Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Британец укрепился на розничных продажах

2016-03-24 15:06:25 (читать в оригинале)

С открытия торгов в Европе единая валюта и британский фунт обновили свои минимумы против американского доллара. Курс евро/доллар снизился до 1,1148, фунт/доллар - до 1,4056. После выхода британской статистики рыночная ситуация резко изменилась. Британские розничные продажи снизились в феврале меньше, чем ожидалось.

Февральский индекс розничных продаж в Великобритании упал с уровня 2,3% до -0,4% за месяц. Рынком закладывалось падение на 0,7%. Годовой показатель совпал с прогнозом и составил 3,8%. Зато предыдущий показатель был пересмотрен в сторону повышения с 5,2% до 5,4%.

После новостей обвалился кросс евро/фунт на 30 пунктов, до 0,7898. Курс евро/доллар застопорился на отметке 1,1166, а на фоне падения кросс пары, курс британского фунта укрепился к доллару США на 80 пунктов, до 1,4140.

Новость выступила спусковым крючком к закрытию коротких позиций в преддверии пасхальных праздников. В связи с празднованием Католической Пасхи европейские рынки будут закрыты 25 и 28 марта.

В 15:30 мск в США выйдут данные по заказам на товары длительного пользования за февраль, первичные обращения за пособием по безработице. В 16:45 мск в США выйдет индекс деловой активности для сферы услуг от Markit за март.

Если данные окажутся слабее прогнозных значений, то в преддверии длинных выходных рост курса фунт/доллар ускорится до 1,4160/80. Евро с долларом останется под давлением до тех пор, пока его не прекратят продавать в кросс парах. На сильных экономических данных евро/доллар способен обновить недельный минимум, а фунт/доллар вернуться к уровню 1,4080.

---

FOREX: Доллар позитив - от данных, негатив - от нефти

2016-03-24 13:30:32 (читать в оригинале)

Доллар США продолжает восстанавливаться в четверг в ожидании новой серии статистики, которая смогла бы подтвердить достаточно оптимистичные взгляды ряда членов ФРС на американскую экономику. Валюта США продолжила рост вчера в ответ на комментарии главы ФРБ Сент-Луиса Джеймса Балларда, который предположил, что ФРС может чаще повышать ставки в этом году. Комментарий Балларда помог американской валюте подрасти после снижения, обусловленного заявлением ФРС, на прошлой неделе выразившей осторожность в отношении экономики США и сократившей число ожидаемых повышений ставки в 2016 году с четырех до двух.

"Последний отчет по рынку труда был сильным, ситуация в этой сфере продолжает улучшаться, и это может стать основанием для действий в апреле", - сказал он. Баллард полагает, что показатели инфляции и безработицы в США будут лучше прогнозов. "Сейчас мы в порядке" в плане кредитно-денежной политики, однако "вероятность того, что мы отстанем от тренда, немного увеличилась", отметил банкир. По его оценкам, безработица в США может упасть ниже естественного уровня в ближайшей перспективе — где-то до 4,5% в этом году с февральского уровня 4,9%.

Индекс инфляции с привязкой к потребительским расходам (Personal Consumption Expenditures, PCE), а также показатель без учета продуктов питания и энергоносителей (PCE Core) превысят целевой показатель ФРС в 2% в 2017 году, считает он. Баллард отметил "растущее беспокойство" необходимостью составления точечных графиков прогнозов (dot plot) руководителей ФРС, которые, по его мнению, могли спровоцировать падение фондового рынка в начале этого года.

"Представители Федрезерва на этой неделе напомнили рынку, что они хотят двигаться дальше с повышением ставки, - отмечает аналитик Craigs Investment Partners Марк Листер. - Инвесторы искали возможность прекратить продажу долларов, и нашли ее". В четверг ожидается публикация порции американской статистики. В 15.30 мск выйдет отчет по заказам на товары длительного пользования в США за февраль и данные о числе обращений за пособиями по безработице. Сильная статистика может увеличить шансы на постепенное ужесточение монетарной политики ФРС. В следующий вторник внимание инвесторов переключается на выступление главы ФРС Джанет Йеллен в Экономическом клубе Нью-Йорка.

