Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Доллар укрепляется ко многим валютам

2015-12-28 15:52:25 (читать в оригинале)

В понедельник на валютном рынке Форекс по основным парам наблюдается смешанная динамика. Американский доллар укрепился к валютам, в странах которых сегодня выходной день (Новой Зеландии, Австралии, Великобритании и Канаде). Снизился против единой валюты. Валютные пары доллар/франк и фунт/доллар торгуются в боковом тренде со смещением в пользу доллара.

Курс евро/доллар приблизился к отметке 1,10 на фоне роста кросс пар с евро. Основная их них – евро/фунт. Курс евро/фунт поднялся на 30 пунктов, до 0,7373. Британец, оказавшись под давлением со стороны кросса, ослабился к доллару до отметки 1,4895.

Теперь о том, что ожидать на рынке вечером. Вечером после праздников вернутся американцы. Если смотреть техническую картинку на часовом периоде, то по-прежнему склоняюсь к укреплению доллара. Но рынок тонкий, поэтому на кого они захотят открыть охоту, на того и откроют. Под мишенью могут оказаться как продавцы доллара, так и покупатели.

Календарь пустой. После празднования Рождества низкий объём торгов сохранится до Нового года.

---

Нефть. Все в порядке, идем ко дну

2015-12-28 14:58:52 (читать в оригинале)

В 2015 году, компании, занимающиеся добычей нефти при помощи технологии оборудование для гидроразрыва и усеявшие своим оборудованием все богатые нефтью равнины в Америке, принесли в жертву нефти по цене 50 долларов за баррель все, что имели. Чтобы выжить после падения цен на энергоресурс на 50%, им пришлось уволить тысячи рабочих, сконцентрироваться только на самых крупных скважинах и использовать передовые технологии, чтобы выжать из них все до последней капли. Эти усилия, к удивлению многих обозревателей, оказались не напрасными. По состоянию на текущий месяц объем добычи нефти в США не более чем на 4% ниже 43-летних максимумов. В чем проблема? В том, что нефть уже стоит не 50 долларов, а около 35.

Для отрасли, которая уже дошла до предела своих возможностей по сокращению затрат, очередное снижение цен стало для них сокрушительным ударом. «Буровые компании не смогут выжить при стоимости нефти 30 долларов за баррель», — уверены аналитики добывающего сектора в Wood Mackenzie Ltd. в Хьюстоне. Управление по управлению энергетической информацией прогнозирует, что компании, работающих на сланцевых месторождениях в США, в 2016 году сократят производство на 570 тыс. баррелей в день. Именно такой капитуляции и добивается ОПЕК, наводняя мировые рынки своей нефтью, угнетая цены и усиливая давление на производителей с высокозатратными технологиями. Это рискованная стратегия, ее успех зависит исключительно от того, кто сдастся первым — буровые компании, или страны ОПЕК, не выдержав финансового давления.

Такие компании как Samson Resources Corp. and Magnum Hunter Resources Corp. уже подали на банкротство. Высокодоходные облигации энергетических компаний совокупной номинальной стоимостью около 99 млрд долларов продаются по бросовым ценам, а индекс высокодоходных энергетических облигаций США, рассчитываемый BofA Merrill Lynch, растерял практически все, что ему удалось набрать с 2001 года, при этом доходность приблизилась к десятилетнему максимуму относительно рынка в целом. «Ждите новых банкротств, новых кризисных распродаж активов и экстренных переоформлений задложенностей», — утверждает Джефф Джонс, управляющий директор инвестиционной компании Blackhill Partners в Далласе. «Нефть по цене 35 долларов за баррель, без сомнений, ускорит эти процессы».

