Пара евро/доллар США опустилась ниже уровня 1,31 в условиях низкого объема торгов в ходе европейской сессии в четверг, где динамика торгов была обусловлена техническими факторами. Между тем, слабые данные по активности в строительном секторе Великобритании оказали давление на британский фунт. Пара евро/доллар опустилась до 1,3094, самого низкого уровня с 14 декабря. Пара сдала позиции, завоеванные ранее на этой неделе после того, как законодателям США удалось в последнюю минуту достичь компромисса, который помог предотвратить автоматическое повышение налогов и сокращение расходов, известные как "бюджетный обрыв". То, что евро не удалось совершить прорыв выше уровня 1,33 против доллара и отметки 116 против японской иены, также вынудило инвесторов закрыть часть своих позиций по единой европейской валюте. Вместо этого в центре внимания участников оказался тот факт, что все еще не было достигнуто окончательное соглашение по обузданию огромного дефицита бюджета США. По словам трейдеров, переговоры были перенесены лишь на вечер пятницы. "Отрадно, что /законодателям США/ удалось достичь компромисса, но их решение не коснулось состояния бюджета США", - отметила Дара Маер, валютный стратег-аналитик HSBC в Лондоне. Стратеги-аналитики Citigroup в Лондоне были солидарны с мнением Маер. "Возобновившаяся неопределенность вокруг результатов предстоящих переговоров по потолку госдолга и бюджету США, похоже, подтолкнула к росту валюту-убежище доллар против евро", - написали они в записке. Являясь мировой резервной валютой, доллар США становится предпочитаемой валютой во времена напряженности. Как правило, он торгуется устойчиво даже в случае экономической неопределенности в США. Евро также ослаб против швейцарского франка, фунта и скандинавских валют, несмотря на неожиданно резкое снижение числа заявок на пособие по безработице в Испании в декабре. Тем не менее, фунт сдал за...

Основные события европейской торговой сессии четверга 03.01.2013 Европейские фондовые индексы движутся разнонаправленно в четверг на фоне спада эйфории по поводу достигнутого в США компромисса и более трезвой переоценки ситуации и экономических, а также политических перспектив. Суть принятого в понедельник закона о мерах по предотвращению “фискального обрыва” лежит в переводе временных налоговых льгот на постоянную основу, но с оговоркой, что эти льготы будут отменены для холостых американцев с годовым доходом свыше 400 тыс. долларов и семейных пар, зарабатывающих в год более 450 тыс. долларов. Ставка подоходного налога для этих категорий граждан будет увеличена с 35% до 39.6%. Также не будут продлены льготы по налогообложению заработных плат, в результате чего с увеличением налогов столкнутся около 77% граждан США. Также закон переносит на два месяца автоматические меры секвестирования бюджета, которые должны были вступить в силу с 1 января 2013 года. Эти меры призваны сократить госрасходы на 1.2 трлн. долларов. Вопрос же о сокращении бюджетных расходов остался подвешенным в воздухе. Учитывая приведенные выше факты, напрашивается вывод, что проблема “фискального обрыва” вовсе не решена, а всего лишь оторочена. Неопределенность никуда не исчезла и непременно возобновит свое давление на рынки спустя некоторое время. Ожидания на американскую сессию четверга 03.01.2013 Евро в паре с долларом США снижается в пределах 0.59%. Пара продолжает откат, начатый вчера от уровня 1.3299 на фоне более трезвой оценки ситуации участниками рынка. Поддержкой на данный момент выступает уровень 1.3070, однако при ее потере риски сместятся в сторону продолжения нисходящей динамики с целью 1.2961. Торговый диапазон 1.3026 – 1.3176 доллара за евро. Изменение количества занятых вне сельскохозяйственного сектора США по данным ADP (ADP Employment): 215 000 против ожиданий 133 000, тогда как предыдущее зн...

Где-то на горизонте, намного дальше ужасающего "бюджетного обрыва", видна новая Америка. В этой Америке банки являются надежными и ответственными кредиторами, которые больше не идут на риск, а оказывают поддержку предприятиям. Здесь не обремененные долгом и имеющие ликвидность компании инвестируют с умом и уверенно растут. И здесь все держится на ажиотаже вокруг разработки сланцевых месторождений нефти методом "фракинга". Согласно опубликованному в прошлом году отчету Международного энергетического агентства /МЭА/, можно ожидать, что США станут крупнейшим в мире производителем нефти к 2017 году. В эпоху Новой Америки можно будет забыть о кровавых и дорогостоящих приключениях на Ближнем Востоке. Кроме того, можно будет забыть о дальнейшем количественном смягчении. Это будет просто очередным дурным сном, от которого все давно пробудились. Там, в этом новом мире, доллар больше не будет той валютой, существовавшей во времена финансового кризиса, а именно – последней валютой-убежищем для инвесторов, у которых не оставалось иного выбора. Вместо этого доллар станет валютой, которой он был обычно, в то время как участники рынка будут ставить на экономическую силу США. Доллар будет чувствительной к росту валютой, той, которой сегодня являются сырьевые валюты и валюты развивающихся рынков. И хотя это будущее кажется прекрасным, оно еще не наступило. Очень важно не придавать слишком большого значения динамике торгов, наблюдавшейся на этой неделе из-за низкого объема ликвидности в праздничный период. Тем не менее, когда Вашингтон в конце концов достиг бюджетного соглашения, и США удалось избежать "бюджетного обрыва", доллар, как и обычно в посткризисный период, отреагировал удобным падением. Евро же вырос примерно на 1% против американской валюты, а также укрепился против других валют, кроме японской иены. Мы по-прежнему далеки о того момента, когда доходность облигаций США может вырасти по сравнению с доходност...

