Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

FOREX: Евро растет в преддверии появления непредсказуемого Марио Драги

2016-06-01 13:01:35 (читать в оригинале)

Доллар снижается в среду после серии смешанных экономических данных, опубликованных в США во вторник, а также выхода результатов последнего опроса британцев, показавшего, что они покинут ЕС, что в итоге немного умерило ожидания подъёма ставки ФРС в ближайшее время. Данные, вышедшие во вторник, указали на рост потребительских расходов в США, а также продолжающийся подъем цен на жилье.

Расходы американцев в апреле 2016 года выросли на 1% относительно предыдущего месяца - темпы увеличения показателя стали максимальными с августа 2009 года. Их доходы в минувшем месяце повысились на 0.4%. В то же время, индекс стоимости жилья в 20 крупнейших городах США, рассчитываемый S&P/Case-Shiller, в марте увеличился на 5,43% в годовом выражении после аналогичного повышения в феврале.

"Отчеты говорят в повышения подъема ставки Федрезервом в ближайшие месяцы, а также указывают на улучшение ситуации в экономике США, что поддерживает доллар", - считает аналитик Commonwealth Foreign Exchange Омер Эсинер. Котировки фьючерсов на уровень базовой ставки указывают на 58% вероятность ее подъема в июне или июле, месяц назад такая вероятность оценивалась лишь в 28%.

Австралийский доллар укрепил позиции после выхода данных экономического роста за первый квартал, которые превысили ожидания рынка и заставили инвесторов снизить ожидания скорого понижения ставок Резервным банком Австралии. В определенный момент австралийская валюта выросла до $0.7300, отойдя от минимума 2.5 месяцев $0.7145, задетого на прошлой неделе.

Некоторые аналитики полагают, что рост австралийского доллара может быть ограничен в ближайшее время, несмотря на сильные данные ВВП. "С нашей точки зрения, рынок труда остаётся слабым. Значит, и внутренний спрос останется низким",- сказал Рой Тео, старший валютный стратег ABN AMRO Bank в Сингапуре. Валютный рынок показал слабую реакцию на последние данные Китая об активности в сфере производства и услуг.

Евро растет к доллару на фоне сокращения маржинальных позиций перед завтрашним заседанием ЕЦБ, который огласит новые экономические прозы и объявит параметры покупки корпоративных облигаций в рамках программы количественного смягчения. Марио Драги обладает словно какой-то волшебной силой, способно то поднять евро на 4.6 % в рамках одной только сессии, то опустить его на несколько фигур. В общем, от греха подальше люди сокращают шорты в единой валюте.

Новости из Великобритании, которая собралась покинуть ряды Европейского союза (ЕС), имели ограниченное влияние на евро. Телефонный опрос, проведенный компанией ICM, показал, что 45% респондентов предпочитают выход Великобритании из ЕС, в то время как 42% опрошенных сказали, что проголосуют за то, чтобы остаться в ЕС.

Другой еженедельный онлайн опрос, показал, что доля сторонников выхода из ЕС и сохранения нынешнего статуса страны составляет 47% и 44% соответственно. На прошлой неделе доля сторонников обоих вариантов была одинаковой - 45%. По словам аналитиков, данные опроса вчера шокировали трейдеров, которое ранее уже свяклись с тем ,что Brexit не будет.

Ряд экспертов приписывают слабость евро с данными этого опроса. "Если Великобритания выйдет из ЕС, это будет иметь резонанс в других странах и регионах", -считает инвестиционный директора Merk Investments Аксель Мерк. Референдум о членстве Великобритании в ЕС пройдет 23 июня. Вопрос плебисцита, который в стране уже называют важнейшим стратегическим решением целого поколения, звучит так: "Должно ли Соединенное Королевство остаться членом Европейского союза или выйти из ЕС?"

---

Российский фондовый рынок в среду открылся разнонаправленно.

2016-06-01 12:41:34 (читать в оригинале)

К настоящему времени ведущие биржевые индексы торгуются неоднородно. В лидерах утренней продажи отметились акции «ФСК ЕЭС» и «Системы». В «зеленой» зоне расположились бумаги «Э.Он Россия» и «АЛРОСА». Внешний фон к сегодняшним торгам сложился негативным. Американские рынки завершили предыдущую сессию снижением, фьючерс на индекс S&P на премаркете отступает. Цены на нефть проседают. Баррель сорта Brent стоит сейчас $49,43 (-0,9%).

