Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Forex: Рынок готовится к выступлению Джанет Йеллен

2016-05-23 13:20:59 (читать в оригинале)

Иена в понедельник днем продолжает дорожать к доллару и другим мировым валютам на фоне сильных данных из Японии. Согласно опубликованному ранее в понедельник отчету министерства финансов Японии, профицит торгового баланса страны в апреле составил 824 миллиарда иен, что является максимумом за последние шесть лет. При этом экономисты прогнозировали лишь 493 миллиарда иен.

Эти данные способствовали значительному укреплению японской национальной валюты. "Апрельский торговый профицит во многом связан с ослаблением импорта. Однако этих данных было достаточно, чтобы спровоцировать покупку иены. Данные вышли на политическом фоне, который не способствует интервенциям Японии с целью ослабить иену, как следствие, для участников рынка относительно легко вернуться к выкупу иены", - сказал главный валютный стратег Brown Brothers Harriman Масаси Мурата.

Встреча финансовой Большой семерки 20-21 мая в Японии завершилась для страны очередным предупреждением со стороны США по валютной политике. Американская сторона сообщила, что осуществление интервенций, о которых так часто говорили власти Японии в последнее время из-за чрезмерного укрепления иены, будет неоправданным. США считают динамику иены упорядоченной. Напротив, министр финансов Японии Таро Асо продолжил настаивать на том, что движение иены в последние месяцы является "односторонним и спекулятивным". В результате индекс Nikkei потерял более 1 %, также поддержав безопасную иену.

Евро не смог воспользоваться внутренними позитивными данными, показавшими рост, по предварительным данным, индексов деловой активности (PMI) в еврозоне в мае. Евро поднимался после отчетов до уровня $1.1242, но теперь вернулся в поле зрения двухмесячного минимума $11180, достигнутого в четверг. Сейчас пара торгуется на $1.1212.

Австралийский доллар поднимался утром к уровню $0.7248 после падения до более чем двухмесячного минимума $0.7175 на прошлой неделе. Сейчас пара находится в общем тренде рынка, подчиняясь укреплению доллара США. Аусси котируется на данный момент по $0.7215.

Общий тренд доллара будет определяться предстоящим выступление главы Федрезерва Джанет Йеллен. Тема скорого повышения ставок в США остается ключевой для форекса. 51% из 53 экономистов, опрошенных газетой Financial Times, ожидают повышения базовой ставки Федрезервом в июне или июле, тогда как еще в начале мая большинство аналитиков прогнозировали следующий подъем ставки не ранее 2017 года. Во так капризно меняется мнение рынков, оставаясь в прямой зависимости от того, что говорят сверху — из центробанка США. Треть респондентов (35,8%) полагают, что руководство ФРС повременит с таким шагом до сентября.

Многие эксперты указали на то, что решение регулятора будет зависеть от нескольких ключевых статданных, которые будут опубликованы в ближайшие недели, включая данные о росте занятости, розничных продажах и потребительских расходах. Недавние отчеты уже продемонстрировали улучшение после слабого первого квартала. В частности, розничные продажи и промпроизводство ускорили рост в апреле, а предварительный майский индекс потребительского доверия подскочил до максимума с 2013 года.

"Федрезерв твердо намерен повысить ставку, если показатели будут соответствовать умеренному росту, - отметила экономист Stifel Nicolaus Линдси Пьегза. - Теперь ЦБ рассчитывает не на сильный или уверенный рост экономики, им достаточно умеренного". Как отметил глава Федерального резервного банка (ФРБ) Бостона Эрик Розенгрен в статье, опубликованной в FT, американская экономика достигла почти всех показателей, которые оправдывали бы увеличение стоимости заимствования в июне.

---

Российский фондовый рынок в понедельник открылся падением.

2016-05-23 12:00:34 (читать в оригинале)

К настоящему времени ведущие биржевые индексы теряют в среднем 0,6%. В лидерах утренних продаж отметились бумаги «Распадской» и «Русала». В «зеленой» зоне держатся акции «Россетей» и «Полиметалла». Внешний фон к сегодняшним торгам сложился неоднородным. Американские рынки завершили пятничную сессию небольшим укреплением, фьючерс на индекс S&P на премаркете символически растет. Азиатские площадки проторговались разнонаправленно, статистика со стороны Японии вышла смешанной и четких сигналов инвесторам не предоставила.

