Здравствуйте, уважаемые трейдеры.

По паре Евро/Доллар мы наблюдаем смещения развития ситуации в сторону нисходящей структуры от 18 января. По паре Доллар/Франк следим за нисходящей структурой с высокой размерностью от 18 января, необходимо отметить, что если по паре Евро/Доллар нисходящая структура продолжит свое развитие, то здесь мы будем наблюдать отмену цикла от 18 января. По паре Фунт/Доллар пока продолжаем следить за нисходящим циклом от 10 января. По паре Доллар/Иена следим за небольшим циклом от 18 января. По паре Евро/Иена и Фунт/Иена также в центре внимания нисходящая структура.

Прогноз на 23 января:

По паре Евро/Доллар важными уровнями являются: 1.3469, 1.3451, 1.3404, 1.3385, 1.3280, 1.3254, 1.3208, 1.3187 и 1.3152. Здесь ситуация сместилась в сторону нисходящего движения и пока ключевые цели остаются без изменения. Краткосрочное нисходящее движение ожидаем в коридоре 1.3280 – 1.3254, пробой последнего значения должен сопровождаться выраженным нисходящим движением, в данном случае цель 1.3208, в коридоре 1.3208 – 1.3187 консолидация цены. Потенциальным значением для низа считаем уровень 1.3152, по достижении которого ожидаем откат кверху. Диапазон 1.3385 – 1.3404 является ключевым сопротивлением для верха, его пробой продолжит развитие восходящей структуры от 16 января, в данном случае первая цель 1.3451, в коридоре 1.3451 – 1.3469 консолидация цены.

Торговые рекомендации:

Buy: 1.3405 Take profit: 1.3450
Buy: 1.3452 Take profit: 1.3467
Sell: 1.3280 Take profit: 1.3256
Sell: 1.3254 Take profit: 1.3210

По паре Фунт/Доллар ключевыми уровнями являются: 1.5940, 1.5918, 1.5891, 1.5798, 1.5782 и 1.5734. Здесь мы продолжаем следить за нисходящим циклом от 10 января. Продолжения движения книзу ожидаем после прохода ценой шумового диапазона 1.5798 – 1.5782, в данном случае потенциальная цель 1.5734, по достижении которого ожидаем откат кверху. Краткосрочное восходящее движение возможно в коридоре 1.5891 – 1.5918, пробой последнего значения приведет к углубленному движению, здесь цель 1.5940, от этого уровня высока вероятность разворота книзу, его пробой будет располагать к формированию начальных условий для восходящего цикла.

Торговые рекомендации:

Buy: 1.5891 Take profit: 1.5915
Buy: 1.5919 Take profit: 1.5940
Sell: 1.5780 Take profit: 1.5735

По паре Доллар/Франк ключевым уровня являются: 0.9357, 0.9328, 0.9313, 0.9274, 0.9243, 0.9217 и 0.9203. Здесь мы следим за развитием нисходящей структуры от 18 января. Продолжения движения книзу ожидаем после пробоя 0.9274, в данном случае цель 0.9243, возле этого уровня консолидация цены. Потенциальным значением для низа считаем уровень 0.9217, по достижении которого ожидаем консолидацию в коридоре 0.9217 – 0.9203. Краткосрочное восходящее движение возможно в коридоре 0.9313 – 0.9328, пробой последнего значения будет располагать к развитию восходящей структуры, в данном случае потенциальная цель – 0.9357. В целом, необходимо отметить определенное расхождение корреляции с парой Евро/Доллар.

Торговые рекомендации:

Buy: 0.9313 Take profit: 0.9325
Buy: 0.9330 Take profit: 0.9355
Sell: 0.9274 Take profit: 0.9245
Sell: 0.9240 Take profit: 0.9217

По паре Доллар/Иена ключевыми уровнями являются: 89.98, 89.39, 88.99, 88.77, 88.39, 88.23, 87.91 и 87.49. Здесь мы следим за небольшой нисходящей структурой от 18 января. Продолжения движения книзу ожидаем после прохода ценой шумового диапазона 88.39 – 88.23, в данном случае цель 87.91, возле этого уровня консолидация цены. Потенциальным значением для низа считаем уровень 87.49, по достижении которого ожидаем откат кверху, а также оформления больших начальных условий. Краткосрочное восходящее движение возможно в коридоре 88.77 – 88.99, пробой последнего значения приведет к углубленному движению, здесь потенциальная цель – 89.39, до этого уровня ожидаем оформления потенциальных начальных условий для восходящего цикла. Уровень 89.98 интересен с точки зрения среднесрочной перспективы.

