Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Рынок находится в ожидании публикации отчёта по рынку труда в США в частном секторе

2016-03-02 15:15:01 (читать в оригинале)

Сегодняшняя динамика в основных парах евро/доллар и фунт/доллар схожа со вторником. Курс фунт/доллар перед отчётом PMI в строительном секторе Великобритании вырос до 1,3987. После выхода британской статистики фунт попал под давление, обвалившись на 73 пункта, до 1,3914. Кросс евро/фунт подлетел в это время до 0,7812, курс евро/доллар вырос до 1,0875.

Внутридневные трейдеры отыграв новость, в кросс паре евро/фунт выкупили стерлинг, вернув цену к уровню 0,7765. Курс фунт/доллар на этом фоне восстановился до 1,3993. Курс евро удержался на уровне 1,0856.

Единая валюта получает поддержку от других кроссов (EURAUD, EURJPY и EURCAD). Рост европейских фондовых индексов способствовал увеличению объёма рисковых позиций и ослаблению японской йены против основных валют. Из-за падения кросс пары, евро пострадал несильно.

Индекс деловой активности в строительном секторе Великобритании не оправдал прогноз 55,5 и снизился с 55,0 до 54,2.

На вечер в центре внимания остаются данные по рынку труда в частном секторе США от Automatic Data Processing, Inc. (ADP). В феврале ожидается рост занятости на 190-195 тыс. против 205 тыс. в январе.

В 18:30 мск в США выйдут данные об изменении запасов нефти за неделю. Они окажут влияние на сырьевые валюты. Если колебания по сырьевым валютам окажутся сильные, в пределах 60 пунктов, то они могут либо усилить текущее ослабление доллара, или ослабить.

Курс евро/доллар торгуется по 1,0851. Ситуация неоднозначная. Если кросс евро/фунт ускорится вниз в район 0,7720, высоки риски, что евро/доллар снизится до 1,0805. Столкнуть евро/доллар вниз может отчёт ADP. Если отчёт окажется слабее прогноза, ждём роста курса евро до 1,0890. По фунту ожидается завершение сессионного ралли около 1,40 и откат в область 1,3960.

---

Форекс: Доллар США ждет новые важные данные сегодня

2016-03-02 14:25:15 (читать в оригинале)

Доллар США торгуется в среду без существенных изменений по отношению к корзине основных мировых валют, находясь недалеко от месячного максимума, достигнутого в ходе предыдущей сессии после выхода очередной серии статистических данных в США, воодушевивших инвесторов в плане надежды на дальнейшее повышение ставки ФРС в этом году. Сильные данные о росте деловой активности в производственном секторе США и данные о расходах на строительство, вышедшие во вторник, зародили у инвесторов надежду на то, что экономика восстанавливает темпы роста.

Данные спровоцировали максимальный однодневный прирост ведущих фондовых индексов США и завершить торги в Нью-Йорке на самом высоком уровне с начала января. Индекс доллара, показывающий динамику американской валюты против корзины из шести основных торговых валют, поднялся и к настоящему моменту он находится у отметки 98.45, что немного выше уровня предыдущей сессии и по-прежнему недалеко от установленного ночью максимума 98.57.

Лучшую динамику среди мировых валют показывает канадский доллар, подорожавший во вторник до максимума трех месяцев C$1.3387 к доллару США после выхода превысивших ожидания экономических данных и на фоне сильного роста цен на нефть. Правда, сегодня американская валюта отыграла часть потерь и укрепилась до C$1.3450. Австралийский доллар уверенно торгуется выше отметки в 72 цента США вблизи $0.7206, отступив от минимума ниже 71 цента, установленного во вторник до выхода превзошедших прогнозы данных, которые показали, что экономика Австралии в прошлом квартале росла самыми быстрыми темпами за почти два года.

Данные из США, обнародованные во вторник, продолжают оказывать поддержку доллару. По сообщению американского Института управления поставками (ISM), индекс деловой активности в промышленности США в феврале вырос до 49,5 пункта с январских 48,2. Экономисты ожидали рост индекса до 48,5. Эта новость увеличила ожидания инвесторов относительно повышения процентной ставки ФРС в ближайшей перспективе. "Данные позволяют предположить, что экономика США здорова, что является важной новостью для ФРС", - говорит валютный стратег Westpac Banking Corp в Нью-Йорке Ричард Франулович. "Страхи немного улеглись. Однако пока рано говорить о возвращении оптимизма на рынок", - сказал старший менеджер Mitsubishi UFJ Trust and Banking Тошихико Сакаи.

