Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Рубль в ожидании результатов заседания ЦБ РФ

2016-06-10 09:42:01 (читать в оригинале)

В четверг по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» вырос на 71,75 коп. (+1,13%), до 64,32 руб., курс евро – на 22,75 коп. (-0,31%), до 72,75 руб. Центральный банк России с 10 июня понизил официальный курс доллара США к рублю на 93,95 коп., до 63,7402 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 72,5682 руб., что ниже предыдущего дня на 93,95 коп.

В четверг торги на валютном рынке открылись снижением по доллару и евро. Благодаря растущим нефтяным котировкам рубль обновил годовой максимум против доллара США. Цена на Brent повышалась до $52,83. Курс доллара снизился до 63,40 руб., евро/рубль – до 72,27 руб.

Подешевевший доллар привлёк покупателей. Укрепление доллара на рынке форекс вызвало ослабление рубля на фоне бегства от рисков. Цена на нефть скорректировалась вниз на 2,5% до $51,51. Доллар укрепился к рублю до 64,50 руб.

Поскольку нефтяные цены находятся в красной зоне, торги откроются снижением по доллару и евро. После открытия торговой сессии до 13:00 мск ожидается консолидация на уровне 64,40/50. Потом своё решение огласит ЦБ РФ.

29 апреля ЦБ оставил ключевую ставку на уровне 11% годовых. После заседания курс доллар/рубль снизился до 63,98 руб. В последнем релизе ЦБ РФ говорится, что сохраняются высокие риски снижения цен на нефть из-за сохраняющегося избытка предложения на нефтяном рынке. В апреле нефть стоила $48, рублёвая стоимость бочки – 3071 руб. Сейчас нефть стоит $51,50, рублёвая стоимость бочки – 3312 руб. Инфляция остаётся низкой. Цб может спокойно снизить ставку на 0,5%. В любом случае это не удивит рынок, так как снижение ключевой ставки ожидаю не первый месяц.

Если по итогам заседания ключевая ставка будет снижена до 10,5%, курс доллара вырастет на 30-40 копеек. А может и вообще не отреагировать на решение ЦБ. В связи с тем, что на форекс по доллару ожидается ослабление, то после заседания я рассматриваю его снижение от трендовой линии до уровня 63,67 руб. В понедельник после пробоя трендовой линии можно начинать рассматривать коррекционное движение в район 65,20.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Курс евро/доллар перешёл в фазу коррекции

2016-06-09 15:42:23 (читать в оригинале)

На торгах в Европе покупатели доллара США предприняли попытку переломить медвежьи настроения после его четырёхдневного ослабления. Сложно сказать, какое событие стало триггером к бегству от риска. Думаю, что покупки японской йены спровоцировали ослабление основных валют против американца.

Начинаю разбираться. Китайские данные по инфляции вышли рано утром. Безусловно, своим снижением они вызвали обеспокоенность у участников рынка замедлением темпов экономического роста в стране. Однако нефть с кроссами по йене после их публикации не упали. Значит, укрепление доллара вызвало другое событие.

В Брюсселе на экономическом форуме выступал глава ЕЦБ Марио Драги. Ничего нового не сказал. Укрепление доллара с ним не связываю.

Больше склоняюсь к тому, что бегство из рискованных активов вызвал Южнокорейский центральный банк, который снизился ставку до 1,25%, чтобы поддержать экономику. Решение вызвало падение пары won/jpy. Она уже спровоцировала падение других кроссов с йеной и те отразились на основных парах с долларом. По времени все сходится. Доллар укрепился, нефть подешевела. Укрепление доллара совпало с ожидаемой коррекцией, но видимо сработали стопы по коротким позициям.

The Wall Street Journal опрашивал 18 экономистов. Только 15 ожидали сохранения ставки на прежнем уровне. На пресс-конференции глава Банка Кореи Ли Чжуйоль заявил, что решение было принято руководством ЦБ единогласно. Никогда не следил за решениями этого банка и не отслеживал его влияние на кроссы с йеной. Поскольку календарь пустой, а азиатские и европейские фондовые индексы торгуются в минусе, то эффект был заметен на основных парах.