Торговые рекомендации:

Buy: 88.77 Take profit: 88.98
Buy: 89.00 Take profit: 89.35
Sell: 86.23 Take profit: 87.93
Sell: 87.89 Take profit: 87.55

По паре Доллар/Канадский доллар ключевыми уровнями являются: 0.9997, 0.9978, 0.9971, 0.9949, 0.9939, 0.9906, 0.9894 и 0.9879. Здесь мы продолжаем следить за развитием восходящего цикла от 11 января и сегодня ожидаем его развития. Краткосрочное восходящее движение ожидаем в коридоре 0.9939 – 0.9949, пробой последнего значения должен сопровождаться выраженным восходящим движением, в данном случае цель 0.9971, в коридоре 0.9971-  0.9978 консолидация цены. Потенциальным значением для верха считаем уровень 0.9997, по достижении которого ожидаем консолидированное движение.

Торговые рекомендации:

Buy: 0.9950 Take profit: 0.9970
Buy: 0.9979 Take profit: 0.9995
Sell: 0.9905 Take profit: 0.9896
Sell: 0.9893 Take profit: 0.9880

По паре Австралийский доллар/Доллар ключевыми уровнями являются: 1.0676, 1.0649, 1.0634, 1.0599, 1.0583, 1.0516, 1.0504, 1.0484 и 1.0461. Здесь от 18 января формируется потенциал для развития восходящего движения. Краткосрочное восходящее движение ожидаем в коридоре 1.0583 – 1.0599, пробой последнего значения должен сопровождаться импульсивным движением к уровню 1.0634, в коридоре 1.0634 – 1.0649 консолидация цены. Потенциальным значением для верха считаем уровень 1.0676, по достижении которого ожидаем откат книзу. Краткосрочное нисходящее движение возможно в коридоре 1.0516 – 1.0504 отсюда мы ожидаем последний ключевой разворот к верху, его проход ценой приведет к отмене восходящей структуры от 18 января, в данном случае первая цель 1.0484. Потенциальным значением для низа считаем уровень 1.0461.

Торговые рекомендации:

Buy: 1.0583 Take profit: 1.0596
Buy: 1.0603 Take profit: 1.0634
Sell: 1.0516 Take profit: 1.0506
Sell: 1.0502 Take profit: 1.0485

По паре Евро/Иена ключевыми уровнями являются: 119.08, 118.71, 118.44, 117.55, 117.20, 116.99, 116.59, 116.43 и 115.97. Здесь мы следим за развитием нисходящего цикла от 18 января. Продолжения движения книзу ожидаем после пробоя 117.55, в данном случае цель 117.20, в коридоре 117.20 – 116.99 консолидация цены. Пробой уровня 116.99 будет сопровождаться выраженным нисходящим движением, в данном случае цель 116.59, в коридоре 116.59 – 116.43 консолидация цены. Потенциальным значением для низа считаем уровень 115.97, движение к которому ожидаем после пробоя 116.43. Краткосрочное восходящее движение возможно в коридоре 118.44 – 118.71, пробой последнего значения приведет к углубленному движению, здесь цель 119.08, до этого уровня мы ожидаем оформления начальных условий для восходящего цикла.   