Сегодня нас ждет также значительный блок экономических новостей из США. Сначала мы узнаем о ситуации на рынке труда от компании ADP. После слабого отчета за январь февральские цифры будут представлять повышенный интерес для рынок. Далее министерство энергетики США опубликует свой отчет по запасам нефти в США. После вчерашних цифр от API о росте сырой нефти на 10 млн баррелей отчет Минэнерго также представляет повышенный интерес. Падение цен на нефть приведет к падению доллара к иене и ряду других валют. Инвесторы также ожидают позднее в среду публикации "Бежевой книги" (Beige Book) - ежемесячных комментариев ФРС США по экономическому положению 12 округов, на которые американский регулятор делит территорию страны.

---

Россия копит деньги на черный день, очевидно, он еще не наступил

2016-03-02 12:42:19 (читать в оригинале)

Россия пребывает в глубочайшей рецессии за два последних десятилетия, хороших экономических новостей уже давно не видно и не слышно. Но есть один один индикатор позитивный индикатор — самый значимый для правительства. Это валютные резервы. По состоянию на 29 февраля золотовалютные резервы Центробанка составили 379 млрд долларов, что на 29 млрд долларов выше минимумов, достигнутых в апреле прошлого года. Таким образом, Россия стала единственной страной развивающегося сегмента, сумевшей увеличить свои запасы.

Китай и Саудовская Аравия тратят десятки миллиардов долларов, чтобы поддержать свои валюты, но Москва махнула на интервенции рукой. Потратив более 67 млрд долларов на стабилизацию рубля в конце 2014 года, и так ничего и не добившись, Россия решила, что не даст на это дело больше ни копейки. Более того, прошлой весной страна даже купила немного иностранной валюты. По словам Дмитрия Тулина, первого заместителя председателя Центробанка, никакие траты золотовалютных резервов не помогут стабилизировать рубль. «Можно быстро истратить весь свой арсенал, но эффект будет краткосрочным. Это будет пиррова победа», — заявил он в прошлом месяце, спустя несколько недель после падения валюты к новым минимумам.

Эта точка зрения отражает резкую смену курса Москвы год назад, когда было решено экономить наличность любой ценой на фоне падения цен на нефть и западных санкций, которые перекрыли России доступ на финансовые рынки. Валютным курсом, который некогда был первым в списке экономических приоритетов, пришлось пожертвовать в условиях падения цен на нефть. Значительная доля фонда национального благосостояния, который является частью золотовалютных резервов, размещена в Центробанке, при этом расходы из фонда не должны вести к уменьшению общей суммы резервов. «Никакого прожигания резервов не будет», — заявил Путин в декабре 2014 года, когда Центробанк отпустил рубль.

Этот экономический эксперимент отражает его убежденность в том, что золото и твердая валюта в банке — лучший гарант финансовой независимости России. С 2000 года страна не только выплатила все свои долги, но и во много раз увеличила свои резервы, которые на тот момент не превышали 13 млрд долларов и были одними из самых низких среди крупных экономик. По словам Алексея Кудрина, бывшего министра финансов России, который и сейчас часто обсуждает с Путиным вопросы экономической политики, страна оценила все преимущества резервов в 2008-2009 годах, когда они помогли пережить кризис с минимальными потерями. «Остаться с небольшой суммой в запасе сейчас было бы очень сложно, даже психологически», — добавил он.

Восстановление резервов

Прошлой весной, когда валюта пыталась отыграть потери, банк пополнил свои запасы на 10.5 млрд резервов, однако быстро оставил эту затею, как только рубль возобновил падение. Остальное увеличение резервов было связано с выплатой валютных займов в Центробанке и колебаниями курса рубля. Как бы там ни было, на долю российской валюты выпали тяжелые испытания. С начала прошлого года она потеряла четверть своей стоимости по отношению к доллару, а в этом году ежедневные колебания курса достигают пяти процентов из-за нестабильной ситуации на рынке нефти. «Центральный банк готов вынести практически любую волатильность курса, лишь бы не тратить свои резервы», — уверен Олег Кузьмин, экономист Renaissance Capital. Между тем, чиновники внимательно следят за ситуацией на рынках, ежедневно изучая банковские отчеты о спросе на иностранную валюту, чтобы не упустить тот момент, когда граждане начнут терять веру в рубль. Однако пока Кремлю удается избежать паники, подобной той, которая была спровоцирована предыдущей девальвацией.

Рубль — большая головная боль

Однако падение рубля спровоцировало рост инфляции, уничтожив все, чего Центробанку удалось добиться за многие годы усилий. В прошлом году потребительские цены выросли на 12.9% — это самый значительный годовой рост с 2008 года. Главная причина — девальвация рубля на фоне зависимости России от импорта всего, начиная от продуктов питания и до производственного оборудования. Слабая валюта повысила конкурентоспособность национальных компаний на внутреннем и внешнем рынке, однако резкие курсовые колебания сильно осложняют бизнесу жизнь. «Неустойчивый рубль нам мешает», — жалуется Владислав Корочкин, президент компании «Русский огород», которая продает семена и саженцы, а также импортирует около половины своего сырья. «Никто больше не верит в то, что можно предсказать, каким будет курс через полгода».

