Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

FOREX: Доллар корректируется к иене в пятницу

2016-04-08 12:20:54 (читать в оригинале)

Доллар корректируется к иене в пятницу, поскольку его падение в последние дни приобрело довольно чрезмерный масштаб. Техническая коррекция назрела. Очевидно, что психологический уровень в Y110.00 выступит теперь в качестве сильного сопротивления. Поддержку доллару оказало ночное выступление председателя Федрезерва США Джанет Йеллен, которая напомнила инвесторам о том, что повышение ставок по-прежнему входит в планы регулятора в текущем году. Джанет Йеллен не видит признаков приближения рецессии в США и отмечает большой прогресс, достигнутый экономикой после последнего кризиса.

"Это экономика, идущая твердым курсом, это не пузырь", - сказала она. "Американская экономика продолжает восстановление удовлетворительными темпами. Мы продолжаем наблюдать хороший уровень занятости, некоторые признаки роста инфляции - таковы были наши ожидания, когда мы повышали ставку в декабре",- сказала Йеллен, выступая в Нью-Йорке с речью в здании общественной организации "Международный Дом", где участвовала в дискуссии вместе с тремя предыдущими председателями ФРС. "Поэтому - да, в нашей монетарной политике есть элемент приспособления. Однако мы думаем, что курс на постепенное повышение ставки будет приемлемым",- сказала Йеллен, отметив также, что ФРС продолжает следовать по "разумному пути". "Мы близки к цели по обеспечению полной занятости, которую нам ставит Конгресс", - добавила Йеллен. В то же время она еще видит некоторые признаки "слабины" (slack) на рынке труда. Йеллен

Одновременно министр финансов Японии Таро Асо намекнул на возможность прямой интервенции. Асо сказал в пятницу, что стремительные колебания курсов валют "нежелательны", а текущая динамика иены "односторонняя", отметив, что руководство Японии в случае необходимости предпримет соответствующие шаги. Высказывания Асо помогли доллару прибавить почти 150 пунктов от вчерашнего минимума — до Y109.08. Накануне мы видели отметку в Y107.67, самую низкую с октября 2014 года. Снижению спроса на рисковые активы способствовало и восстановление нефтяных цен. Сегодняшние комментарии из России, в частности от министра энергетики Александра Новака о том, что у него нет информации о предложении Кувейта заморозить добычу нефти на уровне февраля и что он надеется на то, что в Дохе 17 апреля будет достигнуто соглашение о заморозке добычи на уровне января, привели к дальнейшему росту цен на нефть.

Банк Японии, который в январе впервые ввел отрицательную процентную ставку на уровне минус 0,1%, как ожидается, продолжит угрожать рынку дальнейшим снижением ставки. Тогда решение было мотивировано целью достижения ценовой стабильности с инфляцией на уровне 2% в наименее короткие сроки. Правда, беспрецедентное решение банка не привело к значительным результатам. "Мы видим, что на рынке присутствует риск того, что Банк Японии в той или иной форме найдет решение на совещании по монетарной политике 27-28 апреля, чтобы ограничить укрепление иены", - говорит старший валютный стратег Credit Suisse в Сингапуре Хен Кун Хо. Аналитик Julius Baer Давид Коль отметил, что вскоре его компания может пересмотреть прогноз курса иены на три месяца со Y108 до Y105. При этом власти Японии, скорее всего, проведут валютную интервенцию, если нацвалюта укрепится до такого уровня, добавил он.

---

Российский рынок акций в пятницу открылся ростом

2016-04-08 12:17:24 (читать в оригинале)

Российский фондовый рынок в пятницу открылся с повышением. К настоящему времени ведущие биржевые индексы движутся разнонаправленно. Список утренних аутсайдеров возглавляют бумаги «Россетей» и «Яндекса». В «зеленой» зоне торгуются акции «КАМАЗа» и «Сбербанка». Внешний фон к сегодняшним торгам сложился неоднородным. Американские рынки завершили предыдущие торги продажами, фьючерс на индекс S&P на премаркете дорожает. Цены на нефть снова рвутся вверх после вчерашних распродаж.

Баррель сорта Brent стоит сейчас $40,31 (+2,2%). Накануне вечером рынки капитала вдруг испугались: не является ли снижение запасов нефти от EIA единичным фактом – и начали продавать. К пятнице настроения снова выровнялись. Рыночная динамика остается зигзагообразной, но внутри диапазонов. Подобное движение продлится еще неделю.

К слову, сокращение сырьевых запасов по наблюдениям Минэнерго США состоялось впервые за восемь недель. Пока это, действительно, единичный факт, который сложно трактовать как повод для оптимизма. Сейчас это больше похоже на технический пересмотр показателей.

