Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Нефть остается ключевым драйвером Forex

2016-04-20 14:35:54 (читать в оригинале)

Сырьевые валюты, такие как австралийский и канадский доллар, остаются недалеко от недавних максимумов в среду, поскольку цены на нефть перестали реагировать на негативные новости, как-то: провал переговоров в Дохе, прекращение забастовки в Кувейте, рост запасов нефти в США. Новости об окончании забастовки нефтяников в Кувейте действительно произвели впечатление на трейдеров нефтью, но любое падение сейчас выкупается, как-будто люди уверены, что $40 — это дно рынка, и завтра цены будут $60.

Такая точка зрения не лишена здравого смысла: сейчас все эксперты наперебой соревнуются в том, кто даст более точный прогноз, когда же спрос догонит предложение. Консенсус — конец этого года. А, как мы знаем, рынки любят играть на опережение и фиксировать позиции по факту. Отсюда и рост цен на нефть и тефлоновые свойства инструмента к медвежьим новостям. Если сегодняшние данные по запасам в Штатах покажут рост, а цены не покажут падения, наша точка зрения подтвердится.

"Достижение австралийцем пиков или продолжение его роста, скорее всего, зависит от двух факторов: динамики цен на нефть и прекращения ослабления американского доллара. Для американского доллара ключевым станет заседание Комитета по открытым рынкам на следующей неделе", - говорит Юнити Исикава из IG Securities в Токио. Новозеландский доллар впервые за десять месяцев оказался выше 70 центов.

Японская валюта в среду попыталась укрепиться к доллару в тот период, когда цены на нефть шли вниз, но как только тенденция поменялась, иена подчинилась ей и теперь снова снижается. Негативная динамика фондовых рынков не побуждает инвесторов к покупке надежных активов, куда большую роль играет динамика нефти, что подтверждает ведущую роль сырьевого рынка. Данные Американского института нефти (API) о росте недельных запасов "черного золота" в США на 3,1 миллиона баррелей вызвали негатив на азиатских, а затем и европейских биржах, что привело к росту спроса на безопасные активы, в том числе и иену, но сейчас, как мы видим, все вернулось на прежние места.

Заявления главы Банка Японии Харухико Куроды о том, что возможное введение дополнительных мер ослабления монетарной политики в стране пока не возымели должного эффекта, рынок не обращает на них внимания. Очередное заседание Банка Японии состоится 27-28 апреля. Пока инвесторы пытаются понять, введет ли регулятор очередную порцию стимулирующих экономику мер. Глава ЦБ страны, выступая в среду, заявил, что подобный сценарий не означает одновременного ослабления валюты и сильной динамики торгов на фондовых рынках Японии. Это высказывание также отчасти ответственно за укрепление иены по отношению к доллару. В январе банк Японии шокировал рынки, приняв беспрецедентное решение понизить процентную ставку до значения в минус 0,1%. Это решение было мотивировано усилиями по стимулированию инфляционного процесса в стране. Курода в своем выступлении в очередной раз повторил, что ЦБ не станет сомневаться в том, продолжать ли ослаблять курс кредитно-денежной политики, если увидит для этого необходимость.

"Есть вероятность того, что Банк Японии увеличит программу выкупа активов", - сообщил глава по исследованиям рынка Азии в ING Groep N.V. Тим Кондон. "Ожидания масштабных мер поддержки рынка со стороны японского центробанка очень высоки, - отметила аналитик Royal Bank of Canada Сью Трин. - Главный риск заключается в том, что все хорошие новости уже учтены в котировках, и малейшая плохая новость может повлечь за собой обвал рынка".

Позднее сегодня будут опубликованы статистические данные из США по вторичному рынку жилья. Согласно прогнозам экспертов, количество сделок по продаже жилья на вторичном рынке США в марте выросло на 3,5% по сравнению с февралем, до 5,30 миллиона сделок. Евро торгуется на уровне $1.1367 к доллару, продолжив восстановление с минимума $1.1234, установленного на прошлой неделе. По словам трейдеров, многое теперь зависит от результатов заседания Европейского центробанка в четверг.

---

Российский фондовый рынок в среду открылся снижением.

2016-04-20 12:12:26 (читать в оригинале)

К настоящему времени ведущие биржевые индексы отступают в среднем на 0,3%. Список утренних аутсайдеров возглавляют акции «Медиахолдинга» и «Роснефти». В «зеленой» зоне торгуются бумаги «Россетей» и КАМАЗа. Внешний фон к сегодняшним торгам сложился неоднородным. Американские рынки завершили предыдущую сессию ограниченным ростом, фьючерс на индекс S&P на премаркете теряет вес. Рынок нефти утром держится в «красной» зоне.

Баррель сорта Brent стоит сейчас $43,21 (-1,8%). Сырье сокращает предыдущий виток оптимизма на фоне сообщений о предстоящем завершении забастовки нефтепроизводителей в Кувейте и новостях об очередном факте роста запасов нефти в США. Данные API, вышедшие накануне, показали увеличение запасов черного золота за прошлую неделю на 3,1 млн баррелей. Это вторая подряд неделя роста показателя после единичного факта коррекции. Предыдущая фаза роста длилась восемь недель.

