Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Morgan Stanley: сделка недели - продажа евро против доллара с целью на 1.08

2016-06-14 11:08:51 (читать в оригинале)

Валютным инвесторам на этой неделе следует рассмотреть возможность продажи евро против доллара США, пишут в своем еженедельном обзоре стратеги Morgan Stanley.

Рекомендация «сделка недели»: Евро/доллар. 13 июня: продажа от 1.1247, цель 1.0800, стоп 1.1400.

Обоснование. Опросы общественного мнения в Великобритании показывают, что желающие оставить ЕС на 10% превышают голоса тех, кто хотел бы остаться. По мере приближения референдума риски растут и рынок будет увеличивать вероятность реализации сценарии выхода страны из Евросоюза.

В то время как фунт стерлингов, безусловно, на этой неделе продолжает выглядеть уязвимым, мы считаем, что продажа в евро/долларе окажется более эффективной. Как мы неоднократно говорили ранее, если Великобритания покинет ЕС, евро также значительно подешевеет на фоне тех неопределенностей, которые возникнут во всей еврозоне с учетом разрыва экономических связей с Туманным альбионом. Подразумеваемая волатильность в евро/долларе (месячная) в последние дни значительно возросла. Рынок до сих пор в евро/долларе недостаточным образом заложил в цены риски Brexit.

21 июня Конституционный суд Германии будет рассматривать вопрос относительно правомерности Оutright Мonetary Тransactions (OMT) — программы выкупа гособлигаций, которая выходит за рамки мандата ЕЦБ. 26 июня состоятся испанские выборы. Это те политические риски, которые также не учтены рынком в ценах. Однако они способны оказать давление на единую валюту.

Банк в своем портфеле держит следующие открытые позиции:

Канада/иена. 12 мая: продажа от 85.10, цель 70.00, стоп 88.50. Текущий результат +263 пункта.

Евро/доллар (сделка недели). 13 июня: продажа от 1.1247, цель 1.0800, стоп 1.1400. Текущий результат -6 пунктов.

Отложенные ордера:
Доллар/иена. 10 июня: лимитный ордер на продажу от от 108.60, цель 98.00, стоп 112.00.

---

Технический анализ Форекс EURUSD 14.06.2016

2016-06-14 09:48:54 (читать в оригинале)

Ожидается продолжение коррекции до 1,1320

Итоги минувшего торгового дня:
В понедельник евро закрылся в плюсе против американского доллара. К открытию американской сессии цена скорректировалась с минимума 1,1232 до 1,1278. С него быки растеряли всю прибыль, когда на рынке появилась информация, что согласно новому опросу ICM увеличилась доля выступающих за сохранение Британии в составе ЕС.

Курс фунт/доллар повысился на 150 пунктов, до 1,4319. Кросс евро/фунт снизился на 60 пунктов, до 0,7882. Евро/доллар отступила к уровню 1,1237. Позже издание Guardian опровергло эту информацию, сообщив, что за Брекзит готовы проголосовать 53%, против – 47%.

На фоне восстановления кроссов евробыкам удалось подняться к уровню 1,1302.

Ожидания на сегодня:
После вчерашнего роста на 65 пунктов на часовом периоде сформировался симметричный треугольник. Треугольник является фигурой продолжения ралли. В связи с этим рассматриваю укрепление евро до 1,1320. Если фунт не ослабится к доллару сегодня, то вполне реально сходить до 1,1338. Значимых новостей, которые бы могли вызвать на рынке резкие колебания, не запланировано.

Новости текущего дня:

• В 11:30 мск Великобритания опубликует индекс потребительских цен, индекс закупочных цен производителей, индекс отпускных цен производителей и индекс розничных цен за май.
• В 12:00 мск еврозона опубликует данные по изменению числа занятых за 1 кв. 2016 и объёма промышленного производства за апрель.
• В 15:30 мск в США выйдет отчёт по объёму розничных продаж без учета продаж автомобилей май.

Технический анализ:
Внутридневной прогноз: минимум – 1,1285 (текущий в Азии), максимум – 1,1320, закрытие – 1,1304.

Рис. 1 курс евро/доллар, часовой период.

Курс евро/доллар остановился в зоне между 45-м и 67-м градусами. На данный момент в стадии завершения находится симметричный треугольник. Хоть индикатор АО находится в положительной области, я рассматриваю выход цены вверх, так как он является фигурой продолжения движения.

Перед заседанием FOMC значительного укрепления евро не ожидаю. Моя цель – 1,1320. В качестве поддержек выступят ценовые уровни: 1,1275 и 1,1249. Сценарий на рост отменится при закрытии часовой свечи ниже уровня 1,1275.