Сланцевая порода

Чтобы понять, почему объем производства резко сократится, нам нужно понять, каким образом оно выросло. Геологи уже давно знали про сланец. Они называют его нефтематеринской породой: нефть и газ сочились из сланца в пористую породу, откуда их уже можно было без труда добыть. Сам сланец был настолько непроницаемым, что скважины пересыхали практически мгновенно. Джордж Митчел, один из тех, кто бурил скважины наугад, в расчете на удачу, решил эту проблему при помощи горизонтально направленного бурения сланцевого пласта. Полученный туннель затем заполнялся водой, химическим составом и песком, создавая миллионы мельчайших трещин, через которые и проходит нефть и газ. Технология сработала, но она оказалась слишком дорогой для масштабного применения

Цены на нефть быстро росли в начале 2000 году, поскольку расцвет в мировой экономике подстегивал спрос на этот энергоресурс. Вскоре добыча сланцевой нефти стала экономически выгодной и объем производства к концу 2010 года подскочил на 60%. Однако взрывной рост добычи пришелся как раз в тот момент, когда мировая экономика начала сбавлять свои головокружительные темпы роста. Предложение постепенно начало превышать спрос и нефть подешевела со 100 до 70 долларов за баррель. А потом Организация стран производителей нефти нанесла решающий удар, отказавшись стабилизировать цены. Итог известен: сейчас баррель можно купить по цене чуть больше 30 долларов. «Сланец принес с собой разрушения: объемы добычи стремительно выросли за короткий срок, а спрос при этом упал. А ситуация на рынке нефти становится хуже день ото дня».

Сокращать дальше некуда

Предполагалось, что возврат к дешевой нефти станет приговором для сланцевой отрасли, однако компании сумели придумать, как поднять производительность снизив при этом затраты. Они резко сократили расходы, остановив более 60% буровых установок в США. Они бурили скважины быстрее, а это значит, что для того же количества скважин требовалось меньше буровых установок и рабочей силы. Они сконцентрировались на лучших месторождениях, использовали больше песка и воды на стадии гидроразрыва, чтобы скважина отдавала больше нефти. К апрелю, когда количество буровых установок в эксплуатации сократилось вдвое, объем добычи продолжал расти. Однако они добились лишь того, что цены рухнули к новым минимумам, а надежды на восстановление отодвинулись в неопределенное будущее. Теперь же перед сланцевыми производителями, которые уже разыграли все свои карты, открываются весьма мрачные перспективы.

«Дальше снижать производственные затраты практически некуда», — уверен Майк Уиттнер, глава отдела аналитических исследований на рынке нефти в Societe Generale. «Можно улучшать технологии и постепенно повышать эффективность, но переговоры нефтяных компаний с подрядчиками уже завершены, равно как и спешный переход только на ключевые нефтеносные районы». Однако страдают не только сланцевые производители. Стратегия ОПЕК причиняет финансовую боль и странам-участницам организации. Так, Саудовская Аравия подумывает о продаже доли в государственных компаниях, чтобы сократить дефицит бюджета, который уже достиг 20% от общего объема экономики. Министр по делам нефти в Венесуэле Эулохио дель Пино заявил о том, что отрасль окажется «на грани катастрофы», если объем добычи сырой нефти превысит пропускную способность складов.

Переизбыток предложения

Даже падение объема производства в США не сможет устранить масштабный переизбыток предложения на мировых рынках, который уже достиг почти 3 млрд баррелей нефти и нефтепродуктов в день, заполнив почти все хранилища в развитых странах. Согласно прогнозам аналитиков Jefferies LLC, в первой половине 2016 года перепроизводство по-прежнему будет достигать 1 млрд баррелей в день. «Большинство компаний перешли в режим экономии, заявляя о том, что их цель — держаться на плаву и пережить трудные времена», — отмечает Рауль ЛеБлан, аналитик IHS в Хьюстоне. «Текущие цены невыносимы. Но, к сожалению, нам придется выносить их еще очень долго».

