Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Технический анализ Forex EURUSD 10.05.2016

2016-05-10 09:55:03 (читать в оригинале)

Курс евро/доллар торгуется вблизи дневной трендовой линии

Итоги минувшего торгового дня:
В понедельник пара евро/доллар провела день в ценовом диапазоне 1,1374 – 1,1419. Евро консолидировался под балансовой линией Lb (простая средняя линия с периодом 55). Доллар удерживает позиции после слабого пятничного пейролса на ожиданиях, что рост зарплат в США продолжится и ФРС повысит ставки в этом году ещё два раза. Судя по фьючерсу на ставку, ФРС повысит ещё один раз, не раньше сентября.

Ожидания рынка на сегодня:

Курс евро/доллар торгуется вблизи дневной трендовой линии. Именно поэтому курс евро не снижается. Чтобы евро начал активно ослабляться против американского доллара, продавцам необходимо закрепиться ниже отметки 1,1355. При повышении котировок выше 1,1420 курс евро вернётся к 1,1485. Экономический календарь на сегодня пустой, поэтому следите за динамикой кросс пар и фондовых индексов.

Новости текущего дня:

• В 09:00 мск Германия опубликует данные по промышленному производству и торговому балансу за март.
• В 10:15 мск с речью выступит член FOMC У.Дадли.
• В 11:30 мск Великобритания опубликует данные по внешней торговле.

Технический анализ:

Курс евро/доллар нашёл точку опоры на 90-м градусе. Этот уровень не является важной поддержкой, поэтому по прогнозу рассматриваю перемещение цены к зоне 1,1345 (112 гр). Как я уже написал выше, если продавцам удастся закрепиться ниже 1,1355, то падение курс двинется к 1,1280 (линия D3). Сценарий на снижение отменится при закрытии часовой свечи выше 1,1419.

---

Цель по доллару находится на уровне 67 рублей

2016-05-10 09:52:25 (читать в оригинале)

В пятницу по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» вырос на 5,50 коп. (+0,08%), до 65,94 руб., курс евро – на 12,70 коп. (+0,17%), до 75,24 руб. Центральный банк России с 7 мая повысил официальный курс доллара США к рублю на 30,10 коп., до 66,1928 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 75,5789 руб., что выше предыдущего дня на 0,76 коп.

Поскольку 9 мая Московская биржа была закрыта, то стоит сказать несколько важных слов о пятничных торгах. В пятницу с открытия торгов на внутреннем валютном рынке курс рубля снизился к доллару и евро на фоне снижения цен на черное золото. После открытия торгов рублёвые пары находились в боковом тренде до 15:30 мск. Активность на всех финансовых рынках была низкая, так как трейдеры ждали выход отчёта по американскому рынку труда (Non-Farm Payrolls).

После публикации релиза NFP волатильность выросла на всех рынках. Данные оказались хуже ожиданий, что привело к росту нефтяных котировок. Нефть сначала снизилась до $44,17, так как доллар после выхода новостей отыграл все потери, потом начался рост. Курс доллар/рубль вырос до 66,61 руб., евро/рубль – до отметки 76,08 руб.

В апреле число рабочих мест в экономике США увеличилось на 160 тыс. (прогноз был 195 тыс.) Показатели за февраль и март были пересмотрены в сторону понижения. Доля экономически активного населения снизилась на 0,2, до 62,8%.

На таких данных доллар США должен был ослабиться к основным валютам сильнее, но этого не произошло. Он удержал позиции после слабого пятничного пейролса на ожиданиях, что рост зарплат в США продолжится, и ФРС повысит ставки в этом году ещё два раза.

Баррель Brent подорожал до $46,09 вместе с долларом на фоне лесных пожаров в Канаде. За нефтяными котировками укрепился рубль. Курс доллар/рубль снизился до 65,55, евро/рубль – до 74,81 руб.

