Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Рынок находится в ожидании американской статистики

2016-05-26 15:37:22 (читать в оригинале)

Пара евро/доллар торгуется в плюсе, восстановившись до 1,1192. Кросс-пара евро/фунт корректируется после двухдневного падения, чем оказывает поддержку единой валюте. Евро дорожает вместе с сырьевыми валютами на фоне растущей нефти. Brent торгуется выше $50 за баррель. Укрепление британского фунта замедлилось после выхода данных по ВВП Великобритании за первый квартал. Вторая оценка ВВП по году была пересмотрена с 2,1% до 2,0%. Квартальный показатель совпал с прогнозом и составил 0,4% (прогноз был 0,4% за квартал, 2,1% за год).

Пара евро/доллар продолжает торговаться ниже 1,12. Трендовая линия на часовом периоде пройдена, но не хватает сил продвинуть курс хотя бы до 1,1207. Нужен сигнал, который бы привлек на рынок новых продавцов доллара. Через один час выйдут заказы на товары длительного пользования США, число обращений за пособием и продажам жилья в США. Слабые данные станут спусковым крючком к ослаблению американского доллара.

При сильных данных сложно оценить реакцию участников рынка. Нефть игнорирует всю выходящую макростатистику и дорожает даже при укреплении доллара США. Это значит, что доллар на новостях может в моменте укрепиться и тут же ослабиться. Новости оказывают влияние на рынок не более 30 минут, до закрытия часовой «свечи».

Утром цель по паре евро/доллар находилась на отметке 1,1234. Покупатели не успели по времени сходить к 1,1207. «Бычий» импульс стал угасать. В связи с этим на американскую сессию цель снижается с 1,1234 до 1,1207.

---

Форекс: Доллар ждет важные данные, может проигнорировать позитив перед Йеллен

2016-05-26 14:11:56 (читать в оригинале)

Доллар берет паузу, рынок устал отыгрывать одну и туже тему повышения ставки ФРС в июне и выражает желание переключиться на что-то новое. Но если американские данные продолжат радовать положительными цифрами, рынку вряд-ли это удастся, и доллар сможет продолжить рост.

Хотя есть вероятность, что до завтрашнего выступления Джанет Йеллен нас может ждать диапазон. Мы знаем, что г-жа Йеллен отличается мягкостью своих выступлений. Поэтому коррекция доллара, которая сейчас наблюдается в отдельных парах (не считая нефтяные валюты, где движение спровоцировано пробоем брентом отметки в $50), отчасти может объясняться ожиданиями того, что она может смягчить свою риторику завтра, если затронет вопросы денежно-кредитной политики.

Иена отскочила в четверг на фоне фиксации прибыли от 110-й фигуры, но просадки пары быстро выкупаются. Некоторые участники рынка указали на интервью замминистра финансов Японии Масацугу Асакава, который сказал Financial Times, что прямая валютная интервенция все еще остается в арсенале министерства. Министр финансов Японии Таро Асо сказал в среду, что на саммите G7 он заверил своих коллег в том, что Токио повысит налог с продаж, как и планировалось. Однако он не уточнил, значит ли это, что он официально пообещал мировому сообществу осуществить эту меру. "Внезапное движение (иены) показывает, в каком нервозном состоянии сейчас все находятся", - сказал трейдер иностранного банка в Токио.

Позднее в четверг Министерство труда США обнародует данные по рынку труда страны. Согласно прогнозам экономистов, число первичных заявок на пособие по безработице за неделю сократилось на 3 тысячи, до 275 тысяч. Сильные данные статистики усилят вероятность повышения базовой процентной ставки ФРС США в ближайшее время, что положительно отразится на курсе национальной валюты. Кроме того, в пятницу участники рынка ожидают выхода данных по заказам на товары длительного пользования, довольно волатильного макропоказателя. Данные повлияют на ожидания повышения ставок в США.