Торговые рекомендации:

Buy: 118.44 Take profit: 118.70
Buy: 118.74 Take profit: 119.05
Sell: 117.55 Take profit: 117.20
Sell: 116.98 Take profit: 116.60

По паре Фунт/Иена ключевыми уровнями являются: 142.53, 141.58, 141.13, 140.77, 139.63, 139.36, 138.85, 138.58 и 137.95. Здесь мы следим за локальной нисходящей структурой от 17 января. Продолжения движения книзу ожидаем после прохода ценой шумового диапазона 139.63 – 139.36, в данном случае цель 138.85, в коридоре 138.85 – 138.58 консолидация цены. Потенциальным значением для низа считаем уровень 137.95, по достижении которого ожидаем откат кверху. Краткосрочное восходящее движение возможно в коридоре 140.77 – 141.13, пробой последнего значения приведет к углубленному движению, здесь цель 141.58, от этого уровня высока вероятность разворота книзу, однако его пробой будет располагать  к развитию восходящей структуры здесь потенциальная цель – 142.53.

Торговые рекомендации:

Buy: 140.77 Take profit: 141.13
Buy: 141.15 Take profit: 141.56
Sell: 139.35 Take profit: 138.85
Sell: 138.58 Take profit: 137.95

Дополнительный анализ по таким инструментам как Gold, Silver и Oil, вы можете прочитать на моем блоге.

Уважаемые трейдеры? в своем аналитическом обзоре я рассматриваю развитие структуры по определенной валютной паре на предстоящую торговую сессию. После прочтения данного материала вы должны наиболее четко и понятно представлять возможные перспективы развития валют. В данном методе анализа, для наиболее простого изложения своего подхода к рынку, я использую стандартные термины технического анализа, такие как уровни поддержки и сопротивления, однако сам метод основан на свойствах фрактальной функции и несет в себе глубокий смысл понимания развития текущей и будущей ситуации. Все свои расчеты я выполняю от начальных условий развития цикла. Черной стрелкой указано направление движение цены от текущих начальных условий. Красной стрелкой показано альтернативное движение, в случае пробоя ключевых уровней для отмены развития восходящего/нисходящего цикла. Пунктирными стрелками я указываю продолжение движения. Как правило, красной стрелкой я указываю корректировочное движение и краткосрочный выход за уровень. Убедительная просьба: не используйте только одни изображения, изучите текст, чтобы понять последовательность развития того или иного события. Также прошу учесть, что для более ясного понимания изложенного здесь материала, необходимо ознакомиться с фрактальным анализом, так вы сможете понимать то, что здесь написано и как это можно использовать в своей торговой системе.


Внимание! Использование для анализа одних только изображений может привести к неверной интерпретации текущей ситуации. Также обращаю ваше внимание на то, что если ключевой уровень был пробит ценой, но цена не закрылась за ним, существует высокая вероятность ложного пробоя.
 

Здравствуйте, уважаемые коллеги. В этом году я продолжаю анализировать рынки капитала развитых стран  и предлагаю вашему вниманию первый обзор нового 2013 года. Как известно, в начале этого года США избежали финансового обрыва. В ближайшее время США столкнуться с окончанием лимита заимствований. В этой связи посмотрим, как изменились настроения крупных инвесторов в связи с этими событиями.

Анализ аукциона 3-летних нот казначейства США.

На аукционе, прошедшем 8 января 2013 года, было реализовано $ 32,000,047,100 в казначейских нотах. По сравнению с аукционом прошедшим  11 декабря 2012 года, конкурсные заявки увеличились  на 7.98 % и составили $ 115,814,400,000. Внеконкурсные заявки составили $ 30,122,100. Международные центральные кредитно-финансовые учреждения приобрели вне конкурса $ 100,000,000. Структура аукциона: 

* непрямые участники торгов, в том числе  Международные и иностранные руководящие кредитно-финансовые организации,  делающие заявки через прямую подписку в Federal  Reserve Bank of New-York.

**  в скобках показан процент изменения по сравнению с предыдущим аукционом.

Купонная доходность облигаций  составила 0-3/8 % (0.375 %) годовых. Инвестиционная доходность повысилась на  0.058 % и составила 0.385 % годовых. Цена облигации составляет 99.970201 (% от номинала). Все категории покупателей увеличили объемы своих заявок, коэффициент Bid to Cover Ratio понизился до значения 3.62 и  находится выше среднего (3,16) с января 2009 значения.

