Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Технический анализ Форекс EURUSD 15.11.2016

2016-11-15 10:42:43 (читать в оригинале)

EUR/USD: евро во власти долгового рынка

Итоги минувшего торгового дня:
В понедельник курс евро закрылся снижением. Прогноз против пятницы не сработал. Американский доллар подорожал по всему рынку на фоне бегства из гособлигаций. Курс евро/доллар опускался до уровня 1.0709, золото – до $1211,65.

После победы Д.Трампа в президентских выборах инвесторы перекладывают деньги из облигаций в акции и доллар США, что негативно сказалось на всех валютах, включая рубль. В понедельник доходность 10-летних гособлигаций Великобритании повышалась на 8,72%, до 1,49%, 10-летних немецких бондов – на 29,76%, до 0,39%, 10-летних американских облигаций – на 8,20%, до 2,29%, 30-ти летних – выше 3%.

На американской сессии ситуация стабилизировалась. Доходность по американским облигациям начала снижаться, доллар перешёл в коррекционную фазу. Евро/доллар восстановился до 1,0759.

Ожидания на сегодня:

Ценовая динамика американских облигаций является основным драйвером для всех валют. На момент написания обзора снизилась доходность по 10-ти и 30-ти летним американским облигациям. По 5-ти летним доходность выросла на 0,10%. Скачки в процентах большие, поэтому неизвестно какими будут значения на момент открытия торгов в Европе.

Делать прогноз не стал, поскольку никогда не прогнозировал динамику облигаций. Даже не знаю, поддаются они техническому анализу или нет. А сейчас все крупные банки смотрят только на них. Если опираться на ценовые модели на часовом графике, то тут все указывает на дальнейшее ослабление евро до 1,0693. Только почему-то не хочется ни продавать евро, ни покупать.

Новости текущего дня (время GMT+3):

• 10:00 Германия – Предварительные данные по изменению ВВП 3 кв. 2016
• 11:15 Австралия – Выступление управляющего Резервного банка Австралии Филипа Лоува
• 12:30 Великобритания – Индекс потребительских цен, Индекс закупочных/отпускных цен производителей, индекс розничных цен за октябрь. Индекс цен на жилье за сентябрь
• 13:00 Еврозона – Предварительные данные по изменению ВВП 3 кв. 2016, торговый баланс с учетом сезонных колебаний за сентябрь, индекс экономических настроений от ZEW за ноябрь. Германия – Индекс экономических настроений от ZEW за ноябрь. Великобритания – слушания в парламенте по докладу Банка Англии по инфляции и перспективе экономики
• 16:30 США – Объем розничных продаж без учета продаж автомобилей, объем розничных продаж за октябрь, производственный индекс по данным ФРБ Нью-Йорка за ноябрь, индекс цен на импорт за октябрь

Внутридневной прогноз: минимум – n/a, максимум – n/a, закрытие – n/a.

В понедельник евробыкам не удалось отбиться от разворотной зоны 112-135 гр. На фоне роста доходности по американским облигациям курс евро провалился до 157 гр. – 1,0729. От него цена восстановилась на 45 гр. до 1,0789. Покупатели не смогли выше продвинуться. Продажа облигаций вызвала новую волну ослабления единой валюты против американского доллара. Когда доходность начала снижаться, на валютном рынке по доллару началась коррекционная фаза.

В Азии на фоне снижения доходности курсу евро удалось скорректироваться до уровня 1,0771. Коррекция составила 45-ть градусов. Судя по индикаторам и ценовой модели снижение пары не завершилось. Думаю, минимум будет обновлён. В любом случае, прежде чем принимать решение по сделке, стоит обратить внимание на динамику американских облигаций и кросса евро/фунт. Сопротивление находится на уровне 1,0787.

