Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Танкеры с нефтью у берегов Китая предвещают новый коллапс цен

2016-05-24 15:23:49 (читать в оригинале)

В конце февраля груженый нефтью танкер Джек Лок отправился от берегов Экваториальной Гвинеи на западе Африки в китайский порт Циндао. Преодолев 12 тыс. морских миль, и прибыв к месту назначения в начале апреля, судно двадцать дней кружило возле порта, прежде чем ему удалось выгрузить свой товар. Порт Циндао в провинции Шандогн не справляется с рекордным наплывом судов, которые привозят нефть в так называемые «самовары», частные кустарные НПЗ, заполонившие регион.

Согласно прогнозам, в 2016 году совокупный спрос со стороны этих заводов достигнет 1 млн баррелей в день, что почти в два раза больше, чем в 2015 году. Вместе они отвечают почти за треть всех перерабатывающих мощностей Китая, поэтому, по словам аналитиков Nomura Holdings Inc. и Samsung Futures Inc. любые ограничения на импорт могут поставить под угрозу восстановление цен на нефть от 12-летних минимумов.

«Если потребление сырой нефти со стороны НПЗ начнет снижаться, процесс перебалансировки спроса и предложения на мировых рынках затянется надолго, а восстановление цен ограничится 55 долларами за баррель», -- отмечает Гордон Кван, глава аналитического отдела по рынку нефти и газа в Nomura. Еще год назад они зависели от поставок со стороны государственных энергетических компаний, но теперь, правительство разрешило им покупать нефть напрямую у внешних производителей, что привело к росту совокупного спроса в Китае. Так, в апреле общий объем импорта нефти в стране достиг рекордной отметки 7.96 млн баррелей в день, а отгрузки в Циндао достигли беспрецедентных уровней.

Между тем, по словам аналитиков BMI Research, обольщаться не стоит. Развитие инфраструктуры сильно отстает от аппетитов новоиспеченных участников внешней торговли, это замедляет трафик и ведет к дефициту складских мощностей. Еще один негативный фактор, отпугивающий некоторых продавцов — сомнения в платежеспособности компаний, которые ранее не имели опыта международной торговли. В сочетании со снижением прибыли от нефтепереработки это может привести к снижению спроса на нефть со стороны «китайских самоваров» уже в ближайшее время.

Еще один важный аспект помимо трафика в Циндао — это повышение требований качеству топлива в Китае, который сейчас активно борется с загрязнением окружающей среды. Чтобы соответствовать новым стандартам, которые, предположительно, вступят в силу с января 2017 года, заводам придется обновить свое оборудование и технологии, а многим частным операторам это не по карману.

В свою очередь, рост цен на нефть сокращает рентабельность частных перерабатывающих предприятий в Китае, что также ведет к снижению объема импорта. Прибыль от переработки ближневосточной нефти в Азии сейчас составляет около 4,92 доллара за баррель, что на 34% ниже, чем в конце марта. По словам аналитиков Samsung Futures Inc в Сеуле, эта динамика, в конечном счете, приведет к снижению спроса со стороны Китая и спровоцирует очередное падение цен на нефть. Но пока танкеры продолжают прибывать в Циндао. По данным агентства Bloomberg, за период с 1 по 23 мая не менее 16 танкеров, способных перевезти 21.2 млн баррелей, стояли близ порта более 10 дней в ожидании разгрузки. Более половины из них провели там больше месяца.

Подготовлено Forexpf.ru по материалам агентства Bloomberg

---

Британец укрепился после публикации отчёта по инфляции Банка Англии

2016-05-24 15:21:14 (читать в оригинале)

Во вторник в центре внимания трейдеров оказался британский фунт. Курс фунт/доллар вырос на 130 пунктов, до 1,4621 после публикации результатов опроса ORB International по референдуму, ежегодного отчёта по инфляции Банка Англии и выступлений нескольких представителей ЦБ перед Парламентом. Согласно последним результатам интернет – опроса компании ORB International проведённого для Daily Telegraph, на референдуме за выход Великобритании из состава Европейского союза готовы проголосовать 42% британцев.

В представленном отчёте Банка Англии прогнозируется постепенный рост инфляции в течение 2016 года. Позже М.Карни заявил, что если Британия останется в составе ЕС, следующим вероятным шагом ЦБ станет повышение ставки.

На новостях курс евро/фунт рухнул на 90 пунктов, до 0,7642, евро/доллар – на 50 пунктов, до 1,1167. Положение единой валюты c фунтом усугубили индексы ZEW в Германии и еврозоне.

