Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Снижение запасов нефти в США благоприятно сказались на нефтяных котировках и рубле

2016-05-12 09:52:10 (читать в оригинале)

В среду по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» вырос на 133,20 коп. (-2,01%), до 64,97 руб., курс евро – на 106,90 коп. (-1,42%), до 74,29 руб. Центральный банк России с 12 мая понизил официальный курс доллара США к рублю на 8,49 коп., до 66,2428 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 75,4505 руб., что ниже предыдущего дня на 9,01 коп.

Торги в среду на Московской бирже открылись незначительным ростом курса рубля по отношению к доллару и евро. С открытия биржи рынок отыграл утреннее снижение нефтяных котировок до отметки $44,78. После успешного размещения Минфином на аукционах ОФЗ объёмом 30 млрд рублей и восстановлением цен на нефть до $46, курс доллар/рубль упал до 65,63 руб., евро/рубль – до 74,87 руб.

Вчера 17:30 мск национальная валюта продолжила укрепляться к валютам после выхода отчёта Минэнерго США по запасам нефти, который придал ценам на нефть новый бычий импульс. Отчёт отразил неожиданное сокращение запасов и добычи нефти в США. За пять часов после выхода отчёта баррель Brent подорожал на 9%, до $47,71. Соответственно, курс доллар/рубль упал до 64,83 руб., евро/рубль – до 74,15 руб.

Согласно последним данным министерства энергетики США, запасы нефти в стране на прошлой неделе сократились на 3,41 млн баррелей, до 540 млн баррелей. Добыча нефти снизилась на 23 тыс., до 8,802 млн баррелей в сутки.

Позитивное влияние на нефтяные котировки также оказывали сообщения о перебоях в поставках нефти на мировой рынок из Канады и Нигерии (в Канаде – пожары, в Нигерии – террористические атаки на объекты нефтяной инфраструктуры).

Благодаря росту нефтяных котировок, поддержанному отчётом Минэнерго США и перебоями поставок нефти из Канады и Нигерии, продавцам доллара удалось закрыть все ценовые разрывы, которые образовались 4 и 10 мая.

Курс доллар/рубль вернулся к поддержке в диапазоне 64,78-64,87 руб. В Азии нефть торгуется в плюсе 0,45% на фоне незначительного снижения котировок золота и роста доллара. Высока вероятность, что до американской сессии мы увидим по нефти нисходящую коррекцию. В связи с этим, по доллару можно рассмотреть тест уровня 64,78 руб. и с возможным отскоком до отметки 65,62 руб. Курс евро в рамках коррекции приблизится к уровню 74,80 руб.

Из ключевых событий на четверг – заседание Банка Англии и выступление Марка Карни.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Евро укрепляется к доллару на фоне дорожающих нефти и золота

2016-05-11 14:44:34 (читать в оригинале)

В Европе пара евро/доллар торгуется в узком диапазоне на уровне 1,1380. Покупатели пытались воспользоваться слабой британской статистикой и ростом курса кросс-пары евро/фунт, чтобы закрепиться выше 1,1409, но попытка не увенчалась успехом. Им не удалось с первого раза продавить курс выше 1,14.

Британская валюта попала под волну продаж после публикации отчёта по промышленному производству и производству в обрабатывающей промышленности Великобритании. На новостях курс фунт/доллар упал на 60 пунктов, до 1,4394. Техническая картина на часовом периоде опять стала «медвежьей» перед заседанием Банка Англии, которое состоится в четверг.

Отчёт продемонстрировал улучшение показателей по сравнению с февралем, но данные оказались ниже ожиданий рынка. Значения за февраль были пересмотрены на повышение. Видимо, пересмотр ограничил ослабление фунта против доллара США и евро.

В марте объём промышленного производства вырос на 0,3% против прогноза 0,5% и предыдущего значения -0,2% (пересмотрено с -0,3). В годовом исчислении объём сократился на 0,2% (прогноз был -0,4%, предыдущее значение пересмотрено с -0,5% до 0,1%).