Российский рубль укрепляется вслед за нефтью. Доллар США стоит сейчас 67,36 руб. (-0,9%). Ниже 67,0 руб. американская валюта вряд ли пройдет, это невыгодно бюджету РФ. Предполагаемый диапазон торгов парой доллар/рубль на сегодня составляет 67,30-68,75.

Индекс ММВБ проведет торги пятницы в диапазоне 1840-1875 пунктов. Еще неделю здесь будет динамика в рамках проторгованного коридора. На следующей неделе начнутся публикации квартальных отчетов российских компаний. Первыми за январь-март 2016 года отчитаются «НЛМК» и «Группа ЛСР». Сначала выйдут производственные результаты, но они очень важны в контексте биржевого понимания происходящего в экономике. Дальше, до конца месяца, будут публиковаться производственные и операционные отчеты по итогам первого квартала важных компаний от ритейла до добычи. Это способно дать российскому рынку новые поводы для размышлений.

Одними из главных новостей этой недели для валютного рынка стали публикация протоколов FOMC и выступление Джаннет Йеллен. В целом речь председателя ФРС от содержимого протоколов отличалась не сильно. Члены FOMC сошлись во мнении, что повышать процентную ставку на ближайшем заседании слишком рано, так как глобальные риски продолжают расти. Под ними в комитете по финансовым рынкам понимают: снижение цен на сырье, замедление темпов роста экономики Китая и ряда других развивающихся стран, экономические проблемы в Европе. Экономическую ситуацию в Штатах Федрезерв оценивает как стабильную. В своей речи Джаннет Йеллен отметила, что экономика страны является сильной, и она не считает ее пузырем. Также, несмотря на слабую макростатистику за последние несколько месяцев, глава ФРС считает, что повышение ставки в декабре прошлого года было правильным решением.

Из протоколов и речи Йеллен стало понятно, что в ближайшие месяцы политика Федрезерва будет достаточно мягкой. В этом никто не сомневался, ведь дальнейшее ужесточение политики привело бы к чрезмерному укреплению доллара и удорожанию заемных средств. Учитывая, что американская экономика держится на кредитах, вряд ли финансовая система страны готова к тому, что деньги резко подорожают. К тому же не стоит забывать про внешний долг Штатов, который растет как на дрожжах, а выплачивать долги в крепкой валюте не выгодно.

Несмотря на очевидную мягкую риторику ФРС США, пара евро/доллар не смогла вырваться за пределы верхней границы канала и, коснувшись ее, вновь пошла вниз. На основании вышеперечисленных данных, мы предполагаем, что пока политика ФРС будет оставаться прежней, пара продолжит торги в рамках коридора 1,050-1,145.

8 апреля заседание совета директоров проведет «МТС». Внеочередное общее собрание акционеров состоится в «Русагро».

Данные по безработице и инфляции выйдут в Швейцарии. Объем производства в обрабатывающей промышленности и торговый баланс представит Великобритания. Статистика по безработице выйдет в Канаде.

Александр Разуваев
www.alpari.ru

---

Технический анализ Forex EURUSD 08.04.2016

2016-04-08 09:44:30 (читать в оригинале)

Проявилась расширяющаяся формация

Итоги минувшего торгового дня:
В четверг курс евро/доллар закрылся снижением. Единая валюта ослабилась к американскому доллару после публикации протокола мартовского заседания ЕЦБ, который указал на склонность регулятора к дальнейшему смягчению монетарной политики.

Курс евро встретил поддержку на уровне 1,1337 (90 гр.), после чего цена вернулась к 1,1385 (линия lb). Реакции трейдеров на выступление глав ЕЦБ и ФРС США на рынке не наблюдалось. Когда завершились торги в Европе, пара перешла в боковое движение.

Ожидания рынка на сегодня:

На пятницу календарь почти пустой. Всплеск волатильности возможен во время выхода британской статистики через кросс евро/фунт. По прогнозу ожидается боковое движение евро вокруг балансовой линии со средней ценой 1,1375 за последние 55 часов.

Новости текущего дня:

• В 11:30 мск Великобритания опубликует общее сальдо торгового баланса, промышленное производство, производство в обрабатывающей промышленности за февраль.
• В 15:15 мск Канада выпустит число закладок новых фундаментов за март, в 15:30 мск - изменение числа занятых, уровень безработицы за март.

Технический анализ:

За последние два торговых дня был раздвинут ценовой диапазон 1,1334 – 1,1437 от 01.04.16 до 1,1326 – 1,1453. В итоге проявилась расширяющаяся формация похожая на «Алмаз». Если это та модель, то сейчас должна формироваться правая сторона в виде сужающейся формации. Это значит, что не стоит повышаться выше 1,1420 и опускаться ниже 1,1330. Я на сегодня ограничусь диапазоном 1,1345 и 1,1400.