Президент Федерального резервного банка (ФРБ) Далласа Роберт Каплан верит в необходимость повышения процентных ставок в США в скором времени, хотя признает, что внешние риски, включая потенциальный выход Великобритании из Евросоюза после июньского референдума, могут стать препятствием, передает CNBC. "Нам следует предпринять действия, направленные на частичное сворачивание стимулирующей политики, в ближайшем будущем", - сказал он, выступая на мероприятии в Хьюстоне.

Джеймс Буллард, напротив, призывает к осторожности. Показатели рынка труда и инфляции позволяют предположить, что срединный прогноз ФРС относительно перспектив процентных ставок может быть более точным, считает Буллард. Он также отметил, что инфляционные ожидания на рынке все еще низки; реальные темпы роста экономики США были ниже тренда в последние кварталы; давление на экономику США со стороны внешних факторов снижается; по всей видимости, сбывается прогноз ФРС относительно медленного ускорения инфляции; темпы роста числа рабочих мест вне сельского хозяйства США превышают долгосрочный тренд; значительные колебания цен на нефть оказали сильное влияние на показатели инфляции в США; ужесточение ситуации на рынке труда США может оказать давление на инфляцию; число вакансий на рынке труда США в пересчете на число соискателей находится на циклическом минимуме.

Следующее заседание ФРС пройдет 14-15 июня, британский референдум - 23 июня. Из-за этого многие инвесторы и аналитики откладывают прогноз следующего повышения ставки Федрезерва до июля. Трейдеры оценивают вероятность повышения ставки на июньском заседании в 34%, в июле - уже в 53.8%.

Лидеры Большой семерки никаких важных новостей для рынка форекс не предоставили. Они лишь согласились с тем, что мировая экономика сталкивается с серьезными рисками. Об этом сказал в четверг премьер-министр Японии Синдзо Абэ. "Мы пришли к соглашению о том, что мировая экономика сталкивается с серьезными рисками", - сказал Абэ журналистам после первого дня переговоров в ходе саммита Большой семерки в Японии.

Абэ особо не распространялся в своих комментариях, но он явно имел ввиду фундаментальные изменения в мировой экономике, а именно замедление экономики Китая, нормализацию денежно-кредитной политики США и увеличение волатильности на финансовом рынке, в том числе, из-за низких цен на нефть. Страны пришли к единому мнению о необходимости увеличить государственные расходы. В Большую семерку входят Канада, Франция, Германия, Италия, Япония, Великобритания и США.

---

Российский фондовый рынок в четверг открылся ростом.

2016-05-26 11:59:48 (читать в оригинале)

К настоящему времени ведущие биржевые индексы подрастают в среднем на 0,3%. В лидерах утреннего роста отметились акции «Мечела» и «Роснефти». В «красной» зоне держатся бумаги «ИнтерРАО» и «Медиахолдинга». Внешний фон к сегодняшним торгам сложился позитивным. Американские индексы завершили предыдущую сессию укреплением, фьючерс на индекс S&P торгуется с небольшим приростом.

Цены на нефть утром пробили психологически важный барьер в $50 за баррель Brent и держатся немного выше. Ключевым катализатором стали вчерашние новости от Минэнерго США о сокращении запасов нефти на прошлой неделе и показатели, сигнализирующие о снижении добычи нефти в стране.

Евро/доллар торгуется вокруг отметки 1,1170, сокращая долю утреннего прироста. Сегодня внимание инвесторов будет обращено в сторону сырьевых колебаний, а также вечернего блока американской статистики. Выступавшие накануне представители Федеральной резервной системы США не сказали ничего, что могло бы заинтересовать инвесторов. В этом свете участники торгов вполне могут уйти в боковой диапазон вплоть до завтрашнего вечера, когда с речью выступит глава Федрезерва Джанет Йеллен.

Российский рубль начал торги четверга укреплением в парах с иностранными валютами. За доллар США к настоящему времени дают 65,20 руб. (-0,4%). Предполагаемый диапазон в паре доллар/рубль на сегодня составляет 65,00-66,10. Борьба с дефицитом бюджета опять выходит на новый уровень, и крепкий рубль тут совсем некстати.

