Аналитические обзоры Форекс Голосов: 1 Адрес блога: http://instaforex.com/forex_analysis/?x=DKUO Добавлен: 2012-03-10 21:11:52 блограйдером petol

Рост евро носит временный характер

2017-01-04 16:30:09 (читать в оригинале)

Евро вернул ряд позиций против доллара США, которые вчера растерял после хорошей статистики по американской экономике. Спрос на рисковые активы вырос после публикации данных по инфляции в еврозоне, а также активности в сфере услуг Германии.

В первой половине дня вышел отчет от агентства статистики Insee, согласно которому уровень доверия потребителей во Франции в декабре прошлого года по сравнению с ноябрем остался без изменений. Уже после этого спрос на евро начал постепенно увеличиваться. Так, индекс потребительского доверия во Франции составил 99 пунктов, что полностью совпало с прогнозом экономистов.

Данные от агентства статистики указали на рост составного индекса менеджеров по снабжению еврозоны за декабрь 2016 года. Согласно полученной информации, индекс оказался на уровне 54,4 пункта, что выше предварительной оценки в 53,9 пункта.

Активность в сфере услуг Германии в декабре повысилась, продолжив оказывать хорошую поддержку экономическому росту страны. По данным компании IHS Markit, индекс менеджеров по снабжению составил 54,3 пункта против 53,8 пункта месяцем ранее.

Данные по инфляции сохранили спрос на европейскую валюту в первой половине дня. Согласно отчету, годовая инфляция в еврозоне в декабре 2016 года составила 1,1%, против 0,6% в ноябре. Экономисты ожидали подъема лишь до 1%. Рост базовой инфляции был менее стремительным. В декабре инфляция оказалась на уровне 0,9%, увеличившись с 0,8% в ноябре.

Нужно отметить, что такой рост инфляции в основном основан на подъеме цен на энергоносители в конце года, что и привело к ускорению темпов. Однако до достижения уровня чуть ниже 2% еще очень далеко.

Что касается технической картины, то в целом ничего не изменилось по сравнению с утренним прогнозом. Лишь закрепление на 1.0420 все еще позволяет покупателям рассчитывать на тест 1.0460 и 1.0510 в краткосрочной перспективе.

Британский фунт остается торговаться у максимумов сегодняшнего дня после выхода данные о росте необеспеченного кредитования британцев, которое в ноябре 2016 года достигло 12-летнего максимума.

Согласно данным, необеспеченное потребительское кредитование поднялось на 1,9 млрд фунтов, тогда как экономисты ожидали роста на 1,6 млрд фунтов. Такие данные немного насторожили экономистов, посеяв в них сомнения относительно здоровья экономики Великобритании перед переговорами по Brexit.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

---

Евро, фунт, нефть: основные тенденции

2017-01-04 15:01:23 (читать в оригинале)

Еврозона

Евро начал год со снижения, обновив минимум с 2003 г., и причин ожидать изменения настроений игроков немного. Основной вопрос, который будут решать инвесторы, – приступит ли ЕЦБ к сворачиванию сверхмягкой политики или отложит принятие решения на более поздний срок. В пользу ужесточения политики в конце прошлого года где прямо, а где намеками уже высказались несколько членов Управляющего совета ЕЦБ, включая Драги, ну а позиция Бундесбанка, который играет не последнюю роль, стала еще более «ястребиной».

Однако целый пласт проблем указывают на то, что ЕЦБ, вероятнее всего, не будет спешить со сворачиванием QE. К ним относится в первую очередь проблема инфляции на периферии еврозоны. В частности, в таких странах, как Италия, Греция, Португалия и Испания, инфляция остается заметно ниже среднеевропейского уровня. К тому же следует учесть, что даже по прогнозу ЕЦБ инфляция не превысит 1,7% к концу 2019 г., что ниже установленного таргета в 2%.

Еще одной из причин можно назвать снижение кредитования в периферийных странах еврозоны, что указывает на замедление ВВП и опять-таки приведет к задержке роста базовой инфляции.

Следующей явной проблемой является слабый рост средней заработной платы. Даже в локомотиве еврозоны – Германии – этот показатель близок к 5-летним минимумам.