Цены на нефть снижаются в четверг из-за роста запасов черного золота в США шестую неделю кряду до нового рекордного значения, но на иену это пока не оказывает сильного влияния. В этой паре спекулянты решили временно свернуть игру на понижение доллара, опасаясь интервенций Банка Японии. Однако, если падение нефти усилится, старые корреляционные схемы оживут, и иена снова будет пользоваться спросом как защитный актив. Это способно навредить доллару против других ведущих валют.

Фунт подрос с утренних минимумов около $1.4056 до $1.4090 в реакции на данные по розничным продажам. Однако дилеры говорят, что любой подъем валюты сегодня используется для новых продаж. Объем розничных продаж в Великобритании в феврале сократился на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем. Относительно февраля прошлого года показатель увеличился на 3,8%. Аналитики в среднем прогнозировали снижение первого показателя на 0,7% и рост второго на 3,9%. По пересмотренным данным, в январе розничные продажи в стране подскочили на 5,4% относительно того же месяца годом ранее, а не на 5,2%, как было объявлено ранее.

При этом месячное повышение показателя было сохранено на прежнем уровне - 2,3%, что является рекордным приростом более чем за два года. Снижение продаж аналитики связывают с более холодной, чем обычно, погодой, которая привела к тому, что британцы отложили покупки весенней и летней одежды и обуви. Дефлятор розничных продаж, отражающий изменение цен в британских магазинах (включая АЗС), в феврале снизился на 2,5% в годовом выражении, что является минимальным уменьшением с декабря 2014 года. В то же время, он падение по итогам 20-го месяца подряд.

---

Самые успешные аналитики фондового рынка рекомендуют продавать американские акции

2016-03-24 12:42:34 (читать в оригинале)

В последнее время появилась мода на медвежьи прогнозы. Сначала JPMorgan рекомендовал продавать акции S&P на любой попытке роста, а три недели назад и вовсе уменьшил долю акций в своем портфеле ниже индикативной впервые с начала финансового кризиса; Затем к пессимистичным прогнозам присоединился хор технических аналитиков, таких как Evercore ISI, отказавшихся от своих тактических бычьих прогнозов. В понедельник даже Goldman поддался общим настроениям и посоветовал клиентам запасаться наличными в преддверии предполагаемого роста волатильности, поскольку "текущая восходящая динамика практически завершена".

Пришло время и техническим аналитикам UBS, Майклу Ризнеру и Марку Мюллеру, с удивительной точностью предсказавшим два последних обвала на фондовом рынке (а также рост цен на золото) и формирование дна 11 февраля, присоединиться к общему медвежьему хору с одним простым призывом: "SPX приближается к целевому уровню 2050... фиксируйте прибыли/продавайте».

Вот, как они вкратце объясняют свою позицию:

На прошлой неделе неоправданно стремительный рост начал угасать, а SPX достиг уровня 2050 -- это верхняя граница нашего прогнозируемого диапазона на конец 1 квартала /начало 2 квартала, таким образом, в краткосрочной перспективе на американском фондовом рынке ничего не изменилось. За счет восходящей динамики последних нескольких недель SPX очень сильно перекуплен, о чем свидетельствует техническая картина на дневных графиках. Ничего подобного мы не видели с 2009 года!!! Цены подошли к верхней границе диапазона, прогнозируемого нами на конец 1кв/начало 2 кв, где, при отсутствии подтверждающих сигналов от среднесрочных индикаторов, рынок крайне уязвим; не исключено, что уже на этой неделе начнется масштабный разворот, который мы будем расценивать как формирование тактической вершины с последующим развитием глубокой нисходящей коррекции в течение 2 квартала. Мы остаемся при своем мнении и не собираемся гоняться за рынком, который и так уже слишком перекуплен.

А теперь немного подробнее:

После масштабной распродажи, 11 февраля фондовый индекс начал формировать дно, которое стало основанием для роста на медвежьем рынке, способного продлиться вплоть до конца марта/начала апреля с целевым диапазоном 2000/2050; после этого начнется очередной тактический разворот вниз и глубокое падение вплоть до лета. На прошлой неделе мы также отмечали, что цены еще могут расти некоторое время, однако на неделе после "чертовой пятницы" (прим. Profinance.ru: одна из четырех пятниц в году, когда одновременно истекают фьючерсы и опционы на индексы, а также опционы на акции), как правило, происходят важные тактические развороты трендов.