Индекс ММВБ проведет торги четверга в диапазоне 1890-1930 пунктов. Впереди лето, традиционно тихий сезон на рынке, поэтому вряд ли стоит закладывать в ожидания новое ралли именно сейчас.

В четверг годовое общее собрание акционеров проведут «Русагро», «Банк «Санкт-Петербург» и «Акрон». Внеочередное общее собрание акционеров состоится в «Мечеле». Заседание совета директоров проведет «Башнефть».

Данные по темпам роста ВВП в первом квартале 2016 года представит Великобритания. Национальный банк Украины объявит решение по процентной ставке. Статистика по базовым заказам на товары длительного пользования, индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости и по безработице выйдут в Штатах.

Александр Разуваев
www.alpari.ru

---

Технический анализ Форекс EURUSD 26.05.2016

2016-05-26 09:45:40 (читать в оригинале)

По евро ожидается пробой трендовой линии

Итоги минувшего торгового дня:
В среду по итогам торгов курс евро/доллар закрылся в небольшом плюсе. Для покупателей день был тяжелым, поскольку евро находился под давлением со стороны кросс-курсов в течение дня. В первой половине дня ЕЦБ анонсировал, что начнёт покупать корпоративные облигации в июне на 5-10 млрд евро в течение месяца. ЕЦБ надавил на евро, однако от падения его сдержали сильные показатели IFO.

Евро отскочил вверх после того, как обновил минимум против доллара США. К закрытию торгов в Европе он торговался в плюсе. Сегодня в Азии курс достиг вчерашнюю цель – 1,1185.

США опубликовали индекс PMI в сфере услуг от Markit. В мае деловая активность снизилась до 51,2 против прогноза 53,1 и 52,8 в апреле.

Ожидания рынка на сегодня:

Во вчерашнем обзоре по евро я написал, что жду откат до уровня 1,1185 с которого можно искать продажи евро. Сейчас не стоит вставать в продажи по евро. Золото подорожало в Азии на 10 долларов. Баррель Brent стоит больше 50 долларов. Британец укрепляется к доллару и не собирается корректироваться.

Американский доллар дешевеет по всему рынку. А по паре евро/доллар в среду сформировалась разворотная модель «двойное основание». При такой ценовой модели и двухдневного ралли фунта, курс евро/доллар может вернуться к уровню 1,1234 к закрытию европейской сессии. Сценарий на повышение включится при закрытии часовой свечи выше 1,1190.

Новости текущего дня:

• В 11:30 мск Великобритания опубликуется вторая предварительная оценка роста ВВП за 1 кв. 2016, предварительные данные по деловым инвестициям 1 кв. 2016, индекс деловой активности в секторе услуг за март.
• В 12:15 выступит член FOMC Буллард.
• В 15:30 мск США опубликует данные по заказам на товары длительного пользования за апрель, заявкам на пособие по безработице за неделю 15-21 мая.
• В 16:00 мск выступит помощник главы РБА Гай Дебелл.
• В 17:00 мск в США выйдет отчет по незавершенным сделкам по продаже жилья в апреле.

Технический анализ:

Внутридневной прогноз: минимум – 1,1149 (текущий в Азии), максимум – 1,1234, закрытие – 1,1223.

Рис. 1 курс евро/доллар, часовой период.

Курс евро/доллар вернулся к трендовой линии. Не успел выяснить, какие новости стоят за утренним падением курса доллара. Хочу только предостеречь, продавать евро рискованно, когда все валюты укрепляются к доллару и дорожает золото с нефтью.

В четверг рискну пойти против толпы. Евро остановился на 45-м градусе Ганна. На торгах Европе жду пробой трендовой линии и рост до 67-го градуса. Если евро получит ускорение от кросса евро/фунт, то к закрытию торгов в Европе жду евро на 1,1234. Из-за модели «двойное основание» с уровнем 1,1080 придётся повременить.

---

Российский фондовый рынок в среду открылся заметным ростом.

