Трамп «уволил» доллар. На государственной службе доллар не справился со своими обязанностями, как видит их сам Трамп (для решения проблемы торгового дефицита, занятости внутри страны и протекционизма). А теперь вот и сам Трамп, похоже, «сел в лужу». Дорвавшись до руля самой могущественной страны в мире, словно капризный ребенок Трамп по мере своего «взросления» вдруг начал понимать, что может в этой жизни не все, что такой высокий пост далек от трона и требуется согласие других представителей свободного демократического общества, чтобы реализовать свою волю.

По факту оказалось, что самому ему разрешается лишь иногда нажать на кнопку, чтобы запустить томогавки или «мать всех бомб» (одобрение дочери не в счет). Развитая за столетия система сдержек и противовесов, обличенные в закон идеи Монтескье о разделении властей, сделали роль президента в США настолько ограниченной, что Дональд Трамп, наверное, уже завидует своим коллегам-диктаторам, возглавляющим авторитарные режимы. В общем, на горизонте замаячил импичмент президента США — если он вдруг что-то еще сделает в нарушение закона.

Все это, начавшееся как незначительная шалость и попытка поуправлять долларом, скорректировать курс «чрезмерно дорогого» доллара, грозит теперь перерасти в самый настоящий кошмар для гринбека, если спекулятивный народ подхватит зарождающуюся волну.

Курс доллара США продолжает снижение к большинству валют мира, при этом долларовый индекс обновил минимум за шесть месяцев на фоне новостей из Вашингтона. Евро к 16:20 мск в среду стоил $1.1118 против $1.1083 на закрытие предыдущей сессии в Нью-Йорке.

Стоимость доллара составляет 111.80 иены против 113.12 иены по итогам прошлой торговой сессии. К ним готов присоединиться и фунт, осталось дело за малым — всего то пробить $1.30. Если евро без признаков коррекции продолжит ралли, это случится в ближайшее время.

С начала недели рынок только и обсуждает ситуацию с передачей президентом США Дональдом Трампом сверхсекретной информации о террористической организации "Исламское государство" министру иностранных дел России Сергею Лаврову. К этом добавился новый скандал, куда более серьезный - газета New York Times в ночь на среду опубликовала материал о том, что Трамп якобы просил экс-директора ФБР Джеймса Коми прекратить расследование в отношении бывшего советника по национальной безопасности Майкла Флинна.

По данным издания, Коми утверждает, что на встрече в феврале Трамп предлагал ему "выбросить из головы" дело Флинна. "И теперь мы наблюдаем еще одну волну. Меня спрашивали, будет ли Трамп подвергнут импичменту. Я думаю, такого рода разговоры ведут инвесторы", - говорит глава отдела по распределению активов SEB Investments Ханс Петерсон (Hans Peterson) Как заявил сенатор от штата Массачусетс Ангус Кинг, эти скандалы приближают Трампа к импичменту.

"Растут опасения, что администрация Трампа столкнется со сложностями при проведении налоговой реформы и реформы здравоохранения, что довлеет над долларом, - говорит исполнительный директор Credit Agricole CIB Юдзи Саито. - Рынок оценивает этот фактор как политический риск и покупает иены". Во вторник лидер республиканского большинства в Сенате Митч Макконнелл заявил, что Конгрессу не идут на пользу постоянные отвлечения на политические скандалы.

Добавьте сюда испортившуюся вдруг статистику. Доходность американских госбондов начала снижаться после данных о том, что число строящихся домов в США неожиданно сократилось в апреле, усилив беспокойство относительно прогноза монетарной политики. Правда другие данные показали, что промпроизводство в США в апреле зафиксировало рекордный более чем за три года рост.

А ранее вышли более низкие, чем ожидалось, макроэкономические показатели США. Так, реальный рост ВВП страны в первом квартале, согласно предварительно оценке, составил 0.7% в годовом выражении, при этом прогноз составлял 1.2%. Потребительские цены в стране в годовом выражении в апреле поднялись на 2.2%, а в месячном - на 0.2%; аналитики ожидали инфляцию на уровне 2.3% в годовом выражении, а в месячном — 0.2%.

Аналитики, прогнозы которых агентство Bloomberg признало самыми точными за последнее время, не верят в скорое возобновление роста доллара. Так, австралийский инвестбанк Westpac, номер два по точности прогнозов по версии Bloomberg, советует клиентам продавать доллар США в парах с евро, иеной и канадским долларом.

