Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Технический анализ Forex EURUSD 12.02.2016

2016-02-12 11:13:50 (читать в оригинале)

По евро назрел откат

Итоги минувшего торгового дня:
В четверг финансовые рынки лихорадило целый день, пока японская йена не отскочила от уровня 111 на 190 пунктов. В Японии был выходной день, поэтому не поступало комментариев от Банка Японии. Я считаю, что Банк Японии провёл интервенцию через своего дилера. Потому что с ровного места не отскакивает цена от уровня, на котором она находилась три часа.

На фоне падения фондовых индексов курс евро/доллар достиг уровня 1,1376. К закрытию дня курс вернулся к 1,1315. Дж. Йеллен ничего нового не сказала. Американские индексы по итогам дня закрылись в минусе.

Ожидания рынка на сегодня:

Курс евро/доллар на часовом периоде торгуется у балансовой линии на уровне 1,1297. На днях сформировалась свеча с длинной верхней тенью и бычьим телом. В связи с этим нужно ждать подтверждения. Закрытие дня ниже 1,1286 сформируется сигнал к продаже евро с целью 1,1200. Если с евро упадёт золото ниже 1220, то идём значит ниже к 1,1080. Из новостей стоит выделить данные по ВВП за IV квартал в Германии и Еврозоне.

Новости текущего дня:

• В 10:00 мск Германия представит индекс потребительских цен за январь и ВВП за IV квартал.
• В 13:00 мск еврозона опубликует промышленное производство за декабрь и ВВП за IV квартал.
• В 16:30 мск в США выйдут розничные продажи за январь.
• В 18:00 мск Штаты опубликуют индекс потребительских настроений от Reuters/Michigan за февраль, речь члена Комитета по открытым рынкам ФРС У. Дадли.

Технический анализ:

• Внутридневные цели: максимум – 1,1333 (текущий в Азии), минимум – 1,1240, закрытие – 1,1265.
• Внутридневная волатильность за последние 10 недель: 102 пункта (4 знака);

Текущая котировка по паре евро/доллар – 1,13. На часовом ТФ евро сбалансирован. Доллар укрепляется после вчерашнего ослабления к защитным активам. Американские индексы снизились незначительно, поэтому есть вероятность, что Европа откроется ростом. К тому же Brent подорожал до 31,70. А если индексы вырастут, значит курс евро снизится. Начнётся коррекционное движение перед выходными.

На фоне падения фондовых индексов курс евро/фунт выстрелил к линии U4. От неё цена вернулась к линии Lb, как это наблюдалось после 9 февраля. По прогнозу рассматриваю ослабление евро до 0,7758. Если с направлением пары я окажусь прав, то сработает сценарий на основной паре евро/доллар.

На днях формируется разворотная свечная формация. Цель 1,1370 по верхней границе канала взяли. Осталось закрыть день ниже 1,1286. После этого можно рассматривать падение курса евро до 1,1200 и потом до 1,1080. Если день закроется выше 1,1286, то готовимся к укреплению евро до 1,1471/75.

Цель достигли. Теперь ждём как закроется неделя. По длинным позициям лучше частично зафиксировать прибыль. Если день закроется выше 1,1286, то можно будет сидеть до 1,1470.

---

Курс доллара США снизится до 78,4 рубля

2016-02-12 11:09:34 (читать в оригинале)

В четверг по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» вырос на 98,60 коп. (+1,25%), до 79,59 руб., курс евро – на 146,30 коп. (+1,65%), до 90,26 руб. Центральный банк России с 12 февраля повысил официальный курс доллара США на 4,55 коп., до 79,1144 руб. Официальный курс евро был установлен на отметке 89,3439 руб., что выше предыдущего дня на 12,26 коп.

В четверг торги по доллару и евро открылись ростом. Участники рынка продавали российский рубль на фоне снижения нефтяных котировок и заявлений главы ЦБ РФ Эльвиры Набиуллиной о том, что ЦБ беспокоит повышенная волатильность на валютном рынке, но он не будет тратить резервы для поддержания курса. Отличное заявление перед налоговым периодом – повысить курс, чтобы экспортёры продали доллар дороже.

