Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Технический анализ Forex GBPUSD 25.08.2015

2015-08-25 09:42:04 (читать в оригинале)

На фоне бегства из акций и бешенного спроса на евро и йену, курс GBPUSD повышался до 1,5802. Для внутридневной торговли получилось отличное движение. В Азии фунт консолидируется на уровне 1,5752. По прогнозу я расcмотрел его рост до 1,5810 с последующим возвращением к линии lb. Во вторник я ставлю на рост фунта в первой половине дня, та как ожидаю коррекцию по паре евро/фунт. В этом случае фунт от него получит поддержку. Можно даже увидеть формирующийся треугольник от вершины 1,5802. Треугольник есть продолжение предыдущего импульса.

Фунт/доллар достиг 1,5802, но может спокойно двигаться до 1,5868.

Ничего не меняю, ближайшая цель остаётся на уровне 1,5868.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Курс российского рубля может взять паузу в обвале против доллара США

2015-08-25 09:39:37 (читать в оригинале)

В понедельник по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» вырос на 179,20 коп. (+2,59%), до 70,90 руб., курс евро – на 361,50 коп. (+2,95%), до 82,2570 руб. Центральный банк России с 25 августа повысил официальный курс доллара США к рублю на 262,49 коп., до 70,7465 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 81,1533 руб., что выше предыдущего дня на 448,24 коп.

Неделя для российского рубля началась со снижения из-за дешевеющей нефти. Нефтяные котировки упали вслед за падением фондовых индексов. В понедельник азиатские и европейские фондовые индексы упали в среднем на 5%, американские индексы – на 3,5%. Баррель Brent снижался до 42,23 долларов, WTI – до 38,16 долларов.

Высокая волатильность на валютном рынке наблюдалась в вечернее время. Американскому рынку удалось пережить «чёрный понедельник». С открытия торговой сессии на фондовых площадках американские индексы ушли в красную зону. Индекс VIX в ходе торгов повышался до уровня 46,34 (закрылся по 40,74).

Индекс волатильности VIX называется «индексом страха» и отражает ожидания трейдеров по индексу S&P500. Чем сильнее страх инвесторов, тем дороже стоит VIX и наоборот, чем больше жадности – тем дешевле VIX. При росте VIX акции продают, при минимальных значениях – покупают. При значении выше 25 инвесторы бегут от риска, при значении выше 30 начинается паника. Последний раз он повышался до 48 пунктов в августе 2011 года. Тогда SP500 за двенадцать торговых дней упал на 20% с 1347,50 до 1076,50 (падение с 22.07.2011 по 09.08.2011). За последние четыре торговых дня индекс рухнул на 12,94% до 1831,00.

Европейская валюта и японская йена сильно выросли против доллара США, так как при панике инвесторы сворачивали позиции кэрри-трейд. Рост евро на Форекс позволил паре евро/рубль подняться до 83,62. По итогам дня рубль подешевел к евро на 3,61 руб., к доллару – на 2,59 руб.

Паника по рублю набирает обороты. Поскольку между рублём и нефтью тесная связь, то надо анализировать нефть. Если остановится дешеветь нефть, остановится ослабление рубля. Brent пробил минимум 45,17 от 13 января 2015 года. Падение ускорилось. Стало непонятно, где остановится падение.

Резкое снижение цен на нефть по Brent наблюдалось в 2008 году. Тогда нефть подешевела с июля по декабрь на 75,28%, до 36,20 долларов за баррель. Именно минимум 36,20 от 25.12.2008 может выступить поддержкой и остановить падение рубля.

Внимание инвесторов по-прежнему приковано к поведению фондовых индексов. Во вторник азиатские фондовые рынки торгуются смешанно. Евро и йена корректируются, нефть дорожает. Вероятно, сегодня по рублёвым парам начнётся коррекция или по крайней мере флэт до среды.

Налоговые выплаты могут частично оказать поддержку национальной валюте. По паре доллар/рубль последний уровень сопротивления 71,50, после него открывается дорога к 80,10. Его пока не удалось пройти. Коррекция в область 69,20 и ниже при растущих котировках на нефть будет положительным сигналом для дальнейшего укрепления рубля.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Евро/доллар проверяет на прочность уровень 1,15

2015-08-24 15:26:46 (читать в оригинале)

В понедельник в Азии продолжилось падение фондовых индексов и цен на нефть. Индекс Shanghai SE Composite Index упал на 8,49%, индекс Hang Seng – на 5,17%. На фоне бегства от рисков курс евро/доллар вырос до уровня 1.1497. Перед открытием торгов в Европе евро скорректировался до 1,1419 и на падающих европейских индексах обновил максимум на 1,1536. Курс фунт/доллар с открытия европейской сессии сходил к 1,5629 и к настоящему времени восстановился до 1,5749.