Курс евро/доллар скорректировался на 86 пунктов, до 1,1329, курс фунт/доллар – на 62 пункта, до 1,4446. Баррель Brent подешевел до 51,86. Цена на золото снизилась до $1256,74 за тройскую унцию. Волатильность снизилась. Теперь можно от текущих уровней подняться на 30-50 пунктов. Для пары евро/доллар это будет уровень 1,1375, фунт/доллар – 1,4515.

---

Форекс: Банк Кореи внес маленький переполох, евро начал коррекцию

2016-06-09 12:21:37 (читать в оригинале)

Американская валюта в четверг предринимает первые попытки коррекции к евро. Налицо признаки усталости роста: отсустсвие свежих фундаментальных основания для дальнейшего паденяи доллара или роста евро. Инвесторы уже отыграли тот факт, что повышения ставки Федеральной резервной системой (ФРС) США в июне и, возможно, в июле не будет. "Ожидания повышения ставки в США были пересмотрены. Это должно поддержать акции. Тем не менее, задержка в повышении ставки укрепляет иену", - сказал аналитик Rivkin Securities в Сиднее Джеймс Вудс. В результате рынок начал блуждать в поисках новой информации, за которую можно ухватиться для игры в ту или иную сторону. И такая идея пришла с Востока.

Дилеры сообщают, что идут очень агрессивные продажи евро против иены, которые явились непосредственным поводом для падения основной пары евро/доллар. Евро/иена только что упал к новому многолетнему минимуму Y120.73. Высокий спрос, как сообщается, расположен на подходе к Y120.50, где отмечен опционный барьер. Прорыв приведет к исполнению крупных стоп-лоссов, что откроет движение к Y120.00 (психологический уровень). Предполагаем, что покупки иены отчасти связаны с решением Банка Кореи снизить ставку.

Пара долллар/корейская вона закончил торги в четверг в национальную сессию на уровне Krw1155.9, что ниже на 0.9 % от уровня предыдущего закрытия. Доллар/вона резко подскочил до нового сессионного максимума Krw1160.5 с уровня Krw1152.4 после того, как Банк Кореи неожиданно сократил ключевую процентную ставку на 0.25%. Потом последовал откат до Krw1153.8. Иена выиграла от снижения ставок, которое можно расценить отчасти как шаг конкруентной девальвации со стороны Кореи. В итоге она растет к ведущим валютам. Бурной реакция стала как раз, когда европейские трейдеры смогли отреагировать на новости из Кореи, то есть с началом полномасштабной европейской сессии. Евро опустился к области спроса на подходе к $1.1350 ($1.1355- минимум 8 июня), от которой и отскочил к настоящему моменту. Прорыв открывает для тестирования зону $1.1339/26 (минимумы 7 и 6 июня).

Новозеландский доллар также привлек к себе всеобщее внимание в четверг, добравшись до годового максимума после того, как Резервный банк Новой Зеландии не стал менять процентную ставку, удивив некоторых инвесторов, которые ожидали её снижения. Новозеландский доллар прибавил 1.7 % до $0.7140 и в какой-то момент поднимался до $0.7148 - пикового значения с июня 2015 года, после того как центробанк страны сохранил ставку на прежнем уровне, подтвердив при этом курс на смягчение. "Если данные из США продолжат разочаровывать инвесторов, киви, возможно, будет укрепляться в ближайшее время", - написал Ангус Николсон, рыночный аналитик IG в Мельбурне. Глава новозеландского регулятора Грэм Уилер сообщил, что центробанк не будет колебаться с изменением ставки, если возникнет необходимость. Он отметил, что инфляционные ожидания стабилизировались, а инфляционное давление начинает спадать.

Также приходится слышать такое экспертное мнение, что неопределённость перед референдумом о выходе Великобритании из ЕС увеличила спрос на надёжные активы, среди которых та же иена, немецкие и американские облигации, что сказалось на их доходности.