После роста на прошлой неделе SPX достиг верхней границы нашего целевого диапазона 2000/2050, однако общая техническая картина по фондовым рынкам США не изменилась. Рост в феврале и марте был практически вертикальным и по определению недолговечным. С точки зрения технических индикаторов, сейчас мы видим зеркальное отражение картины на начало февраля. На дневном графике было видно, что американский рынок находился в максимально перепроданной позиции за весь период с 2008 года, именно поэтому мы предсказывали значительный и довольно продолжительный период роста. Однако за счет восходящей динамики последних нескольких недель картина изменилась на прямо противоположную и теперь мы наблюдаем максимальную перекупленность с 2009 года. Кроме того, недельный индикатор моментума также достиг крайне перекупленных значений, что указывает на высокую вероятность движения рынка к важной среднесрочной вершине с последующей нисходящей коррекцией. Даже если наше общее видение рынка (основанное на предположении, что мы продолжим двигаться в рамках циклического медвежьего тренда вплоть до 1 квартала 2017 года) окажется слишком пессимистичным, при таком раскладе индикаторов лучшее, на что можно рассчитывать -- это многонедельная консолидация на фоне высокой волатильности и последующая коррекция.

Выводы: Американский рынок сильно перекуплен, с циклической точки зрения SPX находисят на верхней границе целевого диапазона, обозначенного для конца марта/начала апреля. В этой ситуации рынок крайне уязвим; не исключено, что уже на этой неделе начнется масштабный разворот, который мы будем расценивать как формирование тактической вершины с последующим развитием глубокой нисходящей коррекции в течение 2 квартала. В рамках восходящего движения сопротивление проходит на уровне 2050 и в случае дальнейшего роста возможно движение к 2075/80. Падение ниже 2024 сформирует первичный негативный настрой. А прорыв 2005 будет свидетельствовать о формировании тактической вершины. С циклической точки зрения коррекция продлится до первой недели апреля, когда SPX протестирует область 2000/1970. Мы сохраняем свой медвежий прогноз и рекомендуем продавать на росте, и не пытаться поймать вершину этого перекупленного рынка.

Сможет ли дуэт Ризнера Мюллера в четвертый раз подряд правильно предсказать смену динамики на рынке? Следите за S&P 500: если индекс преодолеет уровень поддержки 2034 и таким вернется в красную зону по итогам года, ответ на этот вопрос будет утвердительным.

---

Российский рынок акций в четверг открылся снижением

2016-03-24 11:52:33 (читать в оригинале)

Российский фондовый рынок в четверг открылся снижением. К настоящему моменту ведущие биржевые индексы проседают в среднем на 0,6%. Список утренних аутсайдеров возглавляют акции «Аэрофлота» и «Россетей». В положительной зоне торгуются бумаги «Полюс Золота» и «ПИКа». Внешний фон к сегодняшним торгам сложился умеренно негативным. Американские рынки завершили предыдущую сессию ограниченными продажами, фьючерс на индекс S&P отступает. Нефть теряет в цене. Баррель сорта Brent стоит сейчас $40,09 (-0,9%).

На вчерашней статистике от Минэнерго США, где запасы нефти за неделю выросли до рекордных отметок, баррель можно было «продавить» вниз и сильнее, но рынок к этому оказался не готов. Фундаментальные показатели, как обычно в последнее время, отыгрываются инвесторами в последнюю очередь.

Российский рубль демонстрирует едва заметную корреляцию с сырьевыми ценами, это обычное дело, когда на спекулятивном рынке начинаются продажи. В том случае, если баррель пробьет $40 и закрепится ниже – а для этого есть множество оснований – доллар США начнет устойчивый рост в паре с российской валютой. За доллар сейчас дают 68,93 руб. (+0,3%). При проходе долларом рубежа в 69,10, покупки в паре доллар/рубль способны усилиться.

