Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Российский фондовый рынок во вторник открылся ростом.

2016-03-15 12:39:01 (читать в оригинале)

К настоящему моменту ведущие биржевые индексы растут в среднем на 0,4%. В лидерах утреннего спроса отметились акции «ДИКСИ» и «Мечела». Под давлением торгуются бумаги «Сургутнефтегаза» и «КАМАЗа». Внешний фон к сегодняшним торгам сложился неоднородный. Американские рынки завершили предыдущую сессию умеренным укреплением, фьючерс на индекс S&P на премаркете снижается. Цены на нефть держатся в «красной» зоне в силу неоправданных надежд спекулянтов.

Встреча «согласных» с заморозкой объемов нефтяной добычи переносится на апрель. Позиция Ирана остается без изменений: стране нужно как можно быстрее выйти на досанкционные уровни производства сырья. В нефтяные цены было заложено слишком много амбициозных фантазий, и сейчас рынок избавляется от этого. Баррель Brent стоит $38,71 (-2,1%). При достижении отметки $38,5 позиции «медведей» усилятся.

Российский рубль отступает в парах с иностранными валютами. За доллар США к настоящему моменту дают 70,66 руб. (+1,01%). Паре доллар/рубль нужно вырваться из «заколдованного круга» от 24 декабря, при пробое и закреплении выше 71,0 инструменту будет проще двигаться дальше.

Впереди очень насыщенное событиями время. Это и заседание ФРС США, важное для рынков капитала и энергоносителей, и пятничное заседание ЦБ РФ. Волатильность на площадках будет нарастать по мере приближения к финалу недели.

Индекс ММВБ проведет торги вторника в диапазоне 1865-1885 пунктов.

Западные СМИ сообщили о том, что Европейский союз рекомендовал своим банкам не участвовать в размещении еврооблигаций России. Напомним, что в ближайшее время Россия собирается вернуться на западный рынок внешних заимствований, об этом сообщил министр финансов РФ Силуанов. Ведомство сделало предложение разместить облигации пулу американских, европейских, азиатских и российских банков. Окончательно выбрать финансовые дома, которые будут участвовать в размещении, Минфин должен в марте.

Американские банки уже отказались участвовать в организации размещения евробондов, опасаясь штрафов со стороны Минфина США. Несмотря на то, что текущий режим санкций не запрещает проводить размещение государственных облигаций России европейским и американским банкам, они решили все равно перестраховаться. Подобной реакции от западных лидеров финансовой индустрии стоило ожидать. Однако для нашей страны это не повод расстраиваться, так как размещение могут провести азиатские или российские банки.

С инвестиционной точки зрения важно понимать, как нежелание банков ЕС и США работать с Минфином РФ скажется на спросе. Сам факт отказа участвовать в размещении не значит, что облигации никто не будет покупать. Процент выплат по евробондам РФ будет наверняка привлекательным, в среднем выше рынка по аналогичным бумагам, а деньги, как говорится, не пахнут. Крупные фонды и банки различных стран не останутся равнодушными к столь заманчивым инвестициям с минимальными рисками.

Во вторник заседание совета директоров проведет «АвтоВАЗ». Финансовую отчетность по МСФО за 2015 год опубликуют «Норникель», QIWI, «Ростелеком» и Evraz. Внеочередное общее собрание акционеров проведет «Уралкалий». Финансовые результаты за февраль 2016 года представит «ДИКСИ».

Резервный банк Австралии опубликовал протокол заседания по денежно-кредитной политике. Решение по процентной ставке объявил Банк Японии и провел соответствующую пресс-конференцию. Также в Японии выпущена статистика по промышленному производству и деловой активности. Данные по инфляции и розничным продажам опубликуют в США.

Александр Разуваев
www.alpari.ru

---

Технический анализ Forex EURUSD 15.03.2016

2016-03-15 10:41:45 (читать в оригинале)

Итоги минувшего торгового дня:
В понедельник американский доллар закрылся ростом к единой валюте. Курс евро/доллар снизился к пятничному минимуму 1,1079. Объёмы торгов на рынке остаются низкими в ожидании результатов заседаний нескольких центральных банков.

Ожидания рынка на сегодня:

Во вторник начнётся двухдневное заседание Комитета открытого рынка ФРС США. Практически никто не ожидает изменения процентных ставок на этом заседании. Внимание участников рынка будет направлено на заявления Дж.Йеллен сделанные после заседания.

Важные экономические данные, которые бы могли оказать сильное влияние на валютные пары, отсутствуют. В связи с этим от покупателей евро ожидаем отступление к уровню 1,1055.

Новости текущего дня:

В 13:00 мск еврозона заявит об изменении уровня занятости за 4 квартал.