Обновленная информация по запасам нефти и нефтепродуктов от API и EIA на этой неделе будет выходить с однодневным опозданием из-за нерабочего понедельника. Сегодня свет увидят данные от Американского института нефти, завтра аналогичный отчет представит Минэнерго США.

Сырьевой рынок держится в напряжении, так как впереди три важных события подряд: публикации двух обозначенных выше релизов и июньское заседание ОПЕК. Если вдруг окажется, что все три негативны, то баррель может отправиться в область $48. До сих пор французские забастовки с остановками заводов Total отчасти нивелировали данные по запасам в США, но, возможно, все сглаживающие факторы себя уже исчерпали.

Российский рубль ограниченно отступает в парах с иностранными валютами. За доллар США к настоящему времени дают 66,57 руб. (-0,1%). Предполагаемый диапазон торгов парой доллар/рубль на сегодня оставляет 66,40-67,30.

За весну американская валюта потеряла 13% веса в паре с российским рублем, но вполне может отыграть эти потери в течение предстоящих летних месяцев в силу малоактивного рынка в период отпусков и совокупности внутренних российских сигналов.

Индекс ММВБ проведет торги среды в диапазоне 1890-1925 пунктов. Краткосрочный торговый коридор сужается, идей на площадке не так много.

«Роснефть» закрыла сделку по продаже 15% доли в Ванкорском месторождении индийской компании ONGC. Месторождение Ванкор находится в Восточной Сибири в Туруханском районе Красноярского края. Год назад его запасы составляли по АВС1+С2 361 млн тонн нефти и конденсата, 138 млрд кубометров газа. Самому же месторождению более 25 лет. Стоимость сделки составила $1,27 млрд. Достигнутая оценка проекта составляет $3,4 на один баррель запасов углеводородов по оценке PRMS.

Договоренность о сделке была достигнута еще в сентябре 2015 года на саммите ШОС и БРИКС. Помимо доли в 15 % индийская компания получила два места в совете директоров «Ванкорнефти». В будущем ONGC может нарастить долю до 26%. Соответствующий меморандум был подписан в марте 2016 года во время визита Игоря Сечина в Индию. Кроме ONGC еще три индийских компании планируют приобрести доли в Ванкоре. В результате совершения этих сделок доля индийских партнеров возрастет до 49,9%. Акции компании «Роснефть» не отреагировали на закрытие сделки.

Годовое общее собрание акционеров 1 июня проведет «МРСК Сибири».

Индекс деловой активности в производственном и непроизводственном секторах представил КНР. Темпы роста ВВП за первый квартал 2016 года опубликовали Австралия и Швейцария. Индекс деловой активности в производственном секторе представят Италия, Великобритания, Франция, Испания, США, Канада и ЕС. Статистику по занятости в несельскохозяйственном секторе опубликуют США. Также выйдет статистика по товарным запасам нефти от Американского института нефти.

Александр Разуваев
www.alpari.ru

---

Как валютному спекулянту заработать в июне?

2016-06-01 10:15:01 (читать в оригинале)

Эксперты Australia and New Zealand Banking Group (ANZ) традиционно отслеживают сезонные аспекты динамики валютных курсов. Согласно их рекомендациям, лучшая сделка на июнь среди всех валют стран Большой десятки (G10) — продажа в паре доллар/франк.

Представленная ниже таблица отражает поведение основных валют в июне за период с 2000 по 2015 год. Как видно, швейцарский франк является наиболее выгодным приобретением в первом месяце лета. Средний рост к доллару США за 16 лет ретроспективного анализа составляет 1.0%. 12 июней франк рос в цене к доллару и лишь 4 первых летних месяца дешевел.

Примечание ProFinance.ru: рекомендация ANZ на завершенный май оправдала себя. Инвесторы, действительно, могли бы получить прибыль если бы в самом начале мая продали фунт/доллар или австралийскую валюту против канадского доллара (Short AUDCAD).

Апрельская рекомендация ANZ в целом была провальной: продажа доллара против норвежской кроны принесла бы прибыль, но продажа в паре фунт/доллар заставила бы инвесторов принять на себя убытки. Также рекомендованная на апрель покупка в паре аусси/доллар к концу этого месяца принесла бы потери, хотя большую часть месяца такая позиция пребывала в прибыли и в принципе ее можно было бы покинуть «в ноль».