Подготовлено Forexpf.ru по материалам агентства Bloomberg

---

FOREX: Рынок ждет открытия торгов в США

2015-12-28 13:54:02 (читать в оригинале)

Доллар отошел от двухмесячного минимума к иене на азиатской сессии в понедельник после выхода слабых экономических данных в Японии. Ряд рынков, включая Австралию и многие страны Европы закрыты в понедельник в связи с дальнейшим празднованием католического Рождества. К 12.50 мск доллар стабилизировался к иене на уровне Y120.29, что немного выше сессионного минимума Y120.17, а также минимума пятницы Y120.05. Доллар вырос примерно на 0,6 % к иене за год, однако потерял более 2 % за этот месяц.

Промышленное производство в Японии сократилось на 1,0 % в ноябре по сравнению с предыдущим месяцем, хотя экономисты в среднем прогнозировали снижения на 0,6 %. Данные свидетельствуют о том, что слабый спрос на развивающихся рынках продолжает оказывать негативное влияние на экономический рост. Согласно другому отчету, розничные продажи в Японии снизились на 1,0 % в ноябре по сравнению с предыдущим годом, сильнее ожидаемого аналитиками падения на 0,6 %.

Такие новости последовали после смешанных данных, опубликованных в пятницу, которые возродили слухи о том, что Банк Японии может, в итоге, принять дополнительные стимулирующие меры для достижения своей цели: устойчивой 2-процентной инфляции. Китайский юань снизился к доллару после того, как показал недельный рост впервые за восемь недель. Народный банк Китая перед началом торгов установил серединную ставку на уровне 6,475 за доллар - на 0,06 процента ниже предыдущего значения в 6,4713.

Курс доллара к остальным мировым валютам остается на месте в понедельник в ожидании открытия сессии в США. Валюта уже потеряла свои высокие позиции после роста на решении ФРС США по итогам декабрьского заседания повысить ставку. По состоянию на 13.00 мск индекс доллара (курс доллара к корзине валют шести стран - основных торговых партнеров США) снижался на 0,02%, до 97.96 пункта. Курс евро к доллару падает до $1.0963 с $1.0978 на предыдущем закрытии.

Ранее курс евро к доллару рос до $1.0981. Ожидания повышения ставки ФРС, а также непосредственное решение увеличить ставку регулятором до 0,25-0,5% годовых с рекордно низкого уровня в 0-0,25%, привело к значительному укреплению американской валюты. Однако этот рост уже отыгран рынком, внимание инвесторов переключается на дальнейшее повышение ставки в 2016 году. На этом фоне трейдеры обращают внимание на перспективы следующего повышение ставки.

При этом рынок озабочен темпами дальнейшей нормализации кредитно-денежной политики в США, ожидая, что он будет крайне медленным. Аналитики все больше сходятся во мнении, что регулятор в очередной раз повысит ставку не раньше апреля 2016 года. "Рынок ожидает, что повышение не будет агрессивным, и это действительно оказывает влияние на доллар", - сказал стратег по валютным рынкам в Mizuho Bank Ltd. Сирин Хараджли.

Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Forex

---

Российский фондовый рынок в понедельник открылся едва заметным ростом.

2015-12-28 12:49:28 (читать в оригинале)

К текущему моменту ведущие биржевые индексы символически снижаются. Список утренних аутсайдеров возглавляют акции «ТМК» и «Уралкалия». В положительной зоне торгуются бумаги «Полиметалла» и «Россетей». Внешний фон к сегодняшним торгам сложился умеренно негативным. Американские рынки в пятницу были закрыты по случаю празднования католического Рождества.

Фьючерс на индекс S&P немного отступает. Цены на нефть держатся в «красной» зоне. Баррель сорта Brent стоит сейчас $37,65 (-0,6%). Финал прошлой недели был бурным для рынка черного золота, техническая коррекция состоялась, оснований для сохранения оптимизма в прежних рамках особенно нет.