В 15:30 мск США отчитается по изменению объема розничной торговли за февраль, а также выпустит индекс цен производителей за февраль.

В 17:00 мск США объявит об изменении объема запасов на коммерческих складах за январь и выпустит индекс рынка жилья от NAHB за март.

В 23:00 мск США отчитается по объему покупок долгосрочных американских ценных бумаг иностранными инвесторами за январь.

Технический анализ:

Внутридневные цели: максимум – 1,1130, минимум – 1,1055, закрытие – 1,1075.

Внутридневная волатильность за последние 10 недель: 103 пункта (4 знака).

В понедельник продавцам удалось закрепиться ниже балансовой линии LB или уровня 1,11. Для рынка это медвежий сигнал, так как при падении ниже 1,1065, продавцам откроется дорога к 1,10.

Пока цена находится выше 38% от роста с 1,0821 до 1,1217, укрепление евро может возобновиться в любое время. Важное внутридневное сопротивление находится на уровне 1,1150.

Следите за динамикой кросс курса евро/фунт. В кроссе евро готов к ослаблению к британскому фунту. При падении кросса на фоне общего укрепления доллара США курс евро/доллар способен упасть на европейской сессии до 1,1020 без остановок.

---

Если цены на нефть удержатся выше $38,50, укрепление рубля продолжится

2016-03-15 10:39:36 (читать в оригинале)

В понедельник по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» вырос на 7,70 коп. (+0,11%), до 69,96 руб., курс евро снизился на 27,20 коп. (-0,35%), до 77,69 руб. Центральный банк России с 15 марта понизил официальный курс доллара США на 78,61 коп., до 70,3067 руб. Официальный курс евро был установлен на отметке 78,4131 руб., что ниже предыдущего дня на 43,14 коп.

Торги в понедельник на внутреннем валютном рынке открылись ростом по доллару и евро. Курс доллара США вырос до 70,97 руб., курс евро – до 78,82 руб. на фоне падения нефтяных котировок. Баррель Brent подешевел до $38,79, просев более чем на 4,0%.

Нефтяной рынок лихорадит: Иран не готов сокращать объемы добычи, пока производство нефти не вернётся на досанкционный уровень, а встреча ОПЕК переносится на апрель.

Курс рубля перешёл к росту во второй половине дня после приказа президента РФ о начале вывода войск РФ из Сирийской Арабской Республики с 15 марта. Курс доллара снизился до 69,80 руб., евро – до 77,22 руб. Цена нефть восстановилась до $39,72 за баррель.

«Принципиальные задачи, которые ставились перед вооруженными силами России в Сирии, решены. Условлено осуществить вывод основной части авиационной группировки воздушно-космических сил России. При этом для контроля за соблюдением режима прекращения боевых действий российская сторона сохранит на территории Сирии пункт обеспечения полётов авиации», - говорится на сайте президента РФ.

С сегодняшнего дня начинается налоговый период и двухдневное заседание Комитета открытого рынка ФРС США. На вторник в ожидании заседания ФОМС ожидается торговля на текущих уровнях с отклонением +/- 1,00 руб. по доллару и евро. Мало кто ожидает изменения процентных ставок на этом заседании. Внимание участников рынка будет направлено на заявления Дж. Йеллен, сделанные после заседания.

Если ценам на нефть удастся удержаться выше $38,50 до конца недели, укрепление рубля к доллару и евро продолжится. При повышении курса доллара США выше 71,00 руб., цель 65,50 руб. на некоторое время будет отложена.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Goldman не купился на намеки Драги и ждет евро у паритета

2016-03-13 20:33:57 (читать в оригинале)

Goldman Sachs не спешит отказываться от своих прогнозов и по-прежнему ждет евро/доллар на уровне паритета. По словам аналитиков банка, рост евро на фоне комментариев Марио Драги в четверг не имеет под собой надежного основания, поскольку регулятору будет сложно удержаться от очередного снижения процентной ставки. Команда аналитиков Goldman во главе с старшим валютным стратегом Робином Бруксом в четверг вечером опубликовала очередной комментарий, в котором снова заявила, что в ближайшие 12 месяцев евро в паре с долларом с высокой долей вероятности упадет к 95 центам. Следует отметить, что многие другие аналитики уже отказались от своих медвежьих прогнозов по евро, однако Goldman стоит на своем. «В конечном счете, ЕЦБ превзошел все самые смелые ожидания в том, что касается стимулов — похожая ситуация была в июне 2014 года — не исключено, что Центробанку, в конечном счете, придется еще раз снизить ставки».

