Где-то на горизонте, намного дальше ужасающего "бюджетного обрыва", видна новая Америка. В этой Америке банки являются надежными и ответственными кредиторами, которые больше не идут на риск, а оказывают поддержку предприятиям. Здесь не обремененные долгом и имеющие ликвидность компании инвестируют с умом и уверенно растут. И здесь все держится на ажиотаже вокруг разработки сланцевых месторождений нефти методом "фракинга". Согласно опубликованному в прошлом году отчету Международного энергетического агентства /МЭА/, можно ожидать, что США станут крупнейшим в мире производителем нефти к 2017 году. В эпоху Новой Америки можно будет забыть о кровавых и дорогостоящих приключениях на Ближнем Востоке. Кроме того, можно будет забыть о дальнейшем количественном смягчении. Это будет просто очередным дурным сном, от которого все давно пробудились. Там, в этом новом мире, доллар больше не будет той валютой, существовавшей во времена финансового кризиса, а именно – последней валютой-убежищем для инвесторов, у которых не оставалось иного выбора. Вместо этого доллар станет валютой, которой он был обычно, в то время как участники рынка будут ставить на экономическую силу США. Доллар будет чувствительной к росту валютой, той, которой сегодня являются сырьевые валюты и валюты развивающихся рынков. И хотя это будущее кажется прекрасным, оно еще не наступило. Очень важно не придавать слишком большого значения динамике торгов, наблюдавшейся на этой неделе из-за низкого объема ликвидности в праздничный период. Тем не менее, когда Вашингтон в конце концов достиг бюджетного соглашения, и США удалось избежать "бюджетного обрыва", доллар, как и обычно в посткризисный период, отреагировал удобным падением. Евро же вырос примерно на 1% против американской валюты, а также укрепился против других валют, кроме японской иены. Мы по-прежнему далеки о того момента, когда доходность облигаций США может вырасти по сравнению с доходност...

Облегчение – именно это слово повсеместно звучит на финансовых рынках в начале 2013 года. В самую последнюю минуту Конгрессу США удалось достичь компромисса и избежать повышения налогов и увеличения расходов, которые должны были произойти и грозили возвращением экономики страны в состояние рецессии. Но условия этого соглашения не являются поводом для веселья. Как бы то ни было, оно включает в себя политический минимум, необходимый для того, чтобы не сорваться с так называемого "бюджетного обрыва", но весь процесс переговоров, который повлек за собою еще большую вероятность экономического спада в будущем, создал больше вопросов, чем ответов. Может политическая система США создать более важную программу сокращения долга, необходимую в будущем? Сможет ли экономика США продемонстрировать восстановление, которое считается столь жизненно необходимым для мировой экономики? Сколько времени осталось до следующего понижения кредитного рейтинга США агентствами? Рост на фоне облегчения в новом году, который подстегнул фондовые рынки, спровоцировал повышение доходности по казначейским облигациям США и понижение валют-убежищ, таких как доллар, вероятно, будет слишком непродолжительным. Это соглашение, безусловно, не говорит о том, что накал страстей в Вашингтоне сошел на нет. Напротив, поиск виноватых начнется вновь через пару месяцев, когда обе стороны начнут обсуждать варианты решения проблемы сокращения расходов и увеличения предельного уровня долга. Эти дебаты могут оказаться еще более деструктивными, и, как предположил Ульрих Лейхтманн из Commerzbank, они обозначат те сложности, с которыми сталкиваются такие демократические государства, как США, при осуществлении устойчивой налогово-бюджетной политики. Достигнутый компромисс также может быть разочаровывающим с экономической точки зрения. Согласно Societe Generale, эта сделка может увеличить рост ВВП США на половину процентного пункта до 2-2,5% в 2013 году. Однако, неопределенность, созда...

Основные события европейской торговой сессии среды 02.01.2013 Европейские фондовые индексы растут в пределах 2.39%. Достигнутое в понедельник в США соглашение о продлении на два месяца налоговых льгот и социальных выплат, отсрочившее “фискальный обрыв”, толкает рынки вверх на фоне спешного закрытия пессимистами “коротких” позиций. Также поддержку рисковым активам оказали данные по потребительским ценам в Германии, оказавшиеся лучше ожиданий. Ожидания на американскую сессию среды 02.01.2013 Евро в паре с долларом США снижается в пределах 0.48%. Пара торгуется волатильно в условиях малого количества новостей и все еще сниженной после праздников ликвидности. В то же время падения привлекают спрос и наиболее вероятным выглядит продолжение роста к 1.3299 и далее к 1.3320. Волатильность в течение американской торговой сессии, вероятно, сохранится на высоком уровне, неся серьезный риск при открытии позиций как на повышение, так и на понижение. Однако сценарий продолжения роста остается превалирующим. Торговый диапазон 1.3205 – 1.3320 доллара за евро. Событие дня: индекс производственной активности института управления поставками США (ISM PMI), а также Протокол заседания FOMC (FOMC meeting minutes 11 – 12.12) (Валюта USD) в 17:00 и в 21:00 ЕЕТ (GMT+3) соответственно. Торговые ориентиры часового периода (H1) на американскую сессию среды 02.01.2013: EUR/USD: сопротивление (resistance) 1.3269, 1.3299, 1.3322 поддержка (support) 1.3245, 1.3220, 1.3205 GBP/USD: сопротивление (resistance) 1.6298, 1.6305, 1.6338 поддержка (support) 1.6276, 1.6246, 1.6222 USD/CHF: сопротивление (resistance) 0.9136, 0.9155, 0.9199 поддержка (support) 0.9118, 0.9089, 0.9063 USD/JPY: сопротивление (resistance) 87.22, 87.56, 87.80 поддержка (support) 86.89, 86.59, 86.27 GOLD: сопротивление (resistance) 1689, 1703, 1718 поддержка...