Macquarie, валютные аналитики которого входят в топ-10, считают, что доллар будет дешеветь и дальше как минимум в парах с евро и иеной. "Очевидно, что рынок снял премию за политический риск с евро и переложил ее на доллар США", - заявил старший валютный стратег Westpac в Сиднее Шон Кэллоу.

Он ждет, что к концу мая доллар может подешеветь на 2% к евро, иене, канадскому доллару, но в июне возможна стабилизация, поскольку июньские заседания ведущих центробанков сыграют на руку американской нацвалюте. Ралли евро не будет длительным и устойчивым, поскольку под ним нет фундаментальной основы, считает также валютный стратег Brown Brothers Harriman в Токио Масаи Мурата.

Он советует не верить рыночным слухам о том, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) может сделать шаг в направлении повышения процентных ставок, поскольку текущая ситуация в еврозоне не дает оснований для таких мер.

Новая волна продаж американской валюты спровоцировала прорыв EUR/USD выше $1,11. «Евробыки» пытались прорваться к уровню 1,1150 на данных по инфляции в еврозоне, но попытка не увенчалась успехом. Данные совпали с ожиданием рынка, поэтому в кросс паре евро/фунт началась фиксация прибыли от длинных позиций, что негативно сказалось на основной паре евро/доллар. Курс евро к фунту упал с 0,8615 до 0,8560 (-55 п.), к доллару – с 1,1122 до 1,1082 (-40 п.).

Единая валюта в ходе европейских торгов покинула область ранее установленного максимума 1,1122, но по-прежнему продолжает пользоваться хорошим спросом на спадах. В настоящее время на фоне покупок пара восстановилась до 1,1113.

Из-за снижения кросс курса евро/фунт британец с долларом обрёл поддержку вблизи уровня 1,2900. Британская статистика по рынку труда не помешала покупателям сходить вверх до уровня 1,2978. Официальные данные показали, что уровень безработицы в Британии снизился, а обращения за пособием по безработице выросли сильнее прогнозов.

Экономический календарь пустой для США. В связи с этим боковой тренд по евро может затянуться до четверга. Будьте готовы к тому, что при восстановлении кросса курс евро/доллар с 0,8559 может подскочить в моменте до 1,1140/50.

Европейская статистика:

• Индекс потребительских цен в еврозоне вырос до уровня 0,4% м/м, 1,9% г/г (прогноз был 0,4% м/м, 1,9% г/г, предыдущие значения 0,8% м/м, 1,9% г/г)
• Количество безработных в Великобритании в апреле увеличилось на 19,4 тысячи (прогноз был 7,5 тыс., предыдущее значение 33,5 тыс.).
• Безработица в Великобритании в марте снизилась с 4,7% до уровня 4,6% (прогноз был 4,7).

EURUSD: МА линия U3 выступает сильным сопротивлением

Итоги минувшего торгового дня:
Во вторник торги по евро завершились ростом. Пара выросла на одну фигуру до 1,1097. Спрос на единую валюту повысился на фоне общего ослабления доллара США, снижения доходности американских облигаций, а также технический прорыв зоны сопротивления 1,1000-1,1022.

Из-за падения доходности американских облигаций снизилась вероятность повышения ставки ФРС в июне. По данным CME Group's FedWatch в июне она снизилась с 73,8% до 69,2%, в июле – 76,4% до 61,2%, в сентябре –с 82,9% до 80,9%;

Опубликованные экономические данные в США оказались противоречивыми. Промышленное производство в апреле выросло сильнее прогноза, тогда как количество новых строящихся домов в США в апреле оказалось ниже.

Американская статистика:

Число новых строящихся домов в США в апреле понизилось на 2,6%, до 1,17 млн домов (прогноз был 3,7%, до 1,26 млн, предыдущее значение -6,6%, до -1,203 млн).

Промышленное производство в апреле выросла на 1% (прогноз был 0,4%, предыдущее значение пересмотрено с 0,5% до 0,4%)

Ожидания на сегодня:

В среду на торах в Азии евробыки продолжили ралли, которое началось с 12 мая. Евро/доллар ускорился, пара преодолел сопротивление 1,0935, а индекс евро 101,16. Текущее значение курса евро 1,01104, индекса евро – 102,06. Ближайшее сопротивление для индекса находится на уровне 102,93, для евро – 1,1130 (61,8% от нисходящего движения с 1,1616 до 1,0340). Если кросс евро/фунт закрепится выше 0,8600, то пара евро/доллар не остановится на текущем уровне.