В понедельник нефть подорожала до $46,07 на фоне отставки саудовского министра нефти и лесных пожаров в Канаде. Но уже во второй половине дня баррель Brent подешевел на 6,0%, до $43,30. Никаких новостей за падением цен не стояло. Это технический момент в биржевой торговле, просто коррекция. Так как доллар не снизился к другим ведущим мировым валютам на слабых данных по NFP, в золоте и нефти началась фиксация прибыли от длинных позиций.

В Азии баррель Brent стоит $43,78. В связи со вчерашним снижением невнятных котировок по рублю во вторник ожидается ослабление российской валюты к доллару и евро. Доллар/рубль откроется по 66,50 или выше. По прогнозу рассматриваю тест уровня 67 руб.

С учетом цен на нефть евро/рубль должен открыться на уровне 75,80 руб. Цель на вторник – 76,40 руб.

---

Brent: продавцы взяли в прицел уровень $42,20

2016-05-10 09:49:47 (читать в оригинале)

В понедельник торги по нефти сорта Brent открылись на уровне $46,15 за баррель. Ценовой разрыв составил +1,8%. Нефть подорожала на фоне отставки саудовского министра нефти и лесных пожаров в Канаде. В субботу 7 мая король Саудовской Аравии Салман ибн Абдул-Азиз Аль Сауд снял с должности главу министерства нефти Али ан-Нуайми в связи с упразднением ведомства. Вместо министерства нефти было создано министерство энергетики, промышленности и минеральных ресурсов, которое возглавил глава нефтяной компании Saudi Aramco.

Канада горит. Площадь лесных пожаров в канадской провинции Альберта достигла 200 тысяч гектаров. Леса горят с 1 мая. Сильные пожары вынудили нефтяные компании снизить добычу нефти на 1 млн баррелей в сутки, отмечает Bloomberg. Специалисты полагают, что если температура не снизится и ветер не утихнет, пожары не удастся потушить несколько месяцев.

Вчера во второй половине дня баррель Brent подешевел на 6,0%, до $43,30. Никаких новостей за падением цен не стояло. При неспособности покупателей закрепиться выше $46,76 на рынок вернулись медвежьи настроения, вызванные заявлениями министра нефти Ирана Биджан Зангане, который в воскресенье заявил, что Иран не приемлет план по заморозке уровня добычи нефти, предложенный Саудовской Аравией.

По циклам просматривается коррекция до трендовой линии $42,67, но есть и риски опуститься до $42,20/30 за баррель.

Поскольку пройдена зона поддержки $44,17 – $44,43, и экономический календарь на сегодня пуст, то по прогнозу целесообразнее сегодня рассматривать снижение нефтяных котировок до $42,20. Возможно, для вторника уровень $42,20 низкий и слегка шокирующий. Если цена не будет поспевать за прогнозной линией, тогда в качестве цели можно прогнозировать уровень $42,60.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Золото: ожидается снижение цен до $1256

2016-05-10 09:47:36 (читать в оригинале)

В пятницу цена на жёлтый металл подскочила на 1,4%, до $1295,38 за тройскую унцию. Золото подорожало после публикации отчёта по американскому рынку труда, который не оправдал ожидания рынка. Слабые данные могут заставить ФРС США повременить с дальнейшим повышением процентных ставок.

В апреле в США в несельскохозяйственном секторе было создано новых рабочих мест 160 тыс. против прогноза 195 тыс. Февральский показатель был пересмотрен в сторону уменьшения с 245 до 233 тыс., мартовский показатель – с 215 до 208 тысяч. Безработица осталась на уровне 5%. Доля экономически активного населения снизилась на 0,2, до 62,8%.

Стоит отметить, что золото подорожало вместе с долларом США. В последнем обзоре по золоту от 4 мая я написал, что по циклам у меня получается коррекционное движение до $1203-1206, после чего можно рассматривать его подорожание до трендовой линии в район $1340.

С технической точки зрения быки сейчас находятся в выигрышной ситуации. В среднесрочной перспективе мной ожидается повышение цен на золото до уровня $1340 (к середине октября текущего года), в краткосрочной – откат до $1205 (38.2% от роста с 1046,23 до 1303,62).