Индекс текущих экономических условий ZEW в Германии за май составил 53,1 против апрельского значения 47,7 и прогноз 48,9. Индекс деловых ожиданий снизился с 11,2 до 6,4 (прогноз был 12,0). Индекс экономических настроений ZEW в еврозоне упал с 21,5 до 16,8 (прогноз был 23,4).

В 15:00 мск ЕЦБ представит отчёт по финансовой стабильности. В 17:00 мск США представит данные по продажам на первичном рынке жилья за апрель.

По состоянию рынка на 15:06 мск курс евро/доллар снизился до 1,1163. Через этот уровень проходит поддержка в виде 67-го градуса. Курс британского фунта падать не собирается. Нефть дорожает. Так что, если кросс евро/фунт с текущего уровня 0,7648 перейдёт в фазу коррекции, то пара евро/доллар может быстро восстановиться до 1,1190-1,12.

---

Форекс: Япония разъяснила, когда будет проводить интервенции

2016-05-24 13:41:25 (читать в оригинале)

Доллар во вторник продолжает укреплять свои позиции по отношению к евро и иене на возобновившихся ожиданиях повышения процентной ставки ФРС США, вызванных заявлениями представителей регулятора. По состоянию на 13.27 мск курс доллара к иене рос до 109.64 иены со 109.23 иены за доллар на предыдущем закрытии. Курс евро к доллару опускался до 1.1185 с 1.1220 доллара на торгах днем ранее.

Индекс доллара поднимался на 0.19% до 95.43 пункта. Президент ФРБ Филадельфии Патрик Харкер в ходе своего выступления в понедельник вечером заявил, что повышение ставки в июне уместно, если экономические данные не ослабнут. Президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард, в свою очередь, отметил, что сохранение ставки на текущем уровне в течение длительного периода времени может привести к финансовой нестабильности. Число представителей ФРС, которые намекают на повышение ставки в июне-июле, растет.

Инвесторы в ответ усилили покупки доллара. Теперь они с особым вниманием ожидают статистических данных из США, говорит валютный стратег в Credit Suisse в Нью-Йорке Шахаб Джалинус. Позднее во вторник бюро переписи населения министерства торговли США сообщит данные по продажам новых домов в стране в апреле. Экономисты прогнозируют рост индикатора на 2% в месячном выражении, до 521 тысячи.

Иена во вторник утром попыталась расти к доллару, так как на азиатской сессии инвесторы сторонились риска в условиях снизившихся ожиданий вмешательства Японии для ослабления национальной валюты после очередного предостережения США против интервенции на прошлой неделе. Американская валюта поднималась до трехнедельного пика 110.59 в конце прошлой недели на фоне возрождения перспективы повышения процентных ставок ФРС США уже в июне. Однако доллар отдал значительную часть набранного к иене преимущества после того, как встреча глав центробанков и министров финансов G7 в выходные завершилась предостережением США в адрес Японии против интервенции для ослабления иены.

США отметили, что считают динамику иены упорядоченной, в то время, как министр финансов Японии Таро Асо продолжил настаивать на том, что движение иены в последние месяцы является "односторонним и спекулятивным". Асо также заявил во вторник, что Япония не имеет намерения дальнейшего ослабления обменного курса с целью на повышение конкурентоспособности.

Асо пояснил, какие именно колебания курса иены могут подтолкнуть власти к первой интервенции на валютном рынке с 2011 года. Выступая в парламенте, он заявил, что изменение курса на 5 иен за две сессии в любую сторону будет считаться "однобоким и чрезмерным". Последний раз японская нацвалюта укрепилась к доллару на 5 иен за две сессии после того, как 28 апреля Банк Японии оставил денежно-кредитную политикубез изменений.

Пара евро/доллар торгуется на уровне $1.1186 по сравнению с $1.1220 по итогам предыдущей сессии. Объем экономики Германии в январе-марте 2016 года увеличился на 0,7% по сравнению с предыдущими тремя месяцами и на 1,3% в годовом выражении. Итоговые оценки совпали с предварительными ожиданиями рынка.

---

Технический анализ Форекс EURUSD 24.05.2016

2016-05-24 09:43:04 (читать в оригинале)

Евро остаётся торговаться в боковом тренде

Итоги минувшего торгового дня:
На американской сессии курс евро/доллар смог восстановиться до 1,1230 после падения к 1,1187 в начале нью-йоркской сессии. Производственный индекс PMI оказался ниже прогноза, чем помог единой валюте укрепиться к американскому доллару.

Предварительный производственный индекс PMI упал в мае до 50,5 с 50,8 в апреле (прогноз был 51,0).

