Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Рынок находится в ожидании результатов ФРС США

2016-03-16 16:16:25 (читать в оригинале)

Индекс доллара незначительно подрос на европейской сессии в ожидании результатов ФРС США. Пара евро/доллар торгуется по 1,1093. Курс фунт/доллар после падения до 1,4083 стабилизировался на отметке 1,4110. Британский фунт остаётся под давлением из-за опубликованного опроса по выходу Великобритании из ЕС. После заседания ФРС внимание участников рынка переключится с опроса на заседание Банка Англии, которое состоятся в четверг.

Данные по британскому рынку труда вышли неплохие. Они позволили фунту укрепиться против доллара США до 1,4134. Изменение числа безработных в Великобритании за февраль составило -18,1 тыс. (прогноз был -9,1 тыс., предыдущее значение пересмотрено с -14,8 тыс. до -28,4 тыс.).

Индекс среднего заработка в Великобритании за последние три месяца, включая январь, составил 2,1% г/г (прогноз был 2,0% г/г, предыдущее значение 1,9% г/г).

Статистика статистикой, но для трейдеров сегодня важнее всего, какое решение примет ФРС США по процентной ставке и что скажет на пресс-конференции Джанет Йеллен о будущем повышении ставки. Ожидается, что ФРС сохранит процентные ставки без изменения. От прогнозов по реакции рынка на речь Йеллен воздержимся.

---

Forex: Доллар насторожился, в ожидании сюрприза от ФРС

2016-03-16 13:59:06 (читать в оригинале)

Доллар США немного подрастает, но в целом остается в диапазоне, поскольку инвесторы ждут новых указаний на будущие действия Федрезерва. При этом падение цен на молочные продукты обрушило новозеландскую валюту. К 13.17 мск индекс доллара, который отслеживает динамику американской валюты против корзины из шести основных конкурентов, колеблется около отметки 96.81, отступив от установленного в пятницу одномесячного минимума 95.93. Евро также не демонстрирует заметных изменений, торгуясь чуть выше отметки $1.1090.

Наблюдатели не ожидают, что ФРС США поднимет процентную ставку по итогам двухдневного заседания, которое завершится сегодня. Однако они рассчитывают услышать разъяснения комментарии относительно состояния экономики и планов подъема ставки в текущем году. Некоторые аналитики считают, что глава ФРС США Джаннет Йеллен не даст четких намеков о дальнейших планах регулятора, чтобы сохранить возможность для повышения ставки на июньском заседании, а возможно, что и на апрельском. ФРС обнародует итоги совещания в 21.00 мск, пресс-конференция председателя американского ЦБ Джанет Йеллен начнется в 21.30 мск. Сначала возможна реакция курса доллара на обновленные прогнозы для экономики США и прогнозы уровня ставки, но основная реакция рынков придется на выступление Джаннет Йеллен.

Котировки фьючерсов на ставку показывают, что трейдеры оценивают вероятность ее повышения регулятором в марте всего в 4% и в среднем рассчитывают на два повышения в 2016 году, хотя еще в феврале рынок оценивал возможность хотя бы одного увеличения до конца года в 11%. Судя по котировкам, инвесторы видят 25%-ный шанс повышения ставки на заседании в апреле и 54%-ную вероятность подъема ставки в июне. Валютный эксперт Deutsche Bank Алан Раскин считает, что в заявлениях Йеллен будут содержаться сигналы о возможности подъема ставки Федрезервом на июньском и, возможно, даже на апрельском заседании, и доллар позитивно отреагирует на эти сигналы. "Рынок расценит такие заявления, как бычий сигнал, который слабо заложен в курс доллара в данный момент", - отмечает Раскин.