Индекс ММВБ проведет торги четверга в диапазоне 1865-1890 пунктов. Ближайшая сильная поддержка расположена на уровне 1850 пунктов, и до ее теста не стоит переживать о полноценной смене тренда. Пока отступление рублевого индикатора больше похоже на консолидацию после бурного роста ранее.

По информации из деловых кругов, прекращение Саудовской Аравией военной операции против хуситских повстанцев в Йемене является очевидным поражением Эр-Рияда, вынужденного умерить свои амбиции из-за неприемлемого размера текущих политических, финансово-экономических потерь и пойти на мировую с Москвой и Тегераном по вопросу нефтяных цен.

Мы по-прежнему ожидаем выход барреля в коридор $50-60 к началу лета, что должно спровоцировать краткосрочное ралли на рынке акций и укрепление рубля.

Минэнерго РФ снова вернулось к обсуждению вопроса о повышении НДПИ для нефтегазового сектора в ближайшее время. Это оказало понижающее давление на котировки акций «Роснефти», «Газпрома» и «ЛУКОЙЛа», которые были лидерами падения за вчерашний день. Однако инвесторы перекладывались в акции сталепромышленников («ММК») и электроэнергетики. В частности, о высоких дивидендах за 2015 год объявила «Э.Он Россия». По нашим оценкам дивидендная доходность по акциям компании составит около 7,5%.

Сегодня финансовые результаты за 2015 год по МСФО опубликует компания «НЛМК».

Александр Разуваев
www.alpari.ru

---

Технический анализ Forex EURUSD 24.03.2016

2016-03-24 10:36:51 (читать в оригинале)

По евро смешанная картина

Итоги минувшего торгового дня:
Четвёртый день подряд евро/доллар закрывается снижением. Евробыки не смогли отстоять уровень 1,1173 (112-й градус), им пришлось отступить к 1,1159. Курс фунт/доллар провалился до уровня 1,4081. Трейдеры выкупали американскую валюту на спекуляциях повышения ставок ФРС США в апреле месяце. Глава Федерального резервного банка Сент-Луиса Джеймс Буллард в своём выступлении заявил, что ситуация может сложиться так, что вопрос о повышении основных процентных ставок станет актуальным в апреле.

Ожидания рынка на сегодня:

По прогнозу я сегодня рассматриваю падение до 1,1140, но внутренний голос говорит, что будет восходящая коррекция к волне от 1,1342 до 1,1159. Почему тогда вниз? На часовом периоде кросс пары евро/фунт имеем медвежью дивергенцию. За три дня британский фунт сильно ослабился к евро и доллару. Высока вероятность увидеть коррекцию по кроссу. В этом случаем евро окажется под давлением, что скажется на основной паре евро/доллар. Именно по этой причине, я на сегодня рассмотрел флэт до американской сессии, затем падение до 1,1140.

Новости текущего дня:

• В 12:00 мск ежемесячный отчёт ЕЦБ.
• В 12:30 мск в Великобритании выйдут одобренные заявки на ипотечные кредиты по данным BBA и розничные продажи за февраль.
• В 15:30 мск США опубликует данные по заказам на товары длительного пользования за февраль, первичные обращения за пособием по безработице.
• В 16:45 мск в США выйдет индекс деловой активности для сферы услуг от Markit за март.

Технический анализ:

Внутридневные цели: максимум – 1,1185/95, минимум – 1,1140, закрытие – 1,1172. Внутридневная волатильность за последние 10 недель: 103 пункта (4 знака).

Евробыки зацепились за 112-й градус. Курс евро неохотно снижается к американскому доллару, так как покупатели в паре евро/доллар находятся в союзе с покупателями в парах – евро/фунт, евро/йена и евро/австралийский доллар.

Поддержка со стороны кроссов хорошая. Если на европейской сессии курс евро/доллар пройдёт уровень 1,1188 (час закроется выше 1,1190), я отменю свой сценарий на снижение.

Меня беспокоит в данный момент кросс евро/фунт. Во-первых, он торгуется около верхней границы МА канала. Во-вторых, сформировалась медвежья дивергенция на индикаторе АО.