Цена на нефть сорта Brent снижалась до $29,90. Дневная волатильность составила 1,5$. Нефть подорожала до $31 в ответ на предложение министра нефти Венесуэлы всем производителям заморозить поставки черного золота на текущем уровне. Успех будет зависеть от позиции Ирана, который намерен увеличить добычу.

Курс доллара накануне закрылся ниже 80 рублей, евро – около 90 рублей. Торги на Московской бирже закрылись при цене Brent $31,20. В Азии Brent стоит $31,53 (+1,42%) против сессионного максимума $31,82. Можно предположить, что в пятницу торги откроются снижением по доллару и евро на уровнях 79 руб. за доллар США и 89,25 руб. за европейскую валюту.

Как и в четверг, всё внимание участников рынка приковано к фондовым индексам и к защитным активам. Если индексы с открытия торгов продемонстрируют повышательную динамику, есть вероятность к вечеру увидеть нефтяные котировки на уровне $32,50. А так как российский рубль тесно связан с ценами на нефть, то он укрепится к доллару и евро. Рубль остаётся под давлением, но поскольку Brent остаётся торговаться выше $30 за баррель на пятницу целевые уровни для покупателей рубля – 78,40 за американскую валюту и 87,90 за европейскую.

---

Китай входит в зону турбулетности. Пристегните ремни.

2016-02-11 15:53:00 (читать в оригинале)

Проблемы Китая гораздо глубже и масштабнее, чем думает большинство участников рынка. Все (включая самих китайцев) знают, что с экономикой творится что-то не ладное, но мало кто может точно и убедительно сформулировать суть проблемы. До последнего времени речь шла лишь о ее симптомах (таких как отток капитала и низкие цены на сырьевые активы), но до сути так никто и не добрался. На самом же деле в эпицентре кризиса находится китайская банковская система и ее потенциальные убытки. Как только аналитики, политики и инвесторы осознают масштабы этих убытков и сравнят их с текущим уровнем валютных резервов, банковская система тут же станет гвоздем программы.

Ни для кого не секрет, что китайская экономика сбавляет обороты, а убытки по кредитам при этом нарастают как снежный ком. В связи с этим возникает вопрос, какие меры может предпринять Китай, чтобы выйти из сложившейся ситуации? Скорее всего, рост безработицы, увеличение убытков в банковском секторе и, соответственно, сокращение объемов кредитования, а также паническое снятие вкладов населением, и даже потенциальная угроза одного из этих событий, побудит китайские власти действовать решительно и быстро. Однако ассортимент доступных Китаю мер не отличается большим разнообразием. Например, можно:

1. Понизить процентные ставки ставки до нуля и позволить банкам сохранять на балансах плохие кредиты, делая хорошую мину при плохой игре — однако снижение процентных ставок ускорит отток капитала за границу и, соответственно, усилит нисходящее давление на резервы и валюту.

2. Использовать валютные резервы для рекапитализации банков — это поможет банковскому сектору начать все с чистого листа, но лишит Китай «подушки безопасности», которую он так долго создавал. В результате, валюта также окажется под давлением.

3. Напечатать деньги для рекапитализации банков — это также поможет банковскому сектору начать все с чистого листа, но расширение баланса Народного банка Китая опять-таки усилит давление на валютный курс.

4. Фискально стимулировать экономику — это поможет некоторым секторам реальной экономики, но за счет роста внутренних процентных ставок (если стимулы не будут сопровождаться китайской версией QE). В 2009 году фискальные стимулы были реализованы в основном через банковский сектор, поэтому для этой программы необходимы надежно капитализированные банки. Кроме того, рост китайских инвестиций приведет к сокращению профицита торгового баланса и, соответственно, усилит нисходящее давление на валюту.

На самом деле, политики, скорее всего, задействуют несколько из перечисленных выше мер, чтобы справиться с одолевающими Китай проблемами. Но центральным элементом плана все равно будет девальвация юаня. Она поможет китайской экономике вернуть конкурентоспособность, утраченную за последние несколько лет.