Рекомендации ANZ для октября и ноября 2015 года, а также для февраля 2016 года были успешными.

---

Денежно-кредитная политика ФРС и референдум в Британии будут ключевыми темами в июне

2016-06-01 10:11:26 (читать в оригинале)

Последний месяц весны порадовал инвесторов своей волатильностью и важными событиями. Основными темами в мае были ситуация на рынке нефти и золота, пересмотр ожиданий по ужесточению денежно-кредитной политики ФРС, а также неопределенность, связанная с приближающимся референдумом по вопросу членства Великобритании в Европейском Союзе.

Возвращаясь к нефти, стоит отметить, что с начала месяца стоимость марки WTI выросла на 8 процентов, а марка Brent подорожала почти на 3 процента. Кроме того, недавно цены превысили психологическую отметку $50 за баррель, что отмечалось впервые за последние семь месяцев.
В настоящее время стоимость нефти почти на 90 процентов выше своего февральского 13-летнего минимума. Рост с февраля по май стал самым стремительным с февраля-мая 2009 года.

Основными катализаторами повышения цен были перебои с поставками нефти из-за лесных пожаров в Канаде и беспорядков в Нигерии, а также сокращение коммерческих запасов и объемов добычи нефти в США. Однако,некоторые аналитики сомневаются в устойчивости ралли, и отмечают, что многие из перебоев с поставками являются временными. Кроме того, рост цен может побудить производителей США нарастить добычу нефти, что помешает восстановлению баланса. Если эти опасения верны, дальнейший рост цен на нефть может быть под угрозой.

Рис. 1 График нефти марки WTI(источник:TeleTrade)

Что касается золота, с начала мая стоимость драгметалла упала почти на 6 процентов, достигнув самого низкого уровня с 22 февраля.Причиной такой динамики были растущие спекуляции, что ФРС повысит процентную ставку уже в июне.Золото начало активно дешеветь после того, как протокол апрельского заседания ФРС указал, что члены FOMC не исключают повышения процентной ставки на следующем заседании в июне,если экономика восстановится после замедления в первом квартале, рынок труда продолжит улучшаться, а инфляция буде расти.

Последние заявления представителей ФРС также начали указывать на склонность к жесткой политике. Президент ФРБ Сент-Луис Джеймс Буллардсообщил, что видит больше факторов в пользу медленного повышения ставок, чем в пользу отсутствия дальнейшего ужесточения политики. Между тем, президент ФРБ Сан-Франциско Джон Уильямс отметил, что ожидает двух или трех повышений ставок в этом году, но точные сроки будут зависеть от экономических данных. Еще один представитель ФРС Джером Пауэлл заявил, что повышение ставок в США может произойти "довольно скоро". Однако, он предупредил, что все будет зависеть от состояния экономики, включая ситуацию на рынке труда.Свою приверженность повышению ставки также подтвердила глава ФРС Йеллен. Она отметила, что в случае дальнейшего улучшения ситуации в экономике и на рынке труда, целесообразно будет постепенно и осторожно повышать ставки.

Рис. 2 График золота (источник:TeleTrade)

Внимание инвесторов также было приковано к итогам заседаний Центробанков, а именно РБА, Банка Англии, Банка Канады. Напомним, РБАпринял решение снизить ставку с 2,00% до 1,75%. Учитывая последние данные по инфляции, подобное изменение выглядело вполне оправданным, однако, рынки, видимо, недооценивали такую возможность. На фоне этого резко снизился курс австралийского доллара. По итогам мая валюта подешевела на 5,6% против доллара США.

Рис. 3 Валютная пара AUD/USD (источник:TeleTrade)

В сопроводительном заявлении ЦБ последние инфляционные показатели были отмечены как неожиданно низкие. Также в РБА указали на неоднозначные сигналы по рынку труда. Кроме того, было отмечено замедление экономического роста в текущем году по сравнению с предыдущим.

Что касается Банка Англии, он в очередной раз оставил процентную ставку на уровне 0,5%. Решение о сохранении ставки на прежнем значении было принято единогласно. Некоторые эксперты считали, что отдельные представители ЦБ могут проголосовать за снижение ставок, учитывая слабый рост экономики и замедленную инфляцию в последние несколько месяцев.