Ну и, конечно же, нельзя забывать про политическую неопределенность, ведь в 2017 г. еврозону ждут многочисленные выборы, которые могут в значительной степени изменить ситуацию, и в этих условиях ЕЦБ вряд ли решится на резкие действия.

Таким образом, рынок в ближайшей перспективе будет исходить из того, что у евро вряд ли появится внутренний драйвер для возобновления роста. Снижение к паритету в паре с долларом становится все более вероятным, а уровень 1.05 рискует превратиться в верхнюю границу торгового диапазона.

Великобритания

Первые поступающие из Великобритании макроэкономические данные выглядят для фунта явно позитивно. Отмечен заметный рост потребительского и ипотечного кредитования в ноябре, отчеты о деловой активности от Markit указывают на заметное оживление в декабре.

Так, объемы строительства растут самыми высокими темпами с марта – индекс составил 54,2 п. против 52,8 п. месяцем ранее, а ввод новых объектов на самом высоком уровне с апреля 2011 г. Производственный PMI выглядит еще более впечатляюще – 56,1 п.. В целом темпы подъема в последнем квартале 2016 г. были самыми высокими за последние 2,5 года.

В то же время более долгосрочные перспективы и для фунта, и для экономики выглядят не столь радужно. Из-за слабого фунта значительно увеличится инфляция в наступившем году, что поставит Банк Англии перед сложной задачей обеспечения адекватной монетарной политики.

Большинство ключевых показателей будет под давлением в 2017 г. Во-первых, это снижение реального потребления, поскольку темпы роста средней заработной платы отстают от инфляции, и в конечном счете приведет к замедлению подъема ВВП. Слабый фунт приводит к удорожанию импорта, соответственно, падает индекс потребительского доверия, на данный момент он на самых низких значениях с июля.

Чем ближе март, тем ближе начало переговоров по выходу из ЕС, и это дополнительный фактор риска, который почти наверняка приведет к снижению притока инвестиций в бизнес и негативно скажется на рынке труда.

У фунта, как и у евро, немного шансов найти внутренний драйвер для возобновления роста, и вся надежда «быков» по фунту будет связана с ухудшением ожиданий по экономике США, когда новоизбранный президент будет вынужден перейти от риторики к практическим действиям.

Нефть и рубль

Нефть вступила в сложный период перебалансировки рынка, который может затянуться. Неопределённость продолжает оставаться высокой, свидетельством этого выступают резкие перемены в настроениях игроков. В среду мартовский фьючерс BRENT вырос до 58 долл., установив таким образом максимум с июля 2015 г., однако к концу дня также резко просел более чем на 5%.

Большинство экспертов ожидают дальнейшего роста, однако для поддержания позитива требуется выполнение странами ОПЕК достигнутых договоренностей с одновременным ускорением темпов восстановления мировой экономики. По обоим пунктам есть определенные сомнения, поэтому волатильность может оставаться довольно высокой в ближайшей перспективе.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

---

Золото ставит инвесторов в тупик

2017-01-04 13:56:36 (читать в оригинале)

Неблагоприятный внешний фон не стал помехой для «бычьей» атаки по XAU/USD. Котировки золота достигли максимальной отметки почти за месяц, несмотря на рост индекса доллара к области 14-летнего максимума, позитивную статистику по деловой активности в производственных секторах Китая, США и Британии, усиливающую вероятность улучшения перспектив мировой экономики в 2017 году, и лучший старт S&P 500 за последние четыре недели. В условиях роста глобального аппетита к риску стоимость драгметалла обычно падает, однако «медведи», похоже, решили зафиксировать прибыль после убийственного для XAU/USD четвертого квартала. По его итогам золото продемонстрировало худшую динамику с апреля-июня 2013 года. Не мудрено, что на таком фоне отток капитала из крупнейшего ETF SPDR Gold Shares в декабре составил $2,27 млрд. Это худший результат с мая 2013 года и третий подряд месяц потерь.

Квартальная динамика оттока капитала из SPDR Gold Shares

Источник: Bloomberg.