По словам чиновников в Кремле, волатильность рубля беспокоит не только средний бизнес, но и правительство. Однако оно готово платить такую цену за сохранение финансовой безопасности страны. В частности, по данным, полученным из неофициальных анонимных источников, Путин регулярно запрашивает у своих консультантов отчеты по сумме резервов. Россия хранит большую часть своих резервных денег в центральном банке. Но даже с учетом правительственных расходов, чиновники нашли способ поддерживать общий остаток на одном уровне и даже увеличивать его.

Опустошение фондов

Когда Минфин расходует средства из фонда, чтобы покрыть растущий дефицит бюджета, центральный банк просто переводит валютные активы на собственные счета и выдает министерству рубли. Чтобы сдержать инфляцию, регулятор изымает соответствующее количество рублевой наличности из финансовой системы, сокращая кредитование банков. «Вопреки расхожему мнению, расходы из резервного фонда не ведут к сокращению валютных резервов», — отмечает Екатерина Власова, экономист Citigroup в Москве, ранее работавшая в Центробанке. Путин лично принимает решения о расходовании средств из другого фонда благосостояния, предназначенного для инфраструктурных и прочих долгосрочных проектов. Пока всего распределена одна треть из общей суммы в 71 млрд долларов, остальное находится на счетах Центробанка.

При всем при этом в 379 млрд долларов золотовалютных резервов входит около 99 млрд долларов из двух фондов благосостояния. Эти деньги инвестируются в основном в американские и европейские гос. облигации, также в золото. По словам чиновников, если цены на нефть не восстановятся, или правительство не найдет другие способы финансирования своего дефицита — например, за счет продажи государственных активов или привлечения долгового финансирования — эти фонды будут полностью израсходованы к 2018 году. Как только они опустеют, Кремль будет вынужден пойти на болезненные сокращения расходов или повышение налогов для сокращения дефицита.

А Центробанк, между тем, планирует увеличить свои резервы. После того, как было принято решение не тратить денежные запасы, регулятор объявил о своих планах увеличить резервы до 500 млрд долларов. Хотя эта цель в два раза превышает сумму, необходимую согласно экономической теории. «Это уровень, к которому мы привыкли», — пояснила решение глава Центробанка Эльвира Набиуллина.

Если ЦБ сможет достичь поставленной цели, резервы вырастут до уровней начала 2014 года и приблизятся к рекордным значениям, зафиксированным в июле 2008 года. Тогда общий объем составил 598 млрд долларов, а Россия вышла на третье место в мире по величине золотовалютных резервов, после Китая и Японии. Однако это означает, что рубль продолжит сдавать позиции. «Центральный банк останется безучастным наблюдателем за происходящим на валютных рынках», — пояснила Екатерина Власова из Citigroup. «Финансовые власти не шутят, они действительно намерены поддерживать валютные резервы на текущих уровнях в краткосрочной перспективе и наращивать их в будущем».

Подготовлено Forexpf.ru по материалам агентства Bloomberg

---

Индекс ММВБ проведет торги среды в диапазоне 1830-1859 пунктов

2016-03-02 12:35:06 (читать в оригинале)

В среду утром российский фондовый рынок открылся с повышения. К настоящему моменту ведущие биржевые индексы растут в среднем на 0,3%. В лидерах утреннего спроса засветились акции «Мечела» и «Россетей». В «красной» зоне балансируют бумаги «Полюс Золота» и ДИКСИ. Внешний фон к сегодняшним торгам сложился умеренно позитивным. Американские рынки завершили предыдущие торги покупками, фьючерс на индекс S&P ограниченно дорожает. Цены на нефть утром двигаются, постоянно меняя направление.

Сейчас за баррель Brent стоит $36,8 (-0,2%). Накануне API представил обновленные данные по недельным запасам нефти и нефтепродуктов. Показатель для черного золота вырос на 9,9 млн баррелей, что значительно выше средних рыночных прогнозов. Сегодня свет увидит аналогичный отчет от Минэнерго США. Здесь тоже ожидается увеличение параметров запасов нефти. Еще на прошлой неделе индикатор от EIA по нефти был близок к максимумам, и это не слишком приятный для нефтяных «быков» сигнал.

Российская валюта в середине торговой недели отступает в парах с иностранными валютами, поскольку сырьевая поддержка на время ослабла. За доллар США к настоящему моменту дают 73,85 руб. (+0,5%). Пока это просто колебания на фоне новостного вакуума. «Медведи» в паре доллар/рубль не откажутся от идеи пробить диапазон 72,80-73,00, пока рыночная конъюнктура останется в текущем виде. Однако рубль уже сейчас выглядит перекупленным.