После решения проблемы фискального обрыва доходность 3-летних казначейских нот незначительно повысилась, при этом инвесторы продолжат выражать обеспокоенность текущей ситуацией и увеличивают объемы своих заявок, которые находятся выше средних значений. Доходность казначейских нот, несмотря на свое текущее повышение, остается у минимальных исторических значений, к которым она упала в августе 2011 года. В свою очередь товарные цены выраженные индексом TRJ CRB находятся возле значения 300. Динамика доходностей облигаций и товарного рынка связана между собой инфляционными ожиданиями, которые, как мы видим, длительное время остаются на постоянном уровне. Ключевым уровнем для товарных цен остается значение 320, преодоление которого с фундаментальной точки зрения открывает для евро возможность повышения выше значения 1.335, но в текущей ситуации инфляционные ожидания и товарные цены ограничивают возможности роста европейской валюты, которая в настоящий момент является фундаментально перекупленным активом. 

Анализ аукциона  10-летней ноты казначейства США.

На аукционе, прошедшем 9 января  2012 года, было реализовано $ 21,000,005,700 в 10-летних казначейских нотах. Конкурсные заявки уменьшились на -3.96 % и составили $ 59,516,700,000. Вне конкурса было приобретено $ 8,835,300. Международные кредитно-финансовые учреждения вне конкурса облигаций не приобретали. 

Данный выпуск был вновь открытым. Купонная доходность облигации составила 1- 5/8 % (1.650 %) годовых. Инвестиционная доходность, по сравнению с прошлым аукционом, повысилась на 0.211 % и составила 1.863 % годовых. Цена облигации составила 97.869127 (% от номинала). Спрос на облигации  увеличился, коэффициент Bid to Cover Ratio понизился и составил 2.83, что ниже среднего (2.97)  с января 2009 года значения. В условиях, когда часть покупателей покинула рынок, первичные дилеры значительно увеличили объемы своих покупок. Резко выросшая доходность нот отражает уменьшение беспокойства  инвесторов относительно ситуации с фискальным обрывом, а также в некоторой степени служит отражением динамики фондового рынка США, который после нового года резко вырос.

Анализ аукциона 30-летней казначейской облигации США. 

На аукционе, прошедшем 10 января  2013 года, было реализовано $ 13,000,000,900  в 30-летних казначейских бондах США. Конкурсные заявки на аукцион увеличились на +11.13 % и составили $ 36,038,417,500. Вне конкурса было приобретено $ 10,285,400. Международные кредитно-финансовые учреждения вне конкурсных покупок не делали. Структура аукциона: 

Данный выпуск был вновь открытым. Купонная доходность облигации составила 2 - 3/4% (2.750%) годовых. Инвестиционная доходность увеличилась на 0.153% и составила 3.07% годовых. Цена облигации составила 93.772210 (% от номинала). Спрос на облигации  увеличился. Коэффициент спроса и предложения - Bid to Cover Ratio - повысился до значения 3,07 и находится выше среднего (2.60) с января 2009 год значения. Спрос на данный вид активов традиционно подвержен сильным колебаниям. В условиях, когда покупатели из группы «Direct Bidder» покинули рынок, их заявки были компенсированы заявками и покупками центральных международных кредитно-финансовых учреждений. Уход части покупателей, а также выросшая доходность бондов, отражают улучшение настроений участников, однако высокий спрос свидетельствует, что настроения участников рынков далеки от «радужных». 

Несмотря на то что с лета 2012 года доходность казначейских облигаций США выросла, ее значение ниже «нормального». В 2010 году минимальное значение доходности 10-летних казначейских бондов составляло 2.5%, что соответствовало значениям 1200 для индекса S&P500, а максимальное значение в 3.5% соответствовало значениям 1300 для S&P500. В 2012 году минимальное значение доходности 10-летних казначейских бондов составляло  1,5%, что соответствовало значениям 1300 для индекса S&P500, а максимальное значение в 2.0% соответствовало значениям 1400 для S&P500.  В 2013 году фондовый индекс обновил 5-летний максимум, при том что доходность нот, несмотря на рост, находится ниже 2.0% годовых. Фондовый пузырь продолжает надуваться.

