Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Morgan Stanley: прогнозы по основным валютам на текущую неделю

2016-03-21 11:47:31 (читать в оригинале)

Доллар США: все шансы вырасти. Прогноз нейтральный.
Текущая нисходящая динамика доллара угасает. Катализатором для возобновления роста американской валюты станут либо положительные данные по экономике, подтверждающие необходимость в ужесточении монетарной политики в этом году, либо стремление других Центробанков остановить укрепление своих валют. В краткосрочной перспективе эта тема может влиять на динамику курсов, однако в долгосрочном горизонте все будет зависеть от прогнозов по росту экономики США в сравнении с другими странами мира.

Иена: все выше и выше.Прогноз бычий.
Доллар/иена в четверг достиг многолетних минимумов. В связи с этим у пары сохраняется потенциал для дальнейшего падения, но только в случае предположительного снижения интереса к рисковым активам. В последнее время глава Банка Японии часто пытается вербально ослабить иену, если она начинает слишком резво подниматься. Однако эффект от подобных интервенций невелик. В целом недооцененность иены и репатриация средств пенсионными фондами для выплаты средств стареющему населению также будут поддерживать рост валютного курса.

Фунт: используйте рост для продажи. Прогноз медвежий.
Фунт/доллар приблизился к отметке 1.45, однако причиной тому — позиционирование, а не смена фундаментальных прогнозов по Великобритании. Фунт по-прежнему крайне чувствителен к риску. Таким образом, если в ближайшие дни интерес к риску начнет падать, фунт/доллар также устремится вниз. Банк Англии занял нейтральную позицию в отношении ставок, ни один из членов Комитета по монетарной политике не выступил с предложением снизить их. Угроза Брекзита по-прежнему будет давить на фунт. Также на этой неделе в центре внимания инвесторов — отчет по розничным продажам.

Франк: евро/франк консолидируется. Прогноз нейтральный.
Анти-рисковые настроения ограничат нисходящую динамику франка, Национальный банк Швейцарии занял выжидательную позицию, что также косвенно поддерживает валюту, лишая ее прямых поводов для снижения. Как только доллар возобновит рост, можно снова открывать длинные позиции в паре доллар/франк, хотя в ближайшие несколько дней на это можно не рассчитывать. Банк Швейцарии понизил прогноз по инфляции, но не усмотрел необходимость в дальнейшем снижении ставки.

Канадский доллар: по-прежнему зависит от нефти. Прогноз нейтральный.
Главным катализатором для доллар/канады остаются цены на нефть, однако пара вряд ли повторит резкое падение, наблюдавшееся в декабре-январе, поскольку Банк Канады не станет снижать ставки в ответ на динамику цен на нефть. Неожиданно позитивные данные по продажам в секторе обрабатывающей промышленности свидетельствуют об устойчивости экономики. Не исключено, что на заседании 22 марта регулятор объявит о введении фискальных стимулов.

Австралийский доллар: снижается на фоне политики Центробанков. Прогноз медвежий.
Восстановление цен на железную руду и неожиданное укрепление на рынке труда обеспечили поддержку австралийскому доллару. Теперь Резервному банку Австралии придется решить, вредит ли текущий курс валюты экспортному сектору. РБА — один из тех Центробанков, у которого есть место для маневра, он может снизить ставку, если сочтет, что в этом есть необходимость. Аналитики Morgan Stanley рекомендуют продавать австралийский доллар против доллара США.

Новозеландский доллар: худшее еще впереди. Прогноз медвежий.
Киви/доллар приближается к верхней границе диапазона на уровне 0.6880 — в последний раз пара фиксировалась на этом уровне в декабре прошлого года. В условиях бегства от риска низколиквидный новозеландский доллар окажется в числе аутсайдеров. Нисходящую динамику поддержит центральный банк со своей аккомодационной политикой. Обратите внимание на то, что курс новозеландского доллара, взвешенный по торговле сейчас на 4% выше последних прогнозов РБНЗ. Цены на молочную продукцию и прогнозы по инфляции также, скорее всего, будут способствовать снижению киви.

---

Технический анализ Forex EURUSD 21.03.2016

2016-03-21 10:51:01 (читать в оригинале)

По евро ожидаются колебания в диапазоне 1,1250 – 1,1335

Итоги минувшего торгового дня:
В пятницу курс евро/доллар закрылся снижением. Главный экономист ЕЦБ Питер Прет дал понять, что ЕЦБ может продолжить ослабление денежно-кредитной политики. Евро нашёл поддержку на уровне 1,1255. От него курс восстановился до 1,1306. Ему восстановиться помогла американская статистика. Укреплению мешал только основной кросс евро/фунт, который спадал до закрытия торгов в Штатах.

Предварительное значение индекса настроений потребителей Мичиганского университета в США за март составило 90.0 (прогноз был 92.2, предыдущее значение 91.7).