Китайские чиновники поймут, что значительное снижение валютного курса — это как раз то, что нужно для устранения накопившихся с течением времени дисбалансов. Посмотрите на Японию, Россию, Бразилию, Мексику или Еврозону — эти страны (и валютный союз) позволили своим валютам подешеветь, чтобы скорректировать перекосы в экономике.

В связи с этим возникает вопрос, не начнут ли правительства полномасштабную валютную войну. На самом деле, есть все основания полагать, что эта война уже идет полным ходом. Чтобы убедиться в этом достаточно вспомнить, что сказал Курода своему китайскому коллеге на последнем саммите в Давосе.

По мнению главы японского Центробанка, китайцам нужно ввести более жесткий контроль над потоками капитала, чтобы остановить отток денег из страны и стабилизировать свою валюту. И буквально через неделю Банк Японии объявил о введении отрицательных процентных ставок, спровоцировав тем самым падение иены против юаня на 2% буквально в течение дня. Бесплатный совет — вот, чего терпеть не могут все банкиры из Центробанков.

Как только Китай поймет, что ему нужно спасать банки (в стране только недавно появилась система страхования вкладов с ограниченным покрытием и весьма скудным предварительным финансированием, поэтому в случае массового снятия вкладов начнутся большие проблемы), то он это сделает.

Китайское правительство может и готово сделать все, что нужно для предотвращения банковского коллапса. Китай спасет банки, а юань станет тем самым перепускным клапаном в процессе нормализации. Так поступит любое правительство, окажись оно в такой же ситуации. Китаю нужно перестать слушать Куроду, Лагард, Стиглица и Лью и начать думать о том, как спастись от грядущей катастрофы в своей банковской системе.

Помните, Бернанке ошибался, когда сказал, что кризис субстандартного кредитования «под контролем», Лагард и Саркози тоже глубоко заблуждались, считая, что греческий кризис — это дело рук спекулянтов; а теперь все они ошибаются, когда говорят, что проблемы Китая сводятся к «неэффективному общению» в контексте валютной политики. На самом деле, то, с чем сейчас столкнулся Китай - не имеет прецедентов.

Его проблема настолько масштабна, что правительству потребуются все силы для устранения дисбалансов. Когда начнутся эти процессы, лучше держаться подальше от рисковых активов. В ближайшие 18 месяцев нас ждет масса догадок, фальстартов, периодов роста на рынках рисковых активов и попыток успеть на уходящий поезд. До тех пор, пока в Китае не пройдет масштабная девальвация, страна не сможет справиться с огромными кредитами, которые в свое время помогли экономике подняться.

Подготовлено Forexpf.ru по материалам исследования Hayman Capital Management

---

Бегство от рисков поддерживает единую валюту

2016-02-11 15:48:25 (читать в оригинале)

В четверг бегство от рисков на мировых фондовых рынках в Европе в очередной повысило спрос на защитные активы: евро, йену и золото. Курс евро/доллар вырос до отметки $1,1354. Курс доллар/йена упал на 250 пунктов, до 110,97. Банк Японии, наверное, в шоке от такого курса йены. Золото подорожало на 44 доллара, до $1241,91.

«Евробыки» черпают силы от двух растущих кроссов – евро/франк и евро/фунт. Франк ослабился к единой валюте после заявления главы Национального Швейцарского Банка Томаса Джордана. Он заявил, что курс швейцарского франка остается «завышенным», и добавил, что не исключает дальнейшего снижения ставки.

В Японии выходной день. Рынок в Гонконге открылся после трехдневного перерыва снижением. Индекс Hang Seng упал на -3.85%, до 18545,80. Биржа в Китае останется закрытой до понедельника.

Французский CAC40 упал на 3,24%, до 3929,65 пункта, немецкий DAX – на 2,70%, до 8773,87 пункта, британский индекс FTSE 100 – на 2,33%, до 5540,11.

