Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

В пятницу российский рубль может обвалится до 69 за доллар США

2015-08-21 09:45:14 (читать в оригинале)

Подешевевшая нефть и массовые распродажи на мировых фондовых площадках – примерно таким сложился внешний фон к пятничным торгам. Американские рынки завершили предыдущую сессию заметным снижением, фьючерс на индекс S&P падает на полпроцента. Несмотря на уверенную статистику по рынку жилья, американские инвесторы обеспокоились судьбами мировой экономики и темпами годового прироста ВВП. Утром в пятницу китайские биржи торгуются в красной зоне, индекс CSI300 падает на 4,3%.

Цены на нефть не устают обновлять шестилетние минимумы. К 8:45 мск баррель сорта Brent стоит $46,02 (-1,3%). С точки зрения технического анализа, при пробое поддержки на $46 (а она совсем близко) «медведи» двинут цену к 45,75. Следующая важная остановка случится у 45,15, если тренд не изменится.

Российский рубль накануне подешевел более чем на 2% относительно доллара. Курс закрыл сессию четверга на уровне 67,95 руб. В пятницу ничто не мешает доллару продолжить свое восхождение в область 69 рублей ровно. Центробанку неинтересно то, что происходит на внутреннем валютном рынке, и вряд ли стоит ожидать от него какого-то участия. Более далёкая цель долларовых спекулянтов – февральский пик на 72,12.

Россиян снова очень интересует вопрос, нужно ли покупать доллар и будет и повторение декабря-2014. Покупать уже явно поздно. Брат-близнец декабря прошлого года уже совсем рядом.

Индекс ММВБ проведёт торги пятницы в диапазоне 1680-1710 пунктов.

---

Доллар падает после протокола, ждет данные

2015-08-20 14:42:56 (читать в оригинале)

Курс евро подрастает к доллару США в четверг после неоднозначных сигналов, которые предоставил протокол июльского заседания Федеральной резервной системы, относительно повышения ставок в сентябре. Ряд руководителей американского ЦБ сомневаются в достаточной силе экономики США для перехода к повышению процентных ставок. Так, президент ФРБ Сан-Франциско Джон Уильямс предупредил, что ужесточение денежно-кредитной политики для борьбы с повышением цен на жилье может привести к негативным последствиям в условиях, когда экономическая ситуация свидетельствует против ослабления стимулов. Использование мер денежно-кредитной политики для воздействия на цену жилья обходится весьма недешево в случае конфликта макроэкономических интересов страны с задачей поддержания финансовой стабильности, считает он.

После опубликования протокола заседания ФРС фьючерсный рынок США оценивает вероятность повышения базовой ставки на ближайшем заседании в сентябре в 38%, в то время как ранее этот показатель составлял 50%. В среду стало известно, что потребительские цены в США в июле росли минимальными темпами за три месяца, увеличившись всего на 0,1% м/м. Ведущий инвестиционный аналитик Janney Montgomery Scott Марк Лускини полагает, что курс доллара будет снижаться, поскольку данные об инфляции не достаточно хороши для повышения вероятности увеличения процентных ставок ФРС уже в сентябре.

Сегодня ждем данные по продажам домов на вторичном рынке жилья в США, которые как ожидается, в июле снизились на 1,1% по сравнению с предыдущим месяцем - до 5,43 млн домов в пересчете на годовые темпы. В июне, по предварительным данным, показатель увеличился на 3,2% и достиг 5,49 млн домов. Национальная ассоциация риэлторов опубликует информацию за июль в 17.00 мск в четверг. А в 15.30 мск министерство труда США обнародует данные о количестве американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице. По прогнозам, на прошлой неделе показатель снизился на 4 000 до 270 000 человек. Количество продолжающих получать пособие по безработице американцев за неделю, завершившуюся 8 августа, уменьшилось на 8 000 до 2,265 млн человек.

---

Британец упал на данных по розничным продажам

2015-08-20 14:39:13 (читать в оригинале)

Протоколы FOMC охладили ожидания сентябрьского повышения ставки с 55% до 35%. Это спровоцировало обвал американского доллара против основных валют. Только доллар сегодня падает к ним избирательно. Снижается к единой валюте и швейцарскому франку, растёт к австралийскому и новозеландскому доллару (они падают вместе с рублём на фоне дешевеющей нефти).

