Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Пары доллар/рубль и евро/рубль зажаты в узких диапазонах

2015-09-30 09:40:12 (читать в оригинале)

Во вторник по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» снизился на 35,50 коп. (-0,54%), до 65,73 руб., курс евро – на 73,90 коп. (-0,45%), до 73,90 руб. Центральный банк России с 30 сентября повысил официальный курс доллара США к рублю на 68,97 коп., до 66,2367 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 74,5825 руб., что выше предыдущего дня на 1,31 коп.

Рубль обрёл равновесие с американским долларом на уровне 66,10 руб., с единой валютой – на 74,30 руб. Во вторник доллар США и евро открылись ростом на Московской бирже.

Доллар и евро укреплялись к российскому рублю недолго. После закрытия часовой свечи рублёвые пары развернулись вниз на фоне дорожающей нефти в ожидании сокращения запасов и добычи нефти.

Согласно опубликованным данным Американского института нефти (API), за неделю закончившуюся 25 сентября, запасы нефти увеличились на 4,6 млн баррелей против прогноза минус 0,1 млн баррелей. Официальные данные от Минэнерго выйдут в среду в 17:30 мск (прогноз +0,102 млн баррелей).

Рублёвые пары вместе с нефтяными котировками почти месяц находятся в боковом тренде. Ни сокращение нефтяных буровых установок, ни выступления представителей ФРС США, ни китайская макростатистика не могут выбить цены из установленных диапазонов 73,00-75,85 для евро/рубль, 65,00-66,85 – для доллар/рубль, $46,90-50,35 – для Brent.

Пары доллар/рубль и евро/рубль зажаты в узких диапазонах. Пружины сжались. Рынок накапливает силы перед пятничным обзором по американскому рынку труда (Non-Farm Payrolls – NFP). NFP оказывает слабое влияние на рубль. Он важен для доллара и нефти. Выход Brent из ценового диапазона 46,90-50,35 откроет дорогу рублю.

Учитывая разные факторы, я больше склоняюсь по Brent к выстрелу вверх. Сначала до 54, потом до 59 долларов. А на фоне повышения стоимости Brent, доллар/рубль снизится до 60,00-59,80, евро/рубль – до 64,00 рублей.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Евро/доллар возвращается к балансовой линии

2015-09-29 14:50:41 (читать в оригинале)

На торгах в Европе индекс доллара (DXY) торгуется на уровне открытия Азии. Курс евро/доллар сдвинул азиатский максимум на 1,1281 и упал на 63 пункта, до 1,1218. Индексы делового климата и деловых настроений в еврозоне не смогли поддержать бычий импульс, зародившийся в Азии. В понедельник единая валюта неплохо укрепилась к доллару США и британскому фунту. Во вторник кросс-курс евро/фунт сменил бычий флаг на медвежий. На этом фоне курс фунт/доллар смог восстановиться до 1,5204.

Часовая балансовая линия (средняя линия с периодом 55) для GBP/USD выступила сопротивлением. От неё цена отбилась и на 14:36 мск фунт к доллару котируется по 1,5151. Евро/доллар возвращается к Lb (1.1208).

Вечером внимание участников рынка будет приковано к динамике фондовых индексов и выступлению главы Банка Англии М.Карни.

Опубликованные данные в Европе:

• Индикатор делового климата в Еврозоне за сентябрь составил 0,34 (прогноз был +0,20, предыдущее значение +0,20).
• Индекс деловых настроений в Еврозоне за сентябрь составил 105,6 (прогноз был 104,1, предыдущее значение 104,1).
• Согласно данным обзора Британской конфедерации промышленников баланс объёма розничных продаж за сентябрь в Великобритании составил 49% (прогноз был 28%, предыдущее значение 24%).
• Потребительский кредит в Великобритании за август составил 0,9 млрд. фунтов (предыдущее значение 1,2).
• Окончательное значение индекса денежной массы М4 в Великобритании за август составило -0,4% м/м, -0.1% г/г (предыдущее значение 1,0% м/м, 0,6% г/г).
• Индекс цен на импорт в Германии за август составил -1.5% м/м, -3.1% г/г (прогноз был -1.5% м/м, -3.1% г/г, предыдущее значение -0.7% м/м, -1.7% г/г).

---

Российский фондовый рынок во вторник открылся заметным снижением

2015-09-29 13:25:45 (читать в оригинале)

К текущему моменту ведущие биржевые индексы падают в среднем на 0,5%, в лидерах утренних продаж отметились акции «Русала» и «Мечела». В положительной зоне держатся бумаги «Полюс Золота». Внешний фон к сегодняшним торгам сложился умеренно негативным. Американские индексы закрыли предыдущую сессию резкой распродажей, фьючерс на индекс S&P торгуется с понижением. Цены на нефть держатся в «зеленой зоне», баррель сорта Brent стоит $47,49 (+0,3%). Азиатские инвесторы сегодня были настроены негативно, японский Nikkei заметно ослаб, под давлением остается и китайский индекс CSI300.

Опубликованная накануне статистика Штатов оказалась не впечатляющей. Число незавершенных сделок по продаже жилья в США по итогам августа упало на 1,4% при ожидании небольшого роста индикатора. Личные доходы американцев в прошлом месяце прибавили только 0,3% против прогноза роста на 0,4%. Эти отчеты надавили на доллар. Сегодня утром евро/доллар продолжает расти, текущая котировка - 1,1263.