Все европейские индексы торгуются в отрицательной области. Британский FTSE 100 к настоящему времени снизился на 169,84 пунктов (-2,74%), составив 6017,81. Французский индекс CAC 40 потерял 132,57 пунктов (-2,86%), до 4498,42. Германский DAX упал на 284,95 (-2,81%) и составляет 9839,57 пункта.

Учитывая, что тон торгам задают азиатские индексы, то после падения европейских индексов стоит ожидать падение американских. Замечу, что в пятницу индекс VIX вырос на 23,7%, за неделю – на 115,2%, до 28,03.

Индекса волатильности VIX ещё называют индексом «страха». Этот показатель отражает ожидания трейдеров по индексу S&P500 и рассчитывается Чикагской опционной биржей (CBOE). У VIX обратная зависимость от фондовых рынков. Чем сильнее страх инвесторов, тем дороже стоит VIX и на оборот, чем больше жадности, тем дешевле VIX. При росте VIX акции продают, при минимальных значениях – покупают.

Когда значение индекса подскакивает выше 25, на рынке растёт уровень страха, инвесторы бегут от риска. Именно это мы сейчас и наблюдаем. Индекс VIХ повышался 15 октября 2014 года до 31, в октябре 2011 года – до 46. В этом году VIX вырос в августе. При достижении этих значениях ситуация стабилизировалась на фондовых площадках.

Учитывая, что вечером отсутствуют важные события, падение доллара может усилиться против евро, франка и йены. Рост британца будет зависеть от кросса евро/фунт.

---

Российский фондовый рынок в понедельник открылся резким падением.

2015-08-24 12:55:40 (читать в оригинале)

К текущему моменту ведущие биржевые индексы снижаются в среднем на 1,5%, в лидерах утренних продаж отметились акции «Полиметалла» и «Россетей». В зелёной зоне удается оставаться бумагам «ФосАгро» и «Северстали». Внешний фон к сегодняшним торгам сложился мрачный. Американские рынки завершили пятничную сессию масштабными продажами, фьючерс на индекс S&P падает.

На площадках Нового Света давно назрела техническая коррекция, которая сейчас подкрепляется и сомнениями инвесторов в возможности дальнейшего роста американской экономики. Баррель сорта Brent стоит сейчас $44,42 (-2,3%).

Курсы доллара и евро растут. За доллар к текущему моменту дают 70,90 руб. (+2,6%). Курс евро превысил 81,40 руб. Активно обсуждаются возможные меры по стабилизации ситуации на валютном рынке. Вопрос: почему бездействуют российские монетарные власти.

Ключевая ставка должна быть повышена до 15% (годовая инфляция), введена обязательная продажа 75% экспортной выручки, повышены нормы обязательного резервирования для банков, введен налог 1% на покупку валюты для физических лиц. Рубль должен поддержать бизнес. Например, «денежная подушка» одного только «Сургутнефтегаза» – $34 млрд. $120 млрд приходится на запасы правительства – это Резервный фонд и Фонд национального благосостояния, которые хранятся в валютной форме. Пора перевести эти деньги в рубли.

Индекс ММВБ проведёт торги понедельника в диапазоне 1625-1660 пунктов.

На российском фондовом рынке стартовал сезон отчётности. Сегодня утром финансовые результаты за I полугодие 2015 года по МСФО опубликовала ТМК. Чистая прибыль компании за I полугодие выросла на 73% – до $77 млн. Выручка за II квартал выросла на 2% – до $1,162 млрд, за I полугодие показатель сократился на 23% и составил $2,296 млрд.

Скорректированный показатель EBITDA по итогам II квартала составил $172 млн, что на 7% ниже, чем в I квартале текущего года. Снижение связано с отрицательным значением скорректированного показателя EBITDA в американском дивизионе в размере $16 млн.