Падение фунта спровоцировали слабые данные по розничным продажам в Великобритании. Курс фунт/доллар упал с азиатского максимума 1,5701 на 96 пунктов, до 1,5605. Курс евро/доллар на фоне роста кросс курса евро/фунт поднялся до 1,1171. Индекс розничных продаж в Великобритании за июль составил 0,1% м/м, 4,2% г/г (прогноз был 0,4% м/м, 4,4% г/г, предыдущее значение -0,2% м/м, 4,0% г/г).

Падение фунта приостановили данные по изменению объёма промышленных заказов. Согласно данным Конфедерации британских промышленников, баланс промышленных заказов в августе составил -1 против прогноза -10, оказавшись лучше ожиданий. При этом кросс евро/фунт на этой статистике не развернулся, а лишь приостановил рост.

В 15:30 мск в США выйдут данные о числе первичных обращений за пособием по безработице. В 17:00 мск выйдет производственный индекс ФРБ Филадельфии за август, индекс ведущих индикаторов за июль, а также данные по объёму продаж жилья на вторичном рынке за июль.

Учитывая расхождение между основными парами, до выхода американской статистики от них ожидается обратный процесс. Те валюты, которые росли к доллару США в первой половине торгов в Европе, будут корректироваться. А те, которые снижались, будут восстанавливать потери.

---

Фундаментальный анализ Forex 20.08.2015

2015-08-20 11:04:07 (читать в оригинале)

Большая часть торгов среды прошла достаточно спокойно в ожидании публикации протоколов ФРС, запланированной на конец дня. Некоторую поддержку «баксу» оказали данные по инфляции в США, показавшие хоть и сдержанный рост потребительских цен в июле, но не расцененные рынком настолько слабыми, чтобы помешать штатовскому ЦБ поднять процентные ставки в сентябре. Индекс потребительских цен (CPI) зафиксирован с увеличением на 0.1% м/м и на 0.2% г/г, когда ожидалось 0.2% м/м и 0.2% г/г после 0.3% м/м, 0.1% г/г в июне. Аналогичным был результат и базового показателя, не учитывающего цены энергоносителей и продуктов питания, 0.1% м/м, 1.8% г/г, при прогнозе увидеть 0.2% м/м, 1.8% г/г.

Выход «минуток» ФРС поменял настроения рынка и оказал давление на «зеленый». Доллар продавали против всех его главных оппонентов, что привело к его снижению по итогам дня. Протоколы заседания не убедили инвесторов в том, что повышение процентных ставок произойдет в сентябре. Содержание протокола, отмечавшее опасения, что укрепление доллара может негативно отразиться на инфляции, росте экономики и внешней торговле, значительно увеличило сомнения в том, что ФРС пойдет на ужесточение политики уже в скором будущем.

Однако, давление на доллар было умеренным, очевидно тот факт, что большинство членов FOMC считают условия ужесточения политики еще не сформировавшимися, но уже приближающимися к необходимым параметрам расположил инвесторов к осторожности, т.к. курс на подъем ставок сохраняется и цикл может начаться уже в сентябре. Сегодняшний пакет новостей покажет — первичные заявки за прошлую неделю, вероятно с небольшим сокращением – до 272 тыс. с 274 тыс., отчет ФРС Филадельфии об активности в производственном секторе региона, где прогнозы ждут рост до 7.2 после 5.7 в июле, а также данные о продаже жилья на вторичном рынке в июле, здесь вероятна негативная динамика, -1.5% м/м против 3.2% м/м месяцем ранее. Большая часть сообщений ожидается с положительным результатом и это может оказать поддержку «баксу» если подтвердится фактом.

EUR

Единая европейская валюта укрепилась на вчерашних торгах против «зеленого» на фоне публикации протоколов ФРС, которая понравилась «медведям» по доллару. Однако, попытки вытолкнуть евро вверх наблюдались еще на европейской сессии. Поддержку валюте Еврозоны оказали сообщения, что парламент Германии в среду ратифицировал третью программу помощи Греции, что является одним из основных моментов для окончательного решения греческого вопроса. Позитивным для евро был и отчет об изменениях сальдо текущего счета платежного баланса Еврозоны, объявивший о резком увеличении профицита в июне — остаток вырос до 25.4 млрд. евро против 19.1 млрд. в мае.

Данные по Штатам нивелировали подъем европейской валюты, но резюмирующими стали, как уже отмечалось выше, «минутки» ФРС. Сегодня важных данных по экономике Еврозоны вновь будет не много, интерес вызовет представление июльского индекса цен производителей (PPI) Германии. Показатель ждут с малообнадеживающей динамикой, 0.0% м/м, -1.5% г/г после -0.1% м/м, -1.4% г/г в июне, что может быть расстраивающим для евро моментом, т.к. свидетельствует о том, что перспектива роста инфляции слаба и ЕЦБ, вероятно, придется наращивать объемы стимулирования.