Следите также за динамикой кросса евро/фунт. Если курс упадёт ниже 0,8044, тогда евро/доллар двинется к 1,1320. Как я уже сказал выше, качели по кроссу могут образоваться в 11:30 мск во время выхода британской статистики.

---

Дорожающая нефть окажет рублю поддержку

2016-04-08 09:42:12 (читать в оригинале)

В четверг по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» вырос на 166,10 коп. (-2,4%), до 67,59 руб., курс евро – на 108,30 коп. (-1,39%), до 77,00 руб. Центральный банк России с 8 апреля понизил официальный курс доллара США к рублю на 72,55 коп., до 67,796 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 77,3688 руб., что ниже предыдущего дня на 44,42 коп.

Российской валюте не удалось в четверг укрепиться к доллару и евро. Нефть подорожавшая до $40,26 после сокращения её запасов в США сначала перешла в коррекционную фазу, потом подешевела до $38,67 на новостях из Ирака.

По данным государственной компании South Oil, объём экспорта нефти из Ирака вырос до 3,494 млн баррелей в день в апреле против 3.286 млн баррелей в марте.

На американской сессии цены на чёрное золото восстановились до $39,60, что тут же положительно сказалось на рубле. Курс доллар/рубль снизился с достигнутого внутридневного максимума 68,42 до 68,02 руб., евро/рубль – с 77,89 до 77,38 руб.

Рубль остаётся в зависимости от нефти. Учитывая, что баррель Brent в Азии стоит $40,09 (+1.24%), то с высокой вероятностью рублёвые пары откроются снижением на Московской бирже. По моим оценкам это могут быть уровни 67,70 руб. для доллара и 76,90 руб. для европейской валюты. Цели на пятницу: доллар/рубль – 67,25 руб., евро/рубль – 76,75 руб. В 20:05 мск выйдут данные по буровым установкам от компании Baker Hughes.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Форекс: Иена и не думает уступать, мнение властей не помогает

2016-04-07 16:00:48 (читать в оригинале)

Иена продолжает активно укрепляться к доллару на торгах четверга, находясь вблизи максимальной отметки с октября 2014 года, на фоне усилившихся сомнений участников рынков в том, что возможные дополнительные меры Банка Японии принесут весомые результаты. По состоянию на 15.10 мск курс доллара к иене снижался до 108,46 иены со 109,79 иены за доллар на предыдущем закрытии. Курс евро к доллару рос до 1,1390 доллара с 1,1399 доллара на торгах днем ранее. Индекс доллара (курс доллара к корзине валют шести стран - основных торговых партнеров США) опускался на 0,18%, до 94,33 пункта.

Ранее в четверг руководитель ЦБ Японии Харухико Курода сообщил, что регулятор предпримет дополнительные меры смягчения монетарной политики, если это потребуется. Тем не менее, трейдеры отнеслись к словам Куроды с весомой долей скептицизма, поскольку предыдущие действия регулятора оказались неэффективными в части способности ослабить иену.

Напомним, Банк Японии в январе впервые ввел отрицательную процентную ставку на уровне минус 0,1%. Решение было мотивировано необходимостью достижения ценовой стабильности и увеличением инфляции таргета в 2% в наименее короткие сроки. Однако беспрецедентное решение банка не привело к росту цен на фондовом рынке Японии и не остановило нежелательное укрепление иены к доллару, вызвав критику со стороны инвестиционного сообщества и законодателей. "По крайней мере, в мире валютной торговли, я думаю, разочарование и недоверие продолжает усиливаться", - высказался ведущий экономист SMBC Йосимаса Маруяма.

Тем временем, международное рейтинговое агентство Fitch Ratings подтвердило долгосрочные рейтинги Японии в иностранной и национальной валютена уровне "А" со стабильным прогнозом, отметив, что ключевым фактором, сдерживающим рейтинг, является высокий и продолжающий рост государственный долг. Агентство прогнозирует, что госдолг страны достигнет 245% ВВП страны к концу 2016 года, что на сегодняшний день является самым высоким долгом из всех оцениваемых агентством государств. Fitch надеется, что долг в 2020 году стабилизируется на уровне 247% - ненамного выше текущего уровня.

Агентство посетовало, что рост японской экономики, начиная с 1990 года, был значительно слабее, чем в большинстве других стран с развитой экономикой. В то же время агентство подчеркивает, что Япония является одной из самых современных, развитых и богатых стран мира, а ее государственные институты - одни из самых сильных во всем мире, страна имеет очень высокую степень социальной и политической стабильности.