---

Рубль укрепится в рамках коррекции

2016-06-14 09:43:52 (читать в оригинале)

В пятницу по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» вырос на 95,25 коп. (+1,48%), до 65,28 руб., курс евро – на 66,00 коп. (+0,91%), до 73,41 руб. Центральный банк России с 11 июня повысил официальный курс доллара США на 96,75 коп., до 64,7077 руб. Официальный курс евро был установлен на отметке 73,1909 руб., что выше предыдущего дня на 62,27 коп.

В пятницу торги по доллару и евро начались ростом. Российская валюта ослабилась вслед за снижением цен на нефть. После открытия рынка рублёвые пары торговались в узком коридоре в ожидании итогов заседания ЦБ РФ.

По итогам заседания совет директоров Банка России принял решение снизить ключевую ставку до 10,5% годовых. Регулятор обещал рассмотреть возможность дальнейшего снижения ставки при замедлении инфляции. При высоких ценах на нефть и низкой инфляции ЦБ принял правильное решение.

На решение Центрального банка курс доллара отреагировал ростом на 15 копеек, до 64,84 руб. Участники рынка были готовы к снижению ставки, поэтому решение не вызвало ослабления рубля против американского доллара. Затем рубль перешёл в наступление, закрыв ценовой разрыв, образованный с открытия торговой сессии. Курс доллара снизился до 64,10 руб. (-74 коп.).

Продвинуться ниже на дешевеющей нефти продавцам не удалось. Эйфория быстро сошла на нет. К открытию американской сессии доллар стоил 64,86 руб. Рубль и нефть оказались под давлением на фоне общего укрепления доллара из-за ослабления британского фунта после публикации результатов нового опроса. Согласно опросу компании ORB для газеты The Independent, 55% респондентов высказались за то, чтобы страна вышла из ЕС, 45% — за сохранение. Баррель Brent подешевел до $50,31, рубль к доллару – до 65,38.

В понедельник в России валютный рынок не работал по случаю национального праздника. Цена на нефть снижалась до $49,59. Текущая котировка $49,91. Вчера резкие колебания по нефти были вызваны теми же противоречивыми опросами. Сначала появились информация, что согласно опросу ICM увеличилась доля выступающих за сохранение Британии в составе ЕС. Курс фунт/доллар повысился на 150 пунктов, до 1,4319. Brent подорожал до $50,76. Позже издание Guardian опровергло эту информацию, сообщив, что за «Брекзит» готовы проголосовать 53%, против – 47%. Цена на нефть к закрытию торгов опять вернулась под отметку в $50 за баррель.

На часовом периоде видим четкий восходящий канал. Укрепление доллара остановилось под сопротивлением, которое проецируется от минимумов 63,98 от 29.04.16 и 64,36 от 17.05.16. Поскольку по нефти, золоту и евро ожидается повышение цен, то по паре доллар/рубль – нисходящее движение к нижней границе канала в район 64,91.

Торги по американской валюте откроются ростом примерно на уровне 65,60/70 руб. Пробой трендовой линии не рассматривается, так как в пятницу на недельном временном периоде по Brent сформировался пинбар – сигнал к падению цен на нефть до $47,17. А при снижении цен на нефть рубль ослабится до 66,30.

Рис.1 Часовой график USDRUB

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Евробыки частично восстановили потери

2016-06-13 15:24:20 (читать в оригинале)

В понедельник евро прервал двухдневное снижение. После обновления минимума в Азии он восстановился к доллару США до 1,1277 (+45 пунктов). Единая валюта укрепила свои позиции против американца и британца благодаря кроссам из-за страхов перед референдумом в Великобритании, который пройдёт 23 июня.

Пара фунт/доллар торгуется по 1,4186. Британские газеты продолжают публиковать противоречивые результаты опросов, чем отталкивают покупателей от покупок. Участники рынков хеджируются от Brexit на опционном рынке. Последние три торговых дня значительно возрос открытый интерес по опционам пут на июльский фьючерс фунт/доллар на страйках 1.41,1.39,1.38 и 1.36. Открытые позиции по опционам кол уменьшились.

Экономический календарь на понедельник пустой. Из важных событий недели стоит выделить заседания ФРС США, Англии и Японии. Во вторник выйдет отчёт по потребительским ценам в Великобритании и отчёт по розничным продажам в США. На вечер внутридневная цель по паре евро/доллар остаётся на отметке 1,1285.

---

Forex: Опросы показывают, что фунт может рухнуть ниже $1.20 в случае выхода Британии из ЕС

2016-06-13 14:48:45 (читать в оригинале)

Фунт продолжает нести тяжелые потери, закладывая в цену возможность выхода Британии из ЕС. На короткое время пара фунт/доллар поднималась обратно выше $1.4200, но натолкнулась на еще одну волну продажи, преимущественно в кросс-парах. Так, фунт/иена упал ниже психологического уровня Y150.00. Это позволило доллару подняться к фунту до уровня $1.4129. Ключевая пара, по признанию дилеров, остается тяжелой. Следующая поддержка видится на $1.4128 (минимум 18 апреля), прорыв открывает путь к более глубокому движению в сторону $1.4089 (минимум 14 апреля).