GBP

Движения стерлинга против «бакса» были очень похожи на то, что рисовала пара евро/доллар – небольшой рост на европейской сессии, падение в начале американских торгов и вновь рост в конце дня после появления публикаций протоколов штатовского ЦБ. Правда, завоевания фунта были значительно менее солидными, нежели европейской валюты. Очевидно, многие моменты, отмеченные в документе ФРС как возможные причины для отдаления сроков подъема ставок, были расценены как справедливые и для Банка Англии, который тоже держит курс на ужесточение политики.

Новостей по экономике Британии вчера не публиковали. На сегодняшней же сессии выйдет достаточно важная информация, свидетельствующая о динамике спроса на «островах». Розничные продажи июля ожидаются с ростом — +0.4% м/м, +4.3% г/г после -0.2% м/м, +4.0% г/г. Это может поддержать фунт. Менее оптимистичными видятся перспективы от сообщений Конфедерации британских промышленников (CBI) о промышленных заказах в августе, т.к. ожидается продолжение падения, -5 после -10 в июле. Однако, маловероятно, чтобы это сильно навредило стерлингу.

JPY

Торговцы парой доллар/йена дожидались сообщений из США, ведя торги в узком боковом диапазоне, а по выходу протоколов ФРС отметили свое мнение относительно перспектив ужесточения политики в США продажами доллара. Очевидно, инвесторы не увидели в документе явных сигналов о повышении процентных ставок в сентябре. В итоге йена укрепилась против «зеленого» на вчерашней сессии. Новостей по японской экономике сегодня не публиковали. На текущей сессии доллар укрепляется против йены, несмотря на падение на фондовом рынке Японии, что вероятно продолжится, т.к. однозначных мнений о безрезультатности сентябрьского заседания ФРС не сложилось и в условиях полярности политик ФРС и Банка Японии, доллар остается более привлекательным активом.

---

Казахский тенге рухнул на 30 %: введено свободное плавание

2015-08-20 10:44:51 (читать в оригинале)

Казахстан, следуя по стопам основного экономического партнера России, на фоне падения цен на нефть, отпустил тенге в свободное плавание и перешел к инфляционному таргетированию. Рынок отреагировал снижением курса тенге на более чем 28 % вчерашнего закрытия. "Нацбанк и правительство приняло решение приступить с 20 августа 2015 года к реализации новой денежно-кредитной политики, основанной на режиме инфляционного таргетирования, отменить валютный коридор и перейти к свободно плавающему обменному курсу", - сказал премьер-министр Казахстана Карим Масимов на совещании. "Это не девальвация, это переход к свободному плаванию, когда рынок сам определеяет равновесный курс на основе спроса и предложения", - заявил журналистам глава Нацбанка Кайрат Келимбетов на пресс-конференции.

Крупнейшая экономика Центральной Азии завязана на своего основного экономического партнера и в условиях ослабления курса рубля рискует скатиться в рецессию. Ранее тенге неоднократно подвергался девальвации. Так, буквально вчера курс валюты был снижен на 5 %. вслед за падением стоимости черного золота и обвалом валюты ключевого торгового партнера. Президент Нурсултан Назарбаев и глава Нацбанка ранее говорили, что повторения девальвации не будет. Теперь очевидно, что он имел ввиду. Нацбанк оставляет за собой право на интервенции при угрозе финансовой и ценовой стабильности. Он будет ориентироваться на определенные показатели инфляции в среднесрочной перспективе и на финансовую стабильности всех участников рынка.

Карим Масимов не ждет в ближайшие 5-7 лет повышения цен на сырьевые ресурсы. "Мы предполагаем, что в ближайшие 5-7 лет как минимум, может быть, и больше, мы будем жить в другой экономической ситуации, когда повышательный тренд на основные сырьевые ресурсы закончился, и мы должны привыкнуть жить в другой ценовой ситуации, когда цены на нефть будут в совершенно другой категории находиться - 30, 40, 50 долларов за баррель, когда цены на металлы, другое сырье, которое производится в Казахстане, будут находиться на достаточно низких уровнях", - сказал он на брифинге в Астане в четверг. В связи с этим он считает "естественной" необходимость государства "отреагировать соответствующим образом и внести коррективы в свою экономическую политику".