Евро находится в зоне турбулентности, поэтому прогноз сегодня не делаю. Делать выводы нужно после первой волны фиксации прибыли. Пока нет никаких предпосылок к развороту на часовом периоде, кроме как достижения ценой верхней границы МА канала U3. Разные сценарии сделаю в комментариях под обзором.

Новости текущего дня (время GMT+3):

• 07:30 Япония – пересмотренные данные по объему промышленного производства за март;
• 11:30 Великобритания – индекс изменения средней заработной платы за март, изменение числа заявок на пособие по безработице за апрель, уровень безработицы за март;
• 12:00 Еврозона – окончательные данные по индексу потребительских цен за апрель, окончательные данные по базовому индексу потребительских цен за апрель;
• 15:30 Канада – изменение объема продаж у производителей за март;
• 17:30 США – изменение запасов нефти.

Внутридневной прогноз: минимум – n/a, максимум – n/a, закрытие – n/a.

По паре евро/доллар бычий тренд начался с пятничной статистики. Технический прорыв уровня 1,10 позволил покупателям поднять цену до отметки 1,1117, включая сегодняшние торги.

На американской сессии цена ударилась об линию U3 после выхода слабых данных с рынка жилья в США. Резкого отскока от МА линии не последовало. Пара перешла в восходящую консолидацию по линии U3.

Курс евро без откатов вырос на 250 пунктов за четыре дня. Трендовая линия TR на текущем часе проходит через 1,1053. Коррекция назрела ещё на американской сессии, когда была достигнута линия U3, но оптимизм покупателей не оставляет продавцам никаких шансов на коррекцию. По данным myfxbook соотношение Short/Long составляет 91%/8% или 39088/3646 лотов. При повышении цены желающих продать становится больше. Покупатели частично фиксируют прибыль на росте и боятся открывать новые длинные позиции. В качестве контрольной точки предлагаю держать уровень 1,1085. Вчера эта линия являлась верхней границей восходящего канала от 1,0871. Падение цены под 1,1085 усилит давление на быков, что заставит их фиксировать прибыль по своим позициям, которые открывались высоко. Разные сценарии сделаю под обзором.

Позитивные факторы для евро (+):

Фундаментальные:

(+) Президент США Д.Трамп не доволен сильным долларом;

Технические (краткосрочные):

(+) По данным на 09.05.17, на Чикагской бирже крупные спекулянты сократили короткие и длинные позиции. Коротких позиций они сократили в 12 раз больше, чем длинных. Long-позиции уменьшились на 2,899 тыс., до 152,481 тыс. контрактов, тогда как Short-позиции уменьшились на 34,758 тыс., до 127,553 тыс. контрактов. За счет ликвидации коротких позиций длинных позиций стало больше. Теперь чистая длинная позиция составляет 24,928 тыс. контрактов;

(+) Мелкие спекулянты увеличили длинные позиции на 7,335 тыс., до 70,321 тыс. контрактов. Короткие позиции уменьшились на 3,942 тыс., до 59,663 тыс. контрактов. Длинных позиций опять стало больше. Чистая длинная позиция составляет 10,658 тыс. контрактов;

(+) По данным myfxbook соотношение Short/Long на 7:59 мск составляет: 91%/8%, лотов: 39088/3646 (днем ранее – 26219/4279), позиций: 73096/12846 (днем ранее – 61415/15707);

(+) Доходность 10-летних американских облигаций: 2,298% (за 16.05.17: -1,71%);

(+) Доходность 10-летних немецких облигаций: 0,429% (за 16.05.17: +2,14%);

(+) EURGBP (W): АС, CCI (20), стохастик (5,3,3) – вверх;

(+) EURGBP (D): АО, АС, CCI (20), стохастик (5,3,3) – вверх;

(+) EURUSD (M): АО, АС, CCI (20) стохастик (5,3,3) – вверх;

(+) EURUSD (W): АО, АС, стохастик (5,3,3) – вверх;

(+) EURUSD (D): АО, АС, CCI (20), стохастик (5,3,3) – вверх;

Негативные факторы для евро (-):

Фундаментальные:

(-) Глава ЕЦБ – пересмотра монетарной политики ЕЦБ на данном этапе не требуется. 10 мая он добавил, что не торопится повышать процентную ставку и сворачивать программу скупки активов;

(-) Во вторник, 16 мая, по данным CME Group's FedWatch, вероятность повышения ставки в июне снизилась с 73,8% до 69,2%, в июле – 76,4% до 61,2%, в сентябре –с 82,9% до 80,9%;