Японская иена снизилась в ходе торгов в среду в реакции на неожиданные слова главы Банка Японии о дальнейшем снижении ставок. Харухико Курода в среду заявил, что теоретически возможно понижение краткосрочной процентной ставки примерно до -0,5%. "Теоретически, я думаю, что существует довольно большое пространство” для того, чтобы центральный банк еще больше понизил ставку по депозитам с текущего уровня -0,1%, отметил Курода во время парламентской сессии. Он имел в виду ставку, которую центральный банк недавно применил к некоторым депозитам коммерческих банков в рамках усилий, направленных на завершение дефляции и стимулирование инфляции.

Такие заявления показывают, что глава японского ЦБ готов активизировать борьбу с угрозой дефляции. 29 января Банк Японии принял решение о переходе к отрицательной процентной ставке по депозитам финкомпаний в ЦБ. Решение вступило в силу 16 февраля. По итогам заседания 14-15 марта японский ЦБ не стал менять параметры своей денежно-кредитной политики, при этом несколько ухудшил оценку экономической конъюнктуры в стране. Центробанк считает, что производство и экспорт являются вялыми, а также несколько ухудшил ожидания по инфляции. В то же время Банк Японии считает, что экономика "продолжает двигаться в тренде умеренного оживления". Курода не исключает возможности увеличения стимулов. "Наш подход не изменился: мы продолжаем внимательно отслеживать состояние мировой экономики в целом и японской экономики, а также ситуацию на финансовых рынках на каждом заседании, и примем дополнительные меры без сомнений в случае необходимости", - заявил он.

Результаты последнего международного молочного аукциона GlobalDairyTrade, показавшие дальнейшее снижение цен на молочные продукты – основную статью экспорта Новой Зеландии, оказали давление на "киви", который ненадолго упал ниже 66 центов США - впервые более чем за две недели. К настоящему моменту новозеландский доллар находится у отметки $0.6607.

---

Российский рынок акций в среду открылся приростом

2016-03-16 13:57:21 (читать в оригинале)

Российский фондовый рынок в среду открылся приростом. К настоящему моменту ведущие биржевые индексы прибавляют в среднем 0,2%. В лидерах утреннего спроса отметились акции «Фармстандарт», «Энел Россия» и «ТГК-1». Под давлением удерживаются бумаги «ИСКЧ» и «ОГК-2», по акциям «Медиахолдинга» идет коррекция ко вчерашним скачкам наверх.

Акции «Энел Россия» пошли в рост после публикации стратегического бизнес-плана развития компании на 2016-2019 года. Согласно плану, компания рассчитывает значительно улучшить финансовые показатели в 2017 году и намеревается получить прибыль в основном за счет увеличения платы за мощность (ДПМ) и ожидаемого постепенного восстановления экономики.

На 2016-2019 годы установлено целевое значение показателя EBITDA на уровне 10 млрд рублей в 2016 году, 15,9 млрд рублей в 2017 году и 16,9 млрд рублей в 2019 году. Прибыль в 2016 году должна составить 0,5 млрд рублей. Чистая прибыль в 2017 году ожидается на уровне 6,1 млрд рублей и 7,6 млрд рублей в 2019 году. В ближайшие годы компания будет работать над сокращением капитальных затрат и расходов в целом.

Инвесторы рады оптимистичному настрою руководства компании и готовности принимать меры для улучшения финансовых показателей. На данный момент бумаги «Энел» пытаются переломить устойчивый нисходящий тренд, который сформировался достаточно давно. Однако ситуация в электроэнергетике по-прежнему не благоприятная, так что локальные корпоративные новости вряд ли помогут акциям компании значительно вырваться вперед.

Внешний фон к сегодняшним торгам сложился умеренно позитивным. Американские рынки завершили предыдущую сессию ограниченным падением, фьючерс на индекс S&P на премаркете едва заметно дорожает. Цены на нефть постепенно сползают вниз, биржевые настроения то и дело меняются. Баррель сорта Brent стоит к настоящему времени $38,91 за баррель. Опубликованные накануне данные по запасам нефти от API показали рост индикатора на 1,5 млн баррелей, и рынок счел это хорошей новостью из-за того, что прогноз был значительно выше. Это очень похоже на отчаянные попытки нефтяных «быков» закрепиться чуть выше, и для этого подойдут любые даже сомнительные катализаторы. По факту краткосрочная картина не меняется.