За первые 6 месяцев 2015 года скорректированная EBITDA сократилась на 5% – до $356 млн. Рентабельность про скорректированной EBITDA во II квартале составила 15% против 16% в I квартале; в I полугодии показатель вырос до 16% против 13% годом ранее.

Финансовые результаты ТМК по итогам I полугодия 2015 года можно оценить позитивно на фоне общего спада экономики. Тем не менее, акции компании снижаются на 1,5%.

В течение дня финансовую отчётность по МСФО за I полугодие 2015 года опубликует «Уралкалий». Реестр акционеров для участия в ВОСА закроют НЛМК и ВСМПО-АВИСМА. Заседание Совета директоров проведут «Уралкалий», «Новатэк» и «Россети».

Александр Разуваев, Анна Бодрова, Анна Кокорева

---

Фундаментальный анализ Forex 24.08.2015

2015-08-24 10:47:22 (читать в оригинале)

Усилившееся в четверг ралли «против доллара» продолжилось и на торгах пятницы. Очевидно, рынок уже твердо решил пересмотреть свои ожидания относительно сроков повышения ставок ФРС и отодвинуть их на более поздний срок. На рынке все более уверенно заявляют о вероятности ужесточения политики не в сентябре, а декабре или даже в начале 2016 года. На этом фоне производится сокращение крупных длинных позиций по доллару, открытых против его главных оппонентов. Это обусловило падение «бакса» на последней сессии минувшей недели более чем на 150 пунктов против евро и порядка 140 пунктов относительно йены.

Неудачником был лишь британский фунт, который не смог извлечь выгоду из создавшейся ситуации — стерлинг не снизился, но и не вырос против «зеленого», закрылся нейтрально на ценах открытия.

Очевидно, схожесть политик Федрезерва и Банка Англии располагает рынок к мнению, что и «Старая леди» склонится к отдалению сроков подъема ставок. Данных по экономике США было мало, опубликованный индекс менеджеров по снабжению (PMI) для производственного сектора от Markit показал, что в августе наблюдается снижение активности, продемонстрировав падение к 52.9 с 53.8 в июле. Этот индикатор обычно слабо влияет на настроения инвесторов, рынок больше реагирует на аналогичный показатель, рассчитываемый ISM.

Однако, в моменте, отрицательная динамика индекса совпала с негативными по доллару настроениями, что добавило давление на американскую валюту. Новостной пакет этой недели содержит ряд интересных сообщений, на которые будет обращено повышенное внимание. Прежде всего, это уточняющая оценка ВВП США за 2-й квартал, которую ждут с изменениями в лучшую сторону — до 3.2% к/к после 2.3% к/к, оглашенных ранее.

Далее по значимости можно определить данные о заказах на товары долгосрочного пользования июля — прогнозы полагают о снижении на 0.5% м/м против роста на 3.4% м/м в июне, что может стать поводом для пессимизма, т.к. показатель имеет статус опережающего. Кроме этого, интерес вызовут — отчет Conference Board о потребительской уверенности в августе, где есть надежды увидеть рост до 92.8 с 90.9, и исследования Мичиганского университета по аналогичному показателю за прошедший период августа, который ждут тоже с положительными изменениями – рост к 93.2 после 92.9.

Возврат к позитиву ждут и от объемов продаж жилья на первичном рынке в июле, +5.8% м/м после -6.8% м/м ранее. Источником для ориентиров может стать, также, политическая составляющая начавшейся недели. Ожидаются выступления топ менеджмента ФРС на региональных конференциях (Дадли, Локхард), а также других членов FOMC и банкиров мира на экономическом симпозиуме в Джексон Холе, который начинается в грядущий четверг.

EUR

Единая европейская валюта в пятницу, уже третью сессию подряд, лидировала на валютном рынке и укрепилась против всех своих главных оппонентов. Главной поддержкой евро, безусловно, были настроения, связанные с мнениями о менее «ястребиных» позициях ФРС в денежной политики. Это естественным образом наращивало количество участников рынка желающих зафиксировать прибыль по ранее открытым коротким позициям в евро, объем которых, по всей видимости, сочтен чрезмерным.

Кроме этого, опорой «быкам по евро» могли стать и данные по экономике Еврозоны, представленные предварительными оценками индексов активности в производственном и сервисном секторах европейского блока. Индекс PMI для сферы услуг вырос до 54.3 с 54.0 в июле, при прогнозе увидеть 54.3, а для производственного сектора немного снизился — до 52.4 с 53.6, что, тем не менее, свидетельствовало о подъеме в отрасли, т.к. показатель остался выше 50.0.