Технические факторы (краткосрочные):

(-) EURGBP (М): АС, АО, CCI (20), стохастик (5,3,3) – вниз;

(-) EURGBP (W): АО - вниз,

(-) EURUSD (W): CCI (20) – вниз;

Заложено в цене:

(-) Напряженность вокруг ситуации с Северной Кореей. Спрос на активы убежища;

(-) Конгресс США одобрил временный бюджет, чтобы избежать временной приостановки работы органов власти и госучреждений (шатдаун). 1 мая лидеры республиканцев и демократов в конгрессе США договорились по компромиссному финансированию бюджета до 30 сентября;

(+) Эмманюэль Макрон стал новым президентом Франции;

(+) S&P подтвердило рейтинг Германии AAA/A-1+ со стабильным прогнозом.

Во вторник, 16 мая, по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» вырос на 23,50 коп. (+0,42%), до 56,58 руб., курс евро – на 80,75 коп. (-0,92%), до 62,68 руб. Торговый объём в паре доллар/рубль составил $2,8 млрд (-17.64%), евро/рубль – 228,9 млн евро (-0,34%).

Центральный банк России с 17 мая повысил официальный курс доллара США к рублю на 26,55 коп., до 56,2603 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 62,0382 руб., что выше предыдущего дня на 19,33 коп.

Торги на внутреннем валютном рынке открылись разнонаправленно. Курс доллара сдвинул недельный минимум на 56,16 руб. Курс евро восстановился до 62,35 руб. на фоне укрепления единой валюты на рынке Форекс.

Повышательный тренд по паре евро/доллар усилился после публикации европейской и британской статистики. На американской сессии евро подрожал к доллару до 1,1097, в среду в Азии – до 1,1117.

Когда дневной подъём нефтяных котировок сменился снижением, курс доллара восстановился до уровня 56,47 руб., а курс евро – до 62,67 руб. После публикации отчета по запасам нефти от Американского института нефти давление на нефть и российскую валюту усилилось.

Согласно последним данным, за неделю с 6 по 12 мая запасы нефти в США выросли на 0,882 млн баррелей. Запасы бензина сократились на 1,79 млн баррелей, тогда как запасы дистиллятов увеличились на это значение.

Остановка роста цен на нефть обусловила коррекцию рубля вниз. При этом налоговый период мая должен поддерживать его в ближайшие дни и сгладить ослабление в случае возобновления снижения нефтяных котировок.

В финансовом обзоре ЦБ РФ говорится, что в I квартале 2017 г. рубль укрепился на 8% благодаря значительным продажам валютной выручки со стороны экспортеров. Также его укреплению в первом квартале способствовали значительный спрос нерезидентов на ОФЗ и ослабление доллара США к большинству мировых валют. Операции carry trade нерезидентов на валютном рынке способствовали укреплению рубля в отдельные периоды, но в долгосрочной перспективе не влияют на курс рубля.

Министерство финансов проведет в среду два аукциона по продаже ОФЗ на общую сумму 50 млрд руб. Продажа валютной выручки экспортерами, аукционы Минфина и общее ослабление американского доллара должны удержать пару доллар/рубль под уровнем 57 руб. Курс евро продолжит восходящее движение в направлении 62,90-63,00 руб.

Если отчёт Минэнерго США за минувшую неделю зафиксирует увеличение запасов нефти, давление на рубль усилится. Рынок ожидает, что запасы сократятся на 2,67 млн баррелей. По прогнозу жду движение в диапазоне 56,40 – 56,75 руб.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

Дональд Трамп окончательно увяз в политических скандалах, а надежды на разгон инфляции и американской экономики гаснут на глазах. В этих условиях доллар катится в пропасть, увлекая за собой фондовые индексы, зато золото и иена наслаждаются ростом.
Валютные рынки
И снова здравствуйте. Не успел отгреметь скандал вокруг некой секретной информации, которую Трамп так неосмотрительно выдал Лаврову, как вот вам новый компромат на американского президента. В прессу просочилась информация - как всегда из анонимных источников - о служебной записке теперь уже бывшего директора ФБР Джеймса Коми, в которой он поясняет, что Трамп просил его прекратить расследование в отношении бывшего советника по национальной безопасности Майкла Флинна.