Далее участники рынка продолжат внимательно отслеживать экономические данные из США, чтобы оценить вероятность подъема базовой процентной ставки Федрезервом в июле, говорит аналитик по валютам государств G10 в RBC Capital Markets Адам Коул. По его словам, трейдеры в основном уверены, что ФРС не станет поднимать ставку на июньском заседании. Наиболее важным станет июльский отчет по рынку труда США, говорит эксперт. "Он определит дальнейшую политику. Мы уже видели один слабый и один очень слабый отчет о занятости в США, и третий слабый отчет укажет на соответствующий тренд на рынке", -считает Коул

---

Минфин РФ: России сильный рубль не нужен

2016-06-09 12:19:53 (читать в оригинале)

По словам министра финансов России, страна не заинтересована в дальнейшем укреплении валютного курса рубля. Напомним, что в январе российская валюта протестировала рекордные минимумы, однако затем начала восстановление и уже вошла число лидеров роста. Сейчас обсуждается фискальный механизм, который не позволит правительству расходовать избыточный доход сверх заранее установленного значения. Предполагается, что эта мера защитит экономику от негативного влияния роста и падения цен на нефть. "В среднесрочной перспективе есть четкое понимание того, что при подготовке нового бюджетного правила необходимо установить порог цен на нефть в 50 долларов за баррель, доходы, полученные от продажи нефти по цене выше этого значения будут направляться в резервный фонд",- пояснил Антон Силуанов.

"Это позволит избежать резкого укрепления курса рубля". По словам Силуанова, курс рубля больше не зависит от нефти. Он подчеркивает, что на динамику валютного курса влияет множество факторов, включая предстоящее решение по ставкам Федеральной резервной системы США. "Ни Министерство финансов, ни Центробанк не ставят перед собой цель подвести рубль к определенному целевому курсу. Наша задача - обеспечить стабильность платежного баланса и избежать волатильности рубля, а для этого требуется "жесткая" фискальная политика", - пояснил он. Если средняя цена на нефть достигнет 50 долларов за баррель, или превысит эту отметку, правительство может сократить расходы из резервного фонда. При такой стоимости нефти Россия, вероятно, также сократит выпуск международных долговых облигаций (в прошлом месяце вышла первая российская эмиссия еврооблигаций за три года).

Нефть и рубль - связанные одной цепью

В этом году рубль укрепился против доллара почти на 15%; в прошлом году российская валюта подешевела на 20%. Текущий курс пары доллар/рубль 63.57, при этом за вчерашний день рубль вырос на 0.9%. Для сравнения: нефть марки Brent подорожала на 1.1%. В результате такого расхождения, 30-дневная корреляция между рублем и главным экспортным активом России снизилась до 0.57 (единица означает, что два актива движутся абсолютно синхронно). Стоимость нефти в рублях составляет 3346 рублей, при этом в бюджете на этот год заложена цена в размере 3165 рублей за баррель.

Финансовое положение страны сильно пошатнулось из-за падения цен на нефть к 13-летним минимумам в январе этого года, и вот теперь Россия возвращается к своей прежней политике, которая предусматривает ограничение расходов, исходя из исторической средней стоимости нефти. Рынки сырьевых активов восстанавливаются, способствуя укреплению рубля. И все же восходящая динамика валюты отстает от цен на нефть. Это значит, что правительство получит больше прибыли: рублевая выручка от продажи барреля нефти приблизилась к максимальному значению с ноября прошлого года.

Свободное плавание

В конце 2014 года Центробанк России перешел на свободно плавающий курс рубля. Без вмешательства регулятора, без попыток сгладить колебания валюты, корреляция между рублем и стоимостью барреля нефти в апреле достигла рекордного максимума. Шестимесячная подразумеваемая волатильность рубля - критерий колебаний валютного курса, используемый для формирования цен на опционы - занимает почетное второе место после аргентинского песо. Следовательно, инвесторы считают, что в ближайшее время российская валюта сохранит высокую волатильность. Центральный банк поддерживает планы министерства и также считает, что сверхплановую выручку от продажи нефти и газа нужно изымать в резервный фонд. Регулятор предупредил, что бюджет остается главным фактором риска для инфляции. Россия собирается внести поправки в бюджет в октябре, однако, по словам Силуанова, никаких значительных изменений не планируется.