Российский рубль ограниченно слабеет в парах с иностранным валютами, но сегодня вряд ли стоит ждать каких-то выраженных движений в рублевых парах. Все будет завтра, когда инвесторы увидят и смогут оценить решения ФРС США. За доллар США сейчас дают 71 руб. Предполагаемый диапазон торгов парой доллар/рубль на сегодня составляет 70,65-71,50. Не исключено, что во второй половине дня верхняя граница указанного коридора будет смещена выше. Пока динамика рубля четко коррелирует с нефтью, поэтому, чем ниже будет опускаться цена на черное золото, тем слабее будет российская валюта.

В ближайшие три дня участникам торгов придется понервничать, так как слишком много новостей впереди. Сегодня макроэкономический календарь переполнен важными отчетами США, двухдневное заседание Федрезерва закрывается в среду вечером. В четверг рынки будут оценивать поступившую информацию, а в пятницу заседает ЦБ РФ. Вполне вероятно, что инвесторы предпочтут отыгрывать только факты, поскольку слухов в текущих котировках содержится с избытком.

Кроме того, 16 марта в Германии состоится заседание совета управляющих ЕЦБ. Финансовые результаты по МСФО за 2015 год представит «Э.ОН Россия», по US GAAP за аналогичный период отчитается «Группа Черкизово». Великобритания утвердит годовой бюджет и представит данные по безработице. В Штатах выйдет статистика по инфляции, числу разрешений на строительство, запасам сырой нефти и объемам промышленного производства.

Индекс ММВБ проведет торги середины недели в диапазоне 1850-1880 пунктов.

Анна Кокорева
www.alpari.ru

---

Технический анализ Forex EURUSD 16.03.2016

2016-03-16 10:51:54 (читать в оригинале)

Перед заседанием ФОМС курс евро/доллар стабилизировался на уровне 1.11

Итоги минувшего торгового дня:
Во вторник курс евро/доллар провёл день в боковом тренде диапазоном 50 пунктов. Сессионный минимум сформировался на уровне 1,1070. Единая валюта получила поддержку от основного кросса евро/фунт, который резко вырос после публикации итогов опроса Telegraph.

Результаты опроса показали, что 49% опрошенных хотят, чтобы Великобритания вышла из состава ЕС, 47% – чтобы осталась. В опросе приняли участие 823 человека. Опрос проводился с помощью телефонных звонков в период с 11 по 14 марта текущего года. Референдум запланирован на 23 июня. Опрос хороший инструмент для манипулирования курсом, так как его результаты постоянно меняются.

Американская статистика вышла неоднозначная. Розничные продажи оказались лучше прогноза, при этом предыдущее значение было сильно пересмотрено в сторону уменьшения. Индекс деловой активности в Нью-Йорке превысил ожидания. Также стоит отметить рост базового индекса промышленных цен в годовом исчислении. Курс евро/доллар стабилизировался на уровне 1,11.

Ожидания рынка на сегодня:

Сегодня всё внимание участников рынка будет приковано к заседанию ФОМС. Ожидается, что Федрезерв оставит ставки на прежних уровнях. После заседания состоится пресс-конференция Дж.Йеллен. Если она сделает жёсткие заявления относительно состояния экономики и перспектив повышения ставок, доллар укрепится по итогам дня, евро ослабится. Любой намёк на отсрочку цикла повышения ставок или смягчение монетарной политики вызовет падение курса доллара по всему рынку.

До 21:00 мск ожидаю продолжение бокового движения. Следите за динамикой кросса евро/фунт. Он находится у линии U3. После вчерашнего ралли он может перейти в коррекционную фазу и вызвать волну продаж евро в паре с долларом США.

Новости текущего дня:

В 12:30 мск Британия сообщит об изменении числа заявлений на получение пособий по безработице за февраль, а также об уровне среднего заработка и уровне безработицы по ILO за январь.