Производство в секторе обрабатывающей промышленности выросло на 0,1% по сравнению с -0,9% месяцем ранее (значение пересмотрено с -1,1%). Данные оказались ниже прогноза в 0,3%. Годовой показатель совпал с прогнозом и составил -1,9% (предыдущее значение пересмотрено с -1,8%).

В 17:30 мск Минэнерго США представит данные по запасам нефти за неделю 1-7 мая. К этому отчёту чувствительны сырьевые валюты. В 19:30 мск с речью выступит представитель ЕЦБ Эвальд Новотны. Если до его выступления активность на рынке будет отсутствовать, то он может оказать влияние на пары с евро. Учитывая, что дорожает золото и нефть, возросли риски уйти по евро к 1,1450.

---

Банк России загоняет себя в угол невыполнимыми инфляционными целями

2016-05-11 13:28:33 (читать в оригинале)

Привязанность Центробанка России некоторым кажется нездоровой манией и даже фетишизмом. Экономисты считают, что сейчас у регуляторов есть более удачные способы доказать свою надежность. В частности, одна треть экспертов, участвовавших в опросе, проведенном агентством Bloomberg, считает главным показателем эффективности работы Центробанка инфляционные ожидания. Способность достичь целевых значений — на втором месте. «Устойчивое снижение инфляционных ожиданий означает, что участники экономической деятельности поверили в способность банка обеспечивать макроэкономическую стабильность», — уверен Чарльз Мовит, экономист из IHS Global Insight. «Это опережающий индикатор, а сама инфляционная цель — совпадающий».

Как оценивать работу Центробанка? Этот вопрос остается открытым, однако сам регулятор принимает свои решения, в значительной степени ориентируясь на целевую инфляцию 4%. Подобная зацикленность вызвала немало критики со стороны ряда чиновников, в частности, министр экономики Алексей Улюкаев назвал ее «числовым фетишем», не отвечающим реальным потребностям России. Он считает, что стремление к инфляционной цели не должно превращаться в идолопоклонничество. Нужно просто грамотно вести диалог с обществом и управлять ожиданиями.

Больше уверенности

В апреле Центробанк занял более осторожную позицию, намекнув на возможность стимулирования экономики. Но при этом ставка будет снижена только если инфляционные риски уйдут на второй план, а политики убедятся в достижимости своей цели.

От успеха или неудачи зависит многое, потому что Банк России не смог вернуть инфляцию нужным значениям в 2015 году, и скорее всего, ни в этом, ни в следующем году ему это также не удастся из-за волатильности на рынке нефти и девальвации рубля. Глава Центробанка Эльвира Набиуллина очень трепетно относится к проблеме ценовой динамики, поскольку в 2015 году темпы роста цен достигли 13-летних максимумов на уровне 16.9%, ослабив не только внутренний спрос, но и инвестиции. Согласно апрельским прогнозам Министерства экономики инфляция снизится к 4% не ранее 2019 года. Экономисты, опрошенные Bloomberg, считают, что в этом году средние темпы роста цен составят 8%, а в следующем — 6,8%.

Ближе к реальности

Между тем, экономика находится в состоянии рецессии уже второй год. Центральный банк за минувший год понижал ставку пять раз и практически полностью нейтрализовал повышение до 17% на экстренном заседании в декабре 2014 года. Курс рубля в этом году стабилизировался благодаря росту цен на нефть. Валюта сумела подрасти на 11% против доллара после падения на 20% в 2015 году. Форвардные контракты указывают на снижение стоимости кредитования на девять базисных пунктов в течение ближайших трех месяцев. По словам экономистов Raiffeisen Bank International, текущая инфляционная цель Центробанка слишком амбициозна и утопична.