Цены на нефть утром в понедельник падают. Баррель сорта Brent стоит сейчас $48,23 (-1,0%). Черное золото корректируется на фоне стабилизации добычи нефти в Канаде, где на минувшей неделе были пожары.

Российский рубль открыл торги начала недели отступлением в парах с иностранными валютами. За доллар США к настоящему времени дают 67,20 руб. (+0,6%). Теряющая в цене нефть пока не очень впечатляет участников торгов.

На этой неделе в России идут крупные выплаты в рамках очередного налогового периода и, может быть, именно поэтому российская валюта сейчас не слабеет так, как могла бы. Фактор налогового периода очень ограничен во времени и спектре влияния, особенно рассчитывать на него не стоит. Если баррель соскользнет в область $48, то доллар перешагнет 67,5 руб. и двинется выше.

Сегодняшний торговый день обещает быть довольно спокойным и с точки зрения публикаций макростатистики (в календаре только еврозона), и с точки зрения околополитических и экономических новостей. Внимание инвесторов почти ничто не отвлекает от рынков капитала. Индекс ММВБ пока томится ниже 1900 пунктов, оснований для возвращения выше пока слишком мало. Торги понедельника для рублевого индикатора пройдут в коридоре 1870-1915 пунктов, преимущественно в нижней части диапазона.

В лидерах роста в пятницу были акции энергетических компаний «ФСК ЕЭС» (+3,6%) и «ОГК-2» (+2,1%), что связано с приближающимися датами годовых общих собраний акционеров. На 2,16% в пятницу поднялись акции «МТС» в связи с публикацией достаточно хороших для кризисного времени финансовых результатов за первый квартал 2016 года, а также на оптимистичных прогнозах компании по финансовым результатам 2016 года, озвученных в ходе телеконференции.

Выросли также акции «Новатэка» (на 1,86%) в связи с тем, что на внеочередном общем собрании акционеров в пятницу была обнародована цена выкупа акций у миноритарных акционеров, не согласных с совершением «Новатэком» сделки по проекту «Ямал СПГ». Цена будет равняться средневзвешенной цене за последние полгода.

В лидерах падения акции компании «АЛРОСА» (-3,8%), что вызвано ожидаемым SPO акций компании, которое размоет доли миноритарных акционеров в капитале, а также неопределенностью стратегии компании в связи со сменой генерального директора. Упали акции «РусГидро» (-1,4% в пятницу), так как рынок ожидает допэмиссии акций компании в пользу «Роснефтегаза» с целью рефинансирования задолженности компании перед государством.

Сегодня отчетность по МСФО за первый квартал опубликует холдинг «Русагро».

Александр Разуваев
www.alpari.ru

---

Форекс: Рубль – главный аутсайдер прошлой недели. Впереди – сезонная турбулентность.

2016-05-23 11:57:04 (читать в оригинале)

На прошлой неделе рубль, долгое время являвшийся фаворитом инвесторов, оказался главным аутсайдером, подешевев против доллара почти на 3%. Второе и третье места – у польского злотого (-2.01%) и бразильского реала (-1.85%). Отметим, что аргентинский песо оказался единственной валютой EM, по результатам недели подорожавшей против американской (+0.26%), а гонконгский доллар, чилийский песо, тайваньский доллар, перуанский соль, китайский юань и турецкая лира потеряли меньше 0.5%.

По результатам 2016 года рубль уверенно входит в тройку лидеров роста (+9.58%), уступая лишь бразильскому реалу (+13.3%) и опережая малазийский ринггит (+6.45%). По мнению экспертов Bank of America, Россия входит в сезонно неблагоприятный период второго-третьего кварталов, когда импорт опять начинает расти после традиционного спада в постновогодних январе/феврале.

Сезонность может увеличить спрос на доллары, тем самым оказывая давление на рубль, однако движения нефти могут легко как перекрыть, так и усилить этот фактор, считает Владимир Осаковский, главный экономист банка в Москве. – «Впрочем, третий квартал является негативным и для нефти, что может дополнительно снизить привлекательность российской валюты». С этим, впрочем, не согласны в Deutsche Bank, эксперты которого рекомендуют продавать доллар/рубль, так как «стабилизация цен на нефть должна и дальше стимулировать спрос на российскую валюту в рамках «carry trade» и обратить внимание инвесторов на улучшившуюся фундаментальную картину по России».