Ожидания рынка на сегодня:

Сегодня понедельник – день коррекций. Новостей выходит мало. Можно сказать, экономический календарь пустой. Драйверы для резких колебаний основных валютных пар отсутствуют. По итогам дня ожидается закрытие EUR/USD на уровне 1,1290.

Новости текущего дня:

• В 14:00 мск Великобритания опубликует данные по промышленным заказам.
• В 17:00 мск в США выйдут продажи жилья на вторичном рынке за февраль.
• В 18:00 мск еврозона опубликует индекс уверенности потребителей за март.
• В 19:00 мск выступление члена FOMC Локхарта.

Технический анализ:

• Внутридневные цели: максимум – 1,1305, минимум – 1,1250, закрытие – 1,1290.
• Внутридневная волатильность за последние 10 недель: 103 пункта (4 знака).

Курс евро/доллар от линии U3 вернулся к линии Lb. На часовом периоде рынок по паре евро/доллар сбалансирован. Поскольку осциллятор стохастик находится сверху, а индикатор АО – снизу, то по прогнозу сначала от евро жду падения до 1,1250, потом повышение до 1,1305. Колебания ожидаются в диапазоне 1,1250 – 1,1335.

---

По паре доллар/рубль ожидается движение вокруг уровня 68,55

2016-03-21 10:48:33 (читать в оригинале)

В пятницу по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» вырос на 28,90 коп. (+0,42%), до 68,38 руб., курс евро – на 6,20 коп. (+0,08%), до 77,19 руб. Центральный банк России с 18 марта повысил официальный курс доллара США к рублю на 15,72 коп., до 68,4026 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 77,1992 руб., что выше предыдущего дня на 159,60 коп.

В пятницу торги по доллару и евро открылись снижением. Перед оглашением решения ЦБ РФ курс доллар/рубль вырос до 68,72, евро/рубль – до 77,51. После решения Центробанка российская валюта укрепилась. Курс доллара снизился до 67,26 руб., евро – до 75,91 руб.

Банк России по итогам заседания принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 11% годовых. Решение совпало с ожиданиями большинства, хотя ставку можно было спокойно снизить на 0,5%. Данное решение было продиктовано неустойчивой ситуацией на рынке нефти и в экономике РФ. Несмотря на то, что цена на нефть выросла на 53%, регулятор считает восстановление сырьевых котировок неустойчивым.

Центробанк боится роста буровых установок, когда стоимость бочки нефти перевалит за $45, и начнется новая волна снижения цен. Скрытый мотив – дать заработать иностранным инвесторам, которые покупали российские облигации.

Согласно последним данным компании Baker Hughes, общее число буровых установок в США за последнюю неделю с 14 по 18 марта снизилось на четыре единицы и составило 476 штук. В годовом выражении показатель снизился на 593 штуки. Число нефтяных буровых установок выросло на одну единицу, до 387 штук. Число буровых для добычи газа уменьшилось на пять единиц, до 89 установок.

Учитывая, что сегодня понедельник, и Brent теряет 1,16%, то в первой половине дня от курсов доллара и евро ожидается рост до уровней 69,17 руб. и 77,95 руб. соответственно. Во второй половине дня стоит ожидать возвращения курсов к пятничным уровням закрытия 68,38 и 77,19 руб. соответственно.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Коррекцию пары евро/доллар вызвал представитель ЕЦБ Питер Прет

2016-03-18 16:08:13 (читать в оригинале)

На торгах в Европе индекс доллара скорректировался до 95,17, курс евро/доллар опустился до 1,1255, до 1,4410. После двухдневного ралли единой валюты и британского фунта с долларом, по ним назрела техническая коррекция ещё к открытию азиатской сессии. Учитывая, что в Азии они незначительно снизились к доллару США, от пар евро/доллар и фунт/доллар ожидалось обновление вчерашних максимумов 1,1342 и 1,4502 соответственно.

Утренние ожидания по европейским торгам не оправдались. Считаю, что коррекцию пары евро/доллар вызвал представитель ЕЦБ Питер Прет, который заявил, что процентные ставки в еврозоне еще не достигли своего нижнего предела. Если темпы роста экономики и инфляции будут снижаться, регулятор прибегнет к очередному понижению ставок.

Последние данные показали, что в феврале цены производителей в Германии резко снизились пот отношению к предыдущему месяцу, превысив прогнозы экспертов. Индекс промышленных цен в Германии за февраль составил -0,5% за месяц, -3,0% за год (прогноз был -0,1% за месяц, -2,6% за год, предыдущее значение -0,7% за месяц, -2,4% за год).

Курс стерлинга упал следом за курсом евро. За счет того, что кросс давит на евро, фунт/доллар отскочил от сессионного минимума 1,4410 на 76 пунктов, до 1,4486. Ещё не много и фунт обновит максимум против доллара. Евро/доллар восстановился до 1,1290.

Вечером на динамику основных пар с долларом могут повлиять индекс настроений потребителей Reuters/Michigan и выступления представителей ФРС Розенгрена и Булларда. По паре евро/доллар закрытие ожидаю в области 1,1320, фунт/доллар – 1,4480/85.