Сегодня вечером выйдут аналогичные данные от Минэнерго США. Средние ожидания предполагают увеличение запасов нефти до 538,9 млн баррелей, то есть на 2,4 млн баррелей. Не исключено, что здесь окажется незначительное превышение прогнозных уровней. Этот момент может стать еще одним поводом для продаж в сырье.

Российский рубль закономерно отступает в парах с иностранными валютами. На волне сокращения спекулятивной премии в сырье корреляция между нефтью и рублем обычно снижается, и сейчас это очень хорошо видно. За доллар США дают 66,13 руб. (+0,4%). Предполагаемый диапазон торгов в паре доллар/рубль на среду составляет 65,80-67,00.

Индекс ММВБ проведет торги середины недели в коридоре 1900-1935 пунктов.

Акции госкомпаний стали еще привлекательнее, по крайней мере для тех, кто делает ставку на дивидендные выплаты. Во вторник в Госдуме премьер-министр РФ Медведев объявил о том, что подписал распоряжение, согласно которому норматив выплат дивидендов для госкомпаний будет составлять до 50% от чистой прибыли по МСФО или РСБУ.

Данная мера принята правительством вовсе не в интересах миноритариев и не для того, чтобы повысить инвестиционную привлекательность ряда компаний, все гораздо проще – дело в бюджете. От повышения уровня дивидендных выплат бюджет сможет выиграть порядка 100 млрд рублей. Еще одна причина повышения норматива по выплатам связана с желанием правительства повысить прозрачность деятельности компаний, чтобы можно было четко понимать, на какие цели направляются средства.

Рассчитать точно, сколько же будут платить госкомпании, трудно, так как текст распоряжения достаточно расплывчатый. Более того, из новых правил возможны исключения. Например, «Роснефтегаз» уже получил преференции и направит на дивиденды всего 25% от чистой прибыли по РСБУ. Однако, несмотря на ряд нюансов распоряжения, мы предполагаем, что по ряду компаний выплаты должны увеличиться.

20 апреля заседание совета директоров проведет «Уралкалий». Производственные результаты за первый квартал 2016 года опубликует Evraz.

Данные по торговому балансу вышли в Японии. Статистику по производственной инфляции опубликуют в Германии. Великобритания обнародует данные по безработице. Данные по продажам на вторичном рынке жилья и запасам сырой нефти выйдут в США.

Александр Разуваев
www.alpari.ru

---

Технический анализ Forex EURUSD 20.04.2016

2016-04-20 09:46:14 (читать в оригинале)

Дешевеющая нефть будет давить на евро

Итоги минувшего торгового дня:
Курс евро/доллар всё-таки пробил отметку 1,1340 на фоне восстановления кросс пары евро/фунт и слабой статистики из США. Данные по числу начатых строительств и разрешениям на строительства в США оказались ниже прогнозных значений, спровоцировав новые спекуляции на тему того, что ФРС не станет повышать ставки в ближайшее время.

Курс евро/доллар достиг уровня 1,1384. Укрепление единой валюты к доллару остановилось между 112-м и 135-м градусами на уровне фибо 61,8% от нисходящей волны с максимума 1,1464 до 1,1233.

Ожидания рынка на сегодня:

В четверг состоится заседание ЕЦБ и пресс-конференция М.Драги. Под это событие в среду ожидаю ослабление евро до 1,1330. Рассматривал уход цены вниз через «двойную вершину», но походу повторного захода к 1,1384 не будет.

Ночью вышли данные по запасам нефти в США от Американского института нефти (API). Запасы выросли на 3,1 млн баррелей против прогноза +1,6 млн баррелей. Баррель Brent в Азии подешевел на 1,91%, до $43,09. Помимо отчёта API в Кувейте завершилась забастовка рабочих, которая оказала поддержку нефтяным котировкам в понедельник.

Дешевеет нефть, снижается курс евро. Считаю, что возвращение курса в район 1,1300-1,1330 перед заседанием ЕЦБ – отличный сценарий.

Новости текущего дня:

• В 09:00 мск Германия опубликует индекс цен производителей за март.
• В 11:30 мск в Великобритании выйдут – индекс изменения средней заработной платы, изменение числа заявок на пособие по безработице в марте. Уровень безработицы за февраль.
• В 17:00 мск в США выйдут данные по продажам на вторичном рынке жилья за март.
• В 17:30 мск США – изменение запасов нефти от Минэнерго.

Технический анализ:

На 7:11 мск курс евро/доллар торгуется по 1,1363. Учитывая повышение кросс курса евро/фунт, ожидаю ослабления евро из зоны 1,1380-1,1384. От падения нефтяных котировок евро получает поддержку от кроссов евро/канадец и евро/австралиец. Если доллар США в Европе перейдёт в наступление эти кроссы не помогут евро укрепиться. Как только будет пройден уровень 1,1350, давление на евро усилится.

