Кипр смог достичь соглашения по получению спасительных 10 млрд. евро утром понедельника. Данное соглашение позволит не облагать противоречивым налогом банковские счета, однако повлечет за собой крупные потери по крупным депозитам в двух крупнейших банках острова. Согласно заключенной сделке, Европейский центральный банк не закроет программу экстренной поддержки кипрских банков в понедельник, что позволит предотвратить крах финансового сектора, который угрожал членству страны в ЕС. Соглашение было достигнуто ранним утром понедельника, после срочного заседания 17 Минфинов Еврозоны, которое продлилось почти 12 часов, и включало в себя угрозу со стороны президента Кипра по выходу страны из Еврозоны.

"Достичь этого соглашения было очень непросто", - отметил Йерун Дейсселблум, министр финансов Дании, возглавляющий совет Минфинов Еврозоны. "Мы положили конец неопределенности, которая в последние дни окружала Кипр и евро". План не требует утверждения со стороны парламента Кипра, поскольку сокращение крупных вкладов будет достигнуто с помощью реструктуризации двух крупнейших банков острова, а не с помощью налогов. Парламент принял закон об управлении банковскими банкротствами всего три дня назад в Брюсселе. Дейсселблум сообщил о том, что открытие кипрских банков во вторник по-прежнему находится под вопросом. Этот момент Никосия и международные наблюдатели намерены обсудить позднее в понедельник. Помимо того, что новая программа исключает повсеместный налог и не требует утверждения в парламенте, самое большое отличие заключается в том, что она не распространяется на депозиты меньше 100 000 евро.

Предыдущее соглашение по оказанию помощи предполагало налог на небольшие депозиты в размере 6.75%, что являлось нарушением, поскольку под ударом оказались счета, обеспеченные правовой гарантией ЕС в 100 000 евро. Вместо этого, согласно новой программе, второй крупнейший и наиболее проблемный финансовый институт страны, Laiki Bank, будет закрыт. Его депозиты, превышающие отметку в 100 000 евро, на сумму 4.2 млрд. евро перейдут в "банк проблемных активов", то есть могут быть полностью уничтожены. Впервые в стране Еврозоны, получающей поддержку, произойдет списание мелких и крупных держателей облигаций в Laiki. При выплате других пакетов помощи крупные держатели облигаций не сталкивались с подобными потерями. Оставшиеся в Laiki небольшие депозиты переведут в Банк Кипра, крупнейший национальный кредитор, который, в свою очередь, подвергнется сокращению и полной реструктуризации. В Банке Кипра депозиты, превышающие 100 000 евро, будут заморожены и могут столкнуться со значительными потерями, учитывая реструктуризацию и рекапитализацию кредитора.

В отличие от первоначального соглашения, подписанного неделю назад, только крупные депозиты в Laiki и Банке Кипра понесут потери. Совместно два банка содержат примерно половину всех депозитов в стране. Банк Кипра также унаследует долг Laiki перед Евросистемой на сумму 9 млрд. евро, которую последний получил благодаря дешевым займам Центробанков, что помогало ему держаться на плаву последние несколько месяцев. Дейсселблум отметил, что средства из пакета помощи нельзя будет использовать для рекапитализации Банка Кипра, поэтому властям уже сейчас необходимо подсчитать, какого количества средств придется лишить крупных вкладчиков банка, чтобы вернуть его к жизни и уровням капитала, установленным ЕС. Высокопоставленные должностные лица сообщили о том, что подобные потери депозитов еще не были подсчитаны. Однако лицо, вовлеченное в переговоры, отметило, что они будут значительно выше 20%, оцененных на прошлой неделе Международным валютном фондом. "Я счастлив, потому что у нас будет программа, и она соответствует интересам народа Кипра и Европейского Союза", - прокомментировал президент Кипра, Никос Анастасиадис, покидая здание, в котором проходил саммит в Брюсселе.

Несмотря на то, что власти Кипра провели прошлую неделю в отчаянных попытках избежать крупных потерь для вкладчиков национальных банков, переговоры, во многих смыслах, вернулись на круги своя. Соглашение практически ничем не отличается от предложения, высказанного МФВ и Берлином в преддверии переговоров по займу на прошлой неделе, не считая плана по ликвидации Laiki и Банка Кипра. В тот момент противники плана выражали беспокойство относительно того, что настолько масштабные потери крупных вкладчиков в двух самых больших банках страны приведут к серьезному оттоку капитала, чем подорвут банковскую систему страны, которая является ее основной отраслью. Однако в итоге хаос, царящий на прошлой неделе, сделал этот отток неизбежным, ослабив сопротивляемость плану. Одним из основных требований кипрского правительства было сохранение Банка Кипра, что стало единственной уступкой, которой смогла добиться Никосия, отказавшись от первого предложения по оказанию помощи.

Олли Рен, европейский комиссар по финансам, отметил, что волнения длиной в неделю, как и ожидалось, усугубили рецессию острова. "Очевидно, что глубина финансового кризиса в Кипре означает, что ближайшее будущее будет непростым для страны и ее жителей", - сообщил Рен. Иногда, казалось, что перерывы в заседании, которое длилось всю ночь, грозили превратиться в его полное прекращение. Вовлеченные официальные лица сообщили о том, что была проведена подготовка на случай невозможности достичь соглашения, согласно которой ЕЦБ пришлось бы угрожать отказом от экстренного финансирования кипрских банков в понедельник. Кое-кто из высокопоставленных должностных лиц, участвовавших в переговорах, отметил, что Анастасиадис продолжал ставить в затруднительное положение участников переговоров и до последней минуты пытался защитить крупных вкладчиков в обоих банках, угрожая выходом страны из состава Еврозоны. "Он говорил о выходе", - сообщает этот чиновник. "Я не думаю, что Анастасиадис понимал, что происходило".

После почти четырехчасовой задержки, вызванной встречей Анастасиадиса с лидерами ЕС и МВФ, заседание Минфинов Еврозоны снова пришлось прервать из-за встречи в кулуарах кипрского президента с лидерами так называемой "тройки" международных кредиторов: председателем ЕЦБ, Марио Драги, управляющим директором МВФ, Кристин Лагард, и председателем Еврокомиссии, Жозе Мануэлем Баррозу. Херман Ван Ромпей, председатель Европейского Совета, также присутствовал на этих встречах. Как только лидеры тройки и Анастасиадис достигли соглашения около полуночи, оно относительно быстро было одобрено 17 министрами финансов Еврозоны, примерно спустя два часа дальнейших обсуждений.

Питер Шпигель
Подготовлено Forexpf.ru по материалам The Financial Times