---

FOREX: Доллар ищет повод для коррекции

2016-03-18 13:06:39 (читать в оригинале)

Доллар не может организовать серьезную коррекцию к утру пятницы и остается вблизи локальных минимумов. Причина слабости доллара кроется в решении ФРС США повременить с дальнейшим ужесточением монетарной политики. Американская валюта резко снизилась после того, как Федеральная резервная система США по итогам двухдневного заседания в среду сообщила, что ожидает только два повышения ключевой ставки до конца текущего года, в общей сложности, на половину процентного пункта, тогда как предыдущий прогноз, опубликованный регулятором в декабре, предполагал четыре повышения. В итоге доходность казначейских облигаций резко упала, спровоцировав обвал доллара до самого слабого уровня за последние пять месяцев против корзины основных мировых валют.

К 11.44 мск доллар торгуется около отметки 111.25 иены, лишь незначительно восстановившись с ночного минимума в 110.67 иены, - самой низкой отметки с октября 2014 года. Евро немного скорректировался от пятинедельного максимума $1.1342 до $1.1283. Индекс доллара, который отслеживает динамику американской валюты против корзины из шести основных конкурентов, опустился до пятимесячного минимума 94.92.

Британский фунт стерлингов укрепился на фоне слабости доллара, поддерживаемый решением Банка Англии о сохранении ставок на прежнем уровне. К настоящему моменту фунт стерлингов находится возле $1.4444, немного отступив от максимума $1.4504, установленного ночью. Нахождение цен на нефть в районе многомесячных пиков благоприятствует сырьевым валютам. Курс австралийского доллара поднимался сегодня до максимальной отметки за восемь месяцев $0.7681, тогда как канадский доллар против американского в ходе ночных торгов вырос до пятимесячного максимума C$1.2946. Сейчас обе валюты скорректировались.

Минимум доллара к иене обновлен за последние 17 месяцев. "Идут краткосрочные спекуляции, - сказал директор фирмы по исследованию валютного рынка Global-info Co в Токио Канео Огино. -Участники рынка проверяют, насколько курс иены сможет подняться, прежде чем последуют какие-то действия со стороны японских властей".

"Для спекулянтов проще делать ставку на дальнейшее ослабление доллара, так как ЕЦБ и ЦБ Японии определились с курсом своей монетарной политики, а это означает, что дальнейшего смягчения не произойдет в ближайшее время", - считает главный валютный стратега Mizuho Securities Масафуми Ямамото. "В ближайшее время японский Минфин, отвечающий за валютную политику, будет особенно озабочен укреплением иены, - говорит аналитик Royal Bank of Scotland Мансур Мохи-уддин. - Если иена вырастет до 105-110 за доллар, есть высокая вероятность интервенций на валютном рынке". И действительно, власти уже беспокоятся. Министр финансов Японии Асо заявил сегодня следующее: мы продолжим внимательно наблюдать за изменениями валютных курсов.

Банк Японии на совещании в январе рассматривал вопрос о возможности увеличения и без того масштабной программы количественного смягчения. Эксперты центрального банка назвали этот вариант "функционально возможным". Об этом свидетельствуют протоколы заседания Банка Японии, прошедшего 28-29 января, которые были опубликованы в пятницу. Тогда регулятор неожиданно ввел отрицательные процентные ставки.

Протоколы, скорее всего, теперь спровоцируют разговоры о том, что Банк Японии может прибегнуть к увеличению покупок активов наряду с дальнейшим понижением ставки. В протоколах говорится, что члены правления Банка Японии представили “два варианта” действий по запросу управляющего Харухико Куроды, попросившего предложить дополнительные меры, которые может осуществить центральный банк.Одним из вариантов было "расширение программы количественного смягчения путем ускорения темпов увеличения денежной базы и покупок активов", как показали протоколы.

Вечером внимание рынка будет направлено на американскую статистику. Предварительный индекс потребительских настроений Мичиганского университета (Michigan Consumer Sentiment Index), отражающий степень доверия домохозяйств к экономике США, в марте, по прогнозам экономистов, вырос до 92,2 пункта с 91,7 пункта в феврале. Индекс текущих экономических условий в феврале ожидается на отметке в 106,8 пункта, как и в феврале, а индекс экономических ожиданий - на уровне 82,5 пункта против 81,9 пункта месяцем ранее.

Данные университета станут известны в 17.00 мск. Далее американская нефтегазовая сервисная компания Baker Hughes в 20.00 мск обнародует отчет по числу буровых установок по добыче нефти и газа за рабочую неделю в США. На прошлой неделе количество буровых в стране сократилось на 9 единиц, или 1,84%, и составило 480 единиц. В годовом исчислении показатель снизился на 645 единиц, или на 57,3%. При этом количество нефтяных буровых установок уменьшилось на 6 единиц, или 1,53%, до 386 штук, а число газодобывающих установок - на 3 единицы, или на 3,1%, и составило 94 единицы.