Ожидания рынка на сегодня:
Последние три дня валютная пара торгуется в боковом тренде между уровней 1,1179 и 1,1240. На дневном периоде продавцам открыта дорога к 1,11. Им необходимо пройти 1,1180.

Обратите внимание на один момент. На слабой американской статистике продавцы не могут продавить евро под 1,12. 19 и 23 мая пара резко отскакивала вверх. Я это связываю с технической картиной на дневном ТФ. Дневные индикаторы указывают на восходящую коррекцию.

Ситуация неоднозначная, поэтому необходимо дожидаться выхода цены из ценового диапазона. На сегодня я выделил диапазон 1,1188 – 1,1222. С утра перебрал разные ценовые модели. Остановился на V-образной. Сценарии на прорыв границ диапазона не стал делать на графике, указал лишь движение в процентах и пунктах.

Новости текущего дня:

• В 09:00 мск в Германии выйдет окончательный прирост ВВП за 1 кв. 2016 .
• В 12:00 мск Германия и еворзона опубликуют индексы экономических настроений ZEW за май.
• В 12:00 мск Парламентские слушания по вопросам инфляции в Великобритании. Выступит глава Банка Англии Марки Карни, а также Бен Броадбент, Мартин Вейл и Гертьян Влиге.
• В 13:00 мск в Великобритании выйдут данные по объему розничных продаж от CBI за май.
• В 15:00 мск отчет ЕЦБ по финансовой стабильности. Может выступить Марио Драги.
• В 17:00 мск США представит данные по продажам на первичном рынке жилья за апрель.
• В 17:00 мск США – Индекс деловой активности в производстве от ФРБ-Ричмонд за май.

Технический анализ:
Внутридневной прогноз: минимум – 1,1188, максимум – 1,1222, закрытие – 1,1208.

Рис. 1 курс евро/доллар, часовой период.

Евро/доллар торгуется в боковом тренде. Сверху покупателей поджимает трендовая линия. Покупатели пытаются защитить уровень 1,1180. На вторник я выбрал движение в диапазоне 1,1188 – 1,1222. Не факт, что цена останется торговаться между этих уровней. Считаю, что дневным индикаторам необходимо разгрузиться. Продажи евро лучше искать в зоне 1,1320-1,1350.

---

По рублю флэт продолжится

2016-05-24 09:38:46 (читать в оригинале)

В понедельник по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» вырос на 1,00 коп. (+0,01%), до 66,80 руб., курс евро – на 10,30 коп. (+0,14%), до 74,81 руб. Центральный банк России с 24 мая повысил официальный курс доллара США к рублю на 67,00 коп., до 67,0475 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 75,2675 руб., что выше предыдущего дня на 80,52 коп.

В понедельник доллар и евро укрепились к рублю с открытия торговой сессии. Курс доллар/рубль восстановился до отметки 67,22 руб. Ослаблению национальной валюты способствовало снижение нефтяных котировок. К началу торгов в Штатах цена на нефть марки Brent снизилась до $47,56. При этом курс доллара остался торговаться ниже максимума 67,23 руб. на открытии торгов. Это можно объяснить тем, что российская валюта получала поддержку от налогового периода.

Евро/рубль в начале торгов обновил максимум четверга на 75,52 руб., с которого началась фаза укрепления рубля. Негативный фон для нефтяного рынка исходил из Канады, где после лесных пожаров компании начали добывать нефть.

По итогам дня рубль незначительно ослабился к иностранным валютам. На 8:23 мск Brent стоит $48,12 за баррель. Есть все признаки формирования треугольника по нефти на часовом периоде. Если во вторник цена останется выше $47,33, тогда у рубля появится шанс вернуться в район 65,80 руб. Рублёвая цена барреля Brent составляет 3230.

В пятницу 20 мая продавцам не удалось закрепиться ниже 66,35 руб. Цена вернулась к отметке 67 руб. Новостной фон для укрепления рубля отсутствует, но на рынке форекс по доллару намечается коррекция, которая усилит давление на покупателей в паре доллар/рубль.

На графике дугами я показал, что ожидаю увидеть от пары доллар/рубль в диапазоне 66,25-67,23 руб. Так как в Азии нефть торгуется в минусе, то сначала пойдём вверх по доллару с открытия торгов, потом вниз. Через 67,12 руб. проходит сопротивление, которое образуется от вершин 67,33 и 67,23 руб. При успешном отскоке цены от 67,12 и росте нефтяных котировок, к концу дня ожидаю снижение курса доллара до 66,55 руб. Укрепление доллара выше 67,65 руб. в данный момент не рассматриваю. Евро/рубль может подскочить до 75,34 руб., потом вернуться к 74,90 руб.

Владислав Антонов
www.alpari.ru