Между тем, ЦБ понизил свои прогнозы по экономическому росту и предупредил, что выход из ЕС может ограничить рост экономики страны, спровоцировать повышение безработицы и инфляции.

Последним было заседание Банка Канады. Как и прогнозировалось, ЦБ принял решение оставить свою процентную ставку на отметке 0,5%. В Банке Канады сообщили, что экономический рост в 1-м квартале примерно соответствовал более ранним прогнозам. Тем не менее, в ЦБ заявили, что рост ВВП во 2-м квартале окажется ниже ожиданий в связи с лесными пожарами в Альберте.
Еще одной важной темой на рынках был значительный рост курса доллара против основных валют, который начался в самом начале месяца. По итогам мая индекс доллара, отслеживающий американскую валюту против шести основных валют, поднялся почти на 2,9%.

Рис. 4Индекс доллара (источник: finviz.com)

Подорожанию доллара способствовала американская макростатистика. которая в свою очередь повысила вероятность дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики ФРС в июне.

Как стало известно, объем розничных продаж заметно вырос в апреле, что является признаков ускорения потребительских расходов. Министерство торговли сообщило, что продажи выросли на 1,3%, наибольший прирост с марта 2015 года. Без учета автомобилей, продажи увеличились на 0,8%. По сравнению с апрелем прошлого года общие розничные продажи выросли на 3%.

Другой отчет показал, что строительство нового жилья резко увеличилось по итогам апреля, превысив оценки, и усилив надежды на восстановление сектора. Объем закладок нового жилья вырос на 6,6%, достигнув 1.172 млн. единиц. Аналитики ожидали повышение до 1.130 млн.

В фокусе также оказались апрельские данные по инфляции, показавшие, что потребительские цены в США выросли самыми быстрыми темпами более чем за три года, что было вызвано повышением цен на бензин. ИПЦ увеличился на 0,4% после роста на 0,1% в марте. Базовый ИПЦ, который поднялся на 0,2%, также ускорил темпы по сравнению с мартом (тогда показатель вырос на 0,1%). Эксперты ожидали, что общие цены увеличатся на 0,3%, а базовый индекс - на 0,2%.

Рис. 5 Индекспотребительскихцен (источник данных:U.S. BureauofLaborStatistics; график: TeleTrade)

Наблюдаемая в мае тенденция укрепления доллара может продолжитьсяв июне, но при условии, что данные по-прежнему будут указывать на улучшение экономической ситуации в США. Ближайшим событием, которое может существенно повлиять на ожидания дальнейшего повышения ставки ФРС, будут майские данные по рынку труда США, которые выйдут 3 июня.Напомним, в апреле число занятых в несельскохозяйственном секторе США увеличилось лишь на 160 тыс. Это был самый слабый прирост с сентября 2015 года. Экономисты ожидали повышение на 202 тыс. Уровень безработицы остался на отметке 5,0%, подтвердив прогнозы аналитиков.

В целом, стоит ожидать стабилизации темпов роста занятости в мае после резко замедления в апреле. Одним из оснований для подобных ожиданий служат последние данные по обращениям за пособиями по безработице. Напомним, за неделю, завершившуюся 21 мая, число американцев, обращающихся за пособием по безработице, упало на 10 000, до 268 000. Экономисты прогнозировали снижение до 275 000.Отчетная неделя стала уже 64-й неделей подряд, когда число заявок оставалось ниже 300 000, что является самой длительной серией с 1973 года. Такая ситуация свидетельствует о продолжении умеренного роста занятости и силе рынка труда США.

Рис. 6 Первичные обращения за пособием по безработице (источник данных:U.S. DepartmentofLabor; график: TeleTrade)

Если ожидания относительно майских данных по рынку труда оправдаются, вероятность повышения процентной ставки на июньском заседании ФРС может еще больше вырасти.
В настоящее время фьючерсы на процентные ставки ФРС указывают, что шансы на увеличение ставки в июне составляет 28%, а вероятность данного события в июле оценивается в 61%.

Кроме того, в июне участники рынка будут следить за заседанием ЕЦБ. Эксперты прогнозируют, что ЦБ оставит без изменений свою ключевую процентную ставку - на уровне 0,00%, а также объем программы количественного смягчения, который сейчас составляет 80 млрд. евро в месяц. В фокусе также будет встреча представителей стран ОПЕК, которая запланирована на 2 июня.