Основные события европейской торговой сессии четверга 27.12.2012 Европейские фондовые индексы повышаются в пределах 0.75%. В фокусе рынков остаются бюджетные переговоры в США, которые должны возобновиться сегодня. Инвесторы все еще с надеждой ожидают это событие, однако шансы на достижение договоренности невелики. Рисковые активы поддерживает информация о том, что Минфин США намерен прибегнуть к экстренным мерам, и сэкономить около 200 млрд. долларв в случае провала переговорного процесса. Это позволит продлить социальные выплат и налоговые льготы сроком максимум на два месяца, выиграв тем самым время для нахождения компромисса между политическими силами. В краткосрочной перспективе отсрочка “фискального обрыва” вероятно, будет позитивно воспринята рынками, однако на устойчивый рост рассчитывать не стоит, так как проблема останется и нервозность инвесторов сохранится. Ожидания на американскую сессию четверга 27.12.2012 Евро в паре с долларом США повышается в пределах 0.43% на фоне ослабевающего доллара. Кроме того, участники рынка, вероятно, снова “покупают слухи”, в надежде, что власти США предпримут хоть какие-то шаги для предотвращения или отдаления “фискального обрыва”. На данный момент единая валюта нацелена на тестирование отметки 1.3299. В то же время не исключается вероятность резкого снижения при выходе неблагоприятных новостей с политической арены. Тогда как сегодняшние статданные, скорее всего, будут позитивны для рисковых активов. Торговый диапазон 1.3205 – 1.3348 доллара за евро. Первичные заявки на пособие по безработице (Jobless Claims): 350 000 против ожиданий 360 000, предыдуще значение было пересмотрено в сторону повышения с 361 000 до 362 000 Событие дня: Продажи на первичном рынке недвижимости в США (New Home Sales) (Валюта USD) в 17:00 ЕЕТ (GMT+3). Торговые ориентиры часового периода (H1) на американскую сессию четв...

Основные события европейской торговой сессии среды 26.12.2012 Европейские фондовые индексы сегодня закрыты по причине празднования Дня подарков, важная макроэкономическая статистика отсутствует. Инвесторы ожидают открытия бирж США, однако там вряд ли произойдут какие-то значительные движения в условиях отсутствия новостей и ожидания завтрашнего дня, когда возобновятся переговоры по бюджету. Ожидания на американскую сессию среды 26.12.2012 Евро в паре с долларом США повышается в пределах 0.09%. Движения пары малоинформативны и безыдейны в условиях сниженной ликвидности и нежелания инвесторов принимать какие-либо решения до появления новостей из США. Единая валюта торгуется в коридоре, ограниченном отметками 1.3172 – 1.3220, выход за пределы которого пока маловероятен. Торговый диапазон 1.3145 – 1.3269 доллара за евро. Выход какой-либо важной макроэкономической статистики в течение американской торговой сессии на сегодня не запланирован. Торговые ориентиры часового периода (H1) на американскую сессию среды 26.12.2012: EUR/USD: сопротивление (resistance) 1.3205, 1.3220, 1.3245 поддержка (support) 1.3185, 1.3170, 1.3145 GBP/USD: сопротивление (resistance) 1.6149, 1.6165, 1.6200 поддержка (support) 1.6122, 1.6096, 1.6073 USD/CHF: сопротивление (resistance) 0.9155, 0.9199, 0.9226 поддержка (support) 0.9136, 0.9118, 0.9089 USD/JPY: сопротивление (resistance) 85.50, 85.70, 85.88 поддержка (support) 85.05, 84.81, 84.64 GOLD: сопротивление (resistance) 1666, 1678, 1689 поддержка (support) 1652, 1641, 1634 SILVER: сопротивление (resistance) 29.94, 30.29, 30.70 поддержка (support) 29.64, 29.49, 29.30 Аналитик департамента аналитических исследований Мартынюк Сергей Отказ от ответственности (Disclaimer). Настоящий обзор носит исключительно информационный характер, и не может рассматриваться как предложе...