---

Технический анализ Forex EURUSD 23.05.2016

2016-05-23 09:55:03 (читать в оригинале)

EURUSD: пара движется к трендовой линии

Итоги минувшего торгового дня:
В пятницу курс евро/доллар восстановился до 1,1237. Пара покинула сессионный максимум после того, как данные по продажам вторичного жилья в США в апреле отразили подъём на 1,7%, до 5.45 млн домов. На новостях курс евро вернулся в район 1,12. Торговая сессии закрылась около балансовой линии Lb (простая средняя линия с периодом 55).

Ожидания рынка на сегодня:

В понедельник быки сдвинули пятничный максимум на 1,1242. Активность в Азии неплохая, только через уровень 1,1252 проходит трендовая линия. С первой попытки её не пройти. Нужна помощь от кросса евро/фунт. А ему после пятничного роста необходима небольшая коррекция, что разгрузить индикаторы.

Поскольку в пятницу по евро получился боковик, то сегодня жду размах свечи в 79 пунктов. Я склоняюсь к пробою трендовой линии на американской сессии и укреплению евро до 1,1284.

Новости текущего дня:

• С 10:00 до 11:00 мск выйдут индексы PMI в производственном и сервисном секторах Франции, Германии и еврозоны.
• В 13:15 мск запланировано выступление члена FOMC Булларда.
• В 15:00 мск запланировано выступление члена FOMC Уильямса.
• В 16:45 мск в США выйдет предварительный индекс деловой активности в производстве за май.
• В 17:00 мск Еврозона – индекс потребительского доверия за май.
• В 17:30 мск Австралия – индекс опережающих индикаторов от СВ за март.

Технический анализ:

Внутридневной прогноз: минимум – 1,1205 (текущий в Азии), максимум – 1,1284, закрытие – 1,1262.

Рис. 1 курс евро/доллар, часовой период.

В пятницу курс евро провёл 2/3 времени около балансовой линии Lb. Для коррекционного движения от минимума 1,1179 построил восходящий канал. Сильное сопротивление образуется на пересечении верхней линии канала и трендовой линии – 1,1253. Думаю, быки сходят к нему в первой половине дня. Затем нужно постоять под трендовой линией несколько часов, чтобы осциллятор стохастик вернулся в зону 50%.

Цель на понедельник по 90-му градусу – 1,1284. 90-й градус не является значимым уровнем сопротивления для пары евро/доллар, поэтому на одном дыхании можем на стопах сразу подскочить до 1,13.

---

По рублю ожидается умеренное укрепление к доллару США

2016-05-23 09:50:40 (читать в оригинале)

В пятницу по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» вырос на 1,80 коп. (+0,03%), до 66,79 руб., курс евро – на 14,60 коп. (+0,2%), до 74,89 руб. Центральный банк России с 21 мая повысил официальный курс доллара США к рублю на 16,65 коп., до 66,3775 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 74,4623 руб., что выше предыдущего дня на 18,68 коп.

В пятницу торги на внутреннем валютном рынке открылись снижением по доллару и евро. Курс доллар/рубль снизился до 66,25 руб., евро/рубль – до 74,34 руб. Это была реакция на повышение цен на нефть марки Brent до $49,36 за баррель. Когда цены на чёрное золото вернулись к отметке $48,05, курс доллар восстановился до 66,97 руб., курс евро – до 75,16 руб.

На минувшей неделе рубль ослабился к иностранным валютам после публикации протоколов заседания ФОМС (18 апреля). Кардинальных изменений на рынке не произошло. Нефть торгуется в 1,5 долларах от уровня 50 долларов. Курс доллар/рубль находится в коридоре 64,00-67,50 руб.

Поскольку нефть в понедельник торгуется в красной зоне, то торги по доллару откроются около уровня 67 руб. Техническая картина на часовом периоде указывает на продолжение роста, но мне почему-то кажется, что доллар/рубль не превысит сегодня уровень 67,33 руб. В понедельник национальная валюта будет черпать силы от налогового периода. Дополнительная поддержка будет исходить от снижения вероятности повышения процентной ставки ФРС США в июне с 38% до 26%.

По прогнозу я ожидаю восстановление цен на нефть до $49,65 и снижение курса доллара до 66,30 руб. Чтобы продавцам достигнуть расчётную цель, им необходимо пройти два промежуточных уровня поддержки – 66,70 и 66,65 руб. Если на движение с 64,36 до 67,33 руб. наложить фибосетку, то поддержка находится на уровне 66,19 руб. (38,2%). В случае позитивного настроя на нефтяном рынке, можно будет цель переместить с 66,30 на 66,19 руб.

Владислав Антонов
www.alpari.ru