---

Форекс: Обзор торгов. А теперь все то же самое, только в другую сторону

2016-11-15 10:38:06 (читать в оригинале)

Понедельник стал апофеозом "трампотрейдинга" - распродажи государственных облигаций и роста доллара по всему спектру рынка на фоне роста фондовых индексов. Но в Азии уже не чувствуется нервозного ажиотажа по поводу возможного усиления инфляции и темпов роста американской экономики за счет реализации экономической программы нового президента. Инвесторы в едином порыве за четыре торговых дня заложили в цены все возможные последствия фискальных стимулов?

Или просто задумались о том, насколько они осуществимы, и не слишком ли рано мы начали делить шкуру неубитых инфраструктурных проектов, сниженных налогов и дерегулирования? Как бы там ни было, сегодня с утра наметился некоторый разворот в тенденциях, доминировавших последние несколько дней после победы Трампа на выборах.

Доллару пора отдышаться…

Индекс доллара потерял 0.3% после роста на 1.1% в понедельник (этот индикатор, оценивающий стоимость американской валюты против корзины других валют, поднялся выше отметки 100 впервые в этом году). Это связано с незначительной нисходящей коррекцией доллара по всему спектру рынка. Евро/доллар отошел от минимумов вчерашней американской сессии в области 1.0709 и поднялся в середину диапазона 1.0700-1.0800 (текущий курс 1.0755). Фунт/доллар консолидируется в верхней трети диапазона 1.2400-1.2500 после вчерашнего падения от линии сопротивления 1.2600. Иена, главная жертва роста доллара среди основных валют, тоже пытается восстановиться от многомесячных минимумов. Доллар/иена протестировал максимум на уровне 108.54, однако сегодня с утра пара уже попыталась преодолеть поддержку 108.00 (минимум азиатской сессии - 107.78, текущий курс - 108.10).

… и рынкам гос. облигаций тоже

Динамика валют, как всегда, согласуется с происходящим на рынке государственных облигаций. А здесь тоже наметилась коррекция, в частности, рынок американских долговых бумаг (и государственных, и корпоративных) после выборов просел на 1.5 трлн долларов. Долгосрочные инвесторы, покупавшие надежные 10-летние гос. облигации, с удивлением обнаружили, что за несколько ноябрьских дней их капитал уменьшился на 6.6%. Но теперь у них появилась надежда и возможность отыграться. Сегодня с утра падение остановилось, а доходность по упомянутым облигациям снизилась на 4.43 базисных пункта до 2.21 после роста в понедельник до максимумов декабря прошлого года на уровне 2.24%.

Трамп доверия не оправдал, поэтому у рубля теперь одна надежда, на нефть

В сегменте развивающихся валют не все так радужно. В частности, рубль продолжает стремительно дешеветь в паре с долларом. Сегодня с утра валюта преодолела отметку 66.00 и сейчас за один доллар дают 66.35 рублей. Возможно, сегодня в течение дня российская валюта сумеет стабилизироваться, при условии, что цены на нефть продолжат развивать восходящую коррекцию, а не остановятся на том, чего им удалось добиться сегодня с утра. За баррель сорта Brent сегодня дают 44.99 долларов, что на 1.3% выше цены при закрытии торгов в Нью-Йорке. Нефть West Texas Intermediate подорожала на 1.4% до 43.94 доллара.

Фондовые индексы развернулись на юг

Азиатские фондовые индексы сегодня с утра под давлением: японский Topix консолидируется в узком диапазоне, а Nikkei 225 снизился на 0.1% в том числе и из-за укрепления иены против доллара на 0.2%. В Австралии S&P/ASX 200 потерял 0.6%, несмотря на позитивную динамику акций энергетических компаний. Китайские индексы Shanghai и Shenzhen подешевели на 0.1% и только Hang Seng выпал из общей медвежьей динамики и вырос на 0.5%.