Аналитики продолжают творить на тему предстоящего важнейшего в истории страны события, давая волю своей фантазии. На следующий день после референдума о членстве в Европейском союзе, который состоится уже на следующей неделе, фунт либо опуститься до самого низкого уровня более чем за три десятилетия, либо поднимется к самым высоким отметкам в этом году, показал опрос экономистов, проведенный агентством Bloomberg. Большинство ждут падения ниже $1.35, если британцы решат покинуть блок 23 июня, в то время как средняя оценка на случай сохранения статус-кво, предполагает взлет котировок до уровня $1.50.

Brexit "несомненно вызовет шок на валютных рынках; последствия этого события можно сравнить разве что с финансовым кризисом", - сказал Майкл Белл, стратег рынка в компании JPMorgan Asset Management в Лондоне, которая управляет $1.7 трлн активов. "Фунт упадет очень резко", - уверен он. Средняя оценка в опросе аналитиков указывает на то, что фунт упадет в район между $1.30 и $1.35 на следующий день после голосования в пользу выхода из ЕС, в то время, как диапазон оценок для роста на случай сохранения страны в составе ЕС составляет от $1.45 до $1.50.

Подготовка к любому сценарию важна для инвесторов, поскольку опросы показывают непредсказуемость результата голосования. В последние несколько недель британская валюта сотрясалась под воздействием серии опросов, показывающих преимущество то одной, то другой стороны, в то время как трейдеры готовятся к еще большей волатильности по мере приближения 23 июня. Показатель двухнедельной волатильности подскочил до рекордно высокого уровня на прошлой неделе.

Снижение до $1.30 будет означать падение более чем на 8 % от текущего уровня. Движение такого масштаба на следующий день после референдума будет самым большим в истории, превосходя обвал во время финансового кризиса 2008 года и крах в черную среду в 1992 году, когда британское правительство решило отпустить фунт в свободное плавание, или девальвировать свою денежную единицу.

И это - даже не худший сценарий: 14 из 32 экономистов, опрошенных агентством, ожидают, что стерлинг опустится ниже $1.30, пятеро из них даже видят цифры ниже $1.20. Валюта Соединенного Королевства Великобритании и Северной Ирландии уже упала почти на 4 % в этом году, поскольку инвесторы закладывают риски выхода из ЕС. Фунт упал до семилетнего минимума $1.3836 в феврале после того, как премьер-министр Дэвид Кэмерон объявил дату голосования, и с тех пор колебался в зависимости от результатов опросов общественного мнения.

Стерлинг упал до самого низкого уровня с апреля против доллара в понедельник после того, как опросы, опубликованные на прошлой неделе, показали, что число голосов в пользу выхода из блока превышает голоса за сохранение страны в ЕС на целых 10 процентных пунктов. Другие опросы показали более сбалансированный результат, и многие избиратели до сих пор не определились.

Снижение ниже уровня $1.3503 подтолкнет фунт до самого низкого уровня с 1985 года. Такую суровую материализацию валютных рисков связывают с негативными последствиями для экономики Великобритании, от необходимости адаптации ее текущего счета до ускорения инфляции.

Слабость в экономике также может привести к задержке в повышении процентной ставки Банком Англии, говорит Белл из JPMorgan АМ. "Процентные ставки, вероятно, пойдут вверх гораздо позже, чем в противном случае", страна должна будет покинуть самый большое в мире единый рынок, пояснил он. Тем более слабая экономика приведет к падению привлекательности Великобритании для иностранных инвесторов, что усилит давление на фунт, сказал он.

В то же время, потенциал роста валюты в случае, если Великобритания останется в составе ЕС, меньше, чем потенциал падения - согласно данным опроса агентства Bloomberg. Подъем к $1.50 по-прежнему предполагает укрепление всего на 5 % от текущих уровней. Тем не менее, только 9 из 31 экономистов видят более высокие уровни, 7 ждут, что торговля останется вблизи текущих уровней, между $1.40 и $1.45.

Некоторые стратеги и инвесторы прогнозируют, ралли фунта будет мимолетным, если британсцы решат остаться в ЕС, поскольку национальная экономика сталкивается с трудностями за пределами референдума. Ралли фунта может быть еще меньшим, если голосование за сохранение членства в ЕС покажет незначительный перевес голосов, заявил Ричард Бенсон, управляющий директор и соруководитель управления портфельными инвестициями в Лондоне компании Millennium Global Investments, которая управляет порядка $16 млрд.

Он видит, что стерлинг укрепится на 3 %, если британцы решат остаться 23 июня при условии, что это будет "твердая" победа лагеря за сохранения членства в ЕС. "Рост будет меньше, чем если преимущество не будет очевидным, поскольку люди будут говорить о политических распрях размышлять о последствиях политического будущего Дэвида Кэмерона", сказал Бенсон.