Составной PMI Еврозоны, учитывающий производственный сектор и сферу услуг, в августе вырос до 54.1 с 53.9 ранее, прогноз же ждал снижения к 53.7. Позитивом отметились и показатели Германии, индикаторы Франции демонстрировали рост лишь в услугах, производственный PMI второй экономики ЕС достиг более низких уровней на негативной территории, ниже 50.0, оказавшись на отметке 48.6 после 49.6 в июле. Еврозоновская новостная лента этой недели может несколько охладить пыл игроков поставивших в моменте на евро.

Показатели экономики Германии, которых много появится на этой пятидневке, прогнозируются с разнонаправленными результатами. Данные по ВВП за 2-й квартал, в окончательной оценке, вероятно, подтвердят рост первой экономики ЕС на 0.4% к/к и 1.6% г/г, а вот отчет института Ifo прогнозируется с понижением настроений и ожиданий в деловых кругах. Предварительные оценки августовской инфляции в Германии могут отметить падение индекса потребительских цен (CPI) — предполагается увидеть -0.1% м/м, +0.1% г/г против +0.2% м/м, +0.2% г/г в июле.

Не располагают к оптимизму и данные отчета Еврокомиссии о настроениях в экономике всего блока в последнем месяце лета – индексы доверия ожидаются с ослаблением. Сообщения об отставке премьер министра Греции и досрочных выборах в этой стране на прошлой неделе игнорировались рынком. Однако на начавшейся сессии эти события могут стать факторами влияния, причем в негативном для евро плане, т.к. чреваты очередными политическими сюрпризами со стороны Афин, способными обострить опасения относительно выполнения Грецией своих обязательств, принятых в рамках соглашения о финансовой помощи.

GBP

Британский фунт в пятницу не принял участия в общем ралли против доллара. Пара стерлинг/доллар провела сессию в узком боковом диапазоне и завершила день на ценах открытия. Очевидно, причины, подвигающие ФРС к сдержанности — слабость мировой экономики и низкая инфляция, рассматриваются инвесторами как вполне весомые для того, чтобы и Банк Англии смягчил свои позиции относительно наращивания ставок.

Данные по экономике «островов» показали улучшение в госфинансах, но на рыночную ситуацию не повлияли. В июле бюджет Великобритании был сведен с профицитом 1.3 млрд. фунтов, а чистая потребность госсектора в денежных средствах сократилась до -3.4 млрд. фунтов против -5.4 млрд. год назад. Новостной пакет этой недели будет довольно скромен по содержанию важной информации. Ожидается уточняющая оценка ВВП Британии за 2-й квартал, которая, как считают прогнозы, оставит ранее представленные итоги +0.7% к/к и +2.6% к/к без изменений.

Кроме этого, опубликуют отчет Конфедерации британских промышленников о розничных продажах в августе – показатель ждут с небольшим понижением – до 19 с 21 в предыдущем месяце. Как видно, ничего поддерживающего фунт не ожидается. Возможно, некоторое влияние на фунт смогут произвести высказывания топ менеджмента Банка Англии, которые запланированы на эту неделю, т.к. возможны появления намеков на то, что британский регулятор рассматривает экономические условия в мире как мало соответствующие для начала цикла ужесточения политики.

JPY

Японская йена, ранее достаточно сильно пострадавшая на ожиданиях скоро подъема ставок в США, тоже резко и солидно выросла против доллара на торгах прошлой пятницы. В начале сессии толчок уходу от риска в убежище йену дал обвал на фондовом рынке Японии. Далее рост йены поддерживался падением фондового рынка США и снижением доходности штатовских «трежерис». На этой неделе все важные новости по экономике Японии будут опубликованы в пятницу.

Ожидается рост расходов домохозяйств,+0.9 г/г после -2.0% г/г, некоторое снижение индекса потребительских цен, +02% г/г против +0.4% г/г, и отсутствие изменений в уровне безработицы, 3.4%. Сегодня фондовый рынок Японии опять падает и «медвежья» картина на паре доллар/йена сохраняется. Вполне возможно продолжение снижения «зеленого» против йены, единственным поддерживающим моментом могут стать технические факторы, т.к. пара упала к сильным уровням поддержки.