Макроэкономика может ускорить коррекцию

Великобритания сегодня публикует отчет по инфляции, который может показать ускорение восходящей ценовой динамики (прогнозы и значения индекса CPI за предыдущий период можно посмотреть здесь). В этом случае рынок начнет закладывать в цену более агрессивный настрой Банка Англии, который, скорее всего, будет вынужден отказаться от идеи дополнительных стимулов, чтобы не спровоцировать бесконтрольный рост инфляции значительно выше целевой отметки 2%. Напомним, что глава регулятора Марк Карни уже не раз говорил о том, что готов потерпеть более высокую инфляцию, но и его терпение не безгранично. Это может поддержать фунт в течение дня и по меньшей мере помочь ему вернуться в область 1.2500.

Еврозона публикует сегодня серию важных отчетов, включая данные по ВВП за третий квартал и индекс экономических настроений, рассчитываемый немецким институтом ZEW. Экономика Еврозоны восстанавливается, и сегодняшние показатели могут еще раз убедить нас в этом. Положительные данные могут ускорить наметившуюся восходящую коррекцию евро после почти непрерывного падения на протяжении 7 дней. С начала прошлой недели единая валюта подешевела почти на 400 пунктов на фоне политических и спекулятивных факторов, однако с фундаментальной такое существенное снижение не оправдано.

Татьяна Чепкова

---

Рубль теперь больше зависит от облигаций, чем от нефти

2016-11-15 10:35:03 (читать в оригинале)

В понедельник по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» вырос на 31,25 коп. (+0,48%), до 66,03 руб., курс евро – на 48,50 коп. (-0,68%), до 70,87 руб. Центральный банк России с 15 ноября вырос официальный курс доллара США на 64,24,06 коп., до 65,8591 руб. Официальный курс евро был установлен на отметке 71,0488 руб., что выше предыдущего дня на 7,65 коп.

В понедельник, 14 ноября, торговая сессия открылась снижением по доллару и евро, но пары быстро перешли к росту. Как и в пятницу, 11 ноября, российская валюта оказалась под давлением на фоне общего укрепления американской валюты, бегства из государственных облигаций и дешевеющей нефти.

После победы Д. Трампа на президентских выборах инвесторы перекладывают деньги из облигаций в акции и доллар США, что негативно сказалось на всех валютах, включая рубль. В понедельник доходность 10-летних гособлигаций Великобритании повышалась на 8,72%, до 1,49%, 10-летних немецких бондов – на 29,76%, до 0,39%, 10-летних американских облигаций – на 8,20%, до 2,29%, 30-ти летних – выше 3%.

В первой половине дня курс доллара повышался до 66,49 руб., курс евро – до 71,64 руб. Цена на нефть сорта Brent снижалась до $43,55. Во второй половине торгов сессионные тренды сменились на противоположные. Разворот был вызван снижением доходности на американские облигации. Российская валюта закрыла торговую сессию с минимальными потерями против доллара США и прибылью против единой валюты. Курс доллара вернулся к уровню 66 руб. На фоне слабости евро на рынке Форекс рубль подорожал к единой валюте до 70,87. Цена на нефть отыграла все потери, восстановившись до $44,80.

В Азии нефть торгуется в плюсе. За баррель Brent дают $45,17 (+1,05%). До саммита ОПЕК осталось всего две недели. Соглашение стран-членов ОПЕК по сокращению добычи нефти находится на финальной степени согласования. Пока не могут договориться о сокращении добычи нефти Саудовская Аравия, Иран и Ирак. Документ должен быть согласован к 30 ноября.

Отскок цен от минимума $43,55 на 3,8% наталкивает на мысль о том, что во вторник их рост продолжится до $46,90 (технический фактор). Для этого нужно только быстро проскочить уровень $45,50. Если доходность на американские облигации продолжит расти, то на фоне укрепления доллара нефтяные котировки снова рухнут.

Курс доллара приблизился к верхней границе канала (66,65 руб.), который зародился в середине апреля текущего года. В Азии доходность американских облигаций снижается, но не факт что понижательная тенденция сохранится на европейской сессии. Если на долговом рынке будут найдены равновесные уровни, то стоит ожидать стабилизации ситуации в отношении рубля.