Министерство финансов планирует привлечь дополнительные средства в бюджет, а правительство, между тем, обдумывает возможность продажи своих долей в государственных компаниях. По словам Силуанова, планы по продаже доли в алмазодобывающей компании Алроса, а также в Роснефти и Башнефти по-прежнему в силе. "Ситуация с Роснефтью более сложная", - отметил он, не вдаваясь в подробности. Россия планирует продать 19.5% акций крупнейшего в мире производителя нефти.

Вероятность того, что акции Роснефти будут проданы в этом году, выше 50%. Министр экономики Алексей Улюкаев в интервью журналистам в Минске отметил, что доля в размере от 5 до 7% будет выставлена на биржу, остальные акции будут распределены между стратегическими инвесторами. Сначала будут продаваться акции Алросы, затем последует Башнефть. "У нас есть решение о дополнительной приватизации в этом году", - добавил министр финансов. "Посмотрим, как будут осуществляться наши планы по приватизации, как будет складываться общая экономическая ситуация. Мы заинтересованы в реализации планов без увеличения расходов из резервного фонда".

Подготовлено Forexpf.ru по материалам агентства Bloomberg Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Forex

---

Российский фондовый рынок в четверг открылся без единой динамики.

2016-06-09 12:14:55 (читать в оригинале)

К настоящему времени ведущие биржевые индексы снижаются в среднем на 1%. Список утренних аутсайдеров возглавляют бумаги «Магнита» и «ФСК ЕЭС». В «зеленой» зоне торгуются акции «ВТБ» и «Яндекса». Внешний фон к сегодняшним торгам сложился неоднородным. Американские рынки завершили предыдущую сессию преимущественным приростом, фьючерс на индекс S&P на премаркете укрепляется. Цены на нефть утром в четверг спустились в символический минус из-за отсутствия новых катализаторов.

Баррель Brent стоит сейчас $52,34 (-0,3%). Вчерашние данные от Минэнерго США по запасам нефти и нефтепродуктов за прошлую неделю показали сокращение параметров черного золота на 3,226 млн баррелей, что оказалось выше прогнозов. Это придало рынку нефти новый импульс, однако он оказался недолговечным.

Российский рубль ограниченно отступает в парах с иностранными валютами. За доллар США к настоящему времени дают 63,77 руб. (+0,3%). Евро стоит 72,60 руб. (+0,15). Предполагаемый торговый диапазон для американской валюты на сегодня составляет 63,50-65,00 руб., для евровалюты – 72,45-74,00 руб. Волатильность в рублевых парах остается довольно высокой, что предполагает широкие коридоры для движений.

Индекс ММВБ проведет сегодняшнюю сессию в диапазоне 1910-1945 пунктов. Рублевый индикатор укрепился достаточно, чтобы войти в коррективную фазу. Это все более актуально в преддверии июньских затяжных выходных в России.

Рейтинг самых высокооплачиваемых спортсменов мира Forbes впервые возглавил футболист, им стал выступающий за мадридский «Реал» португальский нападающий Криштиану Роналду, заработавший за истекший год $88 млн. Завтра стартует Чемпионат Европы во Франции. Хозяйка турнира является нашим основным фаворитом, мы также выделяем сборные Германии и Испании. Однако стоит отметить, что в отличие от котировок акций и валютных пар в футболе всегда присутствует элемент случайности. Для российской национальной сборной лучшим достижением будет выход из группы. Фундаментально команда очень слабая.

Сегодня состоится совет директоров «Транснефти», на котором будет рассмотрен вопрос о размере дивидендов по «префам». Накануне привилегированные акции госкорпорации взлетели на 6%, что связано с ожиданиями увеличения дивидендных выплат.

Из негативных новостей можно отметить статистику агентства АЕВ по автомобильному рынку в России. В мае продажи легковых автомобилей упали на 15% по сравнению с апрелем, что оказало умеренно негативное воздействие на акции компаний российского автопрома.

Александр Разуваев
www.alpari.ru