Казалось бы, чтобы переломить нисходящий тренд по XAU/USD требуются эскалация геополитических рисков, изменение риторики ФРС или повторение истории января 2016 года в Китае. На самом деле золото пошло вверх без помощи данных факторов, что позволяет, с одной стороны, говорить о техническом отскоке, а с другой – повышает доверие к прогнозам экспертов Bloomberg. Действительно, хедж-фонды на неделе к 27 декабря продолжили сокращать нетто-лонги (-23%). Показатель упал до 41247 контрактов, что является самой низкой величиной с начала февраля. Вполне возможно, что часть спекулянтов решила зафиксировать прибыль.

Что касается мнения 26-ти специалистов, опрошенных популярным СМИ, то медианная оценка предполагает, что цены на драгметалл по итогам 2017 года поднимутся на 13%. В качестве основных «бычьих» драйверов фигурируют возможная торговая война Штатов с Китаем, конфликт России с политическими партиями США, трудности выхода Британии из Европейского союза, выборы в Нидерландах, Франции и Германии, проблемы итальянских банков и риски распада еврозоны. По мнению Incrementum, самого точного прогнозиста Bloomberg по золоту по итогам четвертого квартала, котировки XAU/USD вполне способны подняться до $1422 за унцию, так как ФРС в итоге окажется более «голубиной», чем ранее предполагалось, что в условиях ускорения инфляции будет оказывать давление на реальную доходность казначейских облигаций США и заставит инвесторов вернуться к драгметаллу.

Наиболее точный прогнозист Bloomberg по итогам третьего квартала Oversea-Chinese Banking, напротив, считает, что золоту суждено рухнуть к $1000 за унцию, а Goldman Sachs обращает внимание своих клиентов, что отток капитала из ETF способен вызвать новый виток распродаж со стороны хедж-фондов.

Технически после выполнения таргета на 224% по паттерну AB=CD последовал закономерный отскок котировок XAU/USD в направлении зоны конвергенции $1175-1183 за унцию. Без ее преодоления путь на север «быкам» будет заказан.

Золото, дневной график

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

---

Прогноз движения валютной пары EUR/USD до 19:00 мск 04.01.2017 года

2017-01-04 13:45:43 (читать в оригинале)

Индикаторный анализ по 6-часовому графику.

Медленный стохастик (период 5/3/5) (рис. 1).

На свече закрытием от 04.01.2017года, время 13:00 мск у индикатора стохастик с периодом 5/3/5:

Наклон быстрой линии на последнем прогоне (эталон) – 100 баллов вверх.

Быстрая линия (белая) на последнем прогоне, двигаясь вверх, находится выше своей медленной линии – 25 баллов вверх.

Быстрая линия (белая) на последнем прогоне, двигаясь вверх, пересекает свою медленную линию – нет.

Быстрая линия (белая) на последнем прогоне двигаясь вверх, имеет свойство «фигура», направленное вниз, – 50 баллов вниз.

Быстрая линия (белая) на последнем прогоне находится ниже границы 50% – 0 баллов вниз.

Быстрая линия (белая) на последнем прогоне достигла границы 95% – нет.

Быстрая линия (белая) на последнем прогоне пересекает границу 50% – нет.

Разница на последней закрывшейся свече между быстрой линией (белой) и медленной линией (синей) больше 10% – нет.

Тенденция дневного графика – 25 баллов вверх.

Свойство «дивер» – 0 баллов вниз.

Свойство «неправильный прогон» – 0 баллов вверх.

Итог: Медленный индикатор стохастик на шестичасовом графике даёт восходящую тенденцию.

Индикатор стохастик (быстрый, период 3/2/3).

Индикатор стохастик (быстрый, период 3/2/3) даёт нисходящую тенденцию.

Итог: Система индикаторов стохастик до 19:00 мск 04.01.2017 года говорит, что в ближайшие шесть часов будет восходящая тенденция.

Система индикаторов RSI (рис. 1).

При работе с 6-часовым графиком используются следующие периоды в системе индикаторов RSI: 21 (чёрная), 8 (синяя), 13 (жёлтая).

Расчёт индикатора RSI(8) по свойствам:

- наклон индикатора на последнем прогоне (эталон) – 100 баллов вверх.

- по трем последним прогонам «фигура» – 50 баллов вниз.

- индикатор находится выше 40% (плавающие зоны перекупленности/перепроданности) – 25 баллов вверх.

- индикатор находится ниже 50% – 25 баллов вниз.

- индикатор пересёк границу 50% – нет.

- индикатор пересёк границу 80% – нет.