ЕЦБ впервые сдернули ставку по депозитам на отрицательную территорию в июне 2014 года. В четверг Центробанк снова опередил ожидания экономистов, снизив ставку по депозитам и ставку по кредитам, увеличив сумму ежемесячной покупки активов с 60 до 80 млрд евро, и включив в программу QE корпоративные облигации — это стало большой неожиданностью — а также объявив об очередном пакете невероятно привлекательных кредитов для банков.

Сначала эти новости спровоцировали рост на европейском рынке облигаций и обвалили евро, который достиг внутридневного минимума на уровне 1.0822. Однако падение евро оказалось очень недолгим. Как только глава ЕЦБ Марио Драги сообщил о том, что «в дополнительных снижениях ставки нет необходимости», трейдеры принялись массово скупать валюту, которая, в конечном счете, выросла до отметки 1.1218. Этот разворот оказался одним из самых радикальных в истории единой валюты.

«Кроме того, евро также вырос потому что председатель ЦБ Драги намекнул на большие препятствия для дальнейшего снижения ставки, соответственно, инвесторы сделали вывод: у центральных банков закончился порох в пороховницах», — поясняют аналитики Goldman. Евро скорректировался в пятницу до области 1.1092, поскольку инвесторы по-прежнему пытаются оценить последствия новых стимулирующих мер для рынков и для европейской экономики в целом.

Смена стратегии

После того, как новые снижения вступят в силу, ставка по депозитам будет зафиксирована на уровне 0.4%. Аналитики банка отмечают, что любая ставка ниже нуля вредит банкам и сокращает их рентабельность, поскольку они вынуждены платить ЕЦБ за возможность хранить на его счетах избыточную ликвидность.

Драги на пресс-конференции в четверг признал наличие этой проблемы, объявив о том, что банкам будет предоставлено дешевое финансирование в рамках целевых операций по долгосрочному рефинансированию; кроме того, считается, что расширение программы QE частично компенсирует негативные последствия отрицательны ставок. Некоторые сочли это намеком на завершение цикла понижения ставок, что и привело к резкому росту евро.

Однако в Goldman Sachs уверены, что еще слишком рано сбрасывать со счетов возможность дальнейшего падения ставки вглубь отрицательной территории. «В конечном счете, мы полагаем, что Европейскому центральному банку придется искать дополнительные способы стимулирования, помимо покупки гос. облигаций, чтобы в достаточной мере ослабить финансовые условия и достичь поставленных инфляционных целей», — пояснили в Goldman. «Мы сохраняем свой медвежий прогноз по евро (0.95 долларов через год), но при этом отмечаем выгодное соотношение риска и прибыли в краткосрочной перспективе».

В целом, среди банков нет согласия о том, какая судьба уготована евро. Так, Morgan Stanley по-прежнему ждет единую валюту у паритета к концу года, но глава отдела валютной стратегии HSBC Дэвид Блум полагает, что евро вырастет до 1.20. А в Danske Bank прогнозирует 1.16; Rabobank повысил 12-месячный прогноз с 1.05 до 1.07 после роста евро в четверг. «Если ЕЦБ решил изменить тактику и, отказавшись от политики постоянного снижения ставки, выйти из валютных войн.

Это большое облегчение для многих центральных банков», — написали аналитики Rabobank в своем обзоре. «Однако радоваться этому решению, вероятно, не стоит. ЕЦБ, скорее всего, будет вынужден рассматривать другие механизмы стимулирования — на фоне ограниченного интереса к риску инвесторы не спешат продавать евро».

---

FOREX: Евро отступил от максимума 1.1217

2016-03-11 15:23:47 (читать в оригинале)

Ралли по евро завершилось. В пятницу единая валюта находится в коррекционной фазе. Нисходящая коррекция составляет 34% к росту от минимума 1,0821 до максимума 1,1217. Спекулянты закрывают длинные позиции, которые открывали во время пресс-конференции главы ЕЦБ Марио Драги. Настало время оценить принятые меры ЕЦБ по ослаблению монетарной политики.

Медвежье давление на евро/доллар возросло из-за падения кросс-пар с евро после публикации положительных британских данных. В январе в Великобритании сократился дефицит торгового баланса.

Фунт встретил поддержку в области 1,4254, от которой цена вернулась к уровню 1,4303. Курс евро/доллар торгуется по 1,1113. На вечер экономический календарь пустой, поэтому восходящая коррекция по доллару может продолжиться. По паре евро/доллар ближайшая поддержка 1,1065, фунт/доллар – 1,4250.

На предстоящих выходных выйдет блок макроэкономической статистики из Китая. Будут опубликованы данные по промышленному производству, розничным продажам и объему инвестиций. Они важны для китайского фондового рынка и сырьевых валют. Следовательно, в понедельник тон торгам будут задавать австралийский, канадский и новозеландский доллары.