В 15:30 мск Канада опубликует данные об изменении объема производственных поставок и объеме операций с иностранными ценными бумагами за январь. США сообщит о числе закладок новых фундаментов и объеме выданных разрешений на строительство за февраль, а также выпустит индекс потребительских цен за февраль. Британия - годовой бюджет.

В 16:15 мск США отчитается по изменению объёма промышленного производства за февраль.

В 17:30 мск в США выйдет отчёт по изменению запасов нефти (по данным Минэнерго).

В 21:00 мск ФРС США огласит решение по основной процентной ставке, выйдет экономический прогноз и сопроводительное заявление FOMC.

В 21:30 мск состоится пресс-конференция FOMC.

Технический анализ:

Курс евро/доллар стабилизировался на уровне 1,11 под балансовой линией (на часовом периоде – средняя линия с периодом 55). До оглашения результатов заседания ФРС от евро ожидается боковик на текущем уровне.

Может ли евро до 21:00 мск сильно отклониться от текущего уровня? Может. Заявления чиновников по ставкам, опросы, слухи, тонкий рынок перед важными данными, все эти факторы могут вызвать на рынке резкие колебания.

---

При Brent ниже $38 про цель 65,50 рубля за доллар придётся забыть

2016-03-16 10:48:43 (читать в оригинале)

Во вторник по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» вырос на 108,04 коп. (+1,54%), до 71,04 руб., курс евро – на 121,50 коп. (+1,56%), до 78,91 руб. Центральный банк России с 16 марта повысил официальный курс доллара США на 38,66 коп., до 70,5408 руб. Официальный курс евро был установлен на отметке 78,3285 руб., что выше предыдущего дня на 14,87 коп.

Во вторник торги по российскому рублю завершились в «красной» зоне. На фоне дешевеющей нефти курс доллара вырос до уровня 71,04 руб., евро – до 78,91 руб. Цена на нефть ушла под психологическую отметку в $40 за баррель, поскольку ОПЕК не может определиться с датой встречи по заморозке добычи нефти. Иран наоборот хочет нарастить добычу, чтобы вернуть досанкционные объёмы.

Курс доллара поднялся выше уровня 71 руб. и пробил на часовом периоде трендовую линию. Сформировались «бычьи» сигналы, которые указывают на рост курса как минимум до 72,50 руб. Не стоит делать поспешных выводов, основываясь только на одном техническом анализе. Стоит обратить внимание, российская валюта спокойно реагирует на падение нефтяных котировок. Поддержка исходит от налогового периода, и с каждым днём она будет увеличиваться.

Торги по доллару США закрылись на уровне 71,04 руб., когда баррель Brent стоил $38,92. В Азии черное золото торгуется по $39,07 за баррель. Цена даже не упала в ответ на опубликованные данные от Американского института нефти (API). Ее запасы за последнюю неделю увеличились на 1,5 млн баррелей, тогда как ожидался прирост на 3,4 млн баррелей. Сократились недельные запасы бензина и дистиллятов.

Трейдеров сейчас волнует не динамика цен на нефть, а результаты заседания ФРС США. Решение по ставкам будет объявлено в 21:00 мск. Участники рынка ожидают, что они останутся на прежнем уровне. После заседания через 30 минут выступит Джанет Йеллен.

Если глава ФРС США сделает жёсткие заявления относительно состояния экономики и перспектив повышения ставок, доллар укрепится по итогам дня, евро ослабится. Любой намёк на отсрочку цикла повышения ставок или смягчение монетарной политики вызовет падение курса доллара по всему рынку.

Если Brent удастся удержаться на текущих уровнях по доллару и евро, то рубль даже укрепится. Если цена на черное золото упадёт ниже $38, то курс доллара вырастет до 72,50 руб., евро – до 80,50 руб. В этом случаем про цель 65,50 руб. за американскую валюту придётся на время забыть.

Владислав Антонов
www.alpari.ru