Облегчение – именно это слово повсеместно звучит на финансовых рынках в начале 2013 года. В самую последнюю минуту Конгрессу США удалось достичь компромисса и избежать повышения налогов и увеличения расходов, которые должны были произойти и грозили возвращением экономики страны в состояние рецессии. Но условия этого соглашения не являются поводом для веселья. Как бы то ни было, оно включает в себя политический минимум, необходимый для того, чтобы не сорваться с так называемого "бюджетного обрыва", но весь процесс переговоров, который повлек за собою еще большую вероятность экономического спада в будущем, создал больше вопросов, чем ответов. Может политическая система США создать более важную программу сокращения долга, необходимую в будущем? Сможет ли экономика США продемонстрировать восстановление, которое считается столь жизненно необходимым для мировой экономики? Сколько времени осталось до следующего понижения кредитного рейтинга США агентствами? Рост на фоне облегчения в новом году, который подстегнул фондовые рынки, спровоцировал повышение доходности по казначейским облигациям США и понижение валют-убежищ, таких как доллар, вероятно, будет слишком непродолжительным. Это соглашение, безусловно, не говорит о том, что накал страстей в Вашингтоне сошел на нет. Напротив, поиск виноватых начнется вновь через пару месяцев, когда обе стороны начнут обсуждать варианты решения проблемы сокращения расходов и увеличения предельного уровня долга. Эти дебаты могут оказаться еще более деструктивными, и, как предположил Ульрих Лейхтманн из Commerzbank, они обозначат те сложности, с которыми сталкиваются такие демократические государства, как США, при осуществлении устойчивой налогово-бюджетной политики. Достигнутый компромисс также может быть разочаровывающим с экономической точки зрения. Согласно Societe Generale, эта сделка может увеличить рост ВВП США на половину процентного пункта до 2-2,5% в 2013 году. Однако, неопределенность, созда...

Основные события европейской торговой сессии среды 02.01.2013 Европейские фондовые индексы растут в пределах 2.39%. Достигнутое в понедельник в США соглашение о продлении на два месяца налоговых льгот и социальных выплат, отсрочившее “фискальный обрыв”, толкает рынки вверх на фоне спешного закрытия пессимистами “коротких” позиций. Также поддержку рисковым активам оказали данные по потребительским ценам в Германии, оказавшиеся лучше ожиданий. Ожидания на американскую сессию среды 02.01.2013 Евро в паре с долларом США снижается в пределах 0.48%. Пара торгуется волатильно в условиях малого количества новостей и все еще сниженной после праздников ликвидности. В то же время падения привлекают спрос и наиболее вероятным выглядит продолжение роста к 1.3299 и далее к 1.3320. Волатильность в течение американской торговой сессии, вероятно, сохранится на высоком уровне, неся серьезный риск при открытии позиций как на повышение, так и на понижение. Однако сценарий продолжения роста остается превалирующим. Торговый диапазон 1.3205 – 1.3320 доллара за евро. Событие дня: индекс производственной активности института управления поставками США (ISM PMI), а также Протокол заседания FOMC (FOMC meeting minutes 11 – 12.12) (Валюта USD) в 17:00 и в 21:00 ЕЕТ (GMT+3) соответственно. Торговые ориентиры часового периода (H1) на американскую сессию среды 02.01.2013: EUR/USD: сопротивление (resistance) 1.3269, 1.3299, 1.3322 поддержка (support) 1.3245, 1.3220, 1.3205 GBP/USD: сопротивление (resistance) 1.6298, 1.6305, 1.6338 поддержка (support) 1.6276, 1.6246, 1.6222 USD/CHF: сопротивление (resistance) 0.9136, 0.9155, 0.9199 поддержка (support) 0.9118, 0.9089, 0.9063 USD/JPY: сопротивление (resistance) 87.22, 87.56, 87.80 поддержка (support) 86.89, 86.59, 86.27 GOLD: сопротивление (resistance) 1689, 1703, 1718 поддержка...