Рис.1 Отчёт COT – фьючерсы и опционы. Источник: cftc.gov

Согласно последнему отчёту COT (Commitments of Traders), который выходит по пятницам и включает открытые позиции трейдеров по 3 мая, значительно усилились бычьи настроения.

Крупные спекулянты (Non-commercial) увеличили длинную позицию (long) на 53,5 тыс., до 356,5 тыс. контрактов. Короткие позиции (Short) сократились на 3,05 тыс., до 56,6 тыс. контрактов. Чистая позиция на покупку золота увеличилась на 56,6 тыс. контрактов до 299,9 тыс. Здесь стоит отметить, что при значительном увеличении длинных позиций, на 39,5 тыс. контрактов увеличилось покрытие (столбец Spreding). Не все верят в подорожание золота, страхуются.

Что касается мелких спекулянтов, то у них тоже царит неопределённость. Они увеличили к 4 мая как длинные, так и короткие позиции по золоту. Открытый интерес вырос на 113,2 тыс. контрактов до 816,9 тыс. Открытый интерес превысил уровень начала марта и стал максимальным с 23 июля 2013 года.

Рис. 2 Часовой график XAUUSD. Источник: Tradingview

На пейролсе (Non-Farm Payrolls) золото подорожало до $1295,43. Как мы знаем, трейдеры отказались продавать доллар в пятницу и понедельник, чем вызвали по золоту фиксинг (закрытие длинных позиций). По итогам дня курс XAU/USD снизился на 2,1%, до $1261,17.

По состоянию рынка на 9:05 мск золото торгуется по $1265,82. После незначительной коррекции до $1271 ожидается снижение курса до $1256 (38.2% от роста с 1227,32 до 1303,62). На недельном ТФ идеальный откат вижу в район $1205 (38,2% от роста с 1046,23 до 1795,80).

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

"Доктор Фатум" предсказывает мировой экономике сто лет несчастья

2016-05-06 14:41:48 (читать в оригинале)

Международный валютный фонд недавно в очередной раз понизил прогноз по темпам роста мировой экономики. Не удивительно: светлых пятен на общем мрачном фоне очень мало, да и те быстро тускнеют. Среди развитых экономик Соединенные Штаты демонстрируют рост в среднем на 1% в течение двух кварталов подряд. Дополнительные монетарные стимулы поддержали процессы циклического восстановления в Еврозоне, хотя потенциальный рост во многих странах по-прежнему ниже 1%. В Японии Абэномика уже себя исчерпала: экономика в стране сбавляет обороты примерно с середины 2015 года и быстро приближается к зоне рецессии. В Великобритании неопределенность, связанная с июньским референдумом по вопросу членства страны в Европейском Союзе заставляет компании откладывать инвестиции и создание новых рабочих мест до лучших времен. Другие развитые экономики, такие как Австралия, Канада и Норвегия — под давлением из-за низких цен на нефть.

В большинстве развивающихся экономик дела идут не многим лучше. Из пяти стран БРИКС две (Россия и Бразилия) находятся в состоянии рецессии, одна (Южная Африка) балансирует на грани, а еще одна (Китай) переживает глубокий структурный спад.

Только Индия чувствует себя относительно неплохо, потому что — по словам главы Центробанка Индии Рагурама Раджана — в стране слепых и одноглазый — король. Активность на многих других развивающихся рынках также угасает с 2013 года, в том числе и из-за ухудшения внешних условий, экономической хрупкости (обусловленной ненадежными монетарными, фискальными и кредитными политиками в хорошие годы), а также, зачастую, из-за нежелания проводить рыночные реформы.

Хуже того, потенциальные показатели роста тоже снижаются и в развитых, и в развивающихся экономиках. Начнем с того, что высокие уровни долга в частном и государственном секторе ограничивают расходы — особенно инвестиции в основные средства, которые являются главным топливом для роста экономики. Их доля от ВВП после мирового финансового кризиса существенно снизилась. Такое сокращение инвестиций ведет препятствует росту производительности, а старение населения в развитых странах — а также в некоторых развивающихся, таких как Китай, Россия и Корея) — снижают трудовой вклад в производство.