Результаты аукциона „5 Y Bobl”, проведенного BD Finanzagentur GmbH.

9 января 2013 года «Bundesrepublik Deutchland Finanzagentur GmbH» провело заранее запланированный аукцион по размещению нового выпуска «5 Y Bobl». В ходе аукциона было размещено облигаций на сумму € 5 млрд. Купонная доходность «Bobl»  составила  0.50% годовых, что является исторически минимальным значением. Спрос на облигации  фактически остался без изменений, коэффициент спроса предложения (Bid to Cover Ratio)  составил 1.8, что выше среднего значения (1.7)  за период с 2009 года. Общий объем операций на вторичном рынке по данному активу составил € 913.80 млн. Инвестиционная средняя доходность облигации  повысилась и составила 0.53% годовых.  Цена составила 99.87% от номинала. Спред между 5-летними казначейскими  нотами США  и  «5 Y Bobl» составляет 0.239% и остается положительным в пользу доллара США, что делает инвестиции в экономику США более привлекательными по сравнению с инвестициями в экономику Германии.  

Результаты аукциона „10 Y BUND”,  проведенного BD Finanzagentur GmbH.

16 января 2013 года «Bundesrepublik Deutchland Finanzagentur GmbH» провело заранее запланированный аукцион по размещению нового выпуска «10-Y BUND». В ходе аукциона было размещено  облигаций на общую сумму € 5 млрд. Купонная доходность BUND  составила  1.50% годовых. Спрос на облигации повысился, коэффициент спроса предложения (Bid to Cover Ratio)  составил 1.7, что выше среднего (1.5)  значения за период с 2009 года. Общий объем операций на вторичном рынке по данному активу  составил € 993.25 млн. Инвестиционная средняя доходность облигации  повысилась и  составила 1.56% годовых. Цена составила 99.41% от номинала. 10-летние  казначейские облигации Германии и США копируют тенденции друг-друга. При этом  доходность по данному виду активов с лета 2012 года  увеличилась, но продолжает оставаться у минимальных исторических значений, что сложно охарактеризовать как оптимизм. Как и в случае с 5-летними облигациями, доходность облигаций США превышает доходность облигаций Германии, спред между активами составляет 0.303%, что делает инвестиции в США более привлекательными.  

Следует учитывать, что рынок капитала оказывает большее влияние на рынки акций, нежели курсы иностранных валют, в силу того, что периоды обращения средств на этих рынках разные. Анализируя динамику доходностей за последнее время, можно сделать вывод, что в текущей ситуации инвесторы вновь приобретают аппетит к рискованным вложениям, что в первую очередь отражается на выскодоходных валютах AUD и NZD. Такие настроения также оказывают поддержку курсу европейской валюты, однако ее рост сдерживается товарными ценами. Как мне представляется, значение 1.335 является тем предельным уровнем, выше которого евро в текущих условиях закрепиться не сможет.

Уважаемые господа! На этой неделе состоится ряд вебинаров, посвященных межрыночному техническому анализу. В среду, 23 января, в 20.00 МСК состоится вебинар: Взаимодействие рынка FOREX и товарных рынков. В пятницу, 25 января, в 20.00 МСК состоится вебинар: Межрыночный технический анализ. Принимайте участие. Вход бесплатный!

Предупреждение о рисках. Данная статья является личным мнением автора и служит целям информационного сопровождения участников рынков, и она не налагает на компанию Instaforex обязанность по возмещению убытков. Вложения в финансовые инструменты подвержены риску. Все риски, связанные с вложениями в финансовые инструменты, полностью осознает и берет на себя сам клиент. Стоимость вложения может увеличиваться или снижаться. Компания не несет ответственности за снижение стоимости вложений клиента, а автор не претендует на истину в последней инстанции и с удовольствием выслушает или обсудит альтернативное мнение.

Связаться с автором статьи: gleb.kabanov@analytics.instaforex.com