Пока писал обзор, Банк Японии, видимо, провёл валютную интервенцию. Курс доллар/йена резко вырос с 111,30 до 113,17 (+187 пунктов). Сейчас спекулянты будут играть против ЦБ, чтобы проверить разовая была интервенция или нет. Если нет, то у 111 будет формироваться поддержка. За девять дней йена укрепилась против доллара США на 1100 пунктов (4 знака после запятой или 11 фигур).

Календарь по еврозоне пустой. В 16:30 мск США опубликуют данные по заявкам на пособие по безработице, в потом второй раз выступит глава ФРС ДЖ.Йеллен. Вряд ли она скажет что-то новое. Европейские индексы торгуются в красной зоне. Если за ними уйдут в минус американские индексы, внутрисессионные тренды по основным парам сохранятся до закрытия торгов в Европе.

---

Российский фондовый рынок в четверг снова открылся падением.

2016-02-11 12:42:51 (читать в оригинале)

В данный момент ведущие биржевые индексы снижаются в среднем на 1%. В лидерах утренней распродажи отметились акции «Новатэка» и «ПИКа». В положительной зоне удается балансировать бумагам «Алроса» и «Медиахолдинга». Внешний фон к сегодняшним торгам сложился негативным. Американские рынки завершили предыдущую сессию продажами после довольно мягких комментариев главы ФРС США Джанет Йеллен относительно будущих фискальных шагов. Фьючерс на индекс S&P проседает. Цены на нефть держатся под давлением.

Баррель сорта Brent стоит сейчас $30,69 (-0,4%). Вчерашний биржевой энтузиазм после выхода отчета Минэнерго США по запасам сырья не имел под собой особенных оснований, так как снижение запаса нефти было незначительным, и случилось оно после двух недель колоссального роста индикатора.

Российский рубль начал торги четверга с отступления в парах с иностранными валютами. За доллар к настоящему моменту дают 79,05 руб. (+0,6%). Эффект от вчерашних аукционов Минфина РФ исчерпан в плане поддержки рубля. Российская валюта пока осталась наедине с внешней конъюнктурой. Цель «быков» в паре доллар/рубль расположена на отметках 79,50 и 80,21 соответственно.

Индекс ММВБ проведет торги четверга в диапазоне 1700-1745 пунктов.

По информации из деловых кругов, на предстоящей традиционной конференции по международной безопасности, которая пройдёт в Мюнхене 12-14 февраля, ожидается критика в адрес российской делегации со стороны представителей Запада из-за операции ВС РФ в Сирии. Именно с этим связаны недавние заявления Ангелы Меркель и министра иностранных дел ФРГ Франка?Вальтера Штайнмайера относительно усиления миграционного кризиса в Европе из-за продолжения ударов Москвы и Дамаска по подконтрольным ИГИЛ территориям Сирии.

Минэкономразвития РФ обнадежило население прогнозами по инфляции. По мнению ведомства, в феврале уровень инфляции составит 8%. По информации Росстата, инфляция в России в январе этого года составила 1%, в годовом выражении – 9,8%. Это значит, что министерство ждет снижения. Однако мы не исключаем, что к концу месяца темпы роста инфляции могут ускориться из-за неоднозначного поведения рубля. Последние две недели рублевые пары находятся в боковике, но тревожная обстановка на рынке черного золота может вновь привести как к падению нефтяных котировок, так и к падению рубля.

Тем не менее, крупнейшие банки страны смотрят в будущее с позитивом. Глава «ВТБ 24» Михаил Задорнов считает, что рубль укрепится до конца года от сегодняшних значений. Он отметил, что банк ожидает снижения инфляции до 8% по итогам первого квартала и до 7-7,5% к концу года. Задорнов сообщил, что во многом это будет зависеть от колебаний цены на нефть.

В четверг руководство ЦБ РФ встретится с главами банков. В Брюсселе состоится заседание Еврогруппы. Заседание совета директоров проведут «Норильский никель», «Вертолеты России» и «МРСК Центра и Приволжья».

В Китае продолжают праздновать Новый год, биржи не работают. В Швейцарии выйдут данные по инфляции. Штаты опубликуют статистику по безработице.

Александр Разуваев
www.alpari.ru