В статье, опубликованной изданием The New York Times, также говорится о том, что у Коми есть на руках и другие документы, подтверждающие попытки Трампа вмешаться в ход расследований ФБР. В администрации президента все отрицают, однако это вряд ли что-то изменит. У Трампа земля горит под ногами. Возможно до импичмента дело и не дойдет, но ощущение паники и неопределенности заставляют инвесторов держаться подальше от доллара и рисковых активов.

Доллар уже спустился к минимальным уровням за последние полгода и продолжает падать по всему спектру рынка. Совершенно очевидно, что реализация экономической программы Трампа, породившей надежды на рост инфляции, откладывается на неопределенный срок. От Федрезерва по-прежнему ждут еще двух повышений в этом году. Сейчас рынок фьючерсов на ставку по федеральным фондам закладывает в цены вероятность июньское повышения примерно 75%, однако в планы регулятора может вмешаться политическая неопределенность.

Евро/доллар за последние четыре сессии вырос более чем на 200 пунктов на фоне падения доллара и сужения спреда доходности по европейским и американским гос. облигациям. Если экономика США в последнее время редко радует нас позитивной статистикой, то Европа вполне оправдывает ожидания. Опубликованные вчера данные по индексу ZEW и по ВВП в Еврозоне за первый квартал показали, что экономика валютного блока продолжает восстанавливаться, повышая вероятность того, что Европейский центральный банк в скором времени начнет сворачивать программу количественного смягчения.

Сегодня с утра евро/доллар поднялся на 0.3% и уверенно преодолел отметку 1.1100, вернувшись к уровням, предшествовавшим президентским выборам в США. Посмотрим, сможет ли отчет по инфляции в Еврозоне подтолкнуть пару к следующей зоне сопротивления в области 1.1141 (максимум конца октября). Согласно прогнозам, в апреле общий CPI вырос на 1.9% в годовом исчислении, что уже совсем близко к целевому значению Центробанка 2%.

Иена остается лидером роста среди основных валют на фоне политической дестабилизации и очередной волны анти-рисковых настроений. С утра доллар/иена уже потерял более 0.5%, спустившись в середину диапазона 113.00-112.00, несмотря на слабые данные по объему промышленного производства в Японии за март и очередную порцию осторожных комментариев со стороны главы Банка Японии Куроды. Аналогичная динамика наблюдается и в кроссах, где иена уверенно теснит евро, фунт и даже франк, который тоже считается валютой-убежищем.

Сырьевые рынки

Настроения на рынке нефти меняются как картинки в калейдоскопе. Желание Саудовской Аравии и России продлить срок действия соглашения потеряло свою новизну, зато у быков появились новые поводы для беспокойства. Во-первых, по данным API, запасы нефти в США снова выросли, при этом аналитики отмечают, что Штаты наращивают не только собственные объемы добычи, но и импорт этого сырья. Это очередной повод усомниться в том, что соглашение ОПЕК работает.

Во-вторых, Международное энергетическое агентство опубликовало ежемесячный отчет по рынку нефти, в котором говорится о том, что пролонгация соглашения ОПЕК не поможет существенно снизить запасы. Еврокомиссия также понизила прогноз по ценам на нефть в 2018 и 2018 году из-за предполагаемого замедления темпов роста спроса.

Цены на нефть марки Brent сегодня с утра протестировали поддержку в области 51.05, однако к началу европейской сессии восстановились до 51.45. Баррель нефти WTI подорожал на 1% по сравнению со вчерашним уровнем закрытия и сейчас продается по цене 48.77 долларов.

Фондовые рынки

Инвесторы на фондовых рынках еще не сняли розовые очки, но уже забеспокоились. И есть от чего: политический хаос в Вашингтоне, повсеместное падение курса доллара и неожиданный обвал цен на нефть после четырех дней непрерывного роста плохо сочетаются с беспечным оптимизмом и массовым интересом к риску. Еще вчера индексы демонстрировали смешанную динамику, но уже сегодня падение наблюдается повсеместно.

Японский Topix потерял 0.5%, при этом хуже всего обстояли дела у экспортеров, и компаний энергетического сектора. Nikkei 225 также снизился на 0.5%, отодвинувшись подальше от психологически значимого уровня 20000. В Австралии S&P/ASX 200 упала 08%, а Hang Seng в Гонконге - на 0.4% также в основном из-за падения в сырьевом сегменте.

Не лучшим образом обстоят дела и на американских площадках: фьючерсы на S&P500, NASDAQ и Dow Jones снижаются после роста в начале недели.

Татьяна Чепкова