2016-05-25 12:06:12 (читать в оригинале)

К настоящему времени ведущие биржевые индексы прибавляют в среднем 0,8%. В лидерах утреннего спроса отметились акции «ФСК ЕЭС» и «Медиахолдинга». В «красной» зоне торгуются бумаги «Полиметалла» и «Русала». Внешний фон к сегодняшним торгам сложился положительным. Американские индексы завершили предыдущую сессию укреплением на фоне позитивной статистики по продажам новостроек, фьючерс на индекс S&P торгуется с повышением на премаркете.

Цены на нефть удерживаются в плюсе. Баррель сорта Brent стоит сейчас $49,21 (+1,3%). До майских максимумов нефти еще довольно далеко, хотя кто знает, на что готовы «быки». Согласно вышедшим накануне данным от EIA, запасы нефти на прошлой неделе в США заметно снизились.

От готовящихся сегодня к публикации отчетов Минэнерго США ждут подтверждения этой тенденции. Показатели американских сырьевых запасов сокращаются, но рынок прекрасно знает, почему это происходит именно сейчас: в стране начинается сезон отпусков и каникул, на фоне которого растет спрос на топливо. Этот фактор работает каждый год в одно и то же время, но реакция на него как в первый раз.

Российский рубль продолжает укрепление в парах с иностранными валютами вслед за нефтью. За доллар США к настоящему времени дают 65,99 руб. (-0,2%). Предполагаемый торговый диапазон в паре доллар/рубль на сегодня составляет 65,60-66,65 руб., границы могут немного сдвигаться.

Российские инвесторы сегодня будут очень внимательно следить за представлением президенту плана Кудрина-Улюкаева. Все связанные с этим замечания будут обязательно учтены индексом ММВБ, раз речь идет о стратегии восстановления экономики страны. Рублевый индикатор проторгуется в среду в коридоре 1885-1915 пунктов.

Греция вновь дает о себе знать. Вчера Еврогруппа одобрила очередной кредит стране в размере 10,3 млрд евро в рамках программы финансовой помощи. Выплата будет производиться двумя траншами в июне и августе. Основная часть средств пойдет на борьбу с долговым кризисом. Однако, набирая все новые кредиты, бороться с ним будет весьма непросто.

На текущий момент государственный долг Греции составляет 180% ВВП или 321,3 млрд евро. Дополнительные 10,3 млрд евро это еще плюс 6% ВВП долга к нынешней цифре. При этом Еврогруппа установила очень жесткие параметры, при соблюдении которых финансирование Греции может продолжиться. Так, уровень долга не должен превышать 15% от ВВП в среднесрочной перспективе и 20% в последующий период.

Однако, очевидно, что в будущем рост задолженности страны будет только расти. На данный момент греческий парламент проводит реформы, чтобы финансирование было продлено как можно на больший срок. Для этого Греция уже пошла на повышение НДС на продукты питания, туристических сборов с 1 июня, а также на сокращение госрасходов. И все это ради новых 86 млрд евро помощи.

Практика показывает, что каждый новый кредит не решает проблем страны, а лишь усугубляет их, но для ЕС это способ удержать Грецию в составе союза и сдержать новую волну кризиса в экономике Европы.

Сегодня Сбербанк представил финансовую отчетность по МСФО за первый квартал 2016 года. Результаты более чем позитивные. В отчетном периоде чистая прибыль банка выросла почти в четыре раза и составила 117,7 млрд рублей. Рентабельность капитала достигла 19,3% по сравнению с 5,9% в первом квартале 2015 года. Акции банка активно растут на Московской бирже, обновляя свой исторический максимум. До конца месяца акции Сбербанка могут подняться выше отметки в 130 рублей.

25 мая состоится заседание совета директоров «Роснефти». Финансовые результаты по МСФО за первый квартал 2016 года представит «Банк «Санкт-Петербург».

Данные по торговому балансу представила Новая Зеландия. Индекс деловых ожиданий и индекс делового климата выйдет в Германии. В ЕС состоится встреча министров финансов. Решение по процентной ставке объявит Канада. Данные по коммерческим запасам сырой нефти опубликуют США.

Александр Разуваев
www.alpari.ru