Во вчерашнем обзоре я написал, что 90-й градус не является важным сопротивлением. Евро часто разворачивается из зоны 112-135. 135-й градус проходит через отметку 1,1393. Если спрос на евро останется высоким в кроссах, то вероятен рост курса евро/доллар до 1,1393. Покупать евро перед пресс-конференций Драги, нет никакого желания.

---

Нефть дешевеет, идём обратно к 67 руб

2016-04-20 09:43:37 (читать в оригинале)

Во вторник по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» снизился на 26,50 коп. (-0,40%), до 65,85 руб., курс евро вырос на 2,50 коп. (+0,03%), до 74,84 руб. Центральный банк России с 20 апреля понизил официальный курс доллара США к рублю на 262,50 коп., до 65,6474 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 74,3719 руб., что ниже предыдущего дня на 275,54 коп.

Во вторник торги по доллару США и евро открылись снижением. В первые минуты торгов по американскому доллару прошла сделка по курсу 62,68 руб. Цена быстро вернулась в область 65,50 руб. Скорее всего, это была ошибка участника. В СМИ её не обсуждали. Комментариев от МБ не поступало.

Затем пара доллар рубль восемь часов торговалась в боковом тренде между уровней 65,40 и 65,77 руб. и ближе к закрытию торгов цена вернулась к 66,27 руб. Курс евро/рубль восстановился с минимума 74,11 до 75,40 на фоне укрепления евро на рынке форекс.

Теперь поговорим о сегодняшних торгах. Ночью вышли данные по запасам нефти в США от Американского института нефти (API). Запасы выросли на 3,1 млн баррелей против прогноза +1,6 млн баррелей. Баррель Brent в Азии подешевел на 2,09%, до $43,02. Помимо отчёта API в Кувейте завершилась забастовка рабочих, которая оказала поддержку нефтяным котировкам в понедельник.

Как видим, с утра ситуация на нефтяном рынке развивается против российского рубля. Можно предположить, что торги на Московской бирже откроются ростом по доллару и евро на уровнях 66,55 руб. и 75,35 руб. соответственно.

После открытия биржи ожидается умеренное укрепление рубля в район 66,12 руб. Его укрепление я связываю с аукционами Минфина, на которых ведомство планирует разместить облигации федерального займа (ОФЗ) двух серий общим объёмом 25 млрд рублей.

Вечером выйдет отчёт от Минэнерго США. Ожидается увеличение запасов нефти до 2,4 млн баррелей. Тут важно также следить ещё и за тем, как изменится добыча нефти в США за последнюю неделю. Если запасы вырастут в пределах прогноза, а добыча снизится, то не стоит ожидать бурной реакции на отчёт. В рамках коррекции и дешевеющей нефти цель по доллару на конец дня 67,15 руб., по евро – 75,55 руб.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Технический анализ Форекс EURUSD 19.04.2016

2016-04-19 09:54:15 (читать в оригинале)

Евро скорректировался на 38,2% к волне 1,1464 – 1,1233

Итоги минувшего торгового дня:
В понедельник на фоне восстановления цен на нефть и ослабления американского доллара курс евро/доллар повышался до 1,1331. Торги завершились на отметке 1,1312. Нефтяной рынок практически полностью компенсировал утреннее снижение после провалившейся встречи ОПЕК в Дохе. Росту цен на нефть способствовала забастовка рабочих нефтяной промышленности в Кувейте. 13 000 человек протестуют против сокращения зарплат и социальных выплат. Производство нефти в Кувейте упало на 1,7 млн баррелей в сутки до 1,1 млн б/с.

Ожидания рынка на сегодня:

В Азии курс евро/доллар торгуется по 1,1322. Евро укрепляется против японской валюты и снижается против британской. Именно поэтому стерлинг против доллара движется вверх быстрее евро.

В рамках восходящего ценового канала допускаю повышение курса евро/доллар до уровня 1,1350. Сам рассматриваю ослабление евро с уровня 1,1340 от 90-го градуса, хотя он не является ключевым сопротивлением. Евро часто разворачивается из зоны 112-135 градусов. В данный момент 112-й градус проходит через отметку 1,1365.

Из новостей стоит выделить выступления трёх глав ЦБ: Г.Стивенса, М.Карни и С.Полоза. Только им известно, что они скажут, поэтому учесть их речь в прогнозе не представляется возможным.

Новости текущего дня:

• В 11:00 мск Еврозона опубликует платёжный баланс за февраль.
• В 12:00 мск в Германии и еврозоне выйдут индексы экономических настроений от ZEW апрель.
• В 15:30 мск США представит данные по числу выданных разрешений на строительство и закладкам новых домов за март.
• В 16:30 мск запланировано выступление главы Резервного банка Австралии Гленна Стивенса.
• В 17:35 мск выступит с речью глава Банка Англии Марк Карни.
• В 18:00 мск выступит с речью глава Банка Канады Стивен Полоз.

Технический анализ:

За три торговых дня курс евро/доллар скорректировался на 38,2% к нисходящей волне 1,1464 – 1,1233. 50%- й уровень проходит через отметку 1,1348. Я рассматриваю возвращение цены к линии lb от 1,1340/45. Поддержка проходит в Европе через 1,1295, в США – через 1,1300.