«Исходя из имеющихся инфляционных ожиданий, регулятору следует установить новую более реальную цель на ближайшую перспективу — продемонстрировать, что россияне ждут снижения инфляции, зафиксировать это мнение и выстраивать свою экономическую политику соответствующим образом». Ксения Юдаева, первый заместитель председателя Центробанка, считает, что России нужно достигать инфляционных целей в течение 15-20 лет, чтобы добиться доверия, которым пользуется Европейский центральный банк. «Медленное снижение инфляционных ожиданий» — это один из главных факторов риска, упомянутый регулятором в своем апрельском сопроводительном заявлении.

Несгибаемые ожидания

С этой точки зрения прогнозы далеко не оптимистичны. Годовой показатель роста цен сейчас в два раза ниже, чем в ноябре, однако среднее значение инфляции, ожидаемой в этом году, за аналогичный период снизилось всего на 1.2% до 14.6%. Это отчасти объясняет, почему коммерческие банки не спешат снижать проценты по займам. Более того, по данным регулятора в январе и феврале ставки по рублевым займам в корпоративном секторе даже выросли.

А инфляция за тот же период снизилась на 1.7%. Согласно прогнозам Центробанка, в апреле следующего года годовая инфляция снизится до 5%. Однако в современной экономической истории России подобного уровня удалось достичь лишь однажды — в 2012 году — когда власти ограничили рост тарифов на коммунальные услуги. «Центробанку нужно убедить потребителей в том, что он может сдержать рост инфляции», — поясняет Кристофер Шилс, старший аналитик по развивающимся рынкам в Informa Global Markets. «От этого зависят их решения».

Подготовлено Forexpf.ru по материалам агентства Bloomberg

---

Российский рынок акций в среду открылся ростом

2016-05-11 12:54:48 (читать в оригинале)

Российский фондовый рынок в среду открылся ростом. К настоящему моменту ведущие биржевые индексы растут в среднем на 0,3%. В лидерах роста отметились акции «Московской биржи» и «ММК». Под давлением торгуются бумаги «Медиахолдинга» и «МРСК Центра». В течение дня в лидеры роста могут выбиться акции «Сбербанка» на фоне публикации позитивной отчетности по РСБУ за апрель 2016 года.

Согласно отчетности, чистая прибыль банка в апреле увеличилась в 2,9 раза и составила 41,9 млрд руб. По итогам четырех месяцев чистая прибыль банка достигла 142,3 млрд руб., что в три раза больше, чем за аналогичный период прошлого года. Основной прирост произошел за счет процентного и комиссионного дохода. На протяжении месяца акции «Сбербанка» находятся около максимальных отметок, и позитивная отчетность станет основным движущим фактором для котировок в середине месяца.

На российском фондовом рынке продолжается подготовка к дивидендным выплатам, и сегодня реестры акционеров для участия в ГОСА закроют «ДЭК», «Норникель», «МегаФон», «Уралкалий», «Росинтер» и «Газпром». Также в «Газпроме» состоится заседание совета директоров.

Внешний фон к сегодняшним торгам сложился неоднородным. Американские рынки завершили предыдущую сессию укреплением, здесь наконец-то состоялось долгожданное ралли. Покупки наблюдались на фоне нефтяного отскока и положительных китайских новостей. Фьючерс на индекс S&P на премаркете снижается. Цены на нефть падают утром в середине недели. Баррель сорта Brent согласно июльским контрактам стоит $44,9. Котировки снижаются на фоне негативной статистики от Американского института нефти. По итогам прошлой недели коммерческие запасы нефти в США выросли на 3,45 млн баррелей при более скромном ожидании увеличения на 1,46 млн баррелей. Сегодня аналогичную статистику представит Энергетическое информационное агентство США. При подтверждении роста запасов, падение цен на нефть вечером может усилиться.