В стране начался налоговый период. Поддержка незначительная, но всё же. В связи с этим, в данный момент при росте нефтяных котировок, во вторник не ожидается прорыва уровня 66,70 руб. Если двигаться к уровню 70 руб., то только после консолидации ближе к 22 ноября (по циклам). Цель по доллару – 65,65 руб., закрытие ожидается в районе 65,96 руб.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Доходность 30-ти летних облигаций подскочила выше 3%

2016-11-14 15:31:16 (читать в оригинале)

Единая валюта бы рада скорректироваться против американца, да распродажа облигаций не даёт ей этого сделать. Инвесторы перекладываются из облигаций в акции и доллар США. По последним котировкам доходность 10-летних гособлигаций Великобритании повысилась на 8,72%, до 1,49%. Доходность 10-летних немецких бондов выросла на 29,76%, до 0,39%. Доходность 10-летних американских облигаций поднялась на 8,20%, до 2,29%, 30-ти летних – подскочила выше 3%.

На валютном рынке доллар США в ходе европейских торгов укрепился к большинству основных валют. Индекс доллара (DXY) протестировал отметку в 100 пунктов. Курс евро/доллар сдвинул азиатский минимум 1,0773 на 1,0728. Курс фунт/доллар скорректировался до уровня 1,2463 после краткосрочного ралли на прошлой неделе. Цена на золото снижалась до $1212,76. Австралийский и новозеландский доллары торгуются в боковом тренде.

На момент написания обзора курс евро/доллар восстановился с минимума 1,0728 до 1,0778, фунт с 1,2463 до 1,2538. На вечер основным драйвером для основных пар останется динамика на долговом рынке. Экономический календарь пустой. Запланированы лишь выступления главы ЕЦБ Марио Драги и его представителя Прэта.

---

Deutsche Bank предупреждает: начинается сильнейший рост курса доллара

2016-11-14 13:52:36 (читать в оригинале)

Джордж Саравелос, стратег Deutsche Bank, говорит, что победа Trump изменила многие вещи, и теперь аналитики банка чувствуют себя более уверенно в том, что EUR/USD наконец-то вырвется из своего диапазона 1.05-1.15 и достигнет паритета в следующем году. "Во-первых, пара EUR/USD снова начала двигаться. Продолжительность периода времени, в течение которого в паре не было устойчивого тренда, приближается к рекордному максимуму.

Последний раз, когда EUR/USD вырвался из столь затяжного диапазона, корпоративные хеджеры и управляющие активов были застигнуты врасплох, и евро упал на 10% в течение следующих нескольких недель. Во-вторых, доллар приближается к тому месту в своем цикле, когда возможно ралли.

Большое движение доллара в меньшей степени зависят от изменения краткосрочных процентных ставок, но всякий раз, когда доллар становится валютой, входящей в тройку наиболее доходных валют из G10, высокая доходность создает условия для репатриации капитала в страну. Повышение ставки ФРС в декабре этого года сделает доллар третьим по величине доходности в мире, что будет положительным моментом для доллара.

Наконец-то, расхождения в монетарной политике вновь вернулись на сцену. Еще до победы Трампа риски для экономического роста в США были смещены в положительную плоскость. Увеличение фискальных стимулов новой администрацией и дерегулирование ряда отраслей экономики добавило бы дальнейших причин для усиления экономического роста и улучшило бы перспективу ужесточения монетарной политики ФРС. Между тем, европейские риски смещены в сторону ухудшения ситуации: как в плане ухудшение кредитования, так и в плане политических перспектив. Недавний рост европейских реальных процентных ставок увеличивает шансы усиления голубиной риторики ЕЦБ.

Наши прогнозы по EUR/USD остается неизменными: 1.05 и 95 центов на конец 2016 и конец 2017 соответственно. Мы подтверждаем наш медвежий прогноз по EUR/JPY, пара будет следовать за EUR/USD. Посягательство на независимость ФРС или отказ от политики "сильного доллара" Рубина будут двумя самыми большими рисками для нашей точки зрения".