- тенденция дня – 25 баллов вверх.

- свойство «дивер» – нет.

- свойство «двойная вилка» – нет.

- свойство «разница между индикаторами RSI(8) и RSI(13) меньше, чем разница между индикаторами RSI(13) и RSI(21)» – нет.

- свойство «индикатор RSI(8) пересекает RSI(13)» – 50 баллов вверх.

- свойство «неправильный прогон» – нет.

- свойство «2 границы» – нет.

- свойство «точка схождения» – нет.

Индикатор RSI(8) даёт 75 баллов вверх.

Итог: Система индикаторов RSI даёт восходящую тенденцию.

Индикатор МАСД (периодом 13/21/34) (рис. 1).

Линейная часть индикатора МАСД:

Быстрая линия (сигнальная) – линия белого цвета.

Медленная линия (главная) – линия синего цвета.

Наклон индикатора на последнем прогоне (эталон) – 100 баллов вверх.

Быстрая линия (белая), двигаясь вверх, находится ниже медленной линии (синей) – 25 баллов вниз.

Тенденция дня – восходящая (25 баллов вверх).

Свойство по трем последним прогонам «фигура» – 50 баллов вниз.

Свойство «дивер» – 0 баллов вниз.

Свойство «неправильный прогон» – 25 баллов вверх.

Свойство «точка разворота» – нет.

Итог: Линейная часть индикатора МАСД даёт восходящую тенденцию (100 баллов).

Гистограмма – столбцы чёрного цвета.

Наклон индикатора на последнем прогоне (эталон) – 100 баллов вверх.

Тенденция дня – восходящая (25 баллов вверх).

Свойство по трем последним прогонам «фигура» – 50 баллов вниз.

Свойство «дивер» – 0 баллов вниз.

Свойство «неправильный прогон» – 25 баллов вверх.

Гистограмма, двигаясь вверх, находится ниже нулевой линии – 25 баллов вниз.

Гистограмма находится ниже быстрой (белой) линии – 25 баллов вниз.

Свойство «точка разворота» – нет.

Итог: Гистограмма индикатора МАСД даёт восходящую тенденцию (50 баллов).

Итог индикаторного анализа: Цена до 19:00 мск будет иметь восходящую тенденцию.

Рис. 1 (6-часовой график)

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

---

EUR/JPY 04.01.17. Индикатор Ишимоку – Технический анализ и взаимосвязь таймфреймов

2017-01-04 11:58:14 (читать в оригинале)

MN – W1 – D1

Рынок по-прежнему сосредоточен в районе дневного Тенкана (122,72) и исторического уровня (122,57). Данные уровни за время сложившегося движения последних нескольких недель сформировали центр притяжения. Верхней границей и повышательным ориентиром сейчас служит зона сопротивлений 124,28-92 (Сенкоу Спан Б недель + месячный Фибо Киджун), нижней границей движения и важными поддержками в текущей ситуации являются дневной Киджун (121,42) и месячный Сенкоу Спан Б (121,62).

Н4 – Н1

Центр притяжения старших временных интервалов (122,57-72) хорошо читается на Н4, здесь расположено облако Н4 и сконцентрированы сменяющие друг друга кресты Ишимоку Н4. Закрепление выше данной зоны обеспечивает некоторый перевес в силах игрокам на повышение и формирует перед ними перспективы подъёма и тестирования максимумов движения. Преодоление поддержек и притяжения зоны 122,57-72 открывает возможности для снижения в район минимумов, к поддержкам старших таймов (121,42-62).

Параметры индикатора:

Тенкан (краткосрочный тренд) – красный,

Киджун (среднесрочный тренд) – зелёный,

Фибо Киджун – зеленый пунктир,

Чинкоу – серый,

Облака: Сенкоу Спан Б (SSB, долгосрочный тренд) – синий,

Сенкоу Спан А (SSA) – розовый.

Цвет дополнительных линий:

поддержки и сопротивления MN – синий, W1 – зелёный, D1 – красный, Н4 – розовый, Н1 – серый,

горизонтальные уровни (не Ишимоку) – коричневый,

трендовые линии – фиолетовый.

С уважением, аналитик компании ИнстаФорекс Надежда Жижко

Мой блог на портале МТ5

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com