Среди новостей о заморозке добычи нефти на январских показателях и согласии российских нефтяников с этой инициативой в тени осталась информация о тестовых торгах валютным свопом рубль/юань. Так, ЦБ РФ и Банк Китая «обкатывают» новый бездолларовый торговый инструмент, который уже сейчас находится в состоянии операционной готовности. В сообщениях регуляторов говорится, что он может быть запущен в случае необходимости. Это очень интересный момент: фискальные отношения России и Китая вышли на новый уровень. Переоценивать интерес Поднебесной здесь не стоит, Китай всегда играет в одни ворота, но именно этот момент готовности валютного свопа может быть положительно оценен рынками капитала.

День будет тихим с точки зрения макростатистики. Еврозона готовит к публикации данные по ценам производителей за январь. Ближе к вечеру Минэнерго США огласит свежие данные по запасам нефти и нефтепродуктов за прошлую неделю.

В России «РусГидро» сегодня опубликует финансовые итоги работы за 2015 год по стандартам РСБУ.

Индекс ММВБ проведет торги среды в диапазоне 1830-1859 пунктов. Сейчас рублевый индикатор стоит у ноябрьских максимумов. Кстати, в прошлый раз от отметки 1868 пунктов началась фаза агрессивных продаж.

Анна Бодрова
www.alpari.ru

---

Технический анализ Forex EURUSD 02.03.2016

2016-03-02 11:02:31 (читать в оригинале)

По евро на часовом периоде назрела восходящая коррекция

Итоги минувшего торгового дня:
Во вторник курс евро обновил минимум против доллара США и к закрытию дня вернулся к уровню 1,0875. Курс евро/фунт падал до 0,7756. По последним котировкам пара торгуется по 0,7782. Единая валюта остаётся под давлением из-за опасений, что ЕЦБ на ближайшем заседании может ослабить денежно-кредитную политику (снизить депозитную ставку или расширить QE).

На американской сессии доллару оказали поддержку опубликованные данные по индексу деловой активности в промышленном секторе американской экономики от ISM и расходам на строительство. Активность в производственной сфере США от Markit наоборот в феврале сократилась.

Индекс деловой активности в США вырос с уровня 48,2 до 49,5. Индекс расходов на строительство вырос с 0,1% до 1,5%. Индекс деловой активности в США от компании Markit упал с уровня 52,4 до 51,3.

Ожидания рынка на сегодня:

Сегодня выделю два события, на которых возможен всплеск волатильности. Первый, отчёт по деловой активности в строительном секторе в Великобритании. Второй, отчёт ADP (Automatic Data Processing, Inc.). На часовом периоде техническая картина указывает на восходящую коррекцию (двойная бычья дивергенция между индикатором АО и ценой).

Новости текущего дня:

• В 09:45 мск Швейцария выпустит отчет по изменению объема ВВП за 4-й квартал.
• В 12:30 мск Британия представит индекс PMI для строительного сектора за февраль.
• В 13:00 мск еврозона опубликует индекс цен производителей за январь.
• В 16:15 мск США отчитается по изменению числа занятых от ADP за февраль.
• В 18:30 мск в США выйдут данные об изменении запасов нефти за неделю.
• В 21:00 мск в США выйдет экономический обзор ФРС – «Бежевая Книга».

Технический анализ:

• Внутридневные цели: максимум – 1,0895, минимум – 1,0845, закрытие – 1,0865.
• Внутридневная волатильность за последние 10 недель: 103 пункта (4 знака);

Евро/доллар торгуется около балансовой линии. То, что цена восстановилась с минимума 1,0833 до 1,0880, указывает на продолжение коррекционного движения. Если кросс евро/фунт резко двинется вверх к 0,7825, курс евро/доллар вернётся к 1,0895. Следите за статистикой в Великобритании. От строительного индекса PMI будет зависеть отработка прогноза. Выйдет слабый индекс, евро укрепится к фунту и доллару. Сильный индекс наоборот не даст евро укрепиться.

Ожидания по кроссу полностью оправдались. Хоть нижняя граница была сдвинута на 0,7756, зона поддержки 0,7765-0,7770 устояла. На вторник жду рост кросса до 0,7820.

После пробоя трендовой линии в пятницу курс евро/доллар снизился до 1,0833. Во вторник сформировалась свеча с длинной тенью. На часах отскок сопровождался бычьей дивергенцией. Как только осциллятор стохастик развернётся вверх, а CCI пересечет снизу вверх линию -100, рост пары ускорится на фоне закрытия коротких позиций (частичный фиксинг).

К вчерашнему обзору добавить нечего. Ждём пятничного отчёта по американскому рынку труда и закрытия недельной свечи.