Российский рубль отступает в парах с иностранными валютами. За доллар США к настоящему моменту дают 66,26 руб. (+0,3%). Эти движения оказались вполне ожидаемыми, если учесть, что нефтяные котировки тянет вниз, а налоговый период сентября уже завершен. Не исключено, что после пробоя отметки 66,45 руб. пара направится в область 66,85 руб. и попробует там закрепиться.

Новости о том, что ЦБ направит в бюджет страны 90% своей прибыли за 2015 год, могут оказать рублю краткосрочную поддержку. В глобальном понимании это означает, что регулятор отлично заработал в этом году за счет различных операций и готов поддерживать правительство в рамках борьбы с дефицитом бюджета.

Индекс ММВБ проведет торги вторника в диапазоне 1595-1640 пунктов. В случае пробоя нижней границы диапазона позиции «медведей» усилятся многократно.

Акционеры ПАО «Корпорация ВСМПО-АВИСМО» на внеочередном собрании одобрили выплату дивидендов за 1 полугодие 2015 года. Величина дивидендных выплат на одну обыкновенную акцию составит 788 рублей. Реестр акционеров для получения дивидендов закроется 9 октября 2015 года.

«Магнит» планирует разместить облигации на сумму 50 млрд рублей. Речь идет о выпуске биржевых документарных процентных неконвертируемых облигаций со сроком обращения 5 лет. В настоящее время в обращении находится шесть выпусков облигаций «Магнита» на сумму 30 млрд рублей: три выпуска классических бондов на общую 15 млрд рублей и три биржевых выпуска на 15 млрд рублей.

Во вторник заседание совета директоров проведут «Газпромнефть», «Ленэнерго» и «Транснефть».

В Испании, Канаде и Германии выйдут данные по инфляции. США опубликуют статистику по розничным продажам, индекс доверия потребителей и данные по товарным запасам нефти.

В Великобритании выступит глава Банка Англии Марк Карни.

Александр Разуваев
www.alpari.ru

---

В России плохие перспективы по инфляции

2015-09-29 12:23:57 (читать в оригинале)

За минувшую неделю официальный курс доллара вырос на 0,0282 рубля. Столь символичное изменение котировок на валютном рынке связано с отсутствием каких-либо значимых факторов, способных изменить предпочтения инвесторов и спекулянтов. Тем более что определенную поддержку рублю оказали налоговый период и рост международных резервом Банка России с 365,1 млрд долларов до 369 млрд долларов. Рост резервов повышает надежность России как заемщика, несмотря на то, что кредитный рейтинг находится на низком уровне. Стоит обратить внимание на такие факторы, как двукратное превосходство резервов над уровнем долговой нагрузки, а также на то, что не все рейтинговые агенства понизили кредитный рейтинг России.

На этой неделе ожидаются данные по инфляции, которые могут сильно изменить расстановку сил. Предположительно в месячном выражении цены вырастут на 0,6%, в связи с чем годовая инфляции может ускориться до 16%. На такое развитие событий указывает рост цен производителей. Подобное развитие событий, учитывая те ориентиры, которыми руководствуется Центральный Банк при определении кредитно-денежной политики, может подвигнуть Банк России на повышение ключевой ставки в конце октября. Это приведет к локальному укреплению рубля под воздействием притока дополнительного спекулятивного капитала.

Однако это приведет к ухудшению положения в реальном секторе экономики, что отразится на розничных продажах и промышленном производстве. Но именно их снижение будет и дальше толкать инфляцию вверх. Все это приведет к тому, что рентабельность реального сектора, которая и так ниже ключевой ставки, станет еще ниже, а это будет провоцировать только рост оттока капитала. Таким образом, повторяется сценарий начала года, когда рубль укреплялся, несмотря на фундаментальные показатели, а затем мы наблюдали стремительное ослабление рубля.

До конца недели пара доллар/рубль будет торговаться на достигнутых уровнях, и только в конце недели можно ожидать ослабления рубля до отметки в 67 рублей за доллар.

---

У России появляются перспективы

2015-09-29 11:05:46 (читать в оригинале)

Вчера, в ходе торговой сессии на ММВБ, доллар подешевел на 0,1257 рубля и официальный курс составил 65,5470 рубля за доллар. Вчера же премьер-министр России Дмитрий Медведев заблокировал предложение Минфина по повышению НДПИ, сославшись на мораторий на повышение налогов. Тем не менее Минфин и Министерство Экономического Развития требуют поиска источников пополнения бюджета.

Одним из вариантов называется повышение пошлин на экспорт нефти, а также введение аналогичных сборов на экспорт газа. На самом деле, если НДПИ останется неизменным, а пошлины на экспорт сырой нефти будут повышены, это может стать дополнительным стимулом для роста нефтепереработки, а также ее глубины. Подобное развитие событий приведет к росту экспорта продукции с большей добавочной стоимостью, а также к увеличению объемов промышленного производства.

Даже рост выпуска нефтепродуктов на экспорт неминуемо приведет к росту предложения на внутреннем рынке, что будет давить на инфляцию за счет как минимум стабильности цен на топливо. Учитывая зависимость России от перевозок товаров на огромные расстояния, это может привести к замедлению инфляции, что вынудит Центральный Банк смягчить кредитно-денежную политику, что так необходимо для реального сектора экономики. Таким образом, данное решение может простимулировать экономический рост уже в следующем году.

На данный момент, в отсутствии явных краткосрочных ориентиров, пара доллар/рубль будет торговаться в диапазоне 65,1120 - 66,6040 с боковым движением.