики России и Саудовской Аравии, что необходимо продлить соглашение ОПЕК о сокращении добычи нефти на 9 месяцев, до конца марта 2018 года.

Новостной эффект ослабевает. В течение двух или трёх часов, по сырьевым валютам начнётся коррекционная фаза. На понедельник экономический календарь пустой. Интересно посмотреть на закрытие рынка. Основные пары ничто не держит вернуться к уровням открытия европейской сессии.

Для пары евро/доллар зону сопротивления образуют уровни 1,0970 (112 гр.) и 1,0980 (проекция линии от максимумов 1,0876 и 1,0943 на часовом ТФ). Если она будет пройдена, то можно целиться в 1,1021 (максимум от 8 мая).