Неравенство доходов и благосостояния усиливает переизбыток сбережений в мировой экономике (который идет рука об руку с падением инвестиций). Капитал утекает от тех, кто обладает высокой мотивацией для наращивания расходов (домохозяйства с низким и средним уровнем дохода) к тем, кто стремится сберегать (домохозяйства с высоким уровнем дохода и корпорации).

Более того, затянувшийся циклический спад может привести к снижению общего тренда роста. Экономисты называют это «истерией»: долгосрочная безработица разрушает профессиональные навыки и обесценивает человеческий капитал; а низкие инвестиции провоцируют устойчивое снижение темпов роста производительности. И, наконец, чтобы преодолеть все эти неблагоприятные факторы, нужны структурные реформы. Но они реализуются крайне медленно и неохотно не только в развивающихся, но и в развитых странах, поскольку все связанные с ними тяготы и лишения придется пережить прямо сейчас, а выгоды будут ощутимы лишь в отдаленном будущем.

Это дает противникам реформ весомое преимущество. Между тем, фактические темпы роста не дотягивают даже до этого сниженного потенциала. Болезненный процесс отказа от заемных средств означает, что частные и государственные расходы будут снижаться, а сбережения — расти. Этот процесс начался в США после лопнувшего пузыря на рынке недвижимости, распространился по всей Европе и теперь перекинулся на развивающиеся рынки, которые за последнее десятилетие набрали много кредитов.

На политическом фронте тоже не все спокойно. Большинство развитых экономик слишком быстро ушли в сторону фискальных ограничений, а стимулирование осуществляется исключительно за счет нетрадиционных монетарных политик, которые уже почти полностью растеряли свою эффективность (а то и вовсе стали вредны).

Асимметричные корректировки в экономиках-должниках и экономиках-кредиторах также не способствуют росту. Страны с большими долгами под давлением рынка вынуждены сокращать расходы и наращивать сбережения, но при этом кредиторы не спешат увеличивать расходы и снижать сбережения. Это еще сильнее раскручивает нисходящую спираль и снижает фактические темпы роста экономики: циклический спад уменьшает потенциальный рост, что в свою очередь ведет к охлаждению в рамках цикла на фоне падения расходов при каждом пересмотре прогнозов в сторону понижения.

Для мировой экономики в ее нынешнем положении нет простых политических решений. Слишком большие долги нужно сокращать быстро, но без суеты, чтобы избежать длительного процесса отказа от заемных средств (который может затянуться на десятилетия). Но в суверенных государствах такие механизмы сокращения долга просто отсутствуют, кроме того, их сложно реализовать с политической точки зрения. Точно также необходимы и рыночные структурные реформы, способные подстегнуть экономический потенциал. Но такие меры также крайне непопулярны, особенно в экономиках, которые уже и так переживают спад.

Отказаться от нетрадиционных монетарных политик также будет очень непросто, и опыт Федрезерва в США это наглядно демонстрирует — недавно Центробанк сообщил о том, что намерен нормализовать политику медленнее, чем предполагалось изначально. Фискальные политики — особенно продуктивные государственные инвестиции, стимулирующие спрос и предложение — остаются заложниками больших долгов и неуместного финансового аскетизма, даже в тех странах, которые могут позволить себе тратить больше.

Таким образом, можно предположить, что в ближайшее время мы не выберемся из состояния, которое МВФ называет «новой посредственностью», Ларри Саммерс — «долгосрочной стагнацией», а Китай — «новой нормой». Однако, не сомневайтесь, нет ничего нормального или здорового в экономике, способствующей росту неравенства или расцвету популизма, препятствующей свободной торговле, глобализации, миграции, технологическим инновациям и реализации рыночно-ориентированных политик.

Нуриэль Рубини
Подготовлено Forexpf.ru по материалам Project Syndicate