Обсуждение будет сосредоточено на возможностях повышения цен и стабилизации рынка. Тем не менее, большинство экспертов не ждут, что страны ОПЕК придут к какой-то договоренности.

Немаловажным окажется референдум по вопросу членства Британии в ЕС, который состоится 23 июня. Пока результаты опросов не дают четкого ответа, каким будет исход голосования.В целом, в июне ожидается много значимых событий, которые могут усилить волатильность на рынке.

---

Технический анализ Forex EURUSD 01.06.2016

2016-06-01 09:44:57 (читать в оригинале)

Перед заседанием ЕЦБ по евро ожидается снижение до 1.1094

Итоги минувшего торгового дня:
Во вторник дневная свеча закрылась пинбаром. Дешевеющий британец не позволил евробыкам закрепиться выше трендовой линии. По итогам торгов был зафиксирован её ложный пробой. На американской сессии курс евро/доллар обновил сессионный максимум на американской статистике и потом следом за британцем снизился с максимума 1,1173 до 1,1125.

Пару фунт/доллар удалось раскачать двумя проведёнными опросами службами ORB и ICM на Brexit. Первый показал, что число британцев готовых проголосовать за выход Великобритании из ЕС выросло до 46%, число сторонников ЕС составляет 51%. Второй опрос показал, что число желающих покинуть Евросоюз увеличилось до 45%, тогда как число тех, кто «против» снизилось до 42%.

С приближением референдума волатильность по фунту будет возрастать. Какие нас ожидают еженедельные опросы в начале новой недели, даже представить сложно. Технические сигналы по фунту работать будут слабо.

Индекс доверия потребителей в США за май составил 92,6 (прогноз был 96,4, предыдущее значение пересмотрено с 94,2 до 94,7).

Индекс деловой активности Ассоциации менеджеров в Чикаго в США за май составил 49,3 (прогноз был 51,0, предыдущее значение 50,4).

Индекс личных доходов в США остался на уровне 0,4%. Индекс личных расходов в США вырос до 1,0%.

Ожидания рынка на сегодня:

На 7:15 мск курс евро/доллар торгуется на уровне 1,1121 против азиатского минимума 1,1114. В ожидании заседания ЕЦБ в четверг и отчета NFP в пятницу, ожидаю снижение до 1,1097. Через модель «двойное основание» от трендовой линии можно переходить в длительную восходящую коррекцию.

Новости текущего дня:

• В 08:45 мск Швейцария опубликует изменение ВВП 1 кв. 2016 г.
• В 09:00 мск в Великобритании представит индекс цен на жилье от Nationwide за май.
• В 10:30 мск в Швейцарии выйдет индекс PMI в производственном секторе за май.
• С 10:15 до 11:00 выйдут индексы PMI в промышленности за май в странах ЕС.
• В 11:30 мск в Великобритании выйдет индекс деловой активности в производственном секторе за май.
• В 16:30 мск Канада опубликует индекс деловой активности в промышленности от Royal Bank of Canada за май.
• В 16:45 мск в Штаты выйдет индекс деловой активности в промышленности за май
• В 17:00 США – Индекс деловой активности в производственной сфере от ISM май, объем расходов на строительство за апрель, индекс цен для производителей от ISM за май.
• В 21:00 мск США – Выход "Бежевой книги" ФРС.

Технический анализ:
Внутридневной прогноз: минимум – 1,1094, максимум – 1,1152, закрытие – 1,1110.

Рис. 1 курс евро/доллар, часовой период.

Курс евро/доллар в Азии нашёл поддержку на уровне Ганна 45-ть градусов – 1,1120. Вчерашний шип, есть на дневном графике – медвежий пинбар. После него цена часто делает реверсивное движение и только потом уходит под минимум.

В нашем случае минимум пинбара пробит, тем не менее, сохраняется высокая вероятность возвращения цены к трендовой линии из-за укрепления австралийского доллара после выхода положительной статистики в Австралии.

Важный день для евро – четверг. Рассчитываю, что курс евро/доллар снизится до трендовой линии до выступления главы ЕЦБ Марио Драги. При достижении уровня 1,1095/97 и отскоке начнёт формироваться модель «двойное основание».