Российский рубль торгуется разнонаправленно в парах с иностранными валютами утром в понедельник. За доллар США к текущему моменту дают 70,57 руб. (-0,1%). Присутствует слабый спрос на рубли на внутреннем рынке, но в общем и целом налоговый период в России подходит к завершению. Американская валюта проведет сегодняшний день в диапазоне 70,40-70,95 руб.

Ряд европейских площадок сегодня закрыт по случаю Дня подарков. К полноценной активности рынки Старого и Нового света вернутся во вторник, но наступившая неделя будет сокращенной из-за завершения года. Важной статистики на сегодня не запланировано, инвесторы будут заняты подведением итогов-2015, а не направленными торговыми операциями.

Индекс ММВБ проведет торги понедельника в диапазоне 1725-1750 пунктов.

Минэкономразвития сообщило, что темпы падения ВВП РФ в ноябре 2015 года ускорились до 4%, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. За январь-ноябрь 2015 года ВВП снизился на 3,8% против 3,7% в январе-сентябре и 4,1% в третьем квартале года.

Индекс ВВП РФ с исключением сезонности составил -0,3% к предыдущему месяцу.

28 декабря заседание совета директоров проведут «Газпром» и ГМК «Норильский никель». АСВ произведет выплаты вкладчикам «Дил-банка», банка «Ренессанс» и «КБР».

В Японии вышли данные по розничным продажам и объемам производства.

Александр Разуваев, директор аналитического департамента Альпари.
Анна Кокорева, Анна Бодрова.

www.alpari.ru

---

Технический анализ Forex EURUSD 28.12.2015

2015-12-28 10:53:46 (читать в оригинале)

Евро/доллар: ожидается снижение против четверга

Итоги минувшего торгового дня:

Ликвидность на валютном рынке в преддверии рождественских праздников была низкая. В четверг на фоне пустого экономического календаря и сокращённого дня в США евро укрепился против доллара США до 1,0955. В пятницу торги на рынке Форекс не проводились.

Ожидания рынка на сегодня:

В понедельник с открытия торгов в Азии мы наблюдаем очередное ослабление доллара. Курс евро/доллар вырос до 1,0978 против 1,0952 на закрытии в четверг. Сегодня многие рынки остаются закрытыми после Рождества. Низкая ликвидность на рынке сохранится до Нового года. Мой прогноз против четверга. Так как в четверг евро/доллар вырос, значит, в понедельник жду от него снижение. Евро/доллар на днях торгуется под трендовой линией.

Новости текущего дня:

• Экономический календарь пустой.

Технический анализ

• Внутридневные цели: максимум – 1,0980, минимум – 1,0935, закрытие – 1,0950.
• Внутридневная волатильность за последние 10 недель: 101 пункта (4 знака);

Курс евро/доллар восстановился с минимума 1,0869 до 1,0977 (90 гр). Уровень Ганна находится почти на одном уровне с максимумом от 22 декабря. По понедельникам я всегда делаю прогнозы против пятницы. Поскольку в пятницу рынок не работал, мой прогноз против движения курса евро в четверг.

На дневном периоде курс евро/доллар торгуется под трендовой линей на уровне 1,0975. Считаю, что перед пробоем неплохо бы скорректироваться до линии lb (средняя линия с периодом 55). Сигналом к запуску внутридневного прогноза станет падение курса ниже уровня 1,0965.

Считаю, что на дневном графике формируется не модель голова-плечи. Она отменилась для меня после отскока от 1,0869. Есть вероятность, что сформируется нисходящий треугольник, но в данный момент я готовлюсь к пробою трендовой линии на фоне закрытия коротких позиций перед Новым годом. По настроению быки готовятся к штурму 1,1069.

На недельном графике модель «двойное основание» остаётся в силе. Если декабрь закроется выше 1,1030, то на месячном тайм-фрейме сформируется бычье поглощение. В этом случае «двойное основание» начнёт отрабатываться на месячном графике. У продавцов есть в запасе четыре дня, чтобы воспользоваться тонким рынком и вернуть потери до 1,0730.