Российский рубль утром в среду ограниченно отступает в парах с иностранными валютами. За доллар США к настоящему моменту дают 66,2 руб., за евро – 75,4 руб. Инвесторы пока очень осторожны и внимательно следят за внешней и внутренней конъюнктурой. В первой половине дня Минфин РФ проводит аукцион по размещению серьезного объема денежных средств в рамках ОФЗ, и это сдержит ослабление российской валюты. Но этот фактор имеет краткосрочное влияние, и после полудня участники торгов вернутся к рыночным драйверам. Предполагаемый диапазон торгов парой доллар/рубль на сегодня составляет 66,10-66,75. Если паре в ближайшие дни удастся закрепиться за отметкой 66, то ослабление рубля продолжится. В этом случаи торги парой перейдут в область 67-68 руб.

Индекс ММВБ проведет торги среды в диапазоне 1870-1905 пунктов.

Deutsche Bank прогнозирует отмену западных санкций в отношении России через год или около того. Что побудило аналитиков сделать такие выводы, в банке не поясняют, но ожидают притока капитала и укрепления рубля. На текущий момент отмена санкций кажется реальной в перспективе пяти лет. По крайней мере, пока предпосылки изменения геополитического настроя в ЕС и США отсутствуют. Хотя отмена санкций уже не будет исключительно положительным моментом для экономики России, когда бизнес начал адаптироваться к реалиям, а к российским товарам и услугам появился интерес и спрос.

Выгоду от снятия ограничений получат банки, дилеры, ретейлеры, в общем, все те, кто работал на западных кредитах или зарабатывал на перепродаже импортной продукции или услуг. Реальное производство, получившее шанс на новую жизнь, вернется в состояние жесткой конкуренции. Особенно больно этот момент ударит по сельскому хозяйству. С другой стороны, для защиты собственных производителей правительство может принять ряд мер, ограничивающих ввоз и торговлю импортом, однако, учитывая соглашение с ВТО, сделать это будет не просто.

Анна Кокорева
www.alpari.ru

---

Технический анализ Forex EURUSD 11.05.2016

2016-05-11 10:02:11 (читать в оригинале)

Нет факторов для укрепления евро

Итоги минувшего торгового дня:
Во вторник евро торговался смешанно против доллара США на фоне отсутствия важных экономических данных. Борьба велась около балансовой линии (lb) на уровне 1,1390. До расчётного уровня (1,1345) евро не дошёл. На фоне дорожающей нефти курс восстановился до 1,1409.

Ожидания рынка на сегодня:

Евро/доллар остановился у дневной трендовой линии, которая проходит через минимумы 1,0821 (10.03.16) и 1,1216 (25.04.16). Учитывая недельный пинбар или падающую звезду, кому как нравится, по евро пока буду рассматривать ослабление до 1,1250.

Новостной фон на сегодня скудный. Всплеск волатильности на валютном рынке ожидается во время выхода британской статистики через основной кросс курс евро/фунт. На среду ожидается падение курса евро до 1,1315. Сценарий на снижение отменится при повышении котировок выше 1,1410.

Новости текущего дня:

• В 11:30 мск Великобритания опубликует данные промышленному производству и производство в обрабатывающем секторе за март.
• В 17:00 мск Великобритания – предварительный прирост ВВП от NIESR за апрель.
• В 17:30 мск в США выйдут запасы нефти за неделю 1-7 мая.
• В 19:30 мск с речью выступит представитель ЕЦБ Новотны.
• В 21:00 мск США опубликует баланс федерального бюджета за апрель.

Технический анализ:

Евро/доллар консолидируется под балансовой линией два дня подряд. Падение замедлилось у дневной трендовой линии. По идее я должен рассматривать покупки евро от трендовой линии, а по прогнозу жду снижение. Как так? Я рассчитываю увидеть отработку пинбара на недельном ТФ. Нужны веские факторы, чтобы закрыться выше 1,1609 и отменить сигнал пинбара. Продавцам нужно закрепиться ниже 1,1350, там легче будет двигаться вниз